Я покупаю акции Apple

Настало время этой статьи, потому что, как я писал вот здесь, про недавний сплит акций Apple, я говорил, то что попробую купить акцию на долгосрок. И вот, это случилось. И в этой статье я вам расскажу, почему именно Apple? А также расскажу о своей покупке.

Почему именно Apple?

Итак, акции Apple. В долгосрочной перспективе акции Apple действительно можно назвать отличными ценными бумагами. А почему?

Не для кого не секрет, что именно Apple зарабатывает больше всего на своих продуктах. Даже Samsung не может перегнать Apple по этим показателям, несмотря на свою крупномасштабную рекламную компанию.

Apple, как показала история, может хорошо преподнести свой продукт или же технологию. И самое удивительное, что какая либо технология, никому не нужная, но перспективная, именно после внедрения в продукты Apple она становится революционной и каждому понятной.

В пример достаточно привести сенсорный экран, благодаря которому появился первый iPhone. До этого никому не нужная технология, которую пытались внедрить такие крупные гиганты того времени, как Nokia, LG нашла своё применение. И теперь невозможно найти телефон без сенсорного экрана, потому что это стало стандартом, который пошёл именно от Apple.

Первый iPhone

И я это к чему. А то что именно Apple создаёт тренды, берёт никому не нужную технологию и превращает её в конфетку. А политика Apple такова, сделать из неудобного и некрасивого то, что будет удобно и понятно для пользователя. Именно Apple этим и славиться, и это главная фишка Apple.

Поэтому Apple, более всех остальных голубых фишек на фондовом рынке, имеет ценность, потому что, ну кому нужен поисковик Google, если он будет ресурсо-требовательным. Легче будет перейти на какой-нибудь браузер Opera. И это не реклама браузера Opera. Это был просто пример. Для Apple нет замены в этом мире!

Акция Apple в моём инвестиционном портфеле

Динамика акций Apple. Источник: Investing.com

Акцию Apple я купил по 115$. Зафиксировав прибыль по TCMC, бумаги которой стремительно взлетели после того, как Intel объявило о сложностях в производстве своих 7нм процессоров на своём заводе.

Добавив ещё немного долларов для покупки, я, таким образом, купил акцию Apple. И кстати, после сплита одна акция Apple стоила 134$. Я уже собирался было покупать после сплита акцию Apple, но хорошо, что я с этим повременил. Акции Apple обрушились на 8% после сплита, что конечно же меня порадовало как инвестора, ведь это отличный момент для покупки. Скорее это было связано с тем, что трейдеры держащие короткие позиции по Apple начали понемногу уходить, потому что негативных новостей от Apple особо не было.

Наверное, я создам рубрику «Я покупаю» в которой я вам буду рассказывать об какой либо компании и почему акции этой компании я покупаю. Если вам интересно, то поддержите пожалуйста лайком и комментарием.

Спасибо, что прочитал(а) эту статью.

пост невнятный по общей сути, аргументы непонятные.

Кто-то также покупал акции Nokia. С долгосрочной перспективой.

Странно, что компания, которая продает продукты в 2 раза выше, чем себестоимость, не применяет такие же штуки для продажи своих акций. oh, shi

Акции упали из-за того, что народ щупает пост-ковид. Многие акции падали в угоду техно-гигантам с начала года, так как пандемия и закрытие границ рубануло многих. Сейчас народ, оголодавший по старому образу жизни, понесет деньги в более привычные сферы. Туда же переключаются и акционеры, для этого доставая деньги из передутых акций айти-гигантов.

Т.е. просчитать, что в любой момент Китай нанесет удар по эплу это не нужно, вваливаем в долгосрок. Отличное решение)

Второе — то что продукцией эпла пользуются в основном жертвы маркетинга, понтов и т.д., ни для кого не секрет, однако люди уже устали, что над эпловодами постоянно насмехаются в плане функционала телефона, который на данный момент безнадежно отстал от топов в виде ОР, либо Хуавей.

3. Капитализация огрызка абсолютно дутая, вот от слова совсем, что и показывают такие падения. За один день в мире ничего не произошло, а капитализация рухнула на 180 млрд$))

То, что вы решили выкинуть деньги в пустоту-ну такое. Лучше бы котов бездомных накормили.

10 самых безумных историй 2021 года из мира финансов: деньги из ниоткуда и в никуда

2021 год был очень странным; но втройне странным он был для всех, кто хоть немного интересуется финансами и инвестициями. В этом обзоре я собрал десять историй и явлений, которые в ушедшем году по праву больше всего заслужили плашки «да не может быть!» и «лол, што?!».

10. Китайские акции: Нога Сухой Рынок Надежно Купить

В последние годы всем инвесторам было очевидно, что у китайского рынка наилучшие перспективы роста. В конце концов, Китай — это вторая крупнейшая экономика мира после США, в то время как в капитализации мирового рынка акций китайские компании занимают жалкие несколько процентов (сравните с теми же американскими фирмами, на которые приходится больше половины капитализации рынка). И особенно очевидно всем было, насколько недооцененными являются китайские тех-компании вроде Alibaba или Tencent, чьими продуктами ежедневно пользуются, кажется, решительно все полтора миллиарда китайцев.

А потом в 2021 году китайские власти внезапно взяли курс на жесткое регулирование в образовательном секторе, де-факто запретив компаниям получать прибыль. Кому нужны компании без прибыли? Вот и остальные инвесторы на рынке так же решили, и акции модных «образовательных единорогов» вроде TAL бодро упали в двадцать раз (отголоски криков боли тинькоффских «пульсят», мне кажется, слышны до сих пор).

Да и остальные технологические акции из Китая в течение года упали за компанию на

50%. Кто ж знает, какие там нововведения еще придумает Коммунистическая Партия Китая на пути к светлому будущему коммунизма?

Для многих инвесторов заодно оказалось новостью, что они на самом деле не владеют этими самыми Алибабами (и остальными сорока разбойниками). Дело в том, что по китайским законам доступ для иностранных инвесторов в стратегически важные отрасли запрещен. Поэтому на американскую биржу выводится не сама условная компания Alibaba (или ее аналог), а так называемая VIE — Variable Interest Entity, офшорная компания-пустышка, у которой с настоящей Алибабой заключен договор в стиле «VIE будто бы не владеет Алибабой, но Алибаба обещает делиться всей заработанной прибылью с VIE, честно-честно!»

Насколько вероятно, что в будущем китайские коммунисты скажут «вы знаете, мы тут подумали — а давайте-ка считать что Alibaba никаким больше офшорным VIE ничего не должна, нам кажется, так справедливее будет»? Понятия не имею, это я оставлю на суд читателей.

Мораль: Если в инвестициях что-то кажется очевидным для всех, то на самом деле очевидно только одно: это что-то совсем не очевидно!

9. Смертоносный Peloton: телевизор не может врать!

Peloton производит велосипеды-тренажеры. Когда грянула пандемия, все зожники-спортсмены затаились по домам и начали неистово страдать без визитов в любимые фитнес-клубы. Так что тема с тренировками на домашних тренажерах залетела, и акции Пелотона ушестерились в цене за 2020 год.

Беда пришла, откуда ее не ждали: в декабре 2021 года акции рухнули на 17% всего за пару дней из-за выхода первой серии сиквела культового сериала «Секс в большом городе». Какая здесь связь? Всё просто: по сюжету один из главных героев отходит в мир иной от сердечного приступа прямо в процессе тренировки на злополучном Пелотоне. Ну а раз по телеку показывают, как люди от этих ваших пелотонов умирают — значит, садиться на дьявольскую машину имеет смысл, только если вы суецидник. Инфа 100%!

В компании попытались найти изящный выход из ситуации, оперативно сняв жизнерадостный рекламный ролик с актером из сериала, где в конце появлялась надпись с посылом «ДА ЖИВОЙ, ОН ЖИВОЙ!» Но тут, как назло, и самого актера как раз закэнселили за домогательства — так что рекламу пришлось почти сразу тоже отменить.

Мораль: Что бы там ни говорили про «плохого пиара не бывает», но иногда он всё-таки бывает. И если в ящике показывают что-то про вашу любимую акцию — то для вашего кошелька лучше, если при этом никто не умирает (и, заодно уж, никто никого не харрасит!).

8. Greensill Capital: если денег не хватает, то можно выдумать, как будто вам их кто-то должен

Знаете выражение «надежный, как швейцарский банк»? Так вот, надежный швейцарский банк Credit Suisse любил предлагать своим клиентам надежные инвестиции в их инвестиционные фонды. Которые, в свою очередь, вкладывали деньги в еще более надежный фонд Greensill.

Бизнес-модель Greensill была простая: давать деньги в долг стремным компаниям, но под хорошее обеспечение. В частности, они занимались финансированием цепочки поставок: это когда компания уже напродавала своих товаров, но по условиям договоров получит живые деньги от покупателей только через несколько месяцев — а так как деньги нужны всегда побыстрее, то на этот срок можно перехватиться краткосрочным займом от Greensill, который обеспечен задолженностью от конечных клиентов.

При этом все довольны: стремные компании получают нужное им финансирование для текущих расходов, клиенты Credit Suisse рады, что зарабатывают неплохую доходность без особых рисков, а Greensill просто стрижет на организации всего этого процесса свои комиссии.

Идиллия пришла к закономерному концу в марте 2021 года, когда Greensill обанкротились. Оказалось, что существенная часть выданных сверхнадежных займов была обеспечена не настоящими продажами, а воображаемыми. Я не шучу! Компании приходили в Greensill и говорили: «Нам очень нужны бабки, но под всю существующую задолженность от текущих клиентов мы у вас уже назанимали денег. Может вы нам дадите денег под залог будущих воображаемых продаж, которые мы когда-нибудь возможно совершенно точно напродаем?» А управляющие фондом такие: «Так, мы ведь свою комиссию на этой сделке сможем взять? Да?! Отлично, вот ваши миллиарды!»

Потом было очень смешно, когда в ходе банкротства Greensill аудиторы начали звонить в компании, воображаемые продажи которым были указаны как обеспечение по выданным кредитам. Происходили примерно следующие диалоги:

— Здравствуйте, у нас на руках счет на сто миллионов долларов по продаже гигатонны стали от ООО «Рога и копыта» в адрес вашей компаний, мы хотели бы взыскать эту задолженность.

— Вы кто такие вообще?! Мы в душе не знаем такой фирмы, никогда у нее ничего не покупали, и не собирались даже.

В общем, в итоге Credit Suisse потеряли несколько миллиардов вложенных в Greensill денег. Но это не страшно! Ведь на самом деле, деньги были не самого банка, а всего лишь его богатых клиентов.

Мораль: Если что-то выглядит надежным и стабильно приносит деньги, то это еще не значит, что оно действительно надежно. Даже если вы вложились в это что-то по совету швейцарского банка.

7. Archegos Capital: жадность фраера сгубила

У Билла Хвана было много денег, потому что он успешно рулил хедж-фондом Tiger Asia Management. Потом он этот фонд закрыл, и кровно заработанные $10 млрд переложил уже в собственный семейный офис под названием Archegos Capital, чтобы становиться еще более богатым уже исключительно единолично.

Стратегия собственного убогачения у Билла была довольно остроумной: он выбрал несколько не самых ликвидных акций в модных технологических отраслях, и начал их неистово покупать на всю котлету. Когда котлета закончилась, он под это взял у своих брокеров (уважаемых банков — Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley) еще и кредитов с плечом 5:1.

Идея работала следующим образом: чем больше Хван покупал эти акции, тем быстрее они дорожали (спрос ведь растет!). Чем более дорогими становились акции, тем больше можно было взять под их обеспечение кредитов. А чем больше кредитов — тем больше новых акций можно купить! Вуаля, круг замкнулся, вечный обогатительный двигатель изобретен. Довольно скоро десять миллиардов превратились в тридцать, а Хван был и рад.

Лафа закончилась, когда компании, чьи акции резко взлетели вверх, решили тоже получить немного профита от происходящего, и стали выпускать на рынок новые акции. Предложение растет => цена акций начнет падать, если спрос тоже не вырастет. А собственноручно поддерживать спрос в таких количествах наш Билл Хван уже не мог, потому что ему банально неоткуда было взять денег — он и так был закредитован до предела.

Когда цены на акции в итоге развернулись и пошли вниз, стало понятно, что заложенных в обеспечение кредитов Хвана акций уже не хватает для их покрытия — банки, выдавшие кредиты, резко напряглись. Швейцарцы из Credit Suisse позвонили своим американским коллегами из Goldman Sachs и Morgan Stanley и собрали экстренную встречу:

— «Дорогие друзья, мы с вами в заднице!» — начал Credit Suisse — «Но если мы все сейчас одновременно начнем продавать заложенные акции, то задница станет полной, т.к. их котировки обвалятся вообще неприлично, и мы свои кредиты никогда не вернем уже. Так что давайте по-джентельменски договоримся не продавать всё одновременно, а там дальше что-нибудь придумаем.»

— «Oh yes, our Swiss friend, this is a great idea, we should definitely do this!» — отвечали ему американцы из Goldman Sachs / Morgan Stanley, а тем временем под столом лихорадочно набирали смс-инструкции своим трейдерам в стиле «СРОЧНО. ПРОДАВАЙТЕ. ВСЁ.»

В итоге Archegos Capital обанкротился под ноль (правда, сколько денег перед этим успел вывести хитрый Хван и закрысить где-нибудь на Кайманах, пока непонятно), Goldman Sachs и Morgan Stanley вышли из щекотливой ситуации без особых потерь, японский банк Nomura понес небольшие убытки, а вот Credit Suisse потерял на этом всём пяток миллиардов долларов (да, это определенно был не лучший год для швейцарцев).

Мораль: Если ты собрал за столом серьезных ребят играть во взрослые игры, и не знаешь, кто из них является здесь лохом — то, скорее всего, этим лохом в итоге окажешься ты. Даже если ты — джентльмен из самого крупного швейцарского банка.

6. Расследование The Bell: не все Телеграм-каналы одинаково полезны

А эта история уже родная, российская! В декабре The Bell опубликовали большое расследование про продажные Телеграм-каналы. По сути, журналисты написали во все самые популярные каналы про инвестиции следующее предложение:

— Здравствуйте! У вас хороший инвестиционный канал с авторской аналитикой, которому доверяют сотни тысяч подписчиков. Мы представляем региональную топливную компанию и хотим, чтобы вы написали у себя на канале, что наши акции ждет блестящий рост до Луны и выше. Только чтобы никакой пометки «реклама» не было, ну типа как будто это ваш анализ на самом деле, а не мы вам текст прислали.

Как ни странно, для нескольких десятков топовых каналов такое предложение не оказалось в новинку, и они ответили:

— Да фигня вопрос — вот реквизиты для оплаты, перечисляйте деньги. Без пометки «реклама» у нас ценник на 50% дороже. Текст мы сами немного подправим, чтобы было похоже на стиль нашей аналитики. Обнимаем, обращайтесь еще!

Интересно, что помимо «помоечных» анонимных каналов вроде РынкиДеньгиВласть в списке согласившихся на джинсу оказались и авторские каналы, которые ведут люди разной степени публичности, вроде Bitkogan и Лимон на чай (у каждого около

200 тыс. подписчиков).

Официальные комментарии от них довольно прикольные, в стиле «Вообще, я конечно джинсу не публикую, потому что очень дорожу безупречной репутацией. А то, что официальный менеджер канала, который обрабатывает десятки заявок на рекламу в день и имеет конкретные указания по поводу стандартных условий рекламы, принимает заказ на скрытую рекламу и выставляет счет на оплату — ну это типа прикол такой, я бы потом всё равно лично отменил публикацию и вернул бы деньги. И вообще, мы давно за акциями этой топливной компании следим, и очень про нее хорошо думаем, так что можем и искренне ее похвалить — может, не так уж и плохо тогда за это денег взять, если мы это искренне, так ведь?»

Ну и отдельный лол — это предложение заплатить 150 тыс. руб. на счет ИП, либо 140 тыс. руб. при оплате на две карты физлиц в Сбере. Что как бы намекает на интересный подход к оптимизации налогообложения… Но кто мы такие, чтобы судить уважаемых людей?

Мораль: Рыночная аналитика в Телеграм-каналах действительно может помочь разбогатеть, но в основном только тем, кто ее публикует.

5. Соцсеть Трампа: главное, чтобы человек был хороший, а денег мы дадим!

В 2020 году президента США Дональда Трампа сначала деклассировали из президентов, а потом еще и забанили в Твиттере. Дед затаил обиду и пообещал запустить свою соцсеть TRUTH Social, с блэкджеком и свободой слова.

Про эту мифическую соцсеть долго ничего не было слышно, пока в октябре 2021 года доселе никому неизвестная частная компания Trump Media & Technology Group не выкатила «демку» соцсети (которая оказалась простейшим шаблоном на базе open-source движка Mastodon — можно сляпать примерно за день) и презентацию для инвесторов, где довольно криво описывалось, что команда топовых разработчиков с именами вроде Billy B. и Josh A. (серьезно, именно так там и указано) вот-вот потеснят Фейсбук и Твиттер на пьедестале соцсетевого почета.

Если говорить кратко, то очевидно, что у компании Трампа нет ни соцсети, ни команды разработчиков, ни вообще сколько-нибудь адекватного бизнес-плана развития продукта. Но зато есть желание быстро срубить денег! Как ни странно, этого оказалось достаточно: TMTG практически сразу объявила о том, что 23% акций компании будет выведено на биржу за $293 млн через механизм SPAC — это хитрый способ быстро сделать компанию публичной без необходимости проходить через длинный и сложный процесс раскрытия информации, необходимый при традиционном IPO.

На волне этого известия рыночная оценка акций TMTG немедленно увеличилась раз в пять. Ведь всем очевидно, что Трамп всегда добивается того, чего хочет — значит, и соцсеть взлетит! Но тут уже самому Трампу стало обидно: он-то договорился продать долю в 23% от TMTG по $10 за акцию; а рынок сейчас готов платить за ту же самую акцию по $40-50. Получается, продешевил дед в пять раз — мог не $293 млн поднять, а полтора миллиарда долларов почти!

Так что Трамп быстро подсуетился, и договорился продать дополнительный пакет акций TMTG уже за $1 млрд. Если через SPAC деньги на приобретение компании давали обычные частные инвесторы, то здесь уже в TMTG должны проинвестировать топовые хедж-фонды. Зачем умным хедж-фондам покупать компанию-пустышку по очевидно завышенной цене? Всё просто: по условиям сделки со SPAC Трамп не может выпустить напрямую на рынок больше акций, чем уже оговорено, или по более высокой цене. Но зато может напродавать новых акций хедж-фондам по любой цене!

Обычно в этом случае для таких крупных инвесторов действует правило «заморозки капитала», когда они не могут сразу же продать купленные акции в рынок, а вынуждены держать их как минимум полгода-год. Здесь же по условиям договора хедж-фонды не только получают существенную скидку от текущей рыночной цены акций TMTG, но и могут продать их розничным мамкиным инвесторам хоть на следующий день после осуществления сделки. Так что, по сути Трамп и управляющие хедж-фондами банально договорились нагреть широкую публику еще на $1 млрд и поделить их между собой, быстро провернув безрисковую сделку по выбрасыванию на рынок дополнительного пакета бесполезных акций для розничных инвесторов-робингудят.

Мораль: Если ты сверхпопулярный чувак с кринжовой прической — можно придумать любую сказку, и преданные фанаты тебе на нее немедленно занесут чемодан денег (или даже два).

4. Hometown Deli: золотые бутерброды

В мае все обсуждали одну маленькую закусочную с бутерами в Нью-Джерси под названием Your Hometown Deli, акции которой обращались на бирже (что уже само по себе лол для будки с хот-догами) с общей капитализацией аж $100 млн (по другим оценкам — даже $2 млрд).

Какой смысл оценивать в миллионы и миллиарды долларов компанию с выручкой около $20 тыс. в год? Никакого, если вы собираетесь использовать ее для продажи бутербродов. А вот если вам нужно неприметное юридическое лицо с котирующимися на бирже акциями, чтобы в случае чего перерегистрировать на него какие-нибудь мутные зарубежные активы — вот за это уже можно заплатить и чуть подороже!

Судя по всему, именно с этой целью и была затеяна вся схема с закусочной. По крайней мере, выяснилось, что контролирует этот финансово-продуктовый конгломерат Питер Кокер-старший — какой-то сомнительный дед из Гонконга с прошлыми судимостями за финансовые преступления и за демонстрацию пиписьки маленьким детям. Пожалуй, не самое лучшее резюме для инвестора в компанию на пару миллиардов долларов.

Как бы то ни было, после поднявшейся в прессе шумихи американские регуляторы и SEC скорее всего будут пристально следить за дальнейшей судьбой Hometown Deli, так что вряд ли Кокеру и компании удастся успешно завершить свои махинации.

Мораль: С акциями низколиквидных компаний может происходить любая абсурдная ерунда — на то они и низколиквидные. Но это не значит, что вы сможете на этом абсурде как-то заработать.

3. NFT: трехмерные обезьяны торгуют плоскими

К тому, что странные токены на блокчейне стоят миллионы долларов, мы все уже давно привыкли (тему «почему сейчас нужно покупать бетховен» в 2017 году можно было смело обсуждать даже с кемеровскими таксистами). Но в 2021 году случился бум еще более странных штук: NFT — Non-Fungible Tokens.

Если обычная криптовалюта является полностью взаимозаменяемой (один биткоин ничуть не лучше другого), то каждый NFT уникален. Поэтому их стали по большей части использовать для покупки/продажи предметов современного цифрового искусства.

Ну как — для продажи… На самом деле покупка NFT со встроенной ссылкой на картинку какого-нибудь криво нарисованного крипто-панка не дает вам совершенно никаких прав. «Владеете» вы картинкой совершенно умозрительно — любой может по-прежнему кликнуть по картинке правой кнопкой, сохранить ее у себя и, в общем-то делать с ней всё что угодно.

Почему люди тратят миллионы долларов на то, чтобы приобрести себе набор бесполезных нулей и единиц — этот вопрос остается открытым. С другой стороны, работы Бэнкси, пропущенные через шредер, тоже покупают за бешеные деньги, но их по крайней мере можно пощупать и повесить к себе на стену…

Как бы то ни было, NFT породили за год целый ворох забавных новостей:

— Четырнадцатилетняя девочка заработала миллион баксов на продаже упоротых крипто-китов.

— Владелец редкой Унылой Обезьяны (не спрашивайте!) случайно продал ее за $3 000 вместо $300 000.

— «Меня хакнули. Все мои мартыхи украдены. ПОМОГИТЕ!» — умолял владелец галереи, когда у него увели коллекцию NFT на 2 миллиона долларов.

Мораль: Если вы чего-то не понимаете, то это не значит, что другие люди не могут это что-то ценить очень высоко. Даже если это Унылая Обезьяна!

2. Илон Маск: владелец заводов/пароходов и человек-мем

Если нужно было бы выбрать одного человека, который привнес на финансовые рынки в 2021 году максимальное количество безумия — то этим человеком мог бы быть только Илон Маск.

— Стал человеком года по версии журнала Time.

— Анонсировал человекоподобного Тесла-бота с помощью упоротого «танца маленьких утят» от чувака в обтягивающем костюме.

— Пытался выдать в Твиттере $6 млрд на окончательное решение проблемы голода во всем мире.

— Решал, стоит ли ему продавать 10% акций Теслы, чтобы заплатить побольше налогов, с помощью голосования в Твиттере.

— Весь год то пампил, то наоборот гасил Bitcoin и Dogecoin, что достигло кульминации на его выступлении в шоу Saturday Night Live, которое ознаменовало пик котировок Дожкоина.

— Твитнул фото своего щенка шиба-ину Флоки, и только этим вывел новую криптовалюту Shiba Inu на 13-е место по капитализации среди всех криптовалют.

Мораль: Хорошо быть самым богатым человеком в мире! А еще щенята шиба-ину милые. :3

1. Мемные акции: почему GameStop и AMC не идут ко дну?

В январе 2021 года гремела история про то, как ребята с Reddit во главе с Ревущим Котенком навалились все вместе на акции GameStop и разгонали их цену в несколько десятков раз, попутно чуть не обанкротив парочку крупных хедж-фондов, которые делали существенные ставки на движение котировок в обратную сторону.

Тогда консенсус был примерно такой, что временное безумие толпы — это, конечно, весело; но всё-таки цены на акции компаний определяются в первую очередь фундаментальными факторами, так что все эти ваши убыточные Геймстопы неминуемо рухнут обратно максимум через месяц-другой. Тем удивительнее, что феномен «мемных акций» оказался поразительно устойчивым, и фирмы вроде GameStop или AMC продолжают торговаться на бирже по весьма высоким ценам спустя год.

Ревущий Котенок, тем временем, успел сходить на слушания в Конгрессе США (начав свое выступление, которое само по себе стало мемом, со слов «На самом деле я не кот!»), и получить в свой адрес иск от разгневанных инвесторов, которые посчитали, что он коварно манипулировал котировками акций (на что тот неизменно отвечал «I just like the stock»).

Сама компания GameStop в первые месяцы шумихи делала вид, что они сами в шоке, и никаких действий по поводу десятикратных скачков котировок предпринимать не собираются. Но потом здравый смысл (читайте: жадность) взял верх, и они провели допэмиссию акций сначала на сумму $550 млн, а потом еще раз на $1,1 млрд — что примерно в 5 раз больше, чем составляла капитализация всей компании в середине 2020 (при том, что допэмиссия составила менее 15% от всего объема акций в обращении).

Вообще, вся эта ситуация с мемными акциями наилучшим образом отражает тот дух авантюризма, который царил на финансовых рынках в течение 2021 года. Не важно, какую прибыль будет генерировать ваш актив — важно, насколько много людей про него говорят (и делают мемы)!

Мораль: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» (с) Исаак Ньютон. Если не может Ньютон, то и вы, скорее всего, не сможете!

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Финансовые цели на 2022 год. Портфель «Декабрь 2021»

Оглядываясь в прошлое, понимаю насколько значительный прыжок я совершил. И речь скорее о порядке, который удалось навести в голове, ведь все количественные результаты — это уже следствие этого порядка.

«Нужно больше золота»

4 года назад я работал в строительной фирме и мечтал когда-нибудь потом открыть дело своей мечты, чтобы оно приносило и удовольствие и хорошие деньги. Я был как тот кораблик в океане, который вроде и плывет, но сам не понимает куда и зачем. Никаких определенных планов, никаких конкретных целей. Сам для себя я не мог определить какие действия мне нужно предпринять, чтобы улучшить свою жизнь.

Как я уже потом понял: «иметь больше денег» — это какая-то неправильная цель. Я даже не представляю какие можно расписать конкретные шаги, чтобы её достичь. Поговорить с начальником о повышении зарплаты? Ок, если повысят зарплату в 1,5-2 раза — разве это полностью меня удовлетворит? Нет, конечно. Я через это уже проходил, добившись увеличения зарплаты в 1,5 раза. В первую неделю была эйфория, будто я “хакнул” этот мир. Только вот через некоторое время я уже не ощущал радости от увеличенной зарплаты, это просто стало нормой.

Помню как в детстве я страстно желал, чтобы родители купили мне собаку и велосипед.

Казалось, что если у меня будет собака и велосипед, то мне больше ничего не нужно будет для счастья. И родители осуществили мою мечту. Только вот ощущение, что мне больше ничего не нужно, очень быстро прошло. Через некоторое время я захотел персональный компьютер, как у своего одноклассника. То, чем я уже обладал, больше не котировалось.

Желать больше денег, чтобы больше потреблять — опасная игра, в которую многие люди играют до гроба. С возрастом “игрушки” меняются, но принцип остается тот же. Если им это в кайф, то почему бы и нет. Но если это не делает меня счастливее, то зачем мне принимать правила и играть в чужую игру?

Я долгое время не мог понять зачем мне большее количество денег, если их всегда будет не хватать? Удивительно, но я нашел ответ на свой вопрос в интернете, прочитав статью о движении FIRE, которое набирает популярность в США и о котором мало кто знает в России. Читая блоги людей, которые преследуют цель FIRE, я осознал, что “это моё”. В процессе погружения в тему, я увидел какие конкретно шаги мне нужно предпринять и что я получу “на выходе”.

Абстрактно все мы хотим быть здоровыми, богатыми и счастливыми. Только вот не всегда понятно что именно для этого нужно сделать. Записать свою цель на бумагу, как советуют авторы различных книг по саморазвитию, я думаю не сильно поможет, если цель слишком абстрактная.

Хочу больше денег, чтобы больше потреблять (больше путешествовать, жить в лучшем доме, ездить на лучшей машине) — это то что было в моей голове раньше. Насытиться и ощутить удовлетворение таким образом невозможно (наверное), но после осознания тщетности такой погони, вполне возможно изменить свою цель на более рациональную.

Глобальная цель — финансовый капитал

После знакомства с концепцией FIRE и миром инвестиций, цель “иметь больше денег” трансформировалась в более конкретную.

Сформировать достаточный финансовый капитал, чтобы не зависеть от трудового дохода, то есть иметь возможность не работать, но поддерживать комфортный уровень жизни за счет дохода с капитала. В этом случае можно отдаваться любимому делу, не сильно беспокоясь о финансовой составляющей. Выбирать занятие по душе можно и без финансового капитала, но с его наличием это делать всё-таки проще.

Два года назад я определил для себя размер капитала, доход от которого сможет покрывать наши базовые потребности: 216 000$. Сейчас я понимаю, что это слишком маленькая сумма, чтобы “жить на пассивный доход и ни о чем не думать”. Но я оставил эти цифры, как промежуточную цель.

К счастью, уже сейчас мы живем в том городе и в том ритме, в котором планируем жить после достижения FIRE. Инвестирование вошло в привычку и не является тяжкой ношей, как обычно считают многие люди, которые читают статьи о FIRE, пропитанные стереотипами. При увеличении доходов мы не повышаем норму сбережений, а сохраняем на уровне 50%. В данный момент у меня нет стремления достичь FIRE как можно скорее и во что бы то ни стало. Я не переживаю, что мне не будет хватать для жизни изъятий в размере 4% в год от накопленного капитала, ведь я вряд ли смогу долгое время сидеть без дела и уж какой-нибудь дополнительный доход точно будет.

Финансовые цели на 2022 год

Глобальные цели и привычки, которые способствуют достижению этих целей — это, конечно, хорошо, но недостаточно для того, чтобы сохранять мотивацию на столь длинном горизонте. Здесь мне очень помогает постановка целей на год. Этот блог и ежемесячные отчеты дисциплинируют и помогают не отклоняться от курса. Цели 2020 и 2021 года достигнуты, самое время расписать цели на следующий 2022 год.

Ежемесячно направлять на инвестиции сумму не менее 750$. За год сумма пополнений брокерского счета должна составить не менее 9000$.

В 2020 году цель по ежемесячным пополнениям была 575$, в 2021 — 650$. Стараюсь повышать стоимость часа своей работы (в основном за счет автоматизации процессов и увеличения собственной эффективности), тем самым увеличивая сумму, направляемую на инвестиции.

Добиться и поддерживать следующее распределение активов в инвестиционном портфеле:

• Акции компаний, входящие в индекс S&P500 — 85%

• Акции компаний, входящие в индекс МосБиржи (IMOEX) — 15%

Принцип покупки акций — согласно весам в соответствующем индексе. В первую очередь предпочтение отдается акциям из топа соответствующего индекса, но не является строгим правилом.

Промежуточные цели по размеру капитала, которые помогают определиться с количеством акций для соответствия индексным весам:

* Если вам по душе эти таблички, вы можете создать их копии и работать в них. Для этого необходимо нажать “Файл” —> “Создать копию”. Автор табличек — @sngisback, он же FinIndie.

В 2022 году планируется допуск зарубежных ETF с низкими комиссиями на российские биржи. Не исключаю корректировку своих планов в части ручного сбора компаний из индекса после этого события, но пока что рано об этом говорить.

Ранее я ставил конкретные цели по размеру капитала (2020 — 8000$, 2021 — 20000$). Согласен с одним из комментариев, что это не совсем правильно, ведь на рост фондового рынка я повлиять никак не могу. Я могу повлиять на суммы ежемесячных взносов, но никак не на доходность. Тем не менее конкретная цель в $ добавляет здорового азарта что-ли.

С учетом накопленного капитала за 2 года (24500$ — акции компаний США и РФ) и с учетом планируемых пополнений за следующий год (9000$), ставлю цель — 30000$ (портфель US) и 400.000₽ (портфель RU) к декабрю 2022 года. В случае плохой доходности на рынке, у меня будет дополнительный стимул делать упор на увеличении своих доходов от основной деятельности, чтобы достичь этих значений.

Покупка акций «Декабрь 2021»

Я начал понемногу покупать акции российских компаний ещё с сентября 2021 года, но полноценный отчет делаю только сейчас:

• Газпром — 420 шт. (средняя цена 346,43₽)

• Сбербанк — 390 шт. (средняя цена 302,69₽)

• ВТБ — 240 000 шт. (средняя цена 0,047185₽)

• Лукойл — 1 шт. (средняя 6 691,00₽)

Общая сумма покупок акций российских компаний за период сентябрь – декабрь 2021 года составила: 282 579,59 ₽. Я изменил своё отношение к финансовой подушке безопасности, которая хранилась на вкладах. Я сократил её размер, направив часть денег в акции российских компаний, а оставшуюся часть припарковал в FXUS, принимая на себя все риски.

Также у меня был счет для спекуляций, о котором я писал здесь. Психологический комфорт взял верх и всю сумму я также направил в акции российских компаний, придерживаясь выбранной стратегии (ручной сбор индекса IMOEX).

Мой портфель на «Декабрь 2021»

Время для покупки акций я не выбирал, но так получилось, что “пришел я под конец праздника”. В моменте я наблюдал -11% или -30000₽.

Нечто подобное я уже проходил, когда через 3 месяца после начала инвестирования застал обвал на рынках в марте 2020 года. Сейчас, как и в марте 2020, я не паникую, а продолжаю следовать плану: покупать акции по любой цене каждый месяц.

Статистика портфеля FIRE (RU) за Декабрь 2021

• Общие вложения в акции РФ: 282 579,59 ₽

• Стоимость портфеля в настоящий момент: 268 394,59 ₽

• Срок с момента начала инвестирования: 4 месяца

• Прибыль (рост стоимости акций + дивиденды): -14 305,41 ₽

• Общий прирост портфеля в %: –5,1%

• Цель года “акции РФ = 400 000₽” достигнута на: 67,1%

Американскую часть портфеля не буду вставлять в отчет, так как в этом месяце не было новых покупок.

Итоги 2021 года подведены, цели на 2022 год обозначены. В начале поста я сравнивал себя в прошлом с корабликом в океане без курса и компаса. Сейчас же у меня есть четкое понимание где я нахожусь и к чему стремлюсь. Благодаря порядку в голове, заданному курсу, ясным целям, а также отслеживанию своего прогресса — двигаться вперед стало значительно проще и интереснее.

Зачем я вообще все это делаю?

Дело в том, что 2 года назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных американских компаний видится мне оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Сколько теряют на бирже? Реальные результаты (Статистика ЛЧИ)

На конкурсе ЛЧИ (Лучший частный инвестор) есть номинация «Лучший трейдер капиталист», в данной номинации участвуют трейдеры начальные активы которых превысили 3 000 000 (три миллиона) рублей.

Обращаю внимание что это статистика за время конкурса (в период с 16 сентября по 16 декабря), то есть какой результат на «сейчас» не известно. Кол-во участников в данной номинации: 347.

Стартовый капитал: 33 миллиона.

Результат: -9.8 миллионов (-30%).

Кол-во сделок: 160.

Дистанция: 2 месяца, 26 дней.

Стартовый капитал: 13.8 миллиона.

Результат: -4.8 миллиона (-35%).

Кол-во сделок: 54.

Дистанция: 1 месяц, 19 дней.

Стартовый капитал: 72 миллиона.

Результат: -27 миллионов (-38%).

Кол-во сделок: 48.

Дистанция: 2 месяца, 25 дней.

Стартовый капитал: 5.4 миллиона.

Результат: -2.0 миллиона (-39%).

Кол-во сделок: 84.

Дистанция: 2 месяц, 12 дней.

Стартовый капитал: 7.7 миллиона.

Результат: -3.4 миллиона (-44%).

Кол-во сделок: 86.

Дистанция: 1 месяц, 19 дней.

Стартовый капитал: 4.4 миллиона.

Результат: -2.2 миллиона (-50%).

Кол-во сделок: 407.

Дистанция: 1 месяц, 19 дней.

Стартовый капитал: 7.3 миллиона.

Результат: -3.9 миллиона (-54%).

Кол-во сделок: 227.

Дистанция: 2 месяца, 5 дней.

Стартовый капитал: 3.7 миллиона.

Результат: -2.0 миллиона (-54%).

Кол-во сделок: 513.

Дистанция: 2 месяца, 5 дней.

Общий итог конкурса по всем номинациям.

Участников: 26 054

Больше 15% — 1 302 (5%) участников.

Больше 0% — 7 295 (28%) участников.

Меньше 0% — 17 457 (67%) участников.

Данная статистика относится больше к спекулятивным сделкам, разбор для инвесторов сделаю отдельным постом.

Больше информации по заработку на бирже в телегам канале «Дневник спекулянта»

Начну инвестировать, когда рынок упадет. Часть 1

На днях мы увидели хорошую возможность на российском рынке для покупки ценных бумаг со скидкой. Так как у меня нет никакого запаса кэша для таких случаев, то мне не приходится сильно расстраиваться в такие моменты. Одно дело упустить распродажу (например -10%), имея на руках месячную зарплату и совершенно другое — имея на руках запас наличных денег, которого бы хватило на 1-2 года жизни.

Моя стратегия ограничивает уровень моих страданий, когда речь заходит об упущенной выгоде. Если сразу после моего месячного закупа произойдет обвал на 50%, то моя упущенная выгода в моменте составит 650$ х 0,5 = 325$. Убиваться из-за того, что я не смог предвидеть удачную точку входа в течение месяца и упустил при этом 325$ как-то глупо. Гораздо больший психологический дискомфорт мне доставляет большой объем наличных денег, который не участвует в росте рынка. Прелесть в том, что мне не нужно думать когда и в какие активы выгоднее всего направить запас кэша.

Иметь запас кэша или нет — личное дело каждого. Но вот выбирать удачное время для покупки/продажи акций на фондовом рынке — точно плохая идея. Я уже переводил на эту тему знаменитый пост с Reddit: Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала?.

Сегодня я хочу поделиться переводом ещё одного интересного поста на эту тему. Пост написан в 2018 году, но своей актуальности не потерял. Текст длинный, поэтому разбил на несколько частей.

Я начну инвестировать, когда рынок упадет! (перевод)

— Я начну инвестировать, как только рынок упадет!

Что конкретно ты имеешь ввиду?

— У меня есть немного денег, которые я действительно хотел бы вложить, но сейчас рынок перегрет, и я предпочитаю ждать следующего большого обвала.

Подожди, разве «обвал» не произошел вот только что? Последний «рекордный максимум» мы наблюдали более двух месяцев назад 26 января 2018 года. Сейчас апрель, и мы все еще на

Итак, обвал уже произошел, чего ты ждешь? 🙂

— Ну… Я думал может он еще больше упадет. Мне кажется, что скоро он упадет ещё на 30%.

Действительно? Так почему бы тебе не начать шортить рынок (сделать ставку на понижение стоимости активов)?! Я вижу, ты хочешь зарабатывать большие деньги, быть супер умным. Ну так вот! Начни шортить ETF на S&P500, и все готово!

— Что ж… это слишком рискованно. Я даже не знаю…

Почему это рискованно? Разве ты не уверен, что рынок упадет еще глубже? Разве это не причина, по которой ты до сих пор держишь кэш?

Если ты считаешь, что существует разумная вероятность того, что сегодняшняя цена не является абсолютным минимумом на данный момент, тебе следует открывать короткие позиции!

— Нет, мне не нравятся экзотические инвестиции, такие как сделки шорт. Вы же всегда рекомендуете не практиковать это, верно? Я просто хочу подождать и… бууууум купить много акций моего ETF на S&P500, когда рынок рухнет!

Да, я советую избегать экзотических вложений. Я также не рекомендую рассчитывать время выхода на рынок.

Кстати, давайте количественно оценим вашу проблему. Вы установили лимитные заявки на покупку (по цене не более указанной)? Например начинать покупать ETF когда S&P500 будет ниже 2000 пунктов?

Однажды я прочитал (хотя не могу найти источник) об ошибке инвестирования одной семьи блогеров. Это был 2011 год. После 2 лет бычьего рынка индекс S&P500 поднялся с 735 пунктов (минимум 2009 года) до 1300 пунктов (начало 2011 года). Он практически отыграл 90% всей рецессии 2008-2009 годов менее чем за 2 года.

Тогда они продали все акции и стали ждать следующего обвала. Они установили лимитные заявки на покупку индекса S&P500 на уровне 1000 пунктов. Так вот они до сих пор ждут этих уровней.

— Хм… Нет, я не выставлял лимитные заявки на покупку. Я просто жду обычного обвала, например когда «рынок упадет минимум на 20%».

Значит 20% — магическое число?

— Нет, не знаю. Может быть 30% или 10%. Хотя нет, подождите, падение на 10% мы наблюдаем сейчас…

Так, значит речь о падении на 30%. В любом случае текущая стоимость не имеет большого значения. Никто не знает каков будет следующий кризис. Обвалы на рынках имеют разные формы. И почти любой новый кризис не похож на предыдущие.

Для примера вот несколько рыночных обвалов из прошлого.

Очень затяжное падение. Великая депрессия 1929 года

Кризис 1929 года заставил очень многих сходить с ума. Некоторые покончили жизнь самоубийством. Это было ужасно. Фондовый рынок потерял почти 90% от пика. Тогда ещё не было индексных фондов, а это означает, что многие компании разорились, а люди потеряли все свои деньги. На то, чтобы достичь дна, потребовалось почти 3 года, и на этом пути были ложные отскоки. Представьте, каково было бы вам терять деньги месяц за месяцем в течение 3-х лет! Потребовалось 25 лет, чтобы снова достичь прежних уровней! Это действительно плохой сценарий.

Какую стратегию вы бы выбрали здесь? Представьте, что вы ждали этого обвала. Всего за два дня 28 и 29 октября 1929 года (Черный понедельник и Черный вторник), Dow Jones (тогда еще не было S&P) теряет 20%.

Ваши действия? Идете в All-in? Или ждете большего обвала?

Затем 30 октября рынок восстанавливается на 14%, но после теряет 85%.

Я прошу вас выбрать лучший момент для покупки или продажи в ретроспективе. Когда вы видите весь график целиком — всё просто! Я прошу вас поставить себя на место инвестора того времени и представить, как бы вы себя вели.

Но не все кризисы выглядят одинаково!

Сверхбыстрое падение, а затем медленное восстановление. Черный понедельник 1987 года

Черный понедельник (17 октября 1987 г.) — самый худший день в истории торгов. Это не проблема одной страны, все фондовые биржи по всему миру потеряли двузначные цифры.

Dow Jones потерял 22,6% за один день. Это больше, чем падение в Черный понедельник и вторник 1929 года вместе взятые!

Это кажется идеальным сценарием для такого умного инвестора, как вы! Если бы вы просто дождались 18 октября с кучей наличных денег, а затем пошли бы в All-in, вы бы оказались на коне! Или… нет?

Фактически Черный понедельник случился после 5-ти лет бычьего рынка. Удивительный бычий рынок! В августе 1986 года (за один год до обвала) значения индекса были на уровне «после черного понедельника». Если вы держали кэш до этого падения дольше года, то вы упустили возможности роста в предыдущий период.

Если бы вы продали все акции в феврале 1986 года (чуть больше, чем за 1,5 года до обвала), то есть после нескольких рекордных месяцев и с доходностью +100% за 2 года, то вы уже никогда не смогли бы купить акции по более низкой цене.

Кстати, если бы ваша стратегия была «покупать после 10% падения», вы бы потерпели крах. Перед Черным понедельником рынок уже потерял 15% от августовского пика. Возможно, вы бы разместили заявку на покупку за день до Черного понедельника! Какой хороший способ «покупать дешево», правда? 🙂

Помимо всего этого, вы уверены, что нажали бы кнопку покупки буквально на следующий день после Черного понедельника? А что, если потом будет -90%, как в 1929 году? Сегодня это легко сказать. Я далеко не уверен, что был бы настолько хладнокровен, чтобы покупать, когда все в мире продают.

Но не все медвежьи рынки говорят о высокой волатильности!

Чертов десятилетний застой: 70-е годы

Семидесятые годы были наихудшим экономическим сценарием в ретроспективе для кандидата на пенсию. Правило 4% не сработало бы, если бы вы вышли на пенсию в 1969 году. Не было ни одного “черного дня недели”, но зато было целое десятилетие нулевого роста.

Какая тактика у вас в этом случае? Ждать обвала? Держать кэш? Инфляция удвоила индекс потребительских цен за десятилетие и здесь ни наличные деньги, ни акции не спасли бы ситуацию.

Если бы вы ждали, когда произойдет падение на 10%, 20% или 30%, вы бы пропустили 80-е годы!

Но да, эти плохие рыночные сценарии остались далеко в прошлом, а что там с недавними финансовыми кризисами?

Медленная смерть: Пузырь доткомов 2000-2002 годов

Крах доткомов был медленным и стабильным. Я помню это, ведь я инвестировал во время пузыря доткомов!

Чтобы достичь дна, потребовалось 2,5 года, и весь спуск сопровождался высокой волатильностью. В какой точке войти в рынок?

Если бы вы ждали с запасом кэша такого падения на 40% после десятилетия бычьего рынка (80-е годы), то вы бы пропустили десятилетие еще более удивительных прибылей: 90-е годы!

Подпись: 1. Это были 15 лет бычьего рынка. Пора выходить. Продаем! 2. Подождем обвала на 30%. 3. Ещё рано продавать. Это только начало падения. 4. Вот дерьмо, я пропустил этот поезд (рост).

Цикл смертей и перерождений: Финансовый пузырь 2008 года

Финансовый кризис 2008 года привел к безработице, рецессии и бедности. Но как бы ты, мой умный инвестор, вложил деньги в то время?

Обратите внимание: я не пытаюсь показать вам, как использовать ситуацию и посмеяться над депрессией (к счастью, временной) и бедностью. Я пытаюсь показать вам, как сложно было бы обыграть рынок или просто получить такой же результат, как у мертвого инвестора, то есть как у инвестора «Buy and Hold forever»!

Давайте посмотрим на пузырь доткомов и финансовый кризис 2008 года. В ретроспективе всегда легко найти удачные даты покупки и продажи. Допустим, вы были очень умны и просто продавали свои акции, когда рынок рос, затем некоторое время ждали, чтобы купить акции при падении рынка на 30%.

График ваших сделок выглядел бы примерно так:

Гений рынка! Вы заработали много денег, покупая дешево и продавая дорого! Вы тоже заметили закономерность на графике, круто! Давайте продадим акции в конце 2012 года и, пожалуйста, разбудите меня, когда индекс S&P500 снова упадет ниже 1000 пунктов!

Каково это, когда лимитная заявка все еще не исполнена? 🙂

Brexit 2016 года

В июне 2016 года Великобритания решила покинуть ЕС. Рынки потеряли 10% за пару дней, но затем внезапно восстановились. Похоже, это прекрасная возможность, чтобы купить акции дешево!

Те инвесторы, которые держали кэш с 2013 года, потирали руки в ожидании краха, который бы подтвердил их теорию. Но нет, не было падения на 50%, S&P500 не снизился до 1000 пунктов, извините.

Мне посчастливилось вложить

10.000$ в конце второго дня, но это произошло благодаря наличию сбережений за пару месяцев и некоторой удаче.

Надеюсь, я показал вам, как по-разному ведут себя медвежьи рынки, и как очень и очень трудно извлечь из них выгоду. Сами же кризисы практически невозможно предвидеть.

Продолжение в следующей части…

Зачем я вообще все это делаю?

Дело в том, что 2 года назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных американских компаний видится мне оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет. При этом, как показывает практика, нет смысла выбирать подходящий момент для вложения своих средств, если речь идет о горизонте в 10-15 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Перевожу иностранный твиттер #25

ЦБ снова пересчитал всех физиков на рынке. Свежий обзор аналитики за III квартал 2021

Сегодня вышел свежий обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за III квартал от Центрального банка России.

Документ интересный, с хорошим набором статистики и графиков. Для тех кому лень штудировать 27 листов презентации ЦБ привожу ниже краткий свод того, что показалось мне наиболее интересным.

ПРО КОЛИЧЕСТВО ФИЗЛИЦ НА РЫНКЕ И ОБЪЕМЫ ИХ АКТИВОВ

ПРО ДОЛЮ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ В СТРУКТУРЕ ТОРГОВ

ПРО ОБЪЕМЫ ПОКУПОК

ПРО БРОКЕРОВ

Число физлиц на рынке растет, доля уникальных и квалифицированных инвесторов растет, прибыль брокеров растет и даже заплата их сотрудников растет!

Ладно, шутки шутками. Хоть темпы роста числа клиентов физлиц замедляются — мы все ещё говорим о «росте». И здесь очень отрадно за то, что население продолжает вливаться в фондовый рынок. Лично я смотрю на это исключительно с положительной точки зрения.

На сем откланяюсь. Благодарю за внимание!

Оригинальный обзор от ЦБ — по ссылке.

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

Как я начал (и закончил) спекулировать на фондовом рынке

В марте 2021 года я выделил 75000 рублей (примерно 1000$), чтобы попытаться обогнать рынок путем покупки акций с высоким риском, но потенциально высоким апсайдом (до 100% за 1 год).

Скорее всего, многие из моих читателей задаются сейчас следующими вопросами:

Почему я решил перейти на темную сторону, какие цели я ставил, каких результатов добился и какие выводы сделал — читайте ниже.

Что может знать веган о мясе, если он его никогда не пробовал? Можно прочитать книгу «1000 рецептов блюд из мяса», но это не поможет ощутить вкус мяса. Можно сколь угодно долго рассказывать дальтонику о цветах, но ничто не заменит ему реального опыта созерцания “цветного мира”.

Основная цель заключалась в приобретении опыта. Я готов был заплатить 1000$ (но ни копейкой больше), чтобы посмотреть какие эмоции я буду испытывать во время бурного роста акций в портфеле или крупного падения, как я буду с этим всем справляться, какие решения принимать и вообще насколько мне будет комфортно в шкуре биржевого спекулянта. Отмечу, что я направил на спекуляции незначительный процент от общего капитала, чтобы это не сильно повлияло на мое общее финансовое положение, но вполне достаточный для того, чтобы переживать за судьбу этой суммы.

Я пишу этот пост только сейчас, потому что мой эксперимент подошел к концу. В планах было поделиться своими результатами, какими бы они ни были, но я очень не хотел публично подавать плохой пример, делая отчеты в процессе. 22 ноября 2021 года я продал последние акции, вывел все деньги со счета и теперь могу открыто поделиться результатами.

Биржевой спекулянт. Начало.

Я искал компании с хорошими отчетами, неплохими фундаментальными показатели, но акции которых ещё не успели вернуться к доковидным уровням. Если гиганты вроде ExxonMobil и Chevron достаточно быстро отскочили вслед за нефтью, то вот мелкие нефтяные компании ещё находились в районе дна. Отмечу, что это были среднесрочные спекуляции, то есть я не занимался торговлей внутри дня.

Все компании, которые успели побывать в моем спекулятивном портфеле, торговались на Нью-Йоркской бирже (NYSE). Для покупки акций я использовал брокера Финам, где у меня был активирован статус квалифицированного инвестора, позволяющий покупать акции на иностранных биржах.

Результаты спекуляций

Vista Oil & Gas, S.A.B. de C.V (VIST) — прибыль +99,8% (+240,72$)

Alliance Resource Partners (ARLP) — прибыль +92,1% (+225,54$)

Vermilion Energy (VET) — прибыль +37,1% (+47,16$)

Helix Energy Solutions Group (HLX) — убыток -13,4% (-19,04$)

KLX Energy Services Holdings (KLXE) — убыток -14,5% (-28,16$)

Nine Energy Service (NINE) — убыток -27,3% (-40,88$)

National CineMedia (NCMI) — убыток -32,6% (-85,8$)

HUYA (HUYA) — убыток -50,7% (-125,4$) (Здесь так и хочется сказать: «Как корабль назовешь, так он и поплывет»).

Графически все это будет выглядеть так:

Итоговый результат: прибыль +214,14$ (или +21,4% в $ за 8 месяцев).

Сравнение результата с S&P500

А что если я бы эту сумму (75000₽) в марте 2021 года направил не на покупку высокорисковых акций с целью обогнать рынок, а просто купил ETF на американские акции (например FXUS)?

На счет я заводил 75000₽ в марте, а вывел 91741₽ в ноябре (минус НДФЛ, но в расчетах я не буду это учитывать).

Грубо говоря, итоговый результат моих спекуляций совпал с доходностью вложений в ETF на индекс. Но если посмотреть на график доходности за этот период, то получим следующую картину:

Можно заметить, что практически 80% времени мой спекулятивный портфель уступал в доходности обычному индексному инвестированию.

На этом графике индекс S&P500 в конечном итоге обгоняет мой портфель, так как формула расчета учитывает покупку акций и их продажу (в соответствующие даты покупку и продажу индекса). Но если сравнивать покупку и удержание индекса на всем временном отрезке с результатом моих спекуляций, то разница составляет 259₽ в пользу спекуляций, которой можно пренебречь (скриншот выше).

Я целиком и полностью приписываю такой неплохой финансовый результат именно удаче, а не своему мастерству выбора отдельных акций. Мне просто повезло и я получил доходность на уровне рынка. Я покупал акции с целью продать их дороже позже, но, как вы видите, пришлось фиксировать как прибыль, так и убытки.

Эмоциональное состояние

Если честно, то мне было очень некомфортно держать эту 1000$ в таких рисковых активах. Это всё равно что сдать в аренду свою квартиру не внушающим доверия людям, которые обещали платить больше рыночной цены. Каждый день заходишь и проверяешь — а не вынесли ли они полквартиры, пока тебя не было. Это всё при условии, что я изначально смирился с тем, что плачу эту сумму за опыт и не стану убиваться, если всё потеряю. У меня не было плечей, я не торговал на последние деньги и всё равно мне не нравились те эмоции, которые у меня вызывал этот спекулятивный счет.

В тот момент когда моя бумажная доходность обогнала рыночную в 2 раза, я немного успокоился. Но у меня не было понимания когда нужно фиксировать прибыль. Если фиксировать, то в какие бумаги перекладывать деньги? А вдруг они упадут или вырастут не так сильно, как те бумаги, из которых я вышел? Если одни акции падают, а другие растут, то может зафиксировать убыток и переложиться в более перспективные акции? Стало возникать слишком много вопросов, на которые я не хотел искать ответы и тратить своё время. Если в казино можно получать удовольствие от самого процесса, то вот в биржевой торговле лично я удовольствия не нашел.

Боюсь представить что было бы с моим эмоциональным состоянием, будь у меня 100% капитала в спекулятивных бумагах или наличие плеч.

Биржевой спекулянт. Конец.

На прошлой неделе произошла коррекция на российском фондовом рынке. И вот у меня возник вопрос: зачем мне держать свои деньги в каких-то мусорных бумагах, судьба которых туманна, если можно взять ТОП-2 компании России (Газпром и Сбербанк) по хорошей скидке? Ранее я говорил о том, что планирую начать собирать вручную индекс Московской биржи, так почему бы не начать это делать в “Черную пятницу”?

Я распродал все акции со спекулятивного счета, перевел деньги на основной счет и купил согласно индексной стратегии акции Газпрома и Сбербанка.

Психологический комфорт: +100.

Для себя сделал следующий вывод: психологический комфорт мне гораздо важнее, чем потенциально высокая доходность. Покупая акции из индекса на долгий срок и придерживаясь своей стратегии, я ощущаю такой же уровень комфорта, как и при вложении денег на банковский вклад. Трейдинг и спекуляции точно не для меня.

Я получил такой опыт абсолютно бесплатно (получив доходность на уровне индекса S&P500 или +16000₽), но это только благодаря удаче. Можно сказать, что “ненадежные люди выехали из моей квартиры, оставили за собой порядок, но заплатили обычную рыночную ставку за 8 месяцев аренды”.

Зачем я вообще все это делаю?

Если сравнивать мой опыт спекуляций на фондовом рынке с поездкой в Лас-Вегас, то я — тот игрок, который пару раз сыграл на рулетке, выиграл сумму на билеты обратно, обменял фишки на деньги и вернулся домой, в свою зону комфорта (в долгосрочные инвестиции).

Некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных компаний (без спекуляций!) видится мне оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Пять признаков того, что Apple — пузырь

На самом деле, это заголовок статьи 10-летней давности.

Статью написал Клем Чемберс — бизнесмен, автор множества статей на Forbes, лидер сообщества «Intelligent Investing», автор таких книг как «101 способ выбрать акции компаний-победителей» и «Как успешно сыграть в игру под названием «Wall Street». Далее будет перевод и небольшие выводы. В конце будут ссылки.

Пузырь — это пузырь. Люди могут ясно видеть пузыри, глядя на исторический график, но не могут увидеть их до того, как они взорвутся. Цена акций Apple сейчас — это пузырь.

Как и со всеми пузырями, с ним очень сложно бороться, да и зачем? Удачи тем, кто на нём катается. Ключ к успеху в катании на пузырях — это знать, когда нужно сойти.

Люди, которые катаются на мыльных пузырях, делают это успешно, потому что ничто не может поколебать их иррациональную веру в то, что рассматриваемый инструмент будет расти бесконечно. Способность держать акции, несмотря ни на что, является их ключом к богатству и источником их финансового уничтожения. Инвестиционные пузыри по мере роста подтверждают правоту адептов — рост вопреки всему вознаграждает их за их веру.

Я в течение многих лет веду колонку Apple Stock Watch, и я полагал, что компания должна расти — вплоть до $200 за акцию [примерно $7 за современную акцию с учётом сплитов, — прим. перев.]. С ценника $200 за акцию я начал колебаться между бычьими и медвежьими настроениями.

В последнее время мой медвежий настрой вызван тем, что Apple является самой дорогой компанией в США благодаря своим модным серебряным гаджетам. Насколько я понимаю, плюсы Apple оцениваются сегодня по максимуму, а минусы игнорируются — это классический признак пузыря!

Вы можете предложить всевозможные рациональные аргументы против пузырей вроде Apple, но вы зря потратите время. Пузырь будет надуваться до тех пор пока не лопнет, кто бы что ни говорил.

Стадо не остановить!

Однако, даже самое большое грохочущее стадо в конце концов перестает топтаться, пузыри лопаются и начинаются взаимные обвинения.

5 причин продать Apple прямо сейчас:

1). Apple держался на гении Стива Джобса

Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.

Вы можете искать примеры на протяжении всей истории человечества, и вы найдете лишь несколько случаев, когда за гением следует другой гений. Если у Apple не будет такого невероятного преемника, то это только вопрос времени, когда Apple начнет спотыкаться.

2). Apple — это компания по производству игрушек

Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США — такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».

Я люблю продукцию Apple. У меня много их гаджетов, и они — игрушки. Компании по производству игрушек не обладают достаточной устойчивостью, чтобы сохранять высокую оценку в течение длительного времени. Моментальное повальное увлечение велико для цены акций, но оно непрочно. Следующую новинку найти сложно. Способность Apple находить успех за ударом — это чудо, благодаря которому цена ее акций стала такой, какая она есть. Но один провал — и прекрасный сон закончится.

3). У многих сейчас слишком много Apple

Если у вас в Apple не более 5% вашего портфеля, тогда всё хорошо — почему бы не держать их в ожидании $1000 за акцию? [$35 за сегодняшнюю акцию с учётом сплитов, — прим. перев.]. Если не сработает, вас ожидает стрижка на 2-3% от стоимости портфеля. Противно, но беспокоиться не о чем. Но если у вас 25% вашего портфеля в Apple, вы в опасности.

Недиверсифицированный портфель — это токсичный коктейль рисков и главный грех поведения частных инвесторов. Снова и снова частные инвесторы теряют деньги из-за того, что слишком большая доля вложена в одну компанию.

4). График Apple — график классического пузыря

Если он выглядит как пузырь и действует как пузырь — это пузырь.

Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов Nasdaq или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!

5). Водители такси начали покупать акции Apple

Когда таксисты говорят о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означает, что бум на рынке недвижимости закончился.

90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты. Сигнал о продаже остается таким же верным сегодня, как и тогда.

Наряду с этим сигналом к продаже есть еще один: дикие прогнозы дальнейших невероятных подъемов к новым вершинам. Когда СМИ начинают прогнозировать рыночную капитализацию Apple в 1 триллион долларов или говорить о 2000 долларов за акцию [$70 за сегодняшнюю акцию с учётом сплитов, — прим. перев.], пиши пропало.

Клем продолжает активно писать на Forbes и сегодня — в 2021 году. Сейчас его любимая тема — это инфляционный шок, который может уничтожить экономику.

За почти 10 лет, прошедшие с момента публикации его статьи, инвестиции в Apple выросли на 700% с учётом выплаченных дивидендов. Стоимость самих акций без дивидендов выросла на 600 с лишним процентов — с $21 в день публикации до $150 сегодня.

Правда, за год с момента написания статьи, акции упали на 30%. Я уверен, что это воспринималось как победа здравого смысла над пузырём и таксистами, купившими акции компании-продавца игрушек.

(они могут не совпадать с вашими, и это норма)

1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.

2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет — точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?

3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания — уже самая крупная компания США, и за неполные 10 лет с того момента — выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов — увеличились в 8 раз. Многие говорят, что «Деревья не растут до небес», но где эти самые небеса?

4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком — в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события с чистильщиком — всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган. Эта байка — индикатор дурного тона и невежества лично для меня.

Акции Apple — одна из крупнейших позиций в нашем семейном мини-пенсионном фонде, о котором я рассказываю уже третий год здесь, на Пикабу и у себя в личном блоге, откуда эта статья сюда и перекочевала. С момента, когда я купил первые акции Apple в начале 2019 года, я каждый месяц встречаю горячие споры в интернетах на тему того, что это пузырь. При этом, я не покупаю товары от Apple и не являюсь поклонником их девайсов или операционной системы. Но это не мешает мне получать свою частичку прибыли от миллиарда пользователей этой экосистемы.

Своё производство, едва разменяв четверть века III

Привет, я Юра.

Я пишу о том, как я задумал, и потихоньку реализовываю своё дело.

Если вкратце — добыча, подъем, подготовка и розлив артезианской воды в 5-и галонные бутыли для кулера.

Чем, возможно, Вам будет интересен именно мой опыт?

— Я начинал со скромным бюджетом, да и продолжаю с ним же. Вот тут, в первом посту вы можете кратко и наиболее полно ознакомиться с синопсисом моей истории.

Прошло восемь месяцев с момента последней моей публикации, и вот что произошло с того момента

У меня действующей бизнес, который показывал рост на 5-10% протяжении 5 месяцев подряд (летних, сейчас небольшая стагнация).

Производственные мощности и парк тары позволяют запускать линию розлива несколько раз в месяц, покрывая текущую потребность моих клиентов. Это экономит электроэнергию на отопление производственных помещений.

Вопросы логистики, которые, отнимают львиную долю прибыли (из-за клиенториентированной политики доставки, а не из-за не правильного подбора транспорта) решаются по средством вот этого аппарата.

Отличный автомобиль для сельской местности, вместительность — вне всяких похвал, прост и дешев в обслуживании. Грузоподъемность так же пока позволяет мне покрыть дневную потребность и развести 15-20 бутылей одним рейсом.

Кадры. Постоянных наемных сотрудников у меня нет. Автоматизация розлива позволяет иметь производительность

100 бутылей/час следя за процессом самостоятельно. Развожу так же самостоятельно.

Теперь о клиентах. 85% клиентов, воспользовавшихся моими услугами становиться моими постоянными клиентами, 30% из них раньше пользовались услугами доставки воды у сторонних организаций. Тут, думаю больше заслуга воды, нежели моя.

О средствах продвижения и привлечения. С соц. сетями — беда, совершенно не остается сил на их ведение, ну нет во мне этакой легкости пера, слишком много душевных сил у меня отнимает каждая строчка графомании и подбор медиаконтента. Торговые агрегаторы: +/- бесплатные объявления на автопубликации изредка приводят клиентов. Яндекс Услуги/Бизнес: 5+, «пацаны- вообще ребята©» Спасибо вам, люблю, целую, молодцы. Чуть хуже работает для меня аналогичные сервисы от Гугла.

А это сверстанные мной листовки которые, мой брат с одноклассниками разносил по почтовым ящикам города

Чуть не забыл, сделал себе сайт, собсна вот он , да мб он выглядит пока неказисто, но я и не вебдизайнер. В ближайшее время задача вывести его на поисковые страницы поисковиков, чем я и занимаюсь)

Планы. Итоги. О деньгах.

Что я имею на данный момент? — Сейчас, как мне кажется, я нахожусь на неком плато, я уже имею действующую, со всех сторон легальную, приносящую прибыль модель с огромным заделом на рост в текущих рамках производственных мощностей и возможностей рынка.

Сколько я зарабатываю? — в данный момент, среднюю зарплату по городу, мб чуть больше, и делаю это с удовольствием и интересом, с гораздо большим контролем и пониманием процесса, нежели в найме.

Что дальше? Повторюсь, как мне кажется, я сейчас на плато, когда брать больше обязанностей на себя для увеличения оборота- вредно для здоровья. Мне нужен тендерный специалист, как воздух, нужны живые соцсети. Где мне найти деньги на зарплатный фонд и рекламный бюджет вопрос хороший, и открытый.

Ну, и немного лирических слов.

Стоило ли оно того? Я ни разу не усомнился в своём выборе. А если мои опыт добавит кому-то решимости- я рад, и готов помочь. Так же хочется отметить пикабушников, поблагодарить за слова поддержки, и за хейт тоже, ведь он по-сути возымел лишь обратный эффект и вызвал спортивную злость. А всем кто лишь задумывается о своём начинании, советую относиться так же, с благодарностью и сублимировать негативные мысли эмоции в продуктивное русло.

Спасибо. Думаю, через год напишу ещё)

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции

Я уже третий год в режиме полной открытости рассказываю на Пикабу о том, как я формирую свой «личный пенсионный мини-фонд».

Ровно три года назад я открыл брокерский счёт и начал инвестировать свои сбережения в фондовый рынок. До этого на протяжении 7 лет я использовал гораздо более традиционные для жителей России методы сохранения сбережений — такие как квартира в ипотеку или вклады в банках, а три года назад что-то в голове перемкнуло, и я решил, что основу долгосрочных накоплений должны составлять акции.

Портфель из американских акций, о котором сегодня речь — это одна из пяти частей моего «частного пенсионного фонда», и занимает в нём примерно 69% от всего объёма или 76% от всех акций. У меня 101 компания из США, 95 из них являются компонентами индекса S&P100, а акции 6 компаний остались с тех времён, когда нынешняя стратегия со следованием за этим индексом сформирована ещё не была. Все они показывают неплохие прибыли, и их продажа повлекла бы уплату лишнего НДФЛ на прибыль. Уже в ближайшие пару месяцев по всем ним подойдёт трёхлетний срок владения, так что я смогу воспользоваться льготой и продать без уплаты налога, переложив деньги в компании из S&P100.

Основные результаты

Для тех, кому лень читать — сразу основная цифра. За три полных года доходность американских акций составила 24,3% годовых в долларах. Эта цифра измеряет именно доходность в годовом выражении (а не суммарный доход за 3 года), учитывается множественность и неоднородность моих покупок. Снова признаю: это не моя заслуга. Это заслуга рекордного бычьего рынка, а мне лишь хватило мозгов начать покупать акции в 2018 году и не останавливаться ни на месяц. Сейчас рынок в небольшой просадке — тем лучше, результат немного подостыл.

Эту часть портфеля я собираю в соответствии с индексом S&P100 и ориентируясь на веса компаний в этом индексе. Я для себя решил, что я не буду считать себя умнее рынка, и мне будет достаточно среднерыночной доходности. Подразумевая широкий рынок акций США, всегда говорят об индексе S&P500. Я долго думал над вопросом, а как мне приблизить мой портфель по доходности к S&P500, но при этом найти решение проще, чем покупка 500 компаний в нужных пропорциях и при этом не платить 1% в год управляющим (а со скрытыми издержками — все 2%). И придумал:

Это не так легко как казалось, так что по мере появления на российской сцене индексных фондов с низкими издержками, я буду постепенно отказываться от избранного пути в их пользу.

Я позволяю себе небольшие расхождения с индексом. Компании с проблемами, убытками и корпоративными скандалами я решил не покупать. Но их не так много — всего 4 (Boeing, General Electric, AIG, Kraft Heinz), их совокупный вес в S&P100 составляет 1,2%. Так что ничего страшного не случится, если я не прав в своём решении. Их вес я перекинул на Berkshire Hathaway. Ещё одна компания до сих пор по непонятным причинам не торгуется у нас в России (Duke Energy). Остальные 95 компаний в нужных пропорциях я покупаю.

Самыми результативными оказались FAAMG, это неудивительно. Правда, в другом порядке — MGAFA. Их вес большой, они растут. Очень близко на 6 месте — NVidia ($1300).

Убыточных позиций — всего 12 штук из 101, от шокирующего убытка в 25 центов (DuPont) до досадных -$74 (Simon Property). Сумма всех 12 убыточных составляет -$390, что даже ниже 1/10 от прибыли от одного Microsoft.

Сравнение с индексом S&P500

Я сравниваю свой результат с крупнейшим индексным фондом на индекс акций S&P500 — SPY. C учётом реинвестиции поступающих от него дивидендов. Логика сравнения такая: оранжевая линия демонстрирует, где бы я оказался, покупай я SPY в те же дни когда я покупал отдельные акции и на те же суммы. Мне удаётся обгонять индекс полной доходности на символические 0,6% за 3 года. Хороший результат — есть задел на случай мелких косяков. Даже отставание на 0,5% в год (на 1,5% за 3 года) я считал бы успехом. Так было не всегда: вы можете найти старые отчеты 2-летней давности, где я проигрывал индексу в первый год инвестиций.

Откуда превышение?

Честно признаться, я не знаю. Я допускаю, что оно появилось из-за того, что я покупал больше технологических компаний в начале, и потом они росли сильнее широкого рынка. А потом стал больше покупать value компании для придания баланса, и вновь немного попал в волну. Но это всё было непреднамеренно.

А, ну и вот ещё график индекса S&P500 (красный цвет) против 4 компаний, намеренно мной отсеянных (период три года):

А что индексные фонды?

Часто приходится слышать критику, мол, всё напрасно, ведь есть ETF/БПИФ!

Давайте сравнивать. Я мог бы пойти по лёгкому пути, и сравнить свой результат с БПИФ от Сбера, Альфа-банка или ВТБ. Но там всё очень плохо. Все они появились примерно летом 2019 года. У всех них заявленная комиссия составляет примерно 1% в год. И вот результат Сбера (отставание на 8% за 2 года):

. ВТБ (отставание на 8% за 2 года):

. и Альфы (отставание на 7,5% за 2 года):

Так что позвольте посоревноваться не с хромыми лошадками. Я не буду проявлять душность по поводу того, что индексный фонд от Финекс FXUS вообще не за S&P500 следит, а за другим индексом на американские акции. Это не так важно для меня, ведь важен фактический результат. Я взял независимый источник, который просто сравнивает данные разных фондов: https://capital-gain.ru/app/#/funds/compare/?tickers=SPY%2CFXUS&currency=RUB

Отставание 4,2% за три полных года.

Исходя из моего превышения над индексом S&P500 на 0.6% и потерь лучшего из доступных фондов 4,2% за сравниваемый период, моё решение обошлось в 3% от портфеля или примерно в $6780. Или 491’000₽ по нынешнему курсу.

Если больше ничего не покупать и если прогнозы по дивидендам сбудутся, то мой портфель принесет мне $2000 дивидендов в следующие 12 месяцев, доходность составит 1,4% относительно текущей стоимости акций. Что крайне скромно. Но дивиденды на стадии накопления всё равно уходят обратно, реинвестируются. И в ходе реинвестирования теряются налоги, создаются лишние хлопоты с их декларированием и отправкой данных в ФНС. Так что чем их меньше, тем сейчас мне лучше.

Я получил $1880 дивидендов от американских компаний за прошедшие 3 года. Вы покупаете iPhone — Apple платит мне дивиденды. Всё просто! Покупайте, пожалуйста, больше айфонов.

Хотя, большинство людей на фондовом рынке полагают, что если компания не выплачивает высокие дивиденды, вся заработанная ей прибыль куда-то испаряется, и компания не реинвестирует их в рост и развитие своего бизнеса. Но это же абсурд! Чем меньше у человека опыта на фондовом рынке, тем ярче это искажение реальности проявляется. Наибольшими критиками низких дивидендов в итоге оказываются люди, не имеющие никакого опыта.

Я понимаю людей, строящих высокодивидендные стратегии — это проще в психологическом плане, ты как бы лучше ощущаешь результат инвестиций. И я ни в коем случае не хочу критиковать и осуждать за это.

1. Мне нравится то, что я делаю. Буду продолжать сэмплировать индекс S&P100, это не составляет для меня труда. Правда, с появлением американских ETF с низкой комиссией и высоким качеством управления в апреле следующего года я могу перейти на них.

2. Американские акции дают мне доходность выше моих ожиданий — 24% годовых на 3-летнем периоде. Это и радует (много денег лучше, чем мало денег), но с другой стороны — пугает (знаю о тенденции возврата к среднему).

3. Я превышаю результат своего бенчмарка — индекса S&P500. Это даёт ещё и денежный бонус к занятию, которое мне нравится.

4. Если бы я использовал доступные в России ETF, я бы закономерно получил результат хуже — засчет наличия комиссии за управление фондом. Про российские БПИФ на американские акции лучше лишний раз промолчать.

Я недалеко от промежуточной цели — $160’000 в американских акциях

Так как я подвинул планку по российским акциям до 4 млн ₽, для сохранения пропорции нужно двигать и здесь:

Apple пояснила в Совете Федерации, что не может давить на App Store и заставить магазин удалить приложение «Навальный»

16 сентября 2021 года представитель Apple пояснил на заседании комиссии Совета Федерации по защите госсуверенитета, что компания не может давить на App Store и заставить свой магазин удалить запрещенное в России приложение «Навальный». По мнению юриста Apple, этому мешают определенные правовые особенности, которые не позволяют материнской компании напрямую управлять подопечными разработчиками и давать им любые указания.

Совет Федерации расценивает подобные действия компании Apple, а также и Google, как вмешательство во внутренние дела России и настоятельно настаивает на быстром выполнении всех законов РФ этими и другими иностранными IT-компаниями.

Представитель Google на заседании Совета Федерации рассказал, что компания уважает законы стран, в которых представляет свои сервисы, а также не занимает ничью политическую сторону. «Компания работает с российскими регулирующими органами для решения всех возникающих юридических вопросов и поддерживает с регулятором постоянный диалог», — уточнил представитель Google.

Примечательно, что представитель, который пришел на заседание от компании Google, не имел доверенности, поэтому ему сенаторы и руководство РКН вопросов не задавали. Юрист Apple в итоге после всех своих пояснений переадресовал все остальные вопросы представителей властей в пресс-службу компании.

Роскомнадзор со своей стороны заявил, что у ведомства есть данные о том, что Apple и Google содействуют обходу блокировок и продвижению незаконной агитации, что запрещено в России. Надзорный орган ждет, что Apple и Google в ближайшее время выполнят его требования и удалят приложение «Умное голосование» из магазинов приложений. В противном случае IT-компании ожидают многомиллионные штрафы.

2 сентября СМИ сообщили, что Роскомнадзор потребовал от Apple и Google удалить из магазинов приложений App Store и Google Play мобильное приложение «Навальный». Надзорное ведомство предупредило, что отказ IT-компаний в сотрудничестве по этому запросу будет расцениваться регулятором как вмешательство в проходящие в Российской Федерации выборы. В этом случае просто миллионными штрафами компании могут не обойтись. За участие в деятельности экстремистских организаций предусмотрена уголовная ответственность, согласно ст. 282.2 УК РФ.

9 сентября Роскомнадзор потребовал от иностранных компаний Аpple, Google, Cloudflare и Cisco прекратить предоставлять доступ к средствам обхода блокировки к приложению и сайту «Умное голосование». Отказ от выполнения данного требования надзорное ведомство расценивает как иностранное вмешательство в выборы. Ведомство пообещало предпринять все необходимые меры для предотвращения этой ситуации со своей стороны, если американские IT-компании не выполнят требования РКН.

10 сентября 2021 года МИД России вызвал к себе на встречу посла США Джона Салливана. В ходе беседы дипреставителю США было заявлено, что «российская сторона обладает неопровержимыми доказательствами нарушения российского законодательства американскими «цифровыми гигантами» в контексте подготовки и проведения выборов в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации». В связи с этим американскому дипломату было объявлено о категорической недопустимости вмешательства IT-компаний из США во внутренние дела России.

Совет Федераций на заседании комиссии по защите суверенитета вызвал на встречу 16 сентября представителей Google и Apple, чтобы обсудить с ними неправомерность и недопустимость «вмешательства со стороны американских цифровых платформ в выборы в Государственную Думу РФ».

Могут ли россияне купить Apple?

Компания Apple сейчас имеет стоимость 2,45 триллионов долларов, являясь самой дорогостоящей компанией планеты. Безумие какое-то! Страшно переводить в рубли, но давайте попробуем. Текущий курс составляет примерно 74₽ за 1 доллар США, а значит капитализация Apple в рублях составляет чуть более 181 триллиона рублей.

Нет времени объяснять! Есть вопрос, а значит должен быть и ответ! Я загуглил, и там ответа не оказалось, а значит — нужно его придумать. И на помощь нам приходит рубрика:

По данным Банка России, сейчас в обращении находятся 12 триллионов 786 миллиардов наличных рублей. Это примерно 6,8 млрд купюр и примерно 69,1 млрд монет. Правда, в сумме все монеты составляют скромные 113,2 млрд ₽ или 0,84% всех денег России.

Казалось бы, во всех городах, под всеми матрасами и во всех кошельках, во всех банковских отделениях, хранилищах и кассах магазинов должно быть много денег. Да, их много, но это всего лишь 7% от всей стоимости компании Apple — и хоть это позволило бы россиянам (как единой сущности) стать самым крупным акционером, обогнав Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта (у них примерно 5,35% Apple сейчас), но всё же — очень далеко от полной стоимости компании.

Переводные депозиты

Все те деньги, которые лежат на обычных банковских и карточных счетах, не являющихся вкладами, называются именно так. По данным Банка России, у россиян-физлиц таких депозитов сейчас целых 10 триллионов 901 миллиард ₽, а у юрлиц — ещё 10 триллионов 65 миллиардов ₽.

Итак, в сумме у нас набралось уже 33,753 трлн ₽, и мы знакомимся с новым термином — денежным агрегатом М1. Он как раз состоит из наличных денег и переводных депозитов. Ого, пост из абсолютно упоротого превращается в немного полезный! Узнаём новый термин.

Но это пока ещё скромные 19% от капитализации Apple, так что идём дальше.

Вклады и прочие депозиты

На вкладах у россиян лежат внушительные суммы! Плюсом к переводным депозитам, у физических лиц есть ещё и долгосрочные вклады в сумме превышающие 15 триллионов 780 миллиардов ₽, скромно на их фоне выглядят юрлица со своими долгосрочными депозитами на 10 триллионов 50 миллиардов ₽.

В сумме уже набирается 59,853 трлн ₽, и всё это вкупе составляет Денежную массу М2. Если вы в интернет деградировать пришли, то в этом посте вас поджидает ловушка, ведь вы уже примерно понимаете, в чем отличие Денежного агрегата М1 от Денежной массы М2.

А мы с миру по нитке собрали пока что 33% от капитализации Apple, и впереди у нас ещё долгий путь.

Всё, что написано выше, было только про рубли. Но ведь есть ещё и валюта! У физлиц на банковских счетах сейчас сконцентрировано 6 триллионов 710 миллиардов в рублевом эквиваленте. Мы будем смело умножать эту цифру на 2, чтобы хоть как-то предположить количество иностранной валюты на руках, «под матрасами». Добавим к этой цифре ещё и валютные депозиты юрлиц, которые составляют сейчас 7 триллионов 359 миллиардов в рублевом эквиваленте.

Вместе с валютой собрали 80,632 трлн ₽ или 44% от стоимости техгиганта.

Фондовый рынок

Я бы мог пойти по пути преуменьшения потенциала россиян и взять сумму всех денег на всех брокерских счетах, но это едва ли 5 трлн ₽, так что пойдем по другому пути и возьмём рыночную капитализацию всех публичных компаний России! Сбербанк, Газпром, Яндекс и Лукойл — ведь это всё очень дорого стоит. Все эти северные потоки и месторождения, все эти отделения «где карту заказывали, туда и идите» в каждой глубинке страны. Если мы продадим всё это чтобы добавить большую котлету к сделке века по приватизации Apple, эти компании не остановятся — нет конечно. Всё продолжат жить как жили, просто собственники сменятся. Мы и государство задействуем (ведь оно владеет контрольными пакетами самых дорогих компаний), и олигархов потрясём. Ведь все их баснословные состояния, публикуемые в Forbes — это всё переоценка акций их заводов. Заодно и учтем те крохи, которые россияне уже переложили из депозитов в акции.

По данным Мосбиржи, совокупная рыночная капитализация всех публичных компаний России, имеющих листинг в нашей стране составляет целых 59 триллионов 800 миллиардов ₽.

Значительная прибавка, благодаря рынку у нас уже 140,432 трлн ₽ или 77% Apple.

Золотовалютные резервы

Где же нам еще поискать денег? Давайте привлечем государственную кубышку! Мы все равно уже задействовали государство, добавив его доли в публичных компаниях. По данным Банка России, наши золотовалютные резервы сейчас составляют целых $593,8 млрд, и мы можем их смело добавлять, так как они не являются частью денежной массы — это валютные счета и примерно 2300 тонн золота в хранилищах. Это ещё 44 триллиона 155 миллиардов ₽.

Итак, опустошив все депозиты физических и юридических лиц, собрав все наличные со всей страны, забрав всю валюту с депозитов и «из-под матрасов», продав 245 крупнейших российских публичных компаний и добавив все золотовалютные резервы нашей страны, мы насобирали на приватизацию одной американской компании — зато, самой крупнейшей! В сумме получилось 184 триллиона, чего нам хватит, да у нас ещё в собственности все наши квартиры, частные бизнесы, автомобили и прочие ценности останутся.

Почему Apple стоит так дорого?

Критики компании хоронят её с 2011 года — с момента смерти легендарного Стива Джобса. В любое время за эти 10 лет можно найти невероятно аргументированное мнение очень сильного эксперта, который объясняет, почему именно в следующем году Apple будет ждать крах.

Однако, с того момента Apple вырос в капитализации в 6,5 раз:

Возможно, дело в том, что компания смогла нарастить за это время прибыль на каждую акцию почти в 6 раз (а разница между 6х в прибыли и 6,5х в капитализации, в свою очередь, обусловлена немного изменившимися условиями оценки — безрисковая ставка тоже значительно изменилась за эти 10 лет):

Но скептики всё равно будут твердить о раздутии пузырей и несправедливости этого мира. Основной аргумент — конечно же, попытка поделить будущее (Price) на прошлое (Earnings).

Моя стратегия не предполагает, что я буду прислушиваться мнения экспертов, подобных тем, что хоронят Apple каждый год. Может быть поэтому я держу в своём пенсионном портфеле 84 акции Apple. Правда, я уже целых 3 месяца не докупал их в портфель. Наверное, надо возобновить покупки на этой неделе:

Apple — одна из тех компаний, которая растет выше рынка (оранжевая линия на графике — это широкий рынок США, S&P500) в последние 1,5 года. Средняя цена, которую я заплатил за акции Apple, сейчас составляет $100,54, в сумме получилось $8445 за эти 84 акции. Текущая стоимость этих 84 акций составляет $12462. Apple платит дивиденды каждый квартал, так например в начале недели пришло $16,63. Возможно, мне стоило активнее покупать в 2019 году (там, где есть большой перерыв на графике), но прошлого не вернуть.

Источник — мой блог, где пишу о своих долгосрочных (пенсионных) сбережениях и о практике формирования частного пенсионного фонда в суровых российских реалиях. Эппл на 0,0000005% мой, тег моё.

Черт побери, приятно осознават, что среди тех триллионов на вкладах физ лиц, втесались и мои 12 тысяч рублей))

Сам тоже относительно нечто похожее считал, но брал в расчет только вклады населения. В РБК была инфа, что в среднем у взрослого человека 300 тыс. руб накоплений. Ну, я умножил на все население. И получилось, что у нас даже не получится ТОП-3 российские компании купить. Вот так и получается: богатые компании — нищее население. Касательно деталей уже не помню кого и чего, но вроде все так высчитал

Я не понял. Эппл может себе купить Сбербанк что ли? Это как государство купило сбер у Центробанка.

Автор занимается подменой понятий. Капитализация не есть стоимость компании. Что будет с капитализацией Apple если все акции поставить в один стакан на продажу? Корректно было бы сравнивать тогда с балансовой стоимостью компании, а она в 20 раз меньше.

Россиянину проще купить акции Apple, чем продукцию Apple. И смысла больше.

Очень, очень красивая и точная метафора: «Основной аргумент — конечно же, попытка поделить будущее (Price) на прошлое (Earnings)». В ушах аж соловьи запели )

Автор — молодчинка! Пиши ещё.

а сколько сейчас стоят кодак , нокия?

вчера миллиарды, сегодня банкрот с минусовым балансом.

Может, пусть лучше Эппл купит Россию. глядишь, жизнь поправится со сменой хозяев

Нихуя, автор всё равно не убедил меня купить айфон.

Никто и никогда не убедит меня это сделать, сколько бы рекламы эппли я не увидел.

Добрый день. $16.63 получено с ваших 84-х акций в сумме? Как это вообще работает? Вот есть у меня счёт в условном Тинькофф.Инвестиции, ежемесячно докупаю по штучке, а раз в квартал мне автоматически приходят дивиденды?

А откуда скриншот про портфель и S&P500 ?

Ох, легко быть мамкиным трейдером и горе аналитиком, в последние полтора года, на растущем рынке. Только количество их каждый раз умножается на 0, при очередном 2008 или 2014.

Автор зря берет капитализацию (по сути с потолка заявленную стоимость) — это мыльный пузырь, который может лопнуть в любой момент, и контору будут продавать по цене ниже стоимости активов.

Иначе говоря, продать по ничем не обеспеченной «стоимости» проблематично. А покупать — смысла никакого нет.

Ну эта стоимость, типа как стоимость акций МММ. Вроде все заебись, пока жопа не придет.

Он нам нах.й не нужон, ваш Эпл.

Американский станок может напечатать бумаги ещё раза в три больше любой капитализации. С них станется.

Да сечин или прочие легко могут купить процентов 10))) ну а сам, он, все 1120%)

Ну а вообще зачем нам эпл?

У людей ЗАО «Россия» есть

автор,кем работаете.что можете себе позвонить покупать акции яблока?

Судя по приведенным вами цифрам, доходность менее 1 процента. Вы вложили более 600 тысяч, получаете 17 долларов в квартал. Так себе прибыль. Жаднющий Сбербанк больше даст.

Самая дорогая — скуди арамко

Вот сразу видно, как на фото гражданин США радуется такой капитализайии Эпл

ГЭС в Коста-Рике снова заработала благодаря майнингу

Предприятие пережило 30 лет простоя!

Владелец небольшой гидроэлектростанции в Коста-Рике предпринял неожиданный шаг, чтобы вернуть предприятие к жизни. Станция простаивала 30 лет. Было решено создать на ее территории майнинг-ферму. Об этом пишут журналисты Reuters.

Во время пандемии правительство Коста-Рики пришло к тому, чтобы сократить закупки электроэнергии по причине ее переизбытка в стране. Здесь у государства монополия на электрораспределение. В итоге деятельность местной ГЭС была остановлена.

Владелец предприятия Эдуардо Купер заявил, что он услышал о существовании биткоина, блокчейна и майнинга, разобрался в этой сфера и воодушевился. Так как станция вырабатывала слишком много энергии, ее можно было бы пустить на нужды майнинга. Так и стартовал бизнес по добыче криптовалют.

Компания Купера, в управлении которой находились три электростанции общей стоимостью 13,5 миллиона долларов и суммарной мощностью 3 МВт, инвестировала полмиллиона долларов в строительство майнинговой фермы. Так на объекте Data Center CR появилось более 650 установок для добычи криптовалют. Они, кстати, принадлежат не только Эдуардо Куперу, но и еще 150 криптоивесторам из разных стран мира.

Домашний майнинг в Коста-Рике невыгоден. Но можно обратить внимание на местные станции, выделяющие энергию. Например, на речные электростанции. Купер уверяет, что пришло время более агрессивно привлекать майнеров в страну. Этим должно заняться правительство. Майнеры всегда ищут дешевую электроэнергию и стабильное подключение к Интернету — все это есть в Коста-Рике. Пока майнеры после ситуации с Китаем предпочитают базироваться в США и России.

Ранее, кстати, власти Сальвадора задумались о том, чтобы привлечь майнеров для добычи криптовалют на энергии местных вулканов. Прошлой осенью на сальвадорской геотермальной электростанции стали добывать биткоины. На предприятии уже установлено 300 устройств. Но есть некоторые сомнения в экономической целесообразности такого способа майнинга, как и в его экологичности.

Врагу не сдаётся наш гордый Варяг!

В конце прошлой недели на российском фондовом рынке лилась кровь.

Переговоры Россия-НАТО закончились ничем. Звенящая тишина простояла за закрытыми дверями недолго. Сперва представители российского МИДа высказались в духе “когда заканчиваются слова, начинают говорить орудия”. Американские конгрессмены традиционно ответили мантрами про отключение нашей страны от SWIFT и санкциями на госдолг, но сдобрили их щепоткой куда более прикладных, реальных и дерзких угроз.

Страховка от дефолта России (CDS) выросла за пятницу на 3.8%, доллар с топтания в районе 74.5 задёрнулся выше 76, индекс RGBI потерял сразу пару процентов, доходности ОФЗ почти взяли штурмом двузначную отметку…Кровавая баня началась!

Первыми, конечно же, повалились банки, в отношении которых слово “санкции” было сказано персонально. Драматичнее всех начал крушиться Сбер, как основной прокси на Россию. Биржевой стакан ломился от офферов убегающих нерезидентов, Зелёный похудел на 12,5% за неделю. Аналогичная участь постигла ВТБ. Нерезов там поменьше, поэтому и падение было не таким впечатляющим, но -5% за неделю — это больно. За старшими товарищами пошёл Тинькофф, доказывая, что он всё-таки банк, а не технологическая компания: — 6,2% за неделю.

Хотя может Тинькофф и не банк, ибо финтехи тоже дружно зашагали вниз. Яндекс отдал за неделю 5,5% капитализации, OZON неприличные 13,5% (исторический минимум). К падению VK инвесторы уже начинают относиться как к само собой разумеющемуся событию, но потерять за неделю 14,2% стоимости (исторический минимум) после того, как ты и так уже потерял четверть капитализации за месяц — это талант.

Ритейлеры держались чуть достойнее, но тоже сдались под натиском общерыночных тенденций. От скромных -3% в МВидео до -6,9% за неделю в X5 Group. Совершенно ошеломительно на этом фоне смотрелась драма в FixPrice, скатившимся за неделю на 19,4%.

Новоиспечённые IPOшники российского рынка поддержали бывалых. ЦИАН за одну только пятницу выдохнул на 6% капитализации, обновив исторический минимум.

Ренессанс смог за день упасть только на 4%, но также добрался до рекордно минимальной цены.

Но были в этом хит-параде падших и позитивные пятна. Причём как в метафизическом смысле, так и буквально:

Лидером роста в пятницу стали Positive Technologies. Компания единственной из всего российского рынка смогла прибавить более 1% за день. То, что раньше ставили Позитиву “в вину” — санкции и отсутствие иностранных институционалов при размещении, теперь стало козырем в рукаве: в капитале только российские физики, бизнес не зависит от иностранных доходов, да и в случае реальной конфронтации с Западом кибербез явно получит дополнительный импульс: государство наверняка окажет поддержку столь чувствительной отрасли. Так что можно рассматривать бумагу как защитный актив на волатильном и непредсказуемом рынке. Информационная безопасность — новая нефть!

Кстати, котировки самих нефтяников поддержала дорожающая Brent. Лукойл и ГПН скорректировались на символический 1%, Татнефть и Роснефть вообще закрыли неделю в плюсе (правда, также символическом).

Внушительным ростом на 7,8% за неделю отметился ПИК. Но бумага за последние пол года была и на 1500, и ниже 1000, поэтому очевидным кандидатом на лонг компанию не назовёшь.

Против рынка также рос ФосАгро прибавив около 2% за неделю. Компания в последний год крайне стабильна и растёт “при любой погоде”.

Короче, неделька выдалась нервной. Упали не только лишь все. Тем пристальнее стоит следить за теми, кто смог противостоять обвалу и вырасти в условиях паники, хаоса и тотальной распродажи.

P.S. Среди выросших в цене на прошлой неделе оказались также акции Белуги, но оно и неудивительно в такой нервной обстановке! Тут и комментировать нечего =)

Там посты выходят раньше

ФСБ ликвидировала хакерскую группировку REvil по запросу США

Стало известно, что ФСБ России после обращения США провела операцию по задержанию членов хакерской группировки REvil, занимавшейся проведением крупномасштабных атак с использованием программ-вымогателей. Об этом сообщило информационное агентство ТАСС со ссылкой на данные Центра общественных связей ФСБ России.

«Федеральной службой безопасности во взаимодействии со Следственным департаментом МВД России в Москве, Санкт-Петербурге, Московской, Ленинградской и Липецкой областях пресечена противоправная деятельность членов организованного преступного сообщества», — говорится в заявлении ЦОС.

В ведомстве отметили, что основанием для проведения розыскных мероприятий «послужило обращение компетентных органов США, сообщивших о лидере преступного сообщества и его причастности к посягательствам на информационные ресурсы зарубежных высокотехнологичных компаний путём внедрения вредоносного программного обеспечения, шифрования информации и вымогательства денежных средств за её дешифрование».

В сообщении сказано, что ФСБ удалось установить всех участников сообщества REvil и их причастность к неправомерному обороту средств. Предполагается, что задержанные причастны к разработке вредоносного ПО, организации хищения денежных средств с банковских счетов иностранных граждан и их обналичиванию. В ходе операции ФСБ по 25 адресам мест пребывания 14 членов хакерской группировки было изъято 426 млн рублей, в том числе в криптовалюте, $600 тыс., €500 тыс., а также 20 премиальных автомобилей и различная компьютерная техника.

Задержанным предъявили обвинения в совершении преступлений, предусмотренных ч. 2 ст. 187 УК РФ «Неправомерный оборот средств платежей». В ведомстве отметили, что в результате проведённой операции «организованное преступное сообщество прекратило существование, а используемая в преступных целях информационная инфраструктура нейтрализована».

Что чувствовали люди, когда потеряли 50% всех своих накоплений?

Мне всегда было интересно узнать, что чувствуют люди во время финансовых кризисов, какие действия принимают, как влияют на их решения эмоции и насколько сложно не поддаваться панике. И я не имею в виду трейдеров, которые прогорели на своих спекуляциях, изначально взяв на себя слишком большой риск, рассчитывая на высокую доходность. Эти истории ничем не примечательны, разве что своими кричащими заголовками в СМИ: “Трейдер вышел в окно, когда узнал, что все потерял, да ещё остался должен”.

Мне интересно, как справляются с кризисами консервативные долгосрочные инвесторы, которые, имея на счету приличный капитал, буквально за несколько дней лишаются сумм, равных нескольким годовым бюджетам семьи. И если для молодых людей на стадии накопления любой кризис — это окно возможностей, шанс купить акции с хорошей скидкой, то вот для тех людей, которые живут на доход с капитала и регулярно делают изъятия — это катастрофа. В нашей стране подавляющее большинство пенсионеров выживает на государственную пенсию. Можно сказать, что они постоянно находятся в состоянии финансовой катастрофы, если не позаботились о своей пенсии заранее и дети им не помогают.

Поэтому я отправился искать такие истории на зарубежные форумы. Нашел замечательную тему на форуме Боглхедов «Паника и выживание в 2008-2009 годы». Боглхеды — это инвесторы, вдохновленные идеями Джона Богла, которые придерживаются консервативных стратегий инвестирования в индексные фонды. Вообще полезно перечитывать такие темы в моменты когда рынок летит в пропасть и вам становится очень страшно. Зачем это делать?

Писатель Ричард Пауэрс выразился так: «Самые сильные в мире аргументы не изменят мнение ни одного человека. Единственное, что может это сделать — хорошая история». Полезно заглянуть в прошлое и узнать, что почти всё, с чем мы сталкиваемся сегодня — уже было пережито другими людьми. Соответственно, мы можем эффективнее действовать в моменты паники, если будем знать как действовали люди в прошлом и к чему привели эти действия спустя время.

Я перевел несколько сообщений с форума Боглхедов, которые показались мне наиболее интересными.

Кризис 2008 года

Пост одного американского пенсионера в разгар кризиса 2008 года.

Это слова Джима, которому в 2008 году было 75 лет. Напомню, что это не трейдер, это американский пенсионер, который живет на доход с активов, размещенных в фондах акций и облигаций. На следующий день он пишет следующий пост на форуме:

Спустя 2 года в этой же теме Джим написал ещё одно сообщение:

Забавно, что Джиму, которому на сегодняшний день 89 лет, задает вопросы “молодежь”:

Ответ Джима был следующим:

Как оставаться в здравом уме и не поддаваться панике?

Ещё одно сообщение (10 октября 2008 год), которое будет полезно прочитать в моменты наибольшего страха на фондовом рынке.

А если обвал случился во время стадии накопления?

Не знаю возраст парня, но во время кризиса 2008 года он ещё работал. Мне понравились его мысли. Вот что он пишет:

Какой риск вы на самом деле готовы на себя взять?

Большинство людей на самом деле не осознает свою терпимость к риску до тех пор, пока не потеряет 50% стоимости своих акций. Об этом говорят Боглхеды, которые прошли кризис, может даже и не один. У всех разная терпимость к риску, поэтому я не устану говорить о том, что не существует универсальных инвестиционных советов и стратегий.

Ещё одно сообщение с этого форума:

А какой же вывод?

Я не думаю, что этот пост будет актуальным сегодня, когда рынки растут, а долгосрочные инвесторы наблюдают положительную динамику своего портфеля за прошедшие несколько лет. Я пишу этот пост, чтобы вернуться к нему в тот момент, когда настанут тяжелые времена и рынки охватит всеобщая паника.

А на счет рисков скажу следующее: все мы разные, но лучше недооценить свою терпимость к риску, чем переоценить и быть раздавленным.

И, конечно же, Стасян, на торговле

Стасян сидит на торговле, Дима и Оля — на креативах, а это секси помощница Вика, она сидит на . догадайтесь сами на чем сидит Вика 🙂

А это Рамазан Гаджиев проводит экскурсию по своему Челябинскому «офису».

Осенью Рамазан закупил рекламу и начал проповедовать успешный успех. Парень предлагал удивительную схему «инвестиций»: пользователи должны были обращаться к нему в личку за инструкциями и выслать на карту деньги, чтобы через пару недель получить всю сумму плюс 30% сверху.
Челябинские инвесторы наживку понюхали, заценили, заглотили и повалили валом. От предложений выслать денег, личка Рамазана распухала прямо на глазах.

И молодой человек действительно возвращал людям переводы с бонусами и через сарафанное радио быстро раскрутился (сильнее всего – в Саткинском районе Челябы). По ходу дела Рамазан активно делился фотками своей роскошной жизни, а в декабре внезапно перестал выходить на связь с вкладчиками и принялся чистить страницу. Всего от Рамазана пострадали около двух тысяч человек.

И в добавок, как оказалось, отец Рамазана, Минатула Гаджиев возглавляет управление экономической безопасности в Средневолжском линейном управлении МВД на транспорте.

А вы говорите в России денег нету, а только в Челябе, далеко не самом богатом городе, за пару месяцев неспешной рекламы нашлось 2000 буратосов, с лишними деньгами, которые занесли их трейдеру Стасяну 🙂

15 лет первому iPhone. Каким он был

В январе 2007 года параллельно с крупнейшей выставкой потребительской электроники глава Apple Стив Джобс устроил собственную презентацию, которая по важности оказалась в разы значительнее всех новинок CES. На ней он продемонстрировал устройство, над которым компания работала два с половиной года. «Мы представим три революционных продукта: iPod с большим сенсорным экраном, революционный мобильный телефон и прорывной интернет-коммуникатор», — заявил Джобс со сцены — и показал iPhone.

Атмосфера секретности:
Разработка iPhone проходила в атмосфере строжайшей секретности. Даже немного параноидальной секретности. Для Стива Джобса было важно до самого последнего момента сохранять в тайне то, какое новое устройство готовит компания, даже внутри самой компании.
Набор в команду происходил исключительно из числа сотрудников Apple. К инженерам приходили с предложением поработать над проектом, о котором не могут рассказать. Даже у Нео в «Матрице» было больше информации перед выбором таблеток: сотрудники Apple не знали ничего перед тем, как соглашались вступить в команду разработки некоего проекта. После этого им нельзя было и слова обронить о том, что они делают, ни в беседе с коллегами из бывшего отдела, ни дома. А работать приходилось практически на износ с жесткими дедлайнами. В компании поговаривают, что за год до анонса iPhone он стал причиной пяти разводов.

Примерно так выглядело тестирование распаянных на плате компонентов для смартфона:

Источник вдохновения:
iPhone не было бы без iPod — сверхпопулярного MP3-плеера. В какой-то момент он стал генерировать половину выручки Apple. Однако после релиза в 2001 году популярность не пришла мгновенно. Закачивать на устройство музыку можно было только через iTunes, которая, в свою очередь, была лишь на устройствах Mac, которые, в свою очередь, не были столь популярными в начале нулевых.
Джобса удалось уговорить портировать iTunes на Windows, после чего к 2003 году iPod действительно стал феноменом.

Однако его популярность была под угрозой. Мобильные телефоны той поры уже научились воспроизводить MP3. А если ваш плеер не умеет звонить, то потребитель с ограниченным бюджетом скорее положит глаз на телефон с функцией плеера.
Sony Ericsson W800, Motorola ROKR, Nokia 3250 — к 2005 году производители телефонов анонсировали кучу новинок, которые позиционировались на рынке как музыкальные телефоны для аудиофилов. Век iPod мог оказаться недолгим.
Та же Motorola ROKR стала для Apple первым знакомством с рынком мобильных телефонов. В этой модели была iTunes, и компания таким образом хотела подсадить в головы владельцев ROKR идею, что с iPod управлять музыкой им было бы удобнее.

Инерционная прокрутка:
Помимо iPod, был и другой источник вдохновения — уже в виде планшета. В начале нулевых Apple рассматривала возможность внедрения мультисенсорного экрана в ноутбук Macintosh. Проект Q79, как рассказывали создатели iPad, в то время был исследованием возможностей мультитач-экранов. Но выходило крайне дорого, а после провала компьютера Cube Apple не стремилась проводить дорогие эксперименты.

Басу Ордингу поручили сделать демо прокрутки контактов на экране поменьше. Когда окно прокрутки достигало конца, оно просто останавливалось. Продолжай двигать пальцем в том же направлении — ничего не произойдет, словно устройство зависло. Этот момент напрягал Ординга.
Из этого момента родились знаменитые эффекты упругих краев при прокрутке, когда экран достигает конца и пружинит от «подвала», а также инерционной прокрутки: скорость скролла зависит от силы свайпа, но со временем замедляется, и прокрутка останавливается.
По признанию Джобса, когда он увидел это, то произнес: «Бог мой, мы можем из этого сделать телефон».

Две команды:
Выбор операционной системы был критическим моментом при проектировании. Это определило бы позиционирование будущего телефона: будет это аксессуар или полноценный мобильный компьютер. В битве за будущую ОС для iPhone разворачивались философские баталии межу командами, которые были связаны с разработкой плеера iPod и операционной системы OS X.
Первые хотели взять за основу довольно рудиментарную оболочку плеера и расширить ее, вторые топили за урезание настольной системы до размеров, нужд и вычислительных возможностей телефона. Будущая операционная система задавала бы парадигму взаимодействия с устройством.

Сам Стив Джобс одобрял второй подход, однако решил столкнуть две команды во внутреннем соревновании.
Одной из первых задач для них было продемонстрировать, что прокрутка, которая поразила Стива Джобса, способна работать с урезанной OS X. В итоге получилось идеально. «Выглядело удивительно реалистично. Когда вы касались экрана, он идеально отслеживал ваш палец: вы тянули вниз — экран тянулся вниз», — рассказывал Ричард Уильямсон, один из инженеров Apple в те годы.
Команда Macintosh со Скоттом Форсталлом у руля, который впоследствии стал вице-президентом Apple по iOS Software, победила. Решение выпускать телефонную версию OS X обеспечило популярность iPhone среди разработчиков софта для Mac: им не пришлось серьезно переобучаться для написания приложений под iPhone.
А Стиву Джобсу это позволило заявить со сцены во время презентации iPhone, что он работает под управлением OS X и запускает приложения настольного уровня. Впрочем, к релизу телефона его систему переименовали в iPhone OS. А в 2010 году, после релиза iPad, ее переименовали в iOS.

Каким был первый iPhone:
За первые два дня после старта продаж первого iPhone в июне было реализовано 270 тыс. устройств. К сентябрю продажи перевалили за первый миллион. Конечно, в сравнении с такими гигантами, как Nokia, которая каждую неделю продавала по 10 млн трубок, это был весьма скромный показатель.
Интерес к телефонам Apple подогревался все те полгода с презентации различными новостями и слухами. А потому толпы людей с шезлонгами и ноутбуками уже тогда появлялись возле магазинов задолго до их открытия.
Журналисты сравнивали этот феномен с тем, что обычно можно наблюдать перед запуском в продажу игровых консолей или билетов на концерты каких-нибудь суперзвезд. Для некоторых релиз iPhone обрел значение технологического и культурного события, частью которого они хотели стать.

У iPhone было 128 МБ оперативной памяти, от 4 до 8 ГБ встроенной, 3,5-дюймовый экран с разрешением 320×480 пикселей, ARM-процессор от Samsung с частотой 620 МГц и камера на 2 Мп. По меркам современности довольно скромная звонилка, но в 2007-м отыскать нечто подобное на рынке было сложно.
Как бы то ни было, первый iPhone разошелся тиражом в 6,1 млн копий. Неплохой старт для новичка.

Что говорили про первый iPhone:
iPhone есть за что любить и за что ненавидеть. Примерно так можно подытожить реакцию первых обзорщиков в 2007 году после использования смартфона.
Его полюбили как концепт. Большой для тех лет экран, поддержка мультитач, легкий доступ в интернет благодаря мобильному браузеру Safari (опыт серфинга в интернете превосходил все, что могли предоставить другие телефоны). «Как и в случае с iPod 1.0, этот дизайн призван реализовать основные принципы полнофункционального интернет-телефона будущего», — писали на ArsTechnica.

Минусы iPhone также были очевидными. Во-первых, в Штатах он продавался в пакетном предложении только у одного-единственного оператора — AT&T, а потому у пользователей не было никакой альтернативы, кроме как пользоваться услугами этого оператора, которого мягко называли не самым лучшим в США.
Во-вторых, поддержку лишь сетей второго поколения (EDGE) уже тогда считали неоднозначным решением. Соединение с сетью было слишком медленное, 3G-версию iPhone 2-го поколения пришлось ждать год.
В-третьих, у телефона был очень тихий звонок, звук уведомлений и режим громкой связи. Об этом говорил практически каждый первый обзорщик.
Некоторым обзорщикам недоставало физической клавиатуры или хотя бы стилуса. Да, экран у смартфона был большой, однако люди еще не привыкли обходиться с ним, промахивались мимо клавиш, не чувствовали тактильной отдачи от кнопок.
Другие советовали повременить с покупкой, так как ходили слухи о выпуске iPhone nano. Ведь был же iPod nano — так почему бы не подождать и вместо «лопаты» приобрести более компактное устройство, которое органичнее вписывалось бы в габариты мобильников? Конечно же, этого не случилось. Вышел iPhone 3G, который исправил многие минусы первого девайса и на котором дебютировал App Store.

Правильные инвестиции

Гулял летом по городу и не смог удержаться, сфотографировал.

Для тех, у кого мелкий текст с картинки не читается:

Пропей всё у нас*

*У нас есть кофе, лимонад и прохладительные напитки (это совсем мелким шрифтом).

Я проанализировал 54 инвест-идеи от БКС, и у меня плохие новости

В прошлом году я уже анализировал инвест-идеи от ВТБ: Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости и на первый взгляд их результаты были очень хороши. Но оказалось, что обычная инвестиция в индекс широкого рынка дала бы лучший результат, нежели торговля по инвест-идеям. Что же, прошёл год, и сегодня я взял другой российский инвестиционный дом, название которого состоит из трёх букв.
Брокер БКС любезно делится результатами своих инвест-идей у себя на сайте. Не скрывает ни побед, ни поражений. За что ему спасибо. Я взял эту публичную информацию и отсортировал по времени. Я также добавил к результатам полученные дивиденды — они по непонятным мне причинам в доходности идей не отражались. Все инвест-идеи, которые закрывались в период с 05.01.2021 по 05.01.2022 (даже если они были открыты ранее) попали в сегодняшний зачёт. Ни налоги, ни комиссии по сделкам здесь не учитываются, хотя они, очевидно, немного срежут результат. Получилось 54 инвест-идеи: 29 идей для зарубежного рынка акций и 25 идей для российского рынка акций.
И сегодня у нас два отдельных зачёта.

Зарубежные инвест-идеи

В данной таблице все 29 инвест-идей по зарубежному рынку за прошедший год. Отсортированы они по дате закрытия. На первый взгляд выглядит очень неплохо! Всего 9 идей из 29 закрыты в минус. И 20 идей принесли прибыль. Но вот ведь незадача: если бы человек в момент публикации покупал бы ETF на S&P500 с реинвестицией дивидендов и продавал бы его в день закрытия идеи, то в 27 случаях из 29 он бы оказался в плюсе!
Окей, может быть доходность идей настолько велика, что перекрывает убыток от неудачных сделок? В 15 случаях из 29 действительно идея опережала широкий рынок и в 14 случаях — отставала от него. Правда, отстающие от рынка идеи отставали значительно. Так например, ставка на производителя прививки Moderna принесла -15%, но рынок за это время вырос на 30%. Так что отставание от рынка составляет целых 45%.
Средний результат инвест-идей составил +5,3%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,5%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на $1000, превратил бы свои $29000 в $30552.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы ETF на S&P500, превратил $29000 в $31173.
А вот инвестор, который бы просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (08.09.2020) и продержал бы до сегодняшнего дня, имел бы результат +41,5% при выборе западного ETF CSPX или +38% при выборе российского аналога — фонда-прокладки VTBA*.

* Фонд FXUS показал +38,9%, но в расчете не участвует, т.к. это фонд на другой индекс, не на S&P500, фонд TSPX имеет историю торгов с декабря 2020 года, поэтому в расчете не участвует, фонд SBSP показал примерно такую же динамику как и VTBA.

Российские инвест-идеи

Может быть, домашний рынок для аналитиков БКС более понятен? Может, здесь удалось показать лучший результат?
В данной таблице все 25 инвест-идей по домашнему рынку за прошедший год. Здесь 9 идей из 25 закрыты в минус. И 16 идей принесли прибыль. Правда, в 19 таких случаях ставка на широкий рынок через БПИФ на индекс Мосбиржи с реинвестицией дивидендов принесла бы прибыль.
Что по доходности? Может, ракеты выстреливали? В 12 случаях из 25 идея опережала широкий рынок и в 13 случаях — отставала от него.
Например, ставка на Русгидро на целый год с 29.09.2020 по 29.09.2021 принесла целых +20,7% с учётом выплаченных дивидендов! Правда, рынок вырос за это время на 48,6%.
Средний результат инвест-идей составил +3,7%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,6%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на 10000₽, превратил бы свои 250'000₽ в 259'175₽.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы БПИФ на индекс Мосбиржи, превратил 250'000₽ в 267'000₽.
А вот инвестор, который просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (29.09.2020) и продержал до сегодняшнего дня, заработал бы от +38,3% (самый низкий результат у FXRL) до +39,2% (самый высокий результат у VTBX и SBMX).

Вывод
Идеи крупных инвест-домов на растущем рынке показывают положительный результат. Но выглядит это как подбрасывание монетки. Результативность идей против широкого рынка, а не против нуля — всегда варьируется около 50%. Орёл или решка?! Качество аналитических команд от смены аббревиатур "ВТБ" на "БКС" слабо меняется. При инвестициях в фондовый рынок, вы должны понимать, что брокеру выгоден активный клиент, который недолго удерживает свою позицию и постоянно делает перестановки в портфеле, "реализовывая" такие вот идеи.
Если вам действительно важна долгосрочная доходность от ваших инвестиций, то ставка на широкий рынок и действительно длинные инвестиции выглядят как неплохое решение.
Если вам важно получать острые эмоции, то в таком случае "реализация инвест-идей" может стать неплохим выбором.

10 самых безумных историй 2021 года из мира финансов: деньги из ниоткуда и в никуда

2021 год был очень странным; но втройне странным он был для всех, кто хоть немного интересуется финансами и инвестициями. В этом обзоре я собрал десять историй и явлений, которые в ушедшем году по праву больше всего заслужили плашки «да не может быть!» и «лол, што?!».

10. Китайские акции: Нога Сухой Рынок Надежно Купить

В последние годы всем инвесторам было очевидно, что у китайского рынка наилучшие перспективы роста. В конце концов, Китай — это вторая крупнейшая экономика мира после США, в то время как в капитализации мирового рынка акций китайские компании занимают жалкие несколько процентов (сравните с теми же американскими фирмами, на которые приходится больше половины капитализации рынка). И особенно очевидно всем было, насколько недооцененными являются китайские тех-компании вроде Alibaba или Tencent, чьими продуктами ежедневно пользуются, кажется, решительно все полтора миллиарда китайцев.

А потом в 2021 году китайские власти внезапно взяли курс на жесткое регулирование в образовательном секторе, де-факто запретив компаниям получать прибыль. Кому нужны компании без прибыли? Вот и остальные инвесторы на рынке так же решили, и акции модных «образовательных единорогов» вроде TAL бодро упали в двадцать раз (отголоски криков боли тинькоффских «пульсят», мне кажется, слышны до сих пор).

Да и остальные технологические акции из Китая в течение года упали за компанию на

50%. Кто ж знает, какие там нововведения еще придумает Коммунистическая Партия Китая на пути к светлому будущему коммунизма?

Для многих инвесторов заодно оказалось новостью, что они на самом деле не владеют этими самыми Алибабами (и остальными сорока разбойниками). Дело в том, что по китайским законам доступ для иностранных инвесторов в стратегически важные отрасли запрещен. Поэтому на американскую биржу выводится не сама условная компания Alibaba (или ее аналог), а так называемая VIE — Variable Interest Entity, офшорная компания-пустышка, у которой с настоящей Алибабой заключен договор в стиле «VIE будто бы не владеет Алибабой, но Алибаба обещает делиться всей заработанной прибылью с VIE, честно-честно!»

Насколько вероятно, что в будущем китайские коммунисты скажут «вы знаете, мы тут подумали — а давайте-ка считать что Alibaba никаким больше офшорным VIE ничего не должна, нам кажется, так справедливее будет»? Понятия не имею, это я оставлю на суд читателей.

Мораль: Если в инвестициях что-то кажется очевидным для всех, то на самом деле очевидно только одно: это что-то совсем не очевидно!

9. Смертоносный Peloton: телевизор не может врать!

Peloton производит велосипеды-тренажеры. Когда грянула пандемия, все зожники-спортсмены затаились по домам и начали неистово страдать без визитов в любимые фитнес-клубы. Так что тема с тренировками на домашних тренажерах залетела, и акции Пелотона ушестерились в цене за 2020 год.

Беда пришла, откуда ее не ждали: в декабре 2021 года акции рухнули на 17% всего за пару дней из-за выхода первой серии сиквела культового сериала «Секс в большом городе». Какая здесь связь? Всё просто: по сюжету один из главных героев отходит в мир иной от сердечного приступа прямо в процессе тренировки на злополучном Пелотоне. Ну а раз по телеку показывают, как люди от этих ваших пелотонов умирают — значит, садиться на дьявольскую машину имеет смысл, только если вы суецидник. Инфа 100%!

В компании попытались найти изящный выход из ситуации, оперативно сняв жизнерадостный рекламный ролик с актером из сериала, где в конце появлялась надпись с посылом «ДА ЖИВОЙ, ОН ЖИВОЙ!» Но тут, как назло, и самого актера как раз закэнселили за домогательства — так что рекламу пришлось почти сразу тоже отменить.

Мораль: Что бы там ни говорили про «плохого пиара не бывает», но иногда он всё-таки бывает. И если в ящике показывают что-то про вашу любимую акцию — то для вашего кошелька лучше, если при этом никто не умирает (и, заодно уж, никто никого не харрасит!).

8. Greensill Capital: если денег не хватает, то можно выдумать, как будто вам их кто-то должен

Знаете выражение «надежный, как швейцарский банк»? Так вот, надежный швейцарский банк Credit Suisse любил предлагать своим клиентам надежные инвестиции в их инвестиционные фонды. Которые, в свою очередь, вкладывали деньги в еще более надежный фонд Greensill.

Бизнес-модель Greensill была простая: давать деньги в долг стремным компаниям, но под хорошее обеспечение. В частности, они занимались финансированием цепочки поставок: это когда компания уже напродавала своих товаров, но по условиям договоров получит живые деньги от покупателей только через несколько месяцев — а так как деньги нужны всегда побыстрее, то на этот срок можно перехватиться краткосрочным займом от Greensill, который обеспечен задолженностью от конечных клиентов.

При этом все довольны: стремные компании получают нужное им финансирование для текущих расходов, клиенты Credit Suisse рады, что зарабатывают неплохую доходность без особых рисков, а Greensill просто стрижет на организации всего этого процесса свои комиссии.

Идиллия пришла к закономерному концу в марте 2021 года, когда Greensill обанкротились. Оказалось, что существенная часть выданных сверхнадежных займов была обеспечена не настоящими продажами, а воображаемыми. Я не шучу! Компании приходили в Greensill и говорили: «Нам очень нужны бабки, но под всю существующую задолженность от текущих клиентов мы у вас уже назанимали денег. Может вы нам дадите денег под залог будущих воображаемых продаж, которые мы когда-нибудь возможно совершенно точно напродаем?» А управляющие фондом такие: «Так, мы ведь свою комиссию на этой сделке сможем взять? Да?! Отлично, вот ваши миллиарды!»

Потом было очень смешно, когда в ходе банкротства Greensill аудиторы начали звонить в компании, воображаемые продажи которым были указаны как обеспечение по выданным кредитам. Происходили примерно следующие диалоги:

— Здравствуйте, у нас на руках счет на сто миллионов долларов по продаже гигатонны стали от ООО «Рога и копыта» в адрес вашей компаний, мы хотели бы взыскать эту задолженность.

— Вы кто такие вообще?! Мы в душе не знаем такой фирмы, никогда у нее ничего не покупали, и не собирались даже.

В общем, в итоге Credit Suisse потеряли несколько миллиардов вложенных в Greensill денег. Но это не страшно! Ведь на самом деле, деньги были не самого банка, а всего лишь его богатых клиентов.

Мораль: Если что-то выглядит надежным и стабильно приносит деньги, то это еще не значит, что оно действительно надежно. Даже если вы вложились в это что-то по совету швейцарского банка.

7. Archegos Capital: жадность фраера сгубила

У Билла Хвана было много денег, потому что он успешно рулил хедж-фондом Tiger Asia Management. Потом он этот фонд закрыл, и кровно заработанные $10 млрд переложил уже в собственный семейный офис под названием Archegos Capital, чтобы становиться еще более богатым уже исключительно единолично.

Стратегия собственного убогачения у Билла была довольно остроумной: он выбрал несколько не самых ликвидных акций в модных технологических отраслях, и начал их неистово покупать на всю котлету. Когда котлета закончилась, он под это взял у своих брокеров (уважаемых банков — Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley) еще и кредитов с плечом 5:1.

Идея работала следующим образом: чем больше Хван покупал эти акции, тем быстрее они дорожали (спрос ведь растет!). Чем более дорогими становились акции, тем больше можно было взять под их обеспечение кредитов. А чем больше кредитов — тем больше новых акций можно купить! Вуаля, круг замкнулся, вечный обогатительный двигатель изобретен. Довольно скоро десять миллиардов превратились в тридцать, а Хван был и рад.

Лафа закончилась, когда компании, чьи акции резко взлетели вверх, решили тоже получить немного профита от происходящего, и стали выпускать на рынок новые акции. Предложение растет => цена акций начнет падать, если спрос тоже не вырастет. А собственноручно поддерживать спрос в таких количествах наш Билл Хван уже не мог, потому что ему банально неоткуда было взять денег — он и так был закредитован до предела.

Когда цены на акции в итоге развернулись и пошли вниз, стало понятно, что заложенных в обеспечение кредитов Хвана акций уже не хватает для их покрытия — банки, выдавшие кредиты, резко напряглись. Швейцарцы из Credit Suisse позвонили своим американским коллегами из Goldman Sachs и Morgan Stanley и собрали экстренную встречу:

— «Дорогие друзья, мы с вами в заднице!» — начал Credit Suisse — «Но если мы все сейчас одновременно начнем продавать заложенные акции, то задница станет полной, т.к. их котировки обвалятся вообще неприлично, и мы свои кредиты никогда не вернем уже. Так что давайте по-джентельменски договоримся не продавать всё одновременно, а там дальше что-нибудь придумаем.»

— «Oh yes, our Swiss friend, this is a great idea, we should definitely do this!» — отвечали ему американцы из Goldman Sachs / Morgan Stanley, а тем временем под столом лихорадочно набирали смс-инструкции своим трейдерам в стиле «СРОЧНО. ПРОДАВАЙТЕ. ВСЁ.»

В итоге Archegos Capital обанкротился под ноль (правда, сколько денег перед этим успел вывести хитрый Хван и закрысить где-нибудь на Кайманах, пока непонятно), Goldman Sachs и Morgan Stanley вышли из щекотливой ситуации без особых потерь, японский банк Nomura понес небольшие убытки, а вот Credit Suisse потерял на этом всём пяток миллиардов долларов (да, это определенно был не лучший год для швейцарцев).

Мораль: Если ты собрал за столом серьезных ребят играть во взрослые игры, и не знаешь, кто из них является здесь лохом — то, скорее всего, этим лохом в итоге окажешься ты. Даже если ты — джентльмен из самого крупного швейцарского банка.

6. Расследование The Bell: не все Телеграм-каналы одинаково полезны

А эта история уже родная, российская! В декабре The Bell опубликовали большое расследование про продажные Телеграм-каналы. По сути, журналисты написали во все самые популярные каналы про инвестиции следующее предложение:

— Здравствуйте! У вас хороший инвестиционный канал с авторской аналитикой, которому доверяют сотни тысяч подписчиков. Мы представляем региональную топливную компанию и хотим, чтобы вы написали у себя на канале, что наши акции ждет блестящий рост до Луны и выше. Только чтобы никакой пометки «реклама» не было, ну типа как будто это ваш анализ на самом деле, а не мы вам текст прислали.

Как ни странно, для нескольких десятков топовых каналов такое предложение не оказалось в новинку, и они ответили:

— Да фигня вопрос — вот реквизиты для оплаты, перечисляйте деньги. Без пометки «реклама» у нас ценник на 50% дороже. Текст мы сами немного подправим, чтобы было похоже на стиль нашей аналитики. Обнимаем, обращайтесь еще!

Интересно, что помимо «помоечных» анонимных каналов вроде РынкиДеньгиВласть в списке согласившихся на джинсу оказались и авторские каналы, которые ведут люди разной степени публичности, вроде Bitkogan и Лимон на чай (у каждого около

200 тыс. подписчиков).

Официальные комментарии от них довольно прикольные, в стиле «Вообще, я конечно джинсу не публикую, потому что очень дорожу безупречной репутацией. А то, что официальный менеджер канала, который обрабатывает десятки заявок на рекламу в день и имеет конкретные указания по поводу стандартных условий рекламы, принимает заказ на скрытую рекламу и выставляет счет на оплату — ну это типа прикол такой, я бы потом всё равно лично отменил публикацию и вернул бы деньги. И вообще, мы давно за акциями этой топливной компании следим, и очень про нее хорошо думаем, так что можем и искренне ее похвалить — может, не так уж и плохо тогда за это денег взять, если мы это искренне, так ведь?»

Ну и отдельный лол — это предложение заплатить 150 тыс. руб. на счет ИП, либо 140 тыс. руб. при оплате на две карты физлиц в Сбере. Что как бы намекает на интересный подход к оптимизации налогообложения… Но кто мы такие, чтобы судить уважаемых людей?

Мораль: Рыночная аналитика в Телеграм-каналах действительно может помочь разбогатеть, но в основном только тем, кто ее публикует.

5. Соцсеть Трампа: главное, чтобы человек был хороший, а денег мы дадим!

В 2020 году президента США Дональда Трампа сначала деклассировали из президентов, а потом еще и забанили в Твиттере. Дед затаил обиду и пообещал запустить свою соцсеть TRUTH Social, с блэкджеком и свободой слова.

Про эту мифическую соцсеть долго ничего не было слышно, пока в октябре 2021 года доселе никому неизвестная частная компания Trump Media & Technology Group не выкатила «демку» соцсети (которая оказалась простейшим шаблоном на базе open-source движка Mastodon — можно сляпать примерно за день) и презентацию для инвесторов, где довольно криво описывалось, что команда топовых разработчиков с именами вроде Billy B. и Josh A. (серьезно, именно так там и указано) вот-вот потеснят Фейсбук и Твиттер на пьедестале соцсетевого почета.

Если говорить кратко, то очевидно, что у компании Трампа нет ни соцсети, ни команды разработчиков, ни вообще сколько-нибудь адекватного бизнес-плана развития продукта. Но зато есть желание быстро срубить денег! Как ни странно, этого оказалось достаточно: TMTG практически сразу объявила о том, что 23% акций компании будет выведено на биржу за $293 млн через механизм SPAC — это хитрый способ быстро сделать компанию публичной без необходимости проходить через длинный и сложный процесс раскрытия информации, необходимый при традиционном IPO.

На волне этого известия рыночная оценка акций TMTG немедленно увеличилась раз в пять. Ведь всем очевидно, что Трамп всегда добивается того, чего хочет — значит, и соцсеть взлетит! Но тут уже самому Трампу стало обидно: он-то договорился продать долю в 23% от TMTG по $10 за акцию; а рынок сейчас готов платить за ту же самую акцию по $40-50. Получается, продешевил дед в пять раз — мог не $293 млн поднять, а полтора миллиарда долларов почти!

Так что Трамп быстро подсуетился, и договорился продать дополнительный пакет акций TMTG уже за $1 млрд. Если через SPAC деньги на приобретение компании давали обычные частные инвесторы, то здесь уже в TMTG должны проинвестировать топовые хедж-фонды. Зачем умным хедж-фондам покупать компанию-пустышку по очевидно завышенной цене? Всё просто: по условиям сделки со SPAC Трамп не может выпустить напрямую на рынок больше акций, чем уже оговорено, или по более высокой цене. Но зато может напродавать новых акций хедж-фондам по любой цене!

Обычно в этом случае для таких крупных инвесторов действует правило «заморозки капитала», когда они не могут сразу же продать купленные акции в рынок, а вынуждены держать их как минимум полгода-год. Здесь же по условиям договора хедж-фонды не только получают существенную скидку от текущей рыночной цены акций TMTG, но и могут продать их розничным мамкиным инвесторам хоть на следующий день после осуществления сделки. Так что, по сути Трамп и управляющие хедж-фондами банально договорились нагреть широкую публику еще на $1 млрд и поделить их между собой, быстро провернув безрисковую сделку по выбрасыванию на рынок дополнительного пакета бесполезных акций для розничных инвесторов-робингудят.

Мораль: Если ты сверхпопулярный чувак с кринжовой прической — можно придумать любую сказку, и преданные фанаты тебе на нее немедленно занесут чемодан денег (или даже два).

4. Hometown Deli: золотые бутерброды

В мае все обсуждали одну маленькую закусочную с бутерами в Нью-Джерси под названием Your Hometown Deli, акции которой обращались на бирже (что уже само по себе лол для будки с хот-догами) с общей капитализацией аж $100 млн (по другим оценкам — даже $2 млрд).

Какой смысл оценивать в миллионы и миллиарды долларов компанию с выручкой около $20 тыс. в год? Никакого, если вы собираетесь использовать ее для продажи бутербродов. А вот если вам нужно неприметное юридическое лицо с котирующимися на бирже акциями, чтобы в случае чего перерегистрировать на него какие-нибудь мутные зарубежные активы — вот за это уже можно заплатить и чуть подороже!

Судя по всему, именно с этой целью и была затеяна вся схема с закусочной. По крайней мере, выяснилось, что контролирует этот финансово-продуктовый конгломерат Питер Кокер-старший — какой-то сомнительный дед из Гонконга с прошлыми судимостями за финансовые преступления и за демонстрацию пиписьки маленьким детям. Пожалуй, не самое лучшее резюме для инвестора в компанию на пару миллиардов долларов.

Как бы то ни было, после поднявшейся в прессе шумихи американские регуляторы и SEC скорее всего будут пристально следить за дальнейшей судьбой Hometown Deli, так что вряд ли Кокеру и компании удастся успешно завершить свои махинации.

Мораль: С акциями низколиквидных компаний может происходить любая абсурдная ерунда — на то они и низколиквидные. Но это не значит, что вы сможете на этом абсурде как-то заработать.

3. NFT: трехмерные обезьяны торгуют плоскими

К тому, что странные токены на блокчейне стоят миллионы долларов, мы все уже давно привыкли (тему «почему сейчас нужно покупать бетховен» в 2017 году можно было смело обсуждать даже с кемеровскими таксистами). Но в 2021 году случился бум еще более странных штук: NFT — Non-Fungible Tokens.

Если обычная криптовалюта является полностью взаимозаменяемой (один биткоин ничуть не лучше другого), то каждый NFT уникален. Поэтому их стали по большей части использовать для покупки/продажи предметов современного цифрового искусства.

Ну как — для продажи… На самом деле покупка NFT со встроенной ссылкой на картинку какого-нибудь криво нарисованного крипто-панка не дает вам совершенно никаких прав. «Владеете» вы картинкой совершенно умозрительно — любой может по-прежнему кликнуть по картинке правой кнопкой, сохранить ее у себя и, в общем-то делать с ней всё что угодно.

Почему люди тратят миллионы долларов на то, чтобы приобрести себе набор бесполезных нулей и единиц — этот вопрос остается открытым. С другой стороны, работы Бэнкси, пропущенные через шредер, тоже покупают за бешеные деньги, но их по крайней мере можно пощупать и повесить к себе на стену…

Как бы то ни было, NFT породили за год целый ворох забавных новостей:

— Четырнадцатилетняя девочка заработала миллион баксов на продаже упоротых крипто-китов.

— Владелец редкой Унылой Обезьяны (не спрашивайте!) случайно продал ее за $3 000 вместо $300 000.

— «Меня хакнули. Все мои мартыхи украдены. ПОМОГИТЕ!» — умолял владелец галереи, когда у него увели коллекцию NFT на 2 миллиона долларов.

Мораль: Если вы чего-то не понимаете, то это не значит, что другие люди не могут это что-то ценить очень высоко. Даже если это Унылая Обезьяна!

2. Илон Маск: владелец заводов/пароходов и человек-мем

Если нужно было бы выбрать одного человека, который привнес на финансовые рынки в 2021 году максимальное количество безумия — то этим человеком мог бы быть только Илон Маск.

— Стал человеком года по версии журнала Time.

— Анонсировал человекоподобного Тесла-бота с помощью упоротого «танца маленьких утят» от чувака в обтягивающем костюме.

— Пытался выдать в Твиттере $6 млрд на окончательное решение проблемы голода во всем мире.

— Решал, стоит ли ему продавать 10% акций Теслы, чтобы заплатить побольше налогов, с помощью голосования в Твиттере.

— Весь год то пампил, то наоборот гасил Bitcoin и Dogecoin, что достигло кульминации на его выступлении в шоу Saturday Night Live, которое ознаменовало пик котировок Дожкоина.

— Твитнул фото своего щенка шиба-ину Флоки, и только этим вывел новую криптовалюту Shiba Inu на 13-е место по капитализации среди всех криптовалют.

Мораль: Хорошо быть самым богатым человеком в мире! А еще щенята шиба-ину милые. :3

1. Мемные акции: почему GameStop и AMC не идут ко дну?

В январе 2021 года гремела история про то, как ребята с Reddit во главе с Ревущим Котенком навалились все вместе на акции GameStop и разгонали их цену в несколько десятков раз, попутно чуть не обанкротив парочку крупных хедж-фондов, которые делали существенные ставки на движение котировок в обратную сторону.

Тогда консенсус был примерно такой, что временное безумие толпы — это, конечно, весело; но всё-таки цены на акции компаний определяются в первую очередь фундаментальными факторами, так что все эти ваши убыточные Геймстопы неминуемо рухнут обратно максимум через месяц-другой. Тем удивительнее, что феномен «мемных акций» оказался поразительно устойчивым, и фирмы вроде GameStop или AMC продолжают торговаться на бирже по весьма высоким ценам спустя год.

Ревущий Котенок, тем временем, успел сходить на слушания в Конгрессе США (начав свое выступление, которое само по себе стало мемом, со слов «На самом деле я не кот!»), и получить в свой адрес иск от разгневанных инвесторов, которые посчитали, что он коварно манипулировал котировками акций (на что тот неизменно отвечал «I just like the stock»).

Сама компания GameStop в первые месяцы шумихи делала вид, что они сами в шоке, и никаких действий по поводу десятикратных скачков котировок предпринимать не собираются. Но потом здравый смысл (читайте: жадность) взял верх, и они провели допэмиссию акций сначала на сумму $550 млн, а потом еще раз на $1,1 млрд — что примерно в 5 раз больше, чем составляла капитализация всей компании в середине 2020 (при том, что допэмиссия составила менее 15% от всего объема акций в обращении).

Вообще, вся эта ситуация с мемными акциями наилучшим образом отражает тот дух авантюризма, который царил на финансовых рынках в течение 2021 года. Не важно, какую прибыль будет генерировать ваш актив — важно, насколько много людей про него говорят (и делают мемы)!

Мораль: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» (с) Исаак Ньютон. Если не может Ньютон, то и вы, скорее всего, не сможете!

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Сага о стоматологии. Глава 8. Импланты за 7500 рублей

В связи с огромным числом вопросов и претензий по поводу: «Чё так дорого? Вот я видел в Ынтырнете импланты по семьпиццот падключ!», решил написать этот пост. Я уже понял, что длинные посты вы не любите, поэтому постараюсь покороче.

Откуда вообще растут ноги? Когда герой нашей первой главы Сага о стоматологии. Сага о стоматологии. Глава 1. Одноразовый пациент мутирует в пациента прозревшего, он начинает судорожно искать где можно все быстро, качественно и самое главное за копейки всё восстановить. Да-да, именно ту самую полость рта, которой он не занимался лет 20, а тупо драл зубы. Наш персонаж бежит, как правило, сначала в свою родную поликлинику Сага о стоматологии. Сага о стоматологии. Глава 6. Государственная стоматологическая поликлиника. Хирургия, где ему предложат съемные протезы, либо у заведующего хирургического отделения поставить имплантаты по средней цене по городу. Наш 40-50-летний пациент пока молод и полон сил. Съемные протезы не комильфо, ибо это автоматом записывает в тебя в старики и молодые телочки давать перестанут. Концевые дефекты мостами не восстановить, нужны позарез импланты, и наш герой продолжает искать канарейку за копейку, чтобы пела и не ела. Выслушав ещё ряд подобных ответов в близлежащих частных клиниках, он обращается к его величеству Интернету, забивая в поисковую строку «Поставить недорого импланты в Москве». И тут ему высвечивается контекстная реклама, пестрящая предложениями «Х(вставить развитую страну-производитель) импланты за 7500 р. Без доплат.» Имеюотсяпротивопоказанияпроконсультируйтесьсоспециалистом»

«Вот оно!»- думает наш товарищ. Эти все врачи, к кому ходил -жулики, которые разводят простого работягу! Поеду в эту «ИмплантХ( где Х-какое-то рандомное, но пафосное слово). Звонок, в колл-центре оперативно записывают нашего лоха доверчивого пациента на консультацию уже сегодня. Иногда такие клиники звонят сами, про писал где-то год назад. Сага о подработке в студенческие годы. Глава 1. Спамер в клинике эстетической медицины.

Человек приезжает и видит вполне себе приличную картину. Клиника в центре Москвы, парковка, чистота, стройные девчушки в белых полупрозрачных блузочках на ресепшене, которые улыбаясь, протягивают кучу бумаг для заполнения, которые наш герой, прочитать не удосужится( и очень зря).

Далее он проходит в кабинет, где врач, выглядящий, будто модель с рекламы парфюма, проводит осмотр, отправляет на снимок и выносит неутешительный вердикт, что зубы надо делать прямо сейчас, иначе пациент умрет в страшных муках потом лечение выйдет намного дороже и, что ещё страшнее, если договор не будет подписан и не переведена оплата сегодня , то у него не будет больше никогда огромной скидки.

После робкого вопроса, нашего пациента про имлпант за 7500, начинается кульминационная часть нашего балета. Откуда такая сумма и почему имплантат иногда стоит даже меньше своей себестоимости для клиники, никто почему-то не спрашивает. Ситуация развивается по следующему сценарию:

1) 7500-это сам имплантат. На, держи! А, тебе его вкрутить надо? Ну, так, работа денег стоит, а врачи у нас не простые, а золотые и их работа стоит около 30 тыс.(привет уже близкая к реальности цена). Плюс ещё коронка столько же. В рекламе было, что коронка на импланте тоже 7500? Всё верно. У зубного техника коронка стоит 5000+ запчати ещё пару тыс. Ну а работа врача, слепки-это другое, ещё где-то 30.

Тут придраться не к чему, вроде как всё честно, только осадок остается.

2) Да. 7500-это имплантат с установкой, но без коронки, а техники и ортопеды у нас высшей категории с кучей регалий и мировым именем, поэтому коронка на этот имплантат будет стоить тыс. 70.

А здесь хочется задать вопрос. Сколько зарабатывает ваш хирург, устанавливая импланты за эти деньги? Из суммы за коронку? Тогда смысл городить огород? Сидит на окладе? Тогда что за хирург, который в частной клинике готов работать за оклад, когда на проценте можно заработать намного больше?

3) Регенеративные вмешательства. Имплант 7500, а коронка ещё тысяч 20, вроде всё оригинальное, всё по-честному, да и цена красивая. Только вот, кости у Вас, батенька, совсем не осталось, нужно делать костную пластику, а стоит она под 100 в область одного сегмента, а ещё 2 больших синус-лифтинга, тыс. по 150 каждый. Без этого никак.

Те же яйца только в профиль. Безусловно, костная пластика имеет место быть в практике имплантолога, особенно, когда люди годами ходят без зубов и кость атрофируется. Стоит она не дешево и занимает немало времени, но не надо её делать каждому. Существует куча способов поставить импланта, избежав её, либо сделать её в меньшем объеме, одномоментно с имплантацией.

4) Всё так и есть! Имплант с постоянной коронкой под ключ 15-25 тысяч?

Серьезно? Оригинальные ли имплантаты и запчасти или подделка, от которой начнет гнить челюсть? К слову, себестоимость имплантатов вообще от 3 до 18 тысяч. Кто врачи, что готовы работать за такие деньги? Вчерашние студенты? Мигранты? У них, надеюсь, паспорт не отобрали? Техники-гастарбайтеры-самоучки в гараже на окраине города в промзоне? Из чего они делают коронки?

5) Неосведомленность доктора о рекламе: «Я не знаю, что в рекламе написано, это вопрос к нашим подрядчикам, которые этим занимаются, имплантат стоит 40 тысяч, коронка ещё столько же!

Далее в дело вступают психологические приемы, такие как, он сидит в кресле, его обступает куча людей, сверля взглядами, выставляя его идиотом и давя на самое больное. Деньги нужно внести сейчас! Нет? Кредит, рассрочка, почка! Скидкизавтранебудет!». ну вы поняли.

Если это до сих пор есть, значит, кто-то на это ведется. Одно могу сказать. Если попали в такое место, вставайте и уходите. Не бойтесь, вас никто не изобьет и не ограбит. Держим в голове цитату Ярослава Гашека: «Если тебя торопят, значит, готовы ждать, иначе они были бы уже далеко».

Относиться к этому всему можно по разному. Кто-то считает что, сейчас не СССР и при столь высокой конкуренции все средства хорошо, а пациенту нужно любую рекламу пропускать через фильтры логики, здравого смысла и знаний.

Я же до сих пор считаю, что это лукавство , граничащее с мошенничеством и работать так унизительно в первую очередь для самого врача.

Могу сказать одно, пока ваши деньги у Вас, это- Ваши деньги. Как только они очутились в кассе подобного заведения, то забрать их будет крайне трудно и не в полном объеме. Поэтому заранее читайте договор, который подписываете, обоссываясь кипятком в предвкушении поиметь систему.

Уважаемые пациенты, запомните одну простую вещь. Годы обучения врачей и техников, зарплаты среднего медперсонала и администраторов, качественные материалы и современное оборудование- всё это не может стоит дешево. Не торопитесь бежать по первой попавшейся рекламе, а изучите цены более детально, почитайте статьи, в том том числе и мои. Изучите матчасть, хотя бы поверхностно. Ищите врача, который не ставит во главу угла деньги. Посмотрите как он относится к Вам, как он отвечает на вопросы. Если он не может рассказать подробно о том, что Вам предстоит сделать, то либо он сам не разбирается в этом, либо пытается вас надуть. Стоматолога выбирают сердцем.

Топ-10 крупнейших по капитализации компаний России (2000-2021)

Как менялся рейтинг топ-10 компаний России по рыночной капитализации с 2000 года по декабрь 2021 г.

Получение денег на карту и налоговые последствия которых нет

Наступил новый год, но граждане (точнее гражданки) продолжают задавать уже набившие оскомину вопросы, с которыми, как мне казалось, мы закрыли вопрос еще в 2021.

Вот серьезно? Нет я не про «несколько мужчин несколько раз в месяц…» — будем считать, что это папа, муж и брат. Я про сам факт и про то, что там банк что-то там сказал.

Ну во-первых, по моему личному опыту, ВТБ – это непрекращающийся парад некомпетентности, чьих советов не стоило бы слушать, даже если бы они за каждый еще и приплачивали. Но может это конечно мне так не везло, а для остальных они просто светоч финансовых знаний и житейской мудрости. Но в данном-то случае они уж точно просто врут.

Во-вторых, налоговый кодекс никто не отменял, и в нем есть ст.217, в которой есть пункт 18.1, в котором черным по белому написано, что не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) следующие виды доходов физических лиц:

доходы в денежной и натуральной формах, получаемые от физических лиц в порядке дарения, за исключением случаев дарения недвижимого имущества, транспортных средств, акций, долей, паев, если иное не предусмотрено настоящим пунктом.

В-третьих, по ходу аналогичными вопросами одолевали не только меня и нашу контору, но и Минфин, который не удержался и выдал Письмо № 03-04-05/41947 от 07.06.2019, в котором ясно и доходчиво в очередной раз подчеркнул, что:

. денежные средства, безвозмездно полученные от физического лица, в том числе банковским переводом, не подлежат обложению налогом на доходы физических лиц. Кроме того, сам по себе факт банковского перевода денежных средств между физическими лицами не является объектом налогообложения.

Так что этой оптимистичной нотой предлагаю вопрос закрыть, а ежели кто всё проспал и опять будет вопрошать что-то из серии «получил на карту деньги — что с налогами?», то просто вместо ответа давать ссыль на данный материал. В котором в качестве «итого» красной нитью можно обозначить, что сам по себе факт перечисления денег вам на карту налоговых последствий не имеет! Что бы кто не врал и не заявлял обратного.

Если же вы там что-то намутили с предпринимательством или со странными операциями по 115-ФЗ, то это будет уже совсем иная история.

Всем не хворать!

(Ответ на вопрос в публичном пространстве дан с разрешения вопрошающего)

Оригинал материала положил ТУТ.

Будете звать — @ не забывайте по правилам Пикабу, иначе просто не вижу.

Мои дивиденды за 2021 год

В 2021 году я получил порядка 500 дивидендных выплат. В сумме это 240,637₽ если вычесть налоги. В этом посте я расскажу, что это за дивиденды, откуда они у меня взялись, как они получаются в современном мире. Как ни парадоксально звучит, но армия дивидендных выплат — это огромная проблема для меня! Почему это проблема — тоже сейчас объясню.

ОТКУДА ДЕНЬГИ?

Старые подписчики (коих у меня на Пикабу набралось уже 18000, охренеть!) знают, о чем я здесь пишу, но вот новым людям может показаться, что это очередное инфоцыганское дерьмо. Так что следует пояснить.

Я из нищей семьи, из провинции. Я работаю на обычной работе, хоть и высокооплачиваемой. Сейчас я — менеджер проектов (так было не всегда, а вообще я — географ, карты делаю) в одной маленькой компании, занимаемся мы урбанистикой и транспортом. Помимо этого, я всегда свои увлечения и хобби превращал в маленький бизнес — это неспециально получалось, но говорю как есть. Когда-нибудь выйдет серия постов о том, как я построил микро-империю вокруг виртуальных предметов в Steam и как этот Рим пал под напором варваров (на самом деле, здоровая конкуренция задушила), ну не суть. А суть в том, что вот уже на протяжении 10 лет мы с женой зарабатываем больше, чем тратим. Как-то так получилось, мы не договаривались, но всегда примерно 30-50% от доходов мы откладывали. Наверное, нам повезло в карьере — и так везет далеко не каждому, так что я никогда не говорю, что наш опыт может быть применим для всех и каждого. Я просто рассказываю как есть.

Когда росли доходы, у нас хватало мозгов не наращивать своё потребление пропорциональными темпами. Потребление тоже растет, но медленно. Например, в 2021 году удалось отправить в сбережения аж 67% от доходов.

С 2018 года все сбережения (и старые, и новые) сконцентрированы на рынке ценных бумаг — в большинстве своём в акциях разных компаний. Вот о них сегодня и будет разговор. Прежде чем влепить мне минус за акции и фондовый рынок, обратите внимание, что у меня нет цели вам что-либо впарить — я ни рубля за несколько лет ведения блога вокруг этой темы ни с одного человека за какие-то услуги, платные консультации или курсы не взял, при этом помог советами и информацией тысячам людей.

И вот у меня получился большой и интересный портфель из акций (и немножко из валюты, и совсем немножко из облигаций), который я называю «Частный мини-пенсионный фонд».

ПОЧЕМУ 500 ВЫПЛАТ?

У меня сейчас в портфеле 108 иностранных компаний (преимущественно из США, но есть из Китая, Тайваня и даже из Казахстана) и 39 российских компаний. Большинство этих компаний делятся своими доходами со мной, выплачивая дивиденды, но не все. К примеру, Google делает немного иначе, и на прибыли выкупает свои акции с рынка, тем самым у меня как бы немного увеличивается моя доля в компании, хотя количество акций не растет. Компании из США платят чаще всего 4 раза в год — каждый квартал. В России также есть компании, которые платят каждый квартал — например, Северсталь, НЛМК или Фосагро. Некоторые российские компании платят дважды в год — например, Лукойл. А Газпром и Сбер платят один раз в год крупную сумму.

Так и получается огромная армия дивидендов — каждый рабочий день по нескольку транзакций (мелких, но тем не менее).

Так, в декабре 2021 пришла целая куча выплат, и это стало рекордным месяцем по сумме — 37246₽. На уровне средней зарплаты в стране. Кстати, это не дивиденды так выросли в несколько раз по сравнению с 2019 или 2020 годом. Да, они тоже растут, но вообще это эффект от того, что все больше и больше акций в портфеле из-за ежемесячных пополнений из своих неинвестиционных доходов.

Наибольшую сумму за всё время заплатил мне Сбер — около 34000₽. Откуда у него эти деньги, чтобы платить мне дивиденды? Всё просто — вы берёте в Сбере ипотеку. Выплачиваете её потихоньку, с процентами. У Сбера появляется процентный доход, и он им делится со мной. Вы оплачиваете карточкой Сбера покупки в магазине через терминал, который магазину тоже Сбер предоставил. Банк получает комиссионные доходы за эквайринг ваших транзакций — и тоже делится со мной. А ещё Сбер — это магический банк! Это не объяснить ничем кроме «магии Сбера», но люди держат там порядка 12 трлн ₽ на вкладах под очень низкий (в сравнении с остальными банками) процент! Сбер эти деньги либо выдает кредитами, либо инвестирует, либо вкладывает в те же ОФЗ. Выдал вклад под 4-5% годовых, вложил деньги в ОФЗ под 8-9% годовых, вот и 4% на ровном месте от всех ваших вкладов без рисков невозврата кредита. И этими доходами он также делится со мной. Кстати, исходя из предварительных рассчетов, в 2022 году я получу от него 32000-33000₽.

На этом графике первый Лукойл, потому что у Сбера два типа акций, и я долгое время держал оба типа, так что сервис анализа доходности считает их как две разные акции.

От Лукойла я получил 29600₽ за всё время, но тут совсем всё просто. Лукойл продает нефть зарубеж и бензин вам всем. Вы платите, Лукойл уплачивает огромные налоги, но мне как инвестору в акции тоже немного остаётся.

Среди американских компаний больше всех заплатил мне телеком AT&T — $134. Там всё просто — американские граждане платят за мобильную связь, интернет и кабельное ТВ, и я получаю часть этих выплат на свои счета в виде дивидендов. Кстати, если вы сходили на фильм от Warner Bros. в кино, небольшая копеечка с вашего билета через дивиденды AT&T также придет мне на счёт.

На втором месте — Microsoft, $130. Гейтс чипировал людей, вот откуда деньги Майкрософт (если кто-то вдруг не знал) — мировой лидер по производству и установке окон. Окна нужны всем. Да и на экселе держится вся мировая финансовая система. А какие-то очень популярные сайты и онлайн-сервисы, которыми вы пользуетесь каждый день — находятся в Azure’ных облаках, а вы об этом даже не догадываетесь.

В следующем году я получу 400,000₽, если ориентироваться на прогнозы. Но я думаю, что будет больше — никто не знает (даже я сам), сколько ещё акций я докуплю до дат отсечки для выплаты дивидендов.

Дело в том, что чтобы их получить — необязательно владеть акциями целый год или хотя бы месяц! Важно купить их до даты «отсечки», на которую берется реестр акционеров, и выплата производится по этому реестру. Дальше можно продавать, дивиденды все равно придут. Сейчас в голове некоторых читателей возник план-капкан: «А что если покупать акции за день до отсечки, продавать и идти покупать другие, у которых скоро отсечка? Это какую кучу денег можно заработать!» Но я вас разочарую: рынок — не дурак. На утро после отсечки стоимость акции падает примерно на сумму выплаты на одну акцию, так что все становится справедливо и заработать на этом не получится.

Какая доходность?

На самом деле, у меня очень низкая див. доходность. Прогнозируемая доходность на следующий год — это всего лишь 2,6% относительно текущих цен или 3,5% относительно того, сколько я денег вложил.

Дело в том, что моя стратегия ориентирована на рост самих активов, и дивиденды здесь — это такое приятное (на самом деле, мешающее) дополнение.

Так, например рост стоимости акций без учета дивидендов сейчас составляет 26% годовых в рублях или 21% годовых в долларах. Такая разница возникает из-за того, что рубль постепенно обесценивается к доллару, и это нормально что есть разница, если считать в разных валютах.

Плюс вот эти дивиденды, так и получается 28% годовых в рублях / 23% годовых в долларах.

Это не +28% (в ₽) за 3,5 года покуда у меня есть мои акции. Это +28% каждый год: +25,5% от роста, +2,5% от дивидендов. Да, рост не может быть вечным, и 20 с лишним процентов в год — это скорее аномалия, средняя должна быть чуть пониже. Я это всё прекрасно понимаю, и к соответствующим рискам готов. Кстати, я не стану советовать повторять за мной! Не повторяйте, это опасно! Акции могут не только расти, но и падать — больно, продолжительно, кроваво. Вам может быть очень некомфортно в такие периоды.

Почему дивиденды — это проблема?

Теперь подходим к самой мякотке. Я получил в 2021 году 421 выплату от иностранных компаний! И за них мне необходимо отчитаться в налоговую самостоятельно. И это полная жесть! Декларацию подавать на 400+ страниц! За каждую выплату отчитываться!

Почему так много? На то есть целый ряд причин. И основную вы знаете уже из текста выше — у меня в портфеле 108 иностранных компаний и 1 выплачивающий дивиденды ETF, и большинство из них выплачивают дивиденды ежеквартально, т.е. 4 раза в год. Вот, к примеру, мои дивиденды от Apple. Вы покупаете айфоны, я каждый квартал получаю дивиденды, правила просты:

Но есть и еще несколько причин, почему выплат от иностранцев так много:

▪️ Есть ряд российских компаний из индекса Мосбиржи, которые на самом деле иностранные, и они тоже платили дивиденды в 2021, которые мне придётся декларировать самостоятельно: Тинькофф, Полиметалл, Х5, Хэдхантер, Фикс Прайс, Глобалтранс.

Взять для примера Полиметалл. Многие говорят мне, что я должен покупать золото и серебро и хранить сбережения в них! Но погодите-ка, зачем брать железяку (которая может расти в цене — безусловно, а может и немного падать в цене), если можно купить частичку бизнеса по добыче золота и серебра? Он будет получать прибыль, независимо от того, выросла или упала цена на драгметалл — и платить мне дивиденды. Кстати, вот они:

Да, когда она растет, золотодобытчик зарабатывает больше. А когда падает — зарабатывает меньше. Но при почти любых современных ценах он заработает. И заплатит мне дивиденды. А если с ценой на золото случится катастрофа — инженер Гарин доберется до недосягаемых недр Земли — что покупатели железного металла, что я со своими акциями золотодобывающих корпораций — оба мы окажемся в одинаковой луже. Правда, моя корпорация может перестроиться на добычу других железяк, а ваши запасы золота под матрасом не превратятся в никель. Так что я вижу здесь очевидное преимущество владения частичкой бизнеса над владением железкой.

Я отвлекся. Что с Полиметаллом? Несмотря на то, что он добывает железяки преимущественно в России и входит в российский индекс акций — индекс Мосбиржи, эта компания зарегистрирована на славном острове Джерси, что в Нормандии. Так что я вынужден декларировать его дивиденды как от иностранной компании. Несмотря на то, что он добыл золото в Якутии, продал его российскому правительству тут же (кстати, расчет за золото у них с правительством идет в $$$), деньги Полиметалл прогнал через Джерси прежде чем поделиться со мной. Такие дела.

Вот еще пара причин, почему выплат много:

▪️ Мои позиции сильно задублированы по разным брокерам и счетам. Например, Microsoft у меня куплен на Открытии (обычный счет), Открытии ИИС, Тинькофф, ВТБ. То есть за год это уже не 4 транзакции от одной компании, а целых 16! И это 16 строчек в декларации по одной компании. И таких дублей у меня несколько, я ужасно организовал этот момент;

▪️ Некоторые компании выплачивают дивиденды несколькими транзакциями. Например, Philip Morris платит ежеквартально двумя выплатами: одна не облагается налогом на дивиденды, вторая — облагается 10% налогом. Так что это 8 строчек для декларации от всего одной компании в портфеле. Да, когда вы курите сигареты от Филипп Моррис, вы тоже генерируете доходность для одной из компаний из моего мини-пенсионного фонда.

Еще одна важная особенность иностранных дивидендов

Дивиденды некоторых компаний облагаются ставкой выше 13%, и по ним не требуется доплата налога, но их тоже необходимо декларировать. У меня в портфеле есть компании, дивиденды которых облагаются ставкой 0% (Кипр, Джерси и т.п. — доплатить 13%), 10% (США — доплатить 3%), 15% (Нидерланды), 21% (Тайвань), 25% (Ирландия), 30% (США, REIT).

К сожалению, разговоры о наложении полномочий налогового агента на брокеров по этому типу дохода так и завершились ничем. Обязанность по-прежнему лежит на плечах несчастных физлиц. Так что поймите меня правильно: я не люблю дивиденды. Я мог бы использовать индексные фонды с реинвестицией дивидендов (таких у нас в стране много), но они отстают от моего ручного управления на пару % годовых, и это много как по мне. Когда и если появится оптимальный с точки зрения доходности вариант (к примеру, качественные иностранные ETF в свободном доступе и главное — с нашими налоговыми льготами), я буду постепенно уходить от набора отдельных акций. Так как это куча геморроя.

Выводов никаких нет, просто делюсь информацией, может быть, кому-то она будет полезна.

Информация взята из моего блога. Если кому-то интересно, можете там подписаться. Или здесь на Пикабу подписаться. Или и здесь, и там. Мини-пенсионный фонд мой, тег моё

Что начнет действовать в России с 1 января

Об изменениях в России с 1 января

📈 увеличится размер МРОТ и прожиточного минимума на 8,6% — до 12 654 рублей в среднем по стране

👩‍👦маткапитал c этого года будет индексироваться по фактической, а не по прогнозной инфляции

👨‍👩‍👧‍👦 увеличится число семей, которые смогут получать ежемесячную выплату на первого и второго ребёнка в возрасте до трёх лет

🔫 минимальный возраст, позволяющий россиянам владеть некоторыми видами оружия, вырастает с 18 до 21 года

❌вводится запрет на списание соцвыплат в счёт долгов

🏃🏻‍♀️россияне могут получить налоговый вычет за спорт и фитнес

👨🏻‍🦽пенсии по инвалидности и доплаты к ним теперь оформляются без заявления

🏢кадастровая стоимость жилья в Москве увеличивается на 21%, налог на московские квартиры вырастит на 10%

🏦начал действовать налог на процентный доход по вкладам более 1 млн рублей

👷🏽нелегальных трудовых мигрантов начнут выдворять из России, а не только штрафовать

Как рядом с португальским островом Мадейра образовалось непризнанное государство размером со скалу

История о том, как простой учитель рисования с Мадейры купил небольшой кусочек земли, объявил его княжеством Понтинья и теперь пытается построить независимое государство, несмотря на все трудности.

Чтобы понимать о какой «земле» идет речь, можно просто пройти к порту города Фуншал на Мадейре: это кусок скалы размером с трехэтажный дом, в котором выдолбили скалу и ступени, располагается в нескольких десятках метров от острова и соединен с ним мостом. Это княжество может увидеть каждый, прогуливаясь по набережной, или рассмотреть поближе (и даже посетить), направляясь в местный порт.

Предыстория

В 1419 году португальские моряки во главе с Жуаном Гонсалвешем Зарко высадились на скале близ острова Мадейра и сделали из нее небольшой форт. В 1776 году королевским указом было постановлено, чтобы этот форт был соединен с материком мостом.

В 1903 году у португальского правительства не было достаточно денег, чтобы построить полноценную гавань, поэтому король Карлуш I продал землю богатой британской семье Блэнди, которые производили мадейрское вино. Переводя на сегодняшние деньги, сделка состоялась за €2000.

Согласно королевской хартии 1903 года, король Карлуш I продал не просто право собственности землей, но и владение ею как правитель, и что национальный архив Torre do Tomb, как португальский орган власти, уполномоченный для этой цели, признает полную действительность документа о продаже.

В 2000-м году семья Блэнди решает продать островок за €25,000 по причине ненадобности. Казалось, что этот кусок земли не нужен никому, до тех пор, пока Блэнди не встретили на одной из вечеринок Ренату Барруша, местного школьного учителя рисования. Ренату сразу же высказал свое желание купить островок, но только не знал на какие средства он мог бы это сделать.

Изначальной целью покупки островка было изучение энергии волн, затем Барруш разработал план, согласно которому он намеревался восстановить форт, чтобы потом открыть бар и музейное пространство, которое будет просвещать людей об истории острова.

Независимость

В 2007 году правительство Португалии объявило все документы, подписанные королем Карлушом I, «подлинными и законными». Учитывая этот факт и ту самую королевскую хартию 1903 года, становится понятно, что новый владелец островка может заявить о создании суверенного и независимого государства на нем, соблюдая при этом все требования международного публичного права. После этого Ренату Барруш объявил о намерении продвигать международный процесс по созданию княжества Понтинья и назвал себя его автономным правителем, принцем Ренату II.

В этом же году на португальского телевидении выходили сюжеты о том, что островное княжество Понтинья провозгласило независимость от Португалии, а ООН рассматривает её аргументы в пользу независимости.

В ноябре 2007 года принц Ренату II пошел поговорить с губернатором Мадейры. Он представился правителем соседнего государства, на что губернатор быстро предложил купить остров. Когда Барруш отказался, губернатор сказал, что отключит электричество от острова. Теперь Барруш вырабатывает энергию для своей страны с помощью ветряной мельницы и солнечных батарей.

6 сентября 2010 года Ренату Барруш официально обратился к португальскому государству с просьбой о немедленном признании княжества Понтинья в качестве «суверенного и независимого государства», сообщив о своем намерении в письме, направленном президентам Республики, Ассамблее Республики, Премьер-министру, министрам иностранных дел и внутренних дел и представителю Республики Мадейра.

Современная история

В сентябре 2012 года был назначен консул в Бразилии.

В декабре 2015 года княжество Понтинья приняло биткойн в качестве официальной валюты.

30 апреля 2016 года на Кинофестивале Мадейры состоялась премьера документального фильма «Um Sonho Soberano» о Ренату Барруше. Фильм, снятый режиссером Гонсало Герра, получил в общей сложности 7 номинаций на нескольких кинофестивалях.

В феврале 2017 года региональный депутат Хосе Мануэль Коэлью попросил политического убежища в княжестве Понтинья после того, как был приговорен к одному году тюремного заключения за «преступление клеветы при отягчающих обстоятельствах».

Хотя княжество Понтинья соответствует всем условиям, которые должно иметь государство, согласно Конвенции Монтевидео, это княжество никогда не было признано ни одним государством ООН. Но и по сегодняшний день Ренату не перестает идти к своей мечте — независимости своего княжества. Летом он вновь отправил официальное письмо президенту Португалии Марселу Сауза с целью поднять вопрос о суверенитете.

Ренату продолжает жить своей жизнью, ценить то, что имеет. В сентябре принц дал интервью одному блогеру и провозгласил его почетным бароном Понтиньи. Глядя на этого чудаковатого мужичка, нельзя не проникнуться его духом, ведь несмотря на всю его странность, он преследует только добрые намерения и лишь пытается добиться справедливости.

SEC: космическая компания SpaceX Илона Маска привлекла около $337 млн в декабре

Корпорация космических технологий SpaceX миллиардера Илона Маска привлекла около $337,4 млн в виде акционерного финансирования в декабре 2021 года.

Об этом говорится в материалах ракетной компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). От раскрытия более подробных данных о финансировании в SpaceX отказались.

В апреле 2021 года стало известно, что компания собирает средства на новую многоразовую ракету-носитель Starship и спутниковый интернет-сервис Starlink.

В октябре SpaceX стала «гектокорном», достигнув оценки в $100 млрд. Среди инвесторов компании такие структуры как Alphabet Inc и Fidelity Investments. На тот момент общий объем привлеченных компанией инвестиций составлял $6,6 млрд, по данным Crunchbase.

SpaceX поднялась на вторую строчку в списке самых дорогих частных компаний мира, уступая только китайской Bytedance, владеющей TikTok. Ее оценка составляет $140 млрд.

Компания конкурирует с космическим предприятием Blue Origin бывшего генерального директора Amazon.com Джеффа Безоса и Virgin Galactic миллиардера Ричарда Брэнсона (SPCE.N) в растущей группе коммерческих ракетных предприятий.

Ничего личного – просто бизнес: губернатор Петербурга Беглов состряпал красивый отчет за 2021 год

Петербургским властям удалось добиться укрепления городской экономики, несмотря на пандемию. Об этом в эфире «Радио России» рассказал губернатор Петербурга Александр Беглов.

По его словам, рост показателей наблюдается во всех ключевых отраслях. Благодаря открытию новых заводов и производственных линий безработица сократилась в четыре раза. Глава города напомнил о новом пакете помощи бизнесу.

«Чтобы продолжить позитивный тренд, правительство Петербурга в канун Нового года приняло 4-й пакет помощи бизнесу. Для предприятий, пострадавших от ограничений с 30 октября по 7 ноября, предусмотрены меры поддержки на сумму 16 миллиардов рублей», – сказал он.

Прежде всего, получателями этой помощи станут представители малого и среднего бизнеса. Еще 522 миллиона рублей из городского бюджета будут направлено промышленным предприятиям через Фонд поддержки промышленности, добавил Беглов.

Рейтинг экономик стран мира— ВВП 2021 года

Неистовые двадцатые (4)

Продолжаем знакомиться с книгой Алека Росса «Неистовые 2020-е. Компании, страны, люди — и битва за наше будущее».

Все части сложены здесь.

Коротко для ЛЛ: справедливый мир не построишь без справедливых налогов. Сегодня корпорации и элиты с помощью офшоров перекладывают финансирование общества, в котором они живут, на других его членов. Такое положение дел нужно менять, и подвижки уже есть

Когда я раскрывал книгу на главе о налогах, смирялся с мыслью, что придётся перетерпеть эту скуку. Но я ошибся. Эта глава оказалась интереснейшей в книге.

Мы обязаны платить налоги. Это наша цена за жизнь в цивилизованном обществе. Не секрет, что в мире есть места, где надо платить больше, и где-то — меньше. И у физических лиц, и у компании появляется естественное желание сэкономить. Экономисты оценивают, что вследствие ухода корпораций от налогов правительства недосчитываются более, чем полтриллиона долларов ежегодно. Причём этот уход от налогов чаще всего не входит в противоречие с законом. Гоняя деньги по планете, компании становятся всё сильнее и давят на правительства с целью открытия всё новых лазеек в законах. В этой гонке по нисходящей мы уже дошли до дна. Улучшить ситуацию могут только коллективные действия всех наций.

Уход от налогов имеет древнюю историю и практиковался ещё древними шумерами и средневековыми японскими аристократами. Сегодняшние элиты оперируют через непрозрачную и плохо регулируемую финансовую систему, позволяющую капиталу утекать из лап государства. Места, где они скапливаются, известны нам под именем «офшор». Офшоры бывают на любой вкус и цвет. Они могут быть величиной с целую страну (Ирландия, Люксембург), или штат (Делавэр, Южная Дакота), или полунезависимая территорая (Бермуды, Гонконг). Они могут специализироваться, как Каймановы острова на хедж-фондах, а Бермуды на страховой индустрии. Или привлекать целевую клиентуру, как Гонконг привлекает китайцев, а Панама — американцев.

Принцип ухода от налогов простой: уменьшаешь свой доход в стране с высокими ставками и увеличиваешь в налоговой гавани. Обычной практикой при этом является трансфертное ценообразование. Филиал в одной стране оплачивает услуги филиалу в другой цене по нужной цене. В принципе, вещь обычная при международном гешефте. Но подверженная злоупотреблениям. Для примера: американские транснациональные корпорации «заработали» в 2019 году в семи офшорах в девять раз больше, чем в шести крупнейших зарубежных экономиках. Автор объясняет механизм на примере работы разносчика пиццы, который обязан делиться с пиццерией чаевыми, но вычитает из них перед этим свои производственные расходы. В них он включает, помимо бензина, и стоимость проката автомобиля, который он берёт у своих родителей. Таким образом львиная доля причитающихся пиццерии денег оседает в офшоре — на родительском счету.

Примерно так же действует, скажем, Гугль. Вместо проката автомобилей он пользуется лицензиями на свою интеллектуальную собственность. Отделение на Бермудах является владельцем алгоритмов поиска и прочих важных технологий. Google Ireland Limited продаёт услуги по всей Европе. А локальное отделение в, скажем, Италии, занимается при этом лишь вспомогательными услугами. В схеме под названием двойной ирландский с голландским бутерброд задействовано ещё и голландское отделение. Работает это следующим образом:

1. Какой-нибудь итальянский Марко, найдя в Гугле себе новый ремень, покупает его у флорентийской семейной фирмы Аскани за 40 евро. За каждый клик Гугль срубает с продавца 11 евроцентов. Но в счёт он выставляет и все клики, не приведшие к покупке. Итого Аскани, заплатив итальянской казне налог на продажу в 8,80€, переводит Google Irland Limited 3,96€ за 36 кликов.

2. Google Irland Limited показывает прибыль в Ирландии в размере 15 центов, заплатив неё налог в размере около трёх центов. Операционные же расходы в 3,78€ разбиваются на 1,67€, ушедшие голландскому отделению за патентные сборы и 2,11€ прочих издержек.

3. Голландское отделение переводит почти все перечисленные ему деньги обратно в Ирландию, но уже в Google Ireland Holdings, за вычетом 0,1 цента. С которых оно платит в голландскую казну 0,0003€ налога.

4. Google Ireland Holdings как-бы ирландская компания, но адрес у неё — на Бермудах. Получив 1,67€, оно показывает 1,11€ прибыли, которая в стране её регистрации налогом не обкладывается.

Итого: с 3,96 евро, полученных от семьи Аскани, Гугль заплатил 0,00284 евро налогов или 0,7%. И это притом, что ставка налогообложения в Италии 24%, в Ирландии — 12,5%, в Нидерландах — 25%. Ловкость рук — и никакого мошенничества! Это легально. Уход от налогов — это не уклонение. Среда для подобных манипуляций была создана самими европейцами, стимулирующими рост в стагнирующей Ирландии. Но если это и законно, то не значит, что правильно. Потому, что несправедливо. В старые добрые временя моральные запреты служили тормозом при распространении подобных злоупотреблений. А теперь, когда моральным считается всё, что явно не запрещено — имеем общество, которое нельзя назвать сплочённым.

Налоговые гонки по нисходящей вредят госбюджетам и благосостоянию граждан. Ежегодно страны мира недобирают 500 миллиардов долларов из-за ухода от налогов и ещё 200 — из-за уклонения от уплаты физлицами. Схему, которую я описал выше, уже прикрыли, но дыр столько, что на каждую закрытую приходится десятки других, и число их растёт. Фирма Эппл платила в 2014 году налоги по ставке 0,005% благодаря тому, что её ирландский филиал считался американским с точки зрения налогообложения Ирландии и ирландским — глядя из США. Это дело всё-таки прикрыли после расследования Сената, но Эппл не унывал. Они перенесли филиал в Джерси и по-прежнему в ус не дуют. Схема называется «зелёный Джерси«.

Крупные фирмы с вездесущими продуктами представляют собой особенно трудные цели для налоговых инспекторов. А ещё нематериальные активы, которые по нажатию клавиши «меняют гражданство». Хотя и обычные фирмы не брезгуют уходом от налогов. Как результат, три четверти крупнейших мировых компаних имеет филиалы в офшорах, где они сложили свыше 2,6 триллионов прибылей, налоги по которым платили в среднем по ставке в 6,1%. Ну и как мелкому бизнесу конкурировать с этими акулами рынка?

Если Вы думаете, что оно всё так само сложилось, то ошибаетесь. За каждым офшором кроется мощный субъект. Страны, из которых эти субъекты происходят, широко известны. Эти же страны и теряют налоговый доход. Я имею в виду Британию и США. Автор рассказал о государстве в государстве, которым является Лондонский Сити. У него есть своё правительство, своя полиция, и даже некоторые законы его не касаются. Влияние Сити во внутренней политике Британии огромно. Курицу, несущую золотые яйца, боятся трогать. Это привело к тому, что сегодня эта курица заправляет политикой страны. Защита интересов Сити — пожалуй, одна из главных целей страны во взаимоотношениях с Европейским Союзом. Когда Британская империя затрещала, требовалось найти что-то, чтобы сохранить положение в мировой иерархии. Банкиры предложили решение: финансы. Так в эпоху холодной войны появилось «тёплое местечко», где американские банки могли обходить свои ограничения, СССР — вкладываться на западных рынках, а бандиты всех мастей — отмывать доход до ослепительного блеска. При этом понадобилось тёплое местечко, куда можно было бы сложить бабло. И желательно, чтобы это было недалеко. Так Швейцария получила конкуренцию из нескольких полунезависимых территорий, начиная с Каймановых островов, где ещё в 1966 году через столицу гоняли стада коров. Дело пошло. Сегодня налоговые гавани вышли с периферии и стали крупнейшими игроками в мировой экономике.

Восемь из тринадцати территорий, не взимающих налога с корпораций, являются британскими территориями. Используя особенности островной политики, Сити закрывает их от реформ и от лишних глаз. Правительствами офшоров легко манипулировать. Свободная пресса? Сильные политические партии? Двухпалатный парламент? Независимые суды? Всего этого там нет. Автор рассказал о бывшем экономическом советнике Джоне Кристенсене, который пытался вскрыть финансовое преступление на Джерси. Из уважаемого человека он вмиг превратился во врага народа, был вынужден продать всё и покинуть остров. Джон рассказывает, что ничего не может случиться в Джерси без кивка из Лондона. Они не рассылают циркуляров и не оставляют письменных свидетельств. Но им этого и не надо. Достаточно намекнуть за чашкой чая, что это не в интересах короны, и этого будет достаточно. Взаимопонимание полное.

Как видим, самые сильные страны мира вовлечены в эту гонку. Может, они бы и рады соскочить, но корпоративное лобби и боязнь потерять бизнес этому мешают. Это видно на примере США, которые, теряя 225 миллиардов налогов ежегодно, ограничиваются полумерами. В шестидесятые годы они вошли в бизнес, хотя Кеннеди и не хотел изначально: нужен был капитал, чтобы подпереть слабеющий на фоне Вьетнама доллар. В прошедшее десятилетия Штаты начали бороться с офшорами, но по-своему: они борются с чужими офшорами, держа свои офшоры доступными для чужих капиталов. В то же время бремя налогоплательщика приходится нести простому гражданину. И так по всей планете: Если в 1980 году средняя величина корпоративного налога составляла 40,4%, то в 2019 — 24,2%. Закономерный итог гонки по нисходящей.

Тяжелее всего от бегства капитала в офшоры страдают развивающиеся страны. В Латинской Америке в офшорах хранятся 22% личных богатств, в Африке — 30%. В России и странах Персидского залива — свыше половины. Автор рассказывает историю грабежа природных богатств Анголы, где, как и почти повсюду в Африке, это приводит к слабому и разрозненному обществу и всепроницаемой эндемичной коррупции. Континент теряет больше денег в результате бегства капиталов, чем получает иностранной помощи. То есть является нетто-кредитором остального мира.

Итак, уход от налогов — зло, и с ним необходимо бороться. Автор доводит до нас простую мысль, что в мире, где финансы пересекают границы, то же самое должно делать налогообложение. Он предлагает ввести единое налогообложение с формальным распределением. Не нужно рассматривать филиалы Гугля, как отдельные фирмы. Надо брать крышующий их всех Alphabet и его суммарный доход. А затем разбивать этот доход на куски для каждой страны по формуле, учитывающей, например, собственность, продажи или оборот. А потом каждая страна обклаывает свой кусок дохода налогами. Такая система работает между штатами в США. Если её реализовать в мировом масштабе, крупномасштабное перемещение прибылей между юрисдикциями потеряет смысл. Более того, сами инвесторы получат выгоду от прозрачности бизнеса.

Страны ОЭСР уже движутся в направлении нового стандарта налогообложения. Государства эти состоятельные и пишут правила под себя. А Третий мир, как никто другой страдающий от бегства капиталов, остаётся в стороне от этого процесса. Налоговые инициативы ОЭСР вызывают оптимизм. В рамках нового проекта BEPS 2.0 внимание сконцентрировано в двух направлениях: первое — типичное формальное распределение, а второе (которое этим летом, кстати, уже приняли) — минимальная ставка налогообложения в 15%. То есть компании, заплатившие в офшорах 5% налога, родная страна попросит доплатить недостающие 10%. Пионером в этой области были . США с их законопроектом GILTI — глобальным нематериальным доходом низкого налогообложения. Согласно которому, доход облагался единой ставкой в 10,5%. На практике это привело к дальнейшему выведению капитала из страны — ведь дома-то надо платить 21%. Но это другая история.

Что ж, неплохое начало. Однако оно касается лишь корпораций. Как быть с уклонением физических лиц от налогов? Автор предлагает повысить прозрачность посредством международных программ обмена информацией. На ноябрь 2019 года в этой области сотрудничало уже почти сотня юрисдикций, включая Бермуды, Багамы, Джерси и прочие офшоры. Но не включая Штаты. Которые борются с чужими офшорами, защищая свои. Пока эта страна не станет в ряды борцов с уклонением, трудно рассчитывать на глобальный успех. Следующее предложение — избавиться от банковской тайны и создать глобальный финансовый реестр.

Главная проблема в реализации подобных мер — конечно, разногласия между странами. Не каждый готов пожертвовать часть суверенитета, не говоря уже о позиции самих офшоров и их создателей — США и Британии. И всё же строить новые глобальные структуры налогообложения необходимо. Не только потому, что соберём больше налогов и сделаем экономику эффективнее. Но и для справедливости и равноправия в обществе. Чтобы каждый вносил справедливый вклад и каждая страна получала ей причитающееся. Это будет и лучшим способом против повышения налогов для широких слоёв населения. «Боги капитализма рантье» должны сойти с небес и заплатить налоги со своих рент.

Мне вся эта риторика напоминает дискуссию по поводу изменения климата. Все понимают, что положение не ахти и становится хуже. Что надо что-то делать. Но каждый хочет, чтобы неприятную работу делал кто-то другой. В то время, как сам — продолжает свои практики. Пишутся какие-то новые правила, которые, однако, благоприятствуют в первую очередь самим «писателям», оставляя за бортом бедные страны. Закрывается одна лазейка, но взамен её открывается новая. Как и с изменением климата, корень проблем — в суверенитете отдельных стран и влиянии мегакорпораций на политику. Чем больше страна — тем труднее принудить её к сотрудничеству. Особенно если это касается такой чувствительной области, как доходы государства от налогообложения и сохранность доходов правящих элит. Пока не будет единого мирового правительства, вряд ли у них что-то получится.

Источник https://pikabu.ru/story/ya_pokupayu_aktsii_apple_7695333

Источник https://pikabu.ru/story/mogut_li_rossiyane_kupit_apple_8434612

Источник

Источник