Главная / Венчурные инвестиции / Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование? Венчурный фонд это
Опубликовано: 20 октября 2021

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование? Венчурный фонд это

Содержание

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование? Венчурный фонд это

В последнее время все большую популярность в нашей стране приобретают стартапы – инновационные бизнес-проекты молодых (или не очень) амбициозных людей. Помочь начинающим бизнесменам продвинуть свое дело призваны специальные организации, именуемые венчурными фондами. Что это за фонды, как они появились, как работают и каким образом связаны с такими понятиями, как венчурный капитал или венчурные инвестиции? Какое отношение ко всему этому имеет знаменитая американская Кремниевая долина? Обо всем этом более подробно – далее.

Что такое венчурный фонд

В самую первую очередь стоит немного поработать с определениями. Итак, венчурными фондами называются фонды (то есть организации, имеющие определенный запас денежных средств; в эти организации входит некоторое число инвесторов), которые вкладывают финансы в какие-либо инновационные проекты или предприятия на самом раннем этапе, то есть тогда, когда дело только-только начало зарождаться. Таким образом, это своего рода коллективный механизм ведения бизнеса.

Подобное вложение происходит с целью получения дальнейшей серьезной прибыли. При этом вкладываются фонды в довольно большое количество стартапов, огромное число которых оказываются убыточными и не то что прибыли не приносят, а приводят к одному ущербу. Статистические данные сообщают, что порядка восьмидесяти процентов вложений венчурных инвестиционных фондов не дают ожидаемого результата. Однако те двадцать с небольшим процентов, что все же окупаются, все убытки и издержки покрывают с лихвой, что и позволяет подобным организациям успешно держаться на плаву.

Что такое венчурные фонды. Венчурные фонды России

С английского языка слово venture переводится как «авантюра», «рискованное начинание» и данный перевод полностью обосновывает сущность венчурных инвестиционных фондов. Инвестируют они, как правило, в ценные бумаги, пакеты акций либо в доли предприятий, а посему дело это действительно очень рискованное, а ущерб от проигрыша весьма и весьма солидный. Согласно законодательству деятельность венчурных фондов довольно обширна – они имеют максимальную свободу выбора для того, во что и каким образом вкладывать средства; они могут как кредитовать организации посредством приобретения векселей (и не только так, разумеется), так и, например, покупать корпоративные права. Существует лишь одно ограничение в рамках закона: это запрет на вложение финансов в такие отрасли, как страховая, инвестиционная и банковская. Большая часть венчурных средств поступает в такие сферы деятельности, как медицина, телекоммуникации, компьютерные технологии – иными словами, те, где возможны какие-то новые глобальные разработки, потенциально способные принести много денег.

Поскольку фонды венчурного финансирования являются наиболее рискованным способом инвестирования, подобным инструментом воспользоваться могут исключительно квалифицированные вкладчики (то есть инвесторы). Однако это вовсе не означает, что они должны давно быть на рынке: такие вложения доступны как для новичков, нуждающихся в продвижении своих товаров, так и для старых организаций, которым требуется финансовая помощь для увеличения оборота и объемов продаж.

Виды венчура

Форма подобного финансирования (как описано выше) называется коротко и просто – венчуром. Он бывает двух разных видов – внешним и внутренним. Внутренний венчур – финансирование, осуществляемое непосредственно авторами разработки и венчурным предпринимателем. Внешний венчур организовывает поступление денежных средств через сторонние организации, готовые вложиться в рискованные проекты. Как правило, участниками подобного типа венчура становятся страховые компании, пенсионные фонды, государственные средства и тому подобные. Не остаются в стороне и вклады населения.

Кроме того, финансирование бывает либо специализированным – тогда фонды вкладываются только в какой-то конкретный сектор экономики, – либо универсальным – это значит, что они открыты для работы с различными сферами. Чтобы более свободно говорить о венчурных фондах и данном виде бизнеса, необходимо хотя бы поверхностно познакомиться с некоторыми понятиями, а также выяснить, как, собственно, все начиналось. О том и о другом речь далее и пойдет.

Венчурная терминология

Наиболее часто в данном виде бизнеса оперируют такими понятиями, как венчурные инвестиции, венчурное финансирование, венчурный капитал и венчурный бизнес. На каждом из них стоит остановиться немного подробнее.

Первые два термина являются, по сути, синонимами. И то, и другое – долгосрочные (не менее пяти лет, чаще – больше) вложения частных средств в акционерный капитал тех или иных предприятий в расчете на в разы увеличенное возвращение затраченной суммы. Страны-лидеры по инвестированию венчурных фондов измеряют нынче свои инвестиции миллиардами долларов. В венчурном финансировании есть как плюсы (больше капитала), так и минусы (невыгодные порой условия кредитования). А еще оно довольно нестабильно, поскольку сильно зависит от текущего состояния рынка.

Что такое венчурные фонды. Венчурные фонды России

Венчурное финансирование зародилось в Соединенных Штатах (более подробно об этом будет сказано ниже), которые к настоящему моменту продолжают оставаться лидерами в данной отрасли. У этих инвестиций есть характерные особенности. Во-первых, у компаний, которых финансируют, должен быть огромный потенциал. Во-вторых, средний объем вложений в один проект колеблется в промежутке от пятисот тысяч до пяти миллионов долларов. В-третьих, любой проект окупается не ранее, чем через три года. Как это работает? На стадии зарождения проекта инвестор вкладывает свои деньги в дело. Если оно приносит положительные плоды, то у инвестора появляется возможность продать свою долю по гораздо большей стоимости – в этом и заключается главная прибыль.

Выше уже говорилось, что наиболее удачными сферами для вложений считаются медицина, технологии и телекоммуникации. Помимо этого, стоит упомянуть и о таких отраслях, как мобильная связь, биотехнологии, промышленность, фармацевтика, строительство – все они также считаются самыми перспективными в плане разработок и новых открытий.

Стадии венчурного финансирования

Венчурные инвестиции предполагают наличие нескольких стадий, или этапов. Первая носит название достартового капитала – это вложение денег в исследование рынка. Следующая фаза – уже стартовый капитал, который предполагает выделение средств на предварительные разработки.

Третья стадия – первоначальный рост, иными словами, обеспечение проекта клиентами, рекламой, рынком сбыта. Затем идет этап быстрого роста – когда компания становится акционерным предприятием и приобретает права собственности на иную организацию. Фаза выкупа с получением прибыли продолжает этот путь, а завершает его полный выкуп всех акций в обороте владельцами компании.

Венчурный капитал и венчурный бизнес

Первое понятие неразрывно связано с двумя предыдущими. Если венчурные инвестиции и финансирование – это вложенные в некий проект деньги, то венчурный капитал – это денежный фонд, предназначенный для такого финансирования. Иными словами, это то же самое финансирование, но еще им не ставшее.

Что такое венчурные фонды. Венчурные фонды России

Венчурный бизнес же является так называемым связующим звеном между технологиями и наукой. Он обладает рядом особенностей. Так, например, зачастую инвестируют не предприятия, а отдельных людей, разрабатывающих что-либо новое. Кроме того, поскольку у вкладчика есть личная заинтересованность в развитии данного предприятия, он принимает самое активное участие в нем – консультирует, дает советы, поддерживает и так далее. Об основной особенности данного бизнеса можно легко догадаться – это бизнес, где очень высока доля риска.

Организация венчурного фонда такова, как неоднократно уже повторялось, что дать стопроцентную гарантию благополучного исхода невозможно. Тысячи проектов, показавшихся перспективными и привлекательными, не оправдали ожиданий и вложенных средств и канули в Лету. Но вот несколько примеров удачных инвестиций, только подтверждающих успешность данного вида бизнеса: популярный сервис «Твиттер», в который вложили пять миллионов долларов, а на выходе получили пятнадцать миллиардов в той же валюте. Мессенджер WhatsApp потребовал вложений на двести пятьдесят тысяч долларов, а принес своим инвесторам шестнадцать миллиардов.

Что нужно для венчурного бизнеса

Есть несколько способов развития венчурных фондов. Один из них – наиболее популярен в развивающихся странах. Это создание специальных государственных венчурных фондов, которые инвестирует в частные фонды, а уже они – в проекты венчурного инвестирования.

Чтобы подобный бизнес развивался более успешно, требуется следующее:

  1. Наличие венчурных менеджеров и венчурных предпринимателей, которые раньше сами являлись венчурными менеджерами, с высоким интеллектуальным и профессиональным уровнем.
  2. Конкурентноспособная среда.
  3. Программа софинансирования данного вида бизнеса и долгосрочная инновационная политика государства.

Преимущества подобного финансирования

Важно понимать, что существует и возможность обращения к банковским кредитам – помимо венчурного фонда. Венчурное предприятие – чем оно выгоднее? Попробуем разобраться в его преимуществах.

Во-первых, маловероятно – да что уж там, почти невозможно, – чтобы банк выдал ссуду на новое, неведомое и непонятно, прибыльное ли, дело. Новые разработки – дело рискованное, в случае неудачи денежные потери будут огромными, и так рисковать ни один банк не захочет. Но на то и венчурный инновационный фонд, что он поддерживает разного рода новации. Если не отсеет заявку, конечно (к этому вернемся чуть позже).

Что такое венчурные фонды. Венчурные фонды России

Во-вторых, залогом для венчурных фондов является доля в компании, а для банка – поручители либо имущество заявителя. Фонд заинтересован в получении прибыли, как уже говорилось выше, поэтому от него можно ждать всяческой помощи и поддержки на протяжении всего проекта, банк же никакой помощи не окажет. Банку требуется фиксированный платеж каждый месяц, венчурному фонду – транши от продажи акций. Таким образом, становится ясно, что если банковский кредит хорош для приобретения машины или квартиры, то для всевозможных стартапов он никуда не годится. Впрочем, никто его и не даст.

Бизнес-ангелы

Еще один термин, связанный с венчурным финансированием, это бизнес-ангелы. В отличие от венчурных фондов, участниками которых является несколько предприятий или бизнесменов, бизнес-ангел – один-единственный предприниматель, который готов поддержать финансово заинтересовавший его стартап. Бизнес-ангелы появились еще раньше, чем фонды – в начале минувшего столетия. Первые из них были заядлыми театралами, деньги они вкладывали в новые постановки. Если спектакль имел успех, они могли рассчитывать на хорошую прибыль.

Между фондами и бизнес-ангелами есть некоторые различия. Так, венчурные инвесторы готовы вкладывать в проект до пяти миллионов долларов, предприниматель-одиночка – в пять раз меньше. Фонды больше контролируют работу предприятия и совершают не в пример больше сделок в год – от пятнадцати до восемнадцати, тогда как бизнес-ангелы всего одну-три. Зато последние более мобильны, привлечь к сотрудничеству их намного проще, нежели фонды. Именно с помощью бизнес-ангелов появились на свет такие продукты, как Yahoo или Google.

История появления

Вот и пришло, наконец, время, вкратце рассказать историю появления венчурных фондов. Возник венчурный бизнес впервые в середине прошлого столетия, разумеется, в Америке, благодаря некоему Джорджизу Дориоту, который основал корпорацию исследований и развития. Пер

ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД — это. Что такое ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД?

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

  • ВАЛЮТА ТАМОЖЕННЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
  • ВЕРХОВНЫЙ СУД РФ

Смотреть что такое «ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД» в других словарях:

Венчурный фонд — (англ. venture рискованное предприятие) инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… … Википедия

Венчурный фонд — – фонд, вкладывающий активы в предприятия или проекты на начальном этапе их создания. Венчурные фонды, как правило, занимаются не портфельными, а стратегическими инвестициями в контрольные пакеты акций и долей обществ с ограниченной… … Банковская энциклопедия

Венчурный фонд Санкт-Петербурга — Венчурный фонд Санкт Петербурга полное название: Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно технической сфере Санкт Петербурга». Венчурный… … Википедия

Венчурный капитал — (англ. Venture Capital) капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… … Википедия

Фонд борьбы с коррупцией — Тип некоммерческий фонд Год основания 2011 … Википедия

Венчурный бизнес — (от англ. venture рискованный[1]) рискованный научно технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития… … Википедия

Кэптивный фонд — венчурный капитал, вложенный в дочерние компании промышленных или торговых монополий или банков. По английски: Captive fund См. также: Венчурные операции Финансово промышленные группы Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

КЭПТИВНЫЙ ФОНД — венчурный капитал, вложенный в дочерние компании промышленных или торговых монополий или банков. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Венчурные фонды — Венчур (англ. venture) инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью … Википедия

Венчур — (Venture) Формы организации венчура Венчурное финансирование и бизнес, внутренний и внешний венчур Содержание Содержание Раздел 1. и венчурное . Раздел 2. Венчурный бизнес. Раздел 3. Венчурные . Раздел 4. Внутренний и внешний венчур. Венчур… … Энциклопедия инвестора

Книги

  • Дмитрий Калаев директор Акселератора Фонда развития интернет инициатив, Алексей Ларин. ЭКСПЕРТНЫЙ ВЫПУСК. Дмитрий Калаев детально расскажет о том, как стать резидентом Акселератора ФРИИ и какие выгоды это дает проекту. Дмитрий развивал собственные бизнесы, работал на госслужбе,… Подробнее Купить за 49 руб аудиокнига
  • Николай Хлебинский, сооснователь и руководитель сервиса Retail Rocket, Максим Спиридонов. При каких условиях отдача от товарных рекомендаций выше? Отчего ни один венчурный фонд не заинтересовался стартапом с подтверждённой рабочей моделью? Почему создатели проекта выбрали для… Подробнее Купить за 49 руб аудиокнига
  • Директор по инвестициям венч. фонда ABRT, сооснователь KupiVip. ru Николай Митюшин, Максим Спиридонов. Николай Митюшин – о венчурных инвестициях в Рунете, о веб-предпринимательстве, и о том, почему вложения в бизнес на стыке социальных медиа и электронной коммерции являются выгодными. … Подробнее Купить за 49 руб аудиокнига

Что такое венчурные фонды, операции и инвестиции

Если у вас есть в наличии свободные денежные средства, которые вы хотите инвестировать в отрасль с целью увеличения в будущем денежного капитала, то в этом могут помочь венчурные фонды. В представленном материале вы сможете ознакомиться с подробной информацией о представленных организациях, об их работе и о крупнейших в России организаций, представляющих осуществляющих венчурное инвестирование.

Что такое венчурный фонд

венчурные операции этоВенчурная компания — это организация, аккумулирующая денежные средства, хранящиеся на счету с помощью вложения в инновационные бизнес-проекты или, как их ещё называют — стартапы. На таких площадках торгуют, как банки, крупные компании, так и частные лица. Представленные организации могут иметь, как узкую направленность в сфере инвестирования, так и вкладывать деньги в различные сферы.

Венчурные инвестиции — одна из разновидностей вложения денег в компании, основанная на коллективном механизме. Такое инвестирование, прежде всего, представляет собой — процесс вложения денег в перспективный инновационный и высокотехнологический бизнес. Основная особенность таких вложений заключается в высокой степени риска. Однако такой риск может окупиться, благодаря шансу получить доходность выше среднего на этом рынке инвестирования. Таким образом, представленные инвестиции относятся к долгосрочным инвестициям с высокой степенью доходности и риска.

Венчурные инвестиции в стартапы — как это работает

Инвестирование в стандартном виде выглядит следующим образом:

  1. Выбор сферы инвестирования. На этом этапе человек или компания, обладающая свободными денежными средствами, выбирает наиболее перспективный по их мнению инновационный проект, который в будущем принесет высокую степень доходности.
  2. Приобретение доли. После того, как выбор будет сделан, владелец капитала вкладывает собственные денежные средства в выбранный проект, находящийся на текущий момент на стартовой стадии развития. Сразу после денежного вложения, вкладчик становится совладельцем представленного бизнес проекта. Таким образом, получается, что вкладчик просто приобретает определённую долю в компании, которую в будущем он сможет продать значительно дороже или же получать с этой доли свои дивиденды.
  3. Продажа доли. Момент, когда необходимо продать долю в бизнесе можно определить в зависимости следующих факторов: полный охват рынка, приход нового инвестора, остановка развития проекта. Продать долю можно следующим образом: продажа доли основателям проекта (если у основателей будет необходимая сумма), продажа долей более крупному холдингу, собирающемуся взять стартап под собственный контроль, продажа доли на бирже (такое возможно только после публичного размещения акций компании).

Сразу после того, как вкладчики продают все доли, стартап превращается в обычную компанию, обладающую определённой долей на рынке, а её акционеры получают прибыль за счёт дивидендов. Инвесторы после продажи и получения прибыли, начинают поиск новых перспективных вариантов для инвестирования. Венчурный метод становится популярным с каждым днем, поэтому нужно об этом узнавать, как можно больше.

венчурное предпринимательство

Как стартаперу привлечь инвестиции

Если вы хотите привлечь для дела денежные средства, то в первую очередь вам необходимо знать места, где собираются люди, заинтересованные во вложении денежных средств в развивающиеся компании. В настоящий момент найти денежные вложения можно в следующих местах: инвестиционные площадки, тематические мероприятия, а также специальные интернет-сервисы, на которых собираются инвесторы.

Сервисы, для привлечения инвестиций:

  1. Starttrack.ru. Русскоязычная онлайн платформа, на которой можно легко разместить свой стартап и привлечь денежные средства для его развития.
  2. Ventureclub.ru. Ещё один русскоязычный портал, на котором представлены различные стартап проекты. Здесь можно легко найти крупным инвесторов для своей компании.
  3. Napartner.ru. Этот сайт представляет собой обычную доску объявлений, на которой размещаются различные проекты.

сайт венчурного фонда

Для привлечения денежных средств от инвесторов для своего стартапа, необходимо уметь правильно преподать свой продукт на рынке. Для этого рекомендуется использовать следующие методы:

  1. Стартап решает какую-либо глобальную проблему. Постарайтесь доказать потенциальным инвесторам то, что ваш стартап способен разрешить какую-либо глобальную проблему. Таким образом, инвесторы поймут, что рынок, который будет занимать ваш стартап, будет довольно обширным, а, следовательно, принесёт им неплохую прибыль.
  2. Решение проблемы определённой индустрии. Стартап, который способен разрешить проблему определённой индустрии, внушает доверие многим крупным инвесторам. В качестве примера можно взять стартап YPlan, который представлял собой мобильное приложение, с помощью которого можно было заказывать различные билеты. Основатель стартапа рассказал инвесторам, что его приложение способно решить проблему индустрии развлечения, тем самым он привлёк в свою компанию несколько миллионов долларов.
  3. Правильное составление документации. Многие начинающие стартаперы подготавливают огромные списки ненужной документации, на которую не станут обращать внимание инвесторы. Для привлечения денег, рекомендуется просто создать грамотную и чёткую презентацию, в которой будут представлены основные моменты и указаны предполагаемые расходы и доходы компании.

Венчурные сделки необходимо делать только с умом. В противном случае нельзя рассчитывать на желаемый результат.

Список крупнейших венчурных фондов в России

Наиболее развитыми венчурными организациями, на которых часто инвестируют деньги в отечественные развивающиеся инновационные проекты, являются:

  1. Runa Capital — российская венчурная компания (официальный сайт). Основателем проекта является создатель платформы «Parallels» — Сергей Белоусов. Основное преимущество представленного проекта заключается в мощной маркетинговой компании, которая позволяет привлечь огромное количество инвестором на проект. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — 10 млн. долларов.runa capital венчурный фонд
  2. Kite Ventures. Второй по популярности венчурный фонд в России. Основателем проекта является — Эдуард Шендерович. Основное преимущество проекта заключается в следующем: наличие сервиса, осуществляющего качественную экспертизу, профессиональные B2B связи, оказание поддержки владельцам стартапов в поиске инвесторов и продвижении их бизнеса. Занимаемая доля рынка составляет — от трёх до 30 процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — десять млн. долларов.
  3. VC. Один из крупнейших фондов венчурных инвестиций, размещённых в России. Такая площадка в основном специализируется на компьютерных играх, приложениях и сервисах, предназначенных, прежде всего, для потребителей. Самыми успешными проектами являются — Game Insight и Narr8. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования — миллион долларов.
  4. ABRT. Популярный российский венчурный фонд, занимающий лидирующие позиции на рынке венчурных инвестиций. Основателями являются — Андрей Баронов и Ратмир Тимашев. Наиболее известные проекты — KupiVIP и Acronis. Доля рынка составляет — от 20 до 35 процентов, максимальная сумма инвестиций составляет — 15 миллионов долларов.
  5. PBK. Государственный венчурный фонд, специализирующийся в основном на следующих сферах: мембранные технологии, Woboot и керамические трансформаторы. Доля на рынке составляет — 25%.

Венчурный рынок расширяется, поэтому умные предприниматели изучают это направление активным образом.

Видео «Венчурные инвестиции в России»

Венчурные инвестиции и фонды – что это такое и для чего нужно венчурное финансирование + 3 совета по привлечению инвестирования в бизнес

Приветствуем читателей финансового журнала “Biznesmenam.com”! В этой статье речь пойдет про венчурные инвестиции, а также расскажем что такое венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование.

Часто бывает так, что либо есть деньги — нет идей, либо наоборот, есть идеи — нет денег. Венчурные инвестиции придуманы для того, чтобы решать подобное противоречие. Эта ниша сравнительно недавно стала развиваться в России, но уже весьма привлекательна для инвесторов всех уровней. Что, как и почему — читайте в нашей статье. Поехали!

Что такое венчурные инвестиции/фонды и c чего начинать инвестору

В статье описывается что такое венчурные инвестиции, для чего нужен венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование от частных инвесторов

1. Что такое венчурные инвестиции и фонды – определение и значение терминов

Общество потребления задает новые стандарты на рынке товаров и услуг. Потребители стали более разборчивы, менее склонны к необдуманным тратам.

В свою очередь, все классические формы бизнеса уже не знают, чем выделиться из конкурентной массы и повысить продажи. Соответственно, нащупать действительно привлекательную нишу и выбрать идею для бизнеса в поделенном рынке очень трудно, а если удастся, то выходить на прибыль придется долго.

Для тех, кто хочет реально быстро заработать и не боится рискнуть, существует венчуринг, или венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции – это вложения, связанные с инновационными технологиями, научными исследованиями и техническими разработками.

То есть можно “взлететь” и очень быстро окупить вложения. Но можно сильно “упасть” и потерять всё. Поэтому этот вид вложений и называется венчурным (от англ. adventure — риск, приключение). Здесь деньги вкладываются в “неизведанное”.

Венчурные инвестиции - что это такое и как они характеризуются

Что такое венчурные инвестиции – определение термина

Но не стоит бояться, ведь конная железная дорога тоже в свое время была сомнительным стартапом, задуманным авантюристами. А сейчас городское транспортное сообщение является солидным классическим бизнесом. Более информативно о том, что такое стартап, читайте в отдельной статье.

Какая отличительная черта венчуринга? Средства инвесторы вкладывают на нулевой стадии, выводят предприятие на стабильную прибыль и продают свою долю по цене, в сотни раз превышающей первоначальные инвестиции. Данная деятельность определяется как “венчурное финансирование”.

Венчурное финансирование (от англ. venture — рискованное предприятие) — это высокорисковые долгосрочные инвестиции (как правило 5-8 лет) частного капитала в малые высокотехнологичные перспективные компании, которые направлены на разработку и производство наукоёмких продуктов (их развития и расширения), с целью получения дохода от вложенных денежных средств.

Заниматься этим видом вложений могут физические и юридические лица. Но чаще всего такую деятельность ведут венчурные фонды.

Венчурный фонд – это инвестиционный фонд, созданный для финансирования инновационных проектов.

Венчурный капитал (от англ. Venture Capital) — капитал инвесторов, который предназначен для финансирования новых бысторастущих предприятий (стартапов) и сопряжён с высокой степенью риска.

Капитал венчурного фонда состоит из долей участников, которыми могут быть пенсионные фонды, частные фирмы,банки. Учредители венчурной компании также вносят свою долю. Они же являются управленцами.

Из всех инвестиционных проектов фонда, успешными и прибыльными могут быть лишь несколько. Зато они с легкостью окупят провальные проекты. Это правило из серии «не класть все яйца в одну корзину», и оно полностью справедливо.

Если вам нужны более серьезные гарантии, прочитайте статью про то, куда вложить деньги, чтобы заработать.

2. С чего начать венчурное инвестирования – 6 основных этапов венчурного финансирования

Этапы венчурное финансирования/инвестирования

Основные этапы венчурного инвестирования (финансирования)

Итак, рассмотрим основные этапы венчурного инвестирования (от поиска идеи до выхода из бизнес-проекта).

  1. Определитесь с суммой, которую вы можете без ущерба вложить в дело. Тут очевидно, что приступать к венчурному финансированию необходимо, уже располагая средствами. Изыскивать их необходимо заранее;
  2. Изучите рынок, определитесь с направлением своих инвестиций;
  3. Анализ выбранного проекта. Необходимо рассчитать ваши шансы на успех. Кроме того, важно разработать стратегию развития бизнеса и четко ее соблюдать;
  4. Оформление собственной доли юридически. Отнеситесь к подписанию договора очень серьезно. Упущенные нюансы — неприятности в будущем. Специалисты советуют не экономить в данном деле и обращаться к помощи профессионалов;
  5. Участие в деятельности фирмы либо осуществление контроля работы проекта. Если вы обладаете знаниями и умениями в выбранной области, используйте их для развития проекта обязательно. Так вы будете постоянно держать руку на пульсе и следить за успехами новых разработок;
  6. Получение прибыли от вложенных средств. При достижении стабильных финансовых показателей можно выставить свой пакет акций на открытые торги.

Если вы затрудняетесь разобраться в теме самостоятельно, вам поможет инвестиционный консалтинг.

3. Как привлечь деньги венчурного фонда – 3 простых совета по привлечению венчурного капитала

Вы располагаете капиталом, но не можете придумать, куда его вложить? В этом случае вам помогут следующие советы специалистов.

Совет 1. Поделитесь информацией с друзьями и знакомыми

Можно сделать это при личной встрече, по телефону или через социальные сети. Наверняка найдется пара-тройка дельных предложений от начинающих бизнесменов, у которых нет стартового капитала. Как говорится, наши деньги – ваши идеи.

Совет 2. Зарегистрируйтесь на инвестиционных площадках как венчурный инвестор

Введите запрос “инвестиционные площадки” в Google или Яндекс и воспользуйтесь первыми тремя ссылками из поисковой выдачи. Это и будут самые популярные и многочисленные биржи.

Инвестиционные биржи – это специализированные платформы, которые не только сводят между собой партнеров, но и предлагают готовые решения «под ключ», организовывают обмен опытом и обучающие вебинары.

Совет 3. Воспользуйтесь инвестиционными форумами

Инвестиционные форумы – это площадки для коллективных инвестиций. Здесь готовый стартап можно приобрести онлайн, предварительно опробовав демо-версию.

Рекомендуем также ознакомиться с материалом – “Куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход”

4. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов

бизнес ангелы

В отличие от классических венчурных инвесторов, которые предпочитают все же среднюю степень риска, бизнес-ангелы осуществляют вложения с нулевого этапа. При этом они выбирают абсолютно новую область, связанную с передовыми технологиями и научными разработками. Естественно, что такие инвестиции являются высоко рискованными.

Немного истории: Данное определение берёт свое начало из театральной сферы Европы. Меценатов, которые вкладывались в новые постановки, называли ангелами. Ибо прибыль они могли получить только в случае успеха. Если постановка проваливалась – вложенные деньги шли прахом.

Бизнес-ангелы предпочитают участвовать в управлении бизнесом, а не просто пассивно наблюдать.

Удачным примером будет всем известный Стив Джобс, который не просто управлял, а “влезал” буквально в каждую мелочь. Что такое Apple, сегодня знают все.

Корпорация благодаря его таланту и деловому чутью заняла огромный кусок рынка в производстве гаджетов и нисколько не уступает конкурентам. И это несмотря на то, что Джобса нет в живых уже 6 лет.

В отличие от венчурных инвесторов, бизнес-ангелы:

  • рискуют собственным капиталом;
  • ведут переговоры с понравившейся компанией без посредников;
  • помимо денег вкладывают в проект свои знания и умения;
  • зачастую для них не так важна прибыль, как удовлетворение личных амбиций.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди, накопившие солидный багаж знаний в интересующей сфере и уже имеющие опыт удачных вложений. Заработав достаточно денег, они хотят заниматься чем-то для души, и им важна интеллектуальная составляющая.

5. Лучшие венчурные фонды в России – обзор ТОП-7 организаций

Бизнес-ангелы России создали фонд, который называется AddVenture. Их сфера интересов – интернет-магазины, онлайн-продажи, разработка программного обеспечения для смартфонов и другие перспективные направления.

Фонд занимается инвестированием в проекты на нулевой стадии, причем вкладывается не только финансово. Делясь с партнерами опытом инвестирования, налаженными контактами и наработанными коммуникациями в мире венчуринга, AddVenture в разы повышает⇑ вероятность успеха.

Такой подход называется «умные деньги» (от англ. smart money) – инвестиции осуществляются на основе закрытых данных и информации, предназначенной для узкого круга лиц.

В России венчурный бизнес так или иначе связан с деятельностью Роснано. Регулируется данная сфера Государственно-частным партнерством и Российской венчурной компанией (РВК). В созданных фондах обязательно есть доля государства от 25 до 50 процентов. Остальная часть – доли частных инвесторов.

Венчурные фонды являются государственным инструментом для развития в стране инноваций и технологий.

В рамках РВК создано 7 совместных венчурных фондов:

  1. Максвелл Биотех;
  2. Лидер инновации;
  3. Си-групп;
  4. Фишман СIG;
  5. Биопроцесс кэпитал;
  6. New Technology.

В рамках Государственно-частного партнерства сформированы венчурные фонды в каждом субъекте федерации, где 25% – доля федерального бюджета, 25% – доля регионального бюджета. Остальные 50% – частные вкладчики. Вложить в эти фонды может любое лицо, подав соответствующую заявку.

В рамках «Роснано» действуют 2 венчурных фонда:

  1. Наномет в металлургической отрасли;
  2. Российско-казахский фонд нанотехнологий.

6. Заключение + видеоролик по теме

Как вы видите, венчурные инвестиции – весьма перспективное занятие. Если подойти к ним серьезно, то можно привлечь неплохие денежные средства для стартапа и стать состоятельным человеком. А там и до бизнес-ангела недалеко.

В заключение рекомендуем просмотреть видеоролик об инвестициях в интернете:

На этом у нас всё!

Журнал “Biznesmenam.com” желает успехов в привлечении инвестиции от венчурных фондов, если конечно, вы ищете их для своего стартапа. Не забывайте оставлять комментарии к статье и делиться публикацией со своими друзьями. До новых встреч

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование?

«Где взять деньги?» — вопрос, который рано или поздно встаёт перед любым начинающим предпринимателем. Особенно это касается тех, кто решил запустить полноценный высокотехнологичный стартап: на разработку продукта или услуги в таком случае требуются немалые средства, при этом до момента, когда ваше ноу-хау выйдет на рынок и начнёт приносить доход, может пройти не один год. Естественно, что пара миллионов долларов на разработку продукта, его тестирование, запуск в серийное производство и вывод на рынок есть далеко не у каждого. С другой стороны, под такой «воздушный замок» получить кредит или субсидию от государства — задача невыполнимая, ведь будущий предприниматель не готов предоставить никаких гарантий.

Казалось бы, впору возопить, что наука и инновации никому не нужны, всем только чебуречные подавай, и, обидевшись на весь мир, уйти в подполье и ждать, пока вашу идею реализует кто-то другой, более удачливый и состоятельный. И тем не менее, ситуация далеко не так мрачна: поговорка «кто ищет, тот всегда найдёт» касается в том числе и денег, даже очень больших. А найти их можно в венчурных фондах.

Венчурный фонд — это.

Венчурный фонд — это учреждение, которое занимается венчурным инвестированием. Фраза, пожалуй, идеально подходящая Капитану Очевидность, поэтому внесём ясность. Венчурные инвестиции подразумевают под собой вложение средств в проекты на ранних стадиях их развития. Одним словом, если у вас пока нет ничего, кроме бизнес-плана и команды, венчурный фонд может стать одним из немногих реальных вариантов получения финансирования.

генеральный директор Primer Capital

Обычно фонды финансируют проекты в обмен на приобретение доли в компаниях. Инвесторы участвуют в принятии стратегических решений, оказывают менторскую, экспертную поддержку, тем самым увеличивая стоимость компании. При выходе из проекта увеличенная стоимость компании дает инвестору ту самую прибыль, которую инвесторы рассчитывают получить от работы с проектом.

Стоит оговорится, что почти 90% стартапов в итоге так и не становятся коммерчески успешными, тихо умирая. Зато оставшиеся 10% многократно окупают вложения инвесторов. Обращаясь за финансированием в венчурные фонды, имейте ввиду, что инвестор захочет подстраховаться и попросит достаточно большую долю в капитале вашей компании — от 3% и до 50% (точная цифра меняется в каждом конкретном фонде). Его можно понять: чаще всего венчурные инвесторы вкладывают в стартапы свои собственные средства, рискуя не получить в итоге ни копейки.

Но риск, как известно, дело благородное, а потому венчурные фонды — явление достаточно популярное как в России, так и за рубежом. На просторах нашей страны первые подобные учреждения начали появляться ещё в 1994 году. Сколько венчурных фондов в России сегодня сказать сложно: на рынке действует ни один десяток игроков международного, федерального и локального масштаба.

Одним словом, тем, кто всерьез рассматривает венчурные фонды в качестве источника финансирования, есть из чего выбрать. Однако не стоит думать, что инвесторы готовы вложиться во что угодно и выстроятся в очередь, чтобы проспонсировать ваш проект. Выбор объекта для инвестирования — достаточно сложная и кропотливая работа.

Как инвесторы работают с проектами?

Процесс обращения в венчурный фонд как правило везде начинается с одного и того же, а именно с подачи заявки и обоснования потенциала проекта. Этого, по словам Екатерины Теплухиной из Primer Capital, вполне достаточно для первичного знакомства. А вот дальше фонды применяют наиболее надёжные в их понимании схемы.

генеральный директор Primer Capital

В нашем фонде мы проводим первичную встречу с проектом, на которой презентуется разработка. Далее мы предлагаем заполнить форму по проекту, в которой собраны вопросы, ответы на которые нам понадобятся для нашей внутренней экспертной оценки. В нашей отрасли это крайне важно, поскольку от научной проработки проекта очень зависит его дальнейший успех.

После получения положительного экспертного мнения мы начинаем плотную работу с проектом: продумываем план развития, помогаем с проработкой программы клинических или регистрационных исследований, обсуждаем условия нашего сотрудничества, привлекаем партнёров в проект, если это необходимо. После согласования всех условий мы готовим необходимые документы и выходим на фактическое «закрытие» сделки.

председатель правления фонда iVenturer Foundation RUS

В апреле 2016 запустили первое в России венчурное шоу, через которое прошло уже 700 проектов. Мы выбираем самые интересные 20-25 заявок и приглашаем заявителей на наше шоу, которое проводим раз в месяц. Также приглашаются представители крупнейших фондов, банков, профильных структур и частных инвесторов. Мы даём проектам возможность представить себя всей этой публике в очень сжатый срок — 2 минуты. Эксперты высказывают своё мнение, например, могут показать красную карточку, удалив тем самым проект.

Есть и такие инвесторы, которые сами находятся в активном поиске проектов.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Один из наиболее рабочих способов внедрить интересную инновацию — знакомство с техническими разработками на ранней стадии. Если мы видим любопытный технический продукт, мы знакомимся с командой, которая его делает. Это может привести даже к приобретению компании. Dupont ежегодно тратит на исследования и разработки около 1,9 млрд долларов по всему миру.

Как видно, желающих получить финансирование очень и очень много, а потому особенно важным для стартапа становится привлечение внимания инвестора.

Как заинтересовать инвестора?

Получить инвестиции для реализации своего проекта — задача хоть и сложная, но выполнимая. Особенно если вы обратитесь по адресу и сумеете доказать, что вложиться стоит именно в ваш стартап. На что же обратить внимание тем, кто намерен получить финансирование в венчурном фонде?

1. Соответствие проекта специализации фонда

Обычно венчурные фонды вкладываются в проекты в определённой отрасли, например, биотехнологиях, IT и т.д. В 2015 году общий объём венчурных инвестиций в РФ составил 135 млн долларов. При этом 85% всех сделок пришлось на проекты в области информационных и коммуникационных технологий (ИКТ).

генеральный директор Primer Capital

В первую очередь проект должен соответствовать профилю инвестора. Например, есть ИТ-фонды, фонды, инвестирующие в развитие сельского хозяйства и прочие. Мы финансируем биотехнологические разработки на ранних стадиях. Сразу привлекают внимание актуальные разработки, которые направлены на решение насущных проблем.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Конечно же, интерес к стартапу во многом определяется тем, насколько он вписывается в долгосрочную стратегию компании. На данный момент нас в первую очередь интересуют такие области, как агропромышленный бизнес, материалы с улучшенными свойствами, материалы для промышленного применения. Например, несколько лет назад мы приобрели компанию Innovalight из Силиконовой долины, которая разрабатывает продукты в области фотовольтаики (это раздел науки на стыке физики, фотохимии и электрохимии). Также мы публикуем в интернете списки потенциально интересных для нас сфер.

2. Стадия проекта

Не менее важно для венчурного инвестора и то, на какой стадии находится проект. Несмотря на то, что венчурные фонды вкладываются в проекты на ранних стадиях, приходить к ним с одной лишь заготовленной речью — дело бессмысленное.

председатель правления фонда iVenturer Foundation RUS

Когда проект находится на стадии идеи, финансирование получить сложно. На западном рынке с бизнес-планом уже можно идти в банк, к инвесторам и т.д. В России это просто бесполезно — в такой проект просто не будут вкладываться.

foto

Практика показывает, что большинству проектов нужны не инвестиции, а компетенции.

foto

Многие проекты приходят в венчурные фонды «сырыми», недоработанными. Часто у человека, способного придумать интересный проект, не получается собрать полноценную команду. Поэтому приходится доводить проекты до ума в специальных акселераторах.

Этот пункт зачастую оказывается решающим, хотя многие его и недооценивают. Например, в практике iVenturer Foundation RUS нередко случалось так, что команда нравилась инвесторам, а сам проект был слабоват. В результате специалистам помогали немного поменять русло, что помогало улучшить стартап.

Нужно понимать, что команда — это не просто сборище людей. В числе тех, кто запускает стартап, необходимы юрист, финансист и маркетолог, который будет заниматься дальнейшим продвижением.

председатель правления фонда iVenturer Foundation RUS

У нас есть минимальные требования к команде проекта. Во-первых, у него должно быть минимум два кофаундера. Во-вторых, желательно, чтобы у членов команды был опыт работы в сфере, в которой находится проект, либо похожий опыт, применимый к данной сфере. В-третьих, должно быть умение правильно презентовать себя.

Последний пункт настолько важен, что о нём стоит поговорить отдельно.

Помимо того, что именно вы презентуете, важно ещё и как вы это делаете. Презентовать проект нужно так, чтобы инвестор заинтересовался. Предприниматели часто углубляются в технические детали, в то время как инвестору важнее финансовая модель и стратегия будущего бизнеса. Ему нужно понять точку входа, точку выхода и сколько он может заработать в итоге.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Абсолютно необходимое условие для того, чтобы проект был успешен — сочетание маркетинговых и технических компетенций. Очень многим российским стартапам, к сожалению, недостает именно умения обосновать коммерческую ценность своего продукта. Именно её в первую очередь нужно учитывать, общаясь с потенциальными инвесторами.

Главная ошибка большинства стартаперов — фокусироваться не на том. Например, рассказывая какова ценность продукта, многие говорят, что он дешевле. Это плохая мотивация, ведь удешевить продукт в будущем смогут и другие игроки.

Помимо всего этого, представители венчурных фондов дают своим потенциальным клиентам ещё несколько полезных советов:

генеральный директор Primer Capital

Благодаря общему интересу — успешному развитию проекта и росту его доходности — инвестор и команда становятся партнёрами. Главное — оперативно реагировать на запросы и предупреждать инвестора сразу о любых сложностях, которые могут возникать, чтобы они не были выявлены на финальных этапах и не стали преградой для успешного сотрудничества.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Я бы порекомендовал стартаперам знакомиться с потенциальными инвесторами в самом начале разработки продукта, чтобы иметь возможность что-то скорректировать. Для этого можно использовать все возможности R&D-инфраструктуры, к которым вы имеете доступ. Это различные бизнес-инкубаторы, акселераторы, научные кластеры.

председатель правления фонда iVenturer Foundation RUS

На этапе обращения в венчурный фонд у вас должны быть команда, план развития и финансовая модель. Инвестору нужно грамотно войти в проект и понимать, когда он сможет оттуда выйти и получить свои деньги обратно. Ему неинтересно брать вашу идею, копировать, собирать под неё команду и пытаться реализовать. Напротив, инвестору интереснее переплатить за то, что уже есть команда, которая этим занимается.

Привлечение инвестиций — шаг, на который в определённый момент придётся пойти любому серьёзному проекту. Однако торопиться с ним не стоит: проект должен быть достаточно хорошо проработан и готов к реализации, а у стартапера должна быть команда, способная качественно этот проект реализовать. В противном случае за деньгами лучше идти к друзьям и родственникам, а не в венчурный фонд.

Имейте ввиду: даже та идея, которая способна спасти всё человечество и преследует самые благие цели, вряд ли будет оценена инвестором, если вы не сможете грамотно подать её. Поэтому к общению с представителями венчурных фондов стоит очень тщательно подготовиться.

Венчурные фонды — это что такое? Венчурные фонды России :: BusinessMan.ru

В настоящее время венчурным фондам выделяется значительная роль в достаточно масштабной системе соответствующего бизнеса, так как они являются посредниками между инвесторами частного типа и МВТК – теми, кто получает финансовые средства. Что же следует понимать под представленным термином? Насколько широк список венчурных фондов в отношении Российской Федерации? Как быстро осуществляется развитие данной категории? На эти и иные не менее интересные вопросы можно отыскать ответы в процессе ознакомления с материалами данной статьи.

Венчурное предприятие

Венчурный фонд – не что иное, как особый типаж инвесторов, готовых вкладывать денежные средства исключительно в проекты инновационной направленности (по-другому их называют стартапами). Важно отметить, что они полностью осознают, что данное мероприятия является рисковым и влечет за собой минимальный процент успешного дохода. Почему? В соответствии со статистикой, порядка 90 % всех российских стартапов на сегодняшний день убыточные. Как правило, такие проекты ставят заключительную точку собственному существованию уже на начальном этапе опытно-исследовательской деятельности. Так, они даже не успевают выйти на рынок.

Тем не менее оставшиеся десять процентов инновационных проектов «выстреливают» так успешно, что абсолютно все вложенные инвестиции возвращаются в многократном эквиваленте. Важно знать, что именно подобная игра и служит ярким стимулом для инвесторов вкладывать денежные средства в бесперспективные и нерентабельные (возможно, только на первый взгляд) проекты. Так или иначе, у них есть надежда на то, что именно данный проект станет «тем самым», одним из большинства.

Естественно, что венчурные фонды – это фонды, которые занимаются инвестированием в молодые проекты, однако вкладывают они далеко не последние денежные средства. В данном случае, скорее, речь идет о некоторых излишках денег.

Сущность венчурных фондов

В соответствии со своей сущностью венчурные фонды – это достаточно успешные компании, достигшие в собственной рыночной нише установленного «потолка». Бизнес здесь является отлаженным. Именно поэтому в случае очередной «мертвой» инвестиции финансовое состояние не окажется критическим. Скорее всего, урон даже не почувствуется. В общем аспекте венчурный фонд – это объединения материальных и финансовых ресурсов, а также интеллектуального капитала ряда юридических (физических) лиц на добровольной основе для того, чтобы качественным образом организовать процесс инвестирования в инновационные венчурные проекты.

Важно отметить, что деятельность рассматриваемых структур отличная от аналогичной работы других инвестиционных институтов, среди которых бизнес-инкубаторы, венчурные компании, меценаты и спонсоры. Почему? Дело в том, что фонды содействия венчурных инвестиций лишь выполняют управленческую функцию в отношении венчурного капитала, однако не являются его владельцами. Таким образом, фонд в любом случае получает денежные вознаграждение от владельца капитала в соответствии с условиями договора между учредителем фонда и непосредственно его управляющим.

Мировая практика

Важно отметить, что в мировой практике рассматриваемые в статье институты могут быть закрытыми и открытыми (российские венчурные фонды существуют исключительно в виде закрытых структур). Необходимо знать, что в закрытых фондах после того как они сформированы, объем денежных средств, а также список акционеров (участников венчурного фонда) строгим образом фиксируется. Следует дополнить, что подобные фонды существуют от пяти до десяти лет. Так, на протяжении представленного периода денежные средства, которые были вложены фондом в МВТК, так или иначе, должны быть в полной мере возмещены. Помимо этого, ожидается и получение некоторой прибыли.

Фонды развития венчурных инвестиций открытого типа отличаются тем, что капитал в них может изменяться непрерывным образом по причине включения новых участников и исключения непосредственно из фонда иных акционеров. Таким образом, период существования венчурных фондов открытого типа может считаться неограниченным. Важно отметить, что сегодня известна и другая классификация рассматриваемых институтов, которую целесообразным будет рассмотреть в последующих главах.

Самоликвидирующийся фонд

Самоликвидирующийся венчурный фонд – это структура, формируемая на заранее установленный период для осуществления инвестирования того или иного проекта. После завершения проекта и возвращения денежных средств участникам фонда (учредителям) с конкретной суммой прибыли подобный фонд, так или иначе, прекращает собственное существование. Как было отмечено выше, этот срок варьируется от пяти до десяти лет. Важно отметить, что в данном случае прибыль, которую получают инвесторы (участники инвестиционно-венчурного фонда), автоматическим образом не реинвестируется. Она выплачивается им строго по окончании инновационного проекта.

Вечнозеленый фонд

Вечнозеленый фонд содействия развитию венчурных инвестиций предполагает, что полученная сумма прибыли реинвестируется в другие инновационные проекты, а учредителям фонда возвращаются лишь вложенные денежные средства (в обществе зачастую их называют «телом инвестиции»). Подобная ситуация в любом случае позволяет исключить необходимость создания нового фонда для того, чтобы профинансировать очередной венчурный проект. Таким образом, финансирование инновационных проектов продолжается в пределах одного и того же венчурного фонда.

Важно отметить, что абсолютно каждый учредитель рассматриваемого института наделен полным правом выхода из него в любой момент. Для этого его нужно лишь реализовать собственную долю в венчурном фонде. Так или иначе, сам фонд продолжает свою деятельность, а значит, и существование.

Клубные инвестиции

Развитие венчурных фондов привело к тому, что появились клубные инвестиции. Что же это такое? Эта категория представляет собой фонды неформального типа, формируемые посредством усилий частных инвесторов без регистрации со стороны государства. Обычно денежные средства подобных фондов передаются в соответствии с договором доверительного управления непосредственно управляющей структуре юридически оформленного фонда. Основной целью здесь является максимально выгодное вложение денежных средств в венчурные проекты.

Важно отметить, что практика венчурных фондов России предполагает наем управляющего. В его обязанности включается организация такого процесса, как аккумулирование денежных средств фонда, а также последующее осуществление функции управления в отношении активов венчурного фонда. Следует дополнить, что количество денег в рассматриваемых институтах может колебаться в весьма широком диапазоне, а именно от пары десятков до сотен миллионов долларов. Кстати, доля каждого учредителя, как правило, не превышает десяти процентов.

Преимущества для стартаперов

В обществе принят тот стереотип, что компании, являющиеся стартаперами, могут найти финансирование для собственных проектов где-то еще, помимо венчурных инвесторов. В действительности же венчурные фонды России или иной страны – не что иное, как единственный источник финансирования, носящий оптимальный характер. Как правило, у авторов идеи (пусть даже самой потрясающей) нет возможности профинансировать свой проект самостоятельным образом. Именно поэтому они организовывают поиски помощи финансовой направленности у инвесторов. Ведь до тех пор, пока структура молодая, никому не известная и обычно не зарегистрированная в качестве юридического лица, банковское кредитование подобного бизнеса невозможно.

Внешний и внутренний венчур

В настоящее время известно два ключевых типа венчурных фондов, которые занимаются инвестированием инновационных проектов. Среди них следующие пункты:

  • Под внутренним венчуром следует понимать ситуацию, когда для финансирования инновационного проекта привлекаются денежные средства компаний либо личные деньги инвесторов. Данная схема финансирования стартапов является наиболее распространенной не только на территории Российской Федерации, но и во всем мире. Важно отметить, что 95 % новых проектов получают финансирование исключительно из источников частного значения.
  • Под внешним венчуром следует понимать ситуацию, когда для финансирования инновационных проектов привлекается государственный капитал. Как правило, инвестирование в данном случае осуществляется посредством страховых структур или пенсионных фондов через привлечение денежных средств из бюджетов государственного или местного характера, получение различного рода грантов, а также поступление их от иных учреждений государственного типа собственности. Важно отметить: несмотря на то что финансирование стартапов со стороны государства – случаи единичные, тем не менее они имею место. Так или иначе, развитие инноваций сегодня оказывает весьма серьезное влияние на укрепление государственной экономики и рост ВВП.

Появление венчурных фондов в России

Когда же на территории Российской Федерации появились венчурные фонды? Важно знать, что история, относящаяся к финансированию стартапов на уровне государства, поставила отправную точку еще в 1993 году. Именно в это время на собрании министров государств «Большой восьмерки» было решено выделить для Российской Федерации триста миллионов долларов для того, чтобы венчурное инвестирование в компании национального уровня получило неплохое развитие.

Необходимо отметить, что спустя год в России были сформированы первые венчурные фонды. Одним из наиболее крупных инвесторов, на уровне государства занимающихся продвижением малого бизнеса в области инновационных технологий, служит открытое акционерное общество «Российская венчурная компания» (фонд государственного типа всех венчурных фондов России). ОАО было создано в 2006 году, для того чтобы стать источником весьма доступного финансирования новых проектов, а также для продвижения на территории Российской Федерации инновационных направлений в экономике.

Венчурные фонды в России: список

В заключительной главе целесообразным будет привести перечень наиболее эффективных венчурных фондов, развивающих свою деятельность на территории Российской Федерации. Важно отметить, что пункты указаны в порядке уменьшения в плане общего рейтинга структур:

  • Runa Capital является едва ли не единственным фондом, основанным посредством усилий российского предпринимателя Сергея Белоусова. Интересно знать, что он вкладывается исключительно в отечественные стартапы. Доля данного фонда составляет от двадцати до сорока процентов, а инвестирует он до десяти миллионов долларов.
  • IMI.VC – структура, организованная бывшим торговцем джипами Игорем Мацанюком из Мурманска. Необходимо отметить, что фокусировка данного фонда направляется на медиа-социальные приложения, игры или потребительские сервисы. Фонд берет до сорока процентов в проектах на ранней стадии, а размер инвестиций в данном случае не превышает миллиона долларов.
  • Ru-Net Ventures – структура, основателем которой является Леонид Богуславский. Обычно он берет от тридцати до тридцати пяти процентов компании. Средний норматив доходности же составляет сорок пять процентов в год.
  • Kite ventures – венчурный фонд, основателем которого является Эдуард Шендерович. Он занимается помощью с продвижением, В2В-связями и так далее. Важно отметить, что фонд берет от трех до тридцати процентов. В понравившиеся проекты он готов вкладывать денежные средства в размере десяти тысяч долларов.
  • E.ventures – немецкий фонд, который существует с 1998 год, однако активно и давно работает с Российской Федерацией. Важно отметить, что он вкладывается в сайт знакомств «Теамо»; спортивный гипермаркет, осуществляющий свою деятельность в режиме онлайн, Heverest.ru; поставщика решений серверной направленности Nginx и так далее. Объем фонда в данном случае впечатляет (750 миллионов долларов). Доли же варьируются от десяти до сорока девяти процентов.
  • ABRT – фонд, историю которого начали предприниматели Ратмир Тимашев и Андрей Баронов в 2006 году. Интересно то, что вклад на начальной стадии в данном случае не превышает четырех миллионов долларов, при этом доля равняется 20-35 процентам. Однако на «взлетном» этапе капитал увеличивается до пятнадцати миллионов долларов, а доля уменьшается до 15-30 процентов.
  • Mangrove – люксембургский фонд, который прославился благодаря истории со Skype. Так, вложив в 2003 году в проект 1,9 миллионов долларов, через пару лет он получил 180 миллионов долларов. И это все стартап! Подобная ситуация, так или иначе, является подтверждением тому, что далеко не все инновационные проекты, как на территории Российской Федерации, так и в других странах являются безнадежными и неэффективными. Среди них есть немалое количество ярких и стоящих идей.

Венчурный фонд — что это такое?

С бурным ростом интернет-стартапов, развития блокчейн-технологии, все популярнее среди инвесторов становятся венчурные фонды. По сути, это очередной финансовый инструмент, созданный для привлечения средств в перспективные проекты. Так почему же все крупные холдинги уже обзавелись своими венчурными фондами?

Венчурный фонд – это организация, которая работает с инновационными проектами и различными стартапами. Такие фонды финансируют высокорискованные проекты, для того, чтобы в дальнейшем получать значительную прибыль от продажи долей и акции компаний. Венчурным может считаться фонд, в котором более 90% инвестиции вложено именно в инновационные проекты.

Название «венчурный» образовано от английского слова «venture», что в переводе означает «рискованное начинание».

Венчурные фонды могут вкладывать деньги инвесторов как в молодые IT-компании, так и в бизнес-идеи. Все зависит от стратегии управляющих Фондами. Очевидно, что вложения в идею более рискованные, но могут принести больший доход, ведь на этом этапе условия разработчиков, как правило, самые привлекательные. Еще одно преимущество стартапов заключается в быстром росте.

Отличным примером может стать Mangrove – люксембургский фонд, который прославился благодаря истории со Skype. Вложив в 2003 году в проект $1,9 млн, через пару лет он получил $180 млн.

Для стартапов это зачастую, единственный способ привлечь деньги на реализацию идеи, особенно если нет возможности получить банковский займ.

Задачи венчурного фонда:

  • аккумулирование средств инвесторов;
  • отбор и анализ венчурных инновационных проектов;
  • финансирование и сопровождение хода реализации инновационных проектов на всех стадиях;
  • косвенное (реже прямое) участие в управлении, поддержка проектной команды.

Венчурные фонды бывают государственные, частные и корпоративные. Так же они различаются по объемам портфеля, географическом охвату, направлению инвестиций и отраслевой направленности. Существуют открытые и закрытые венчурные фонды, в закрытых список акционеров и объем денежных средств строго фиксированы и остаются неизменными. Закрытые фонды существуют от 5 до 10 лет, а период существования открытого фонда ничем не ограничен.

Ошибочно полагать, что венчурный фонд вкладывает деньги в любые IT-проекты. На первом этапе отбора заявок, специалисты отсеивают примерно 90% предложений. Любое несоответствие выбранной стратегии, станет причиной отказа в финансировании.

Но даже при таком тщательном отборе, почти наверняка половина из выбранных проектов окажутся провальными. Неслучайно отрасль информационных технологий считается одной из самых высокорискованных. Однако, те проекты, которые окажутся успешными, с лихвой окупят все вложения и принесут инвесторам немалый доход.

Именно поэтому венчурные фонды сегодня пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов. Среди самых известных и успешных проектов, которые принесли огромные доходы своим инвесторам можно выделить Apple, Intel, Xerox.

Важное отличие венчурного фонда от похожих финансовых структур, таких как бизнес-инкубаторы, венчурные компании, меценаты и спонсоры заключается в том, что фонд не является владельцем капитала. Он выполняет управленческую функцию, и получает определенное вознаграждение

В России существуют и успешно работают несколько венчурных фондов. Самым известным считается Runa Capital. Это фонд, основанный посредством усилий российского предпринимателя Сергея Белоусова. Фонд финансирует исключительно отечественные стартапы. Доля данного фонда составляет от двадцати до сорока процентов, а инвестирует он до десяти миллионов долларов.

Венчурный фонд, венчурный капитал — это что такое

Чтобы начинающим предпринимателям привлечь венчурный фонд и побудить его вложить финансы в их проект, нужно представлять себе, что их идеи и разработки – продукт, который требуется продать. Подыскивать партнеров можно среди знакомых, на площадках фондовых бирж и краудфандинговых предложений. Для успешной реализации идеи предпринимайте такие шаги:

  • найдите подходящий венчурный фонд, специализированный или универсальный;
  • проведите презентацию продукта, демонстрируя уверенность в ее продажной способности;
  • грамотно проведите переговоры, обрисуйте заманчивые перспективы;
  • заключите договор об оказании финансовой помощи.

Вы располагаете капиталом, но не можете придумать, куда его вложить? В этом случае вам помогут следующие советы специалистов.

Введите запрос “инвестиционные площадки” в Google или Яндекс и воспользуйтесь первыми тремя ссылками из поисковой выдачи. Это и будут самые популярные и многочисленные биржи.

Инвестиционные форумы – это площадки для коллективных инвестиций. Здесь готовый стартап можно приобрести онлайн, предварительно опробовав демо-версию.

Рекомендуем также ознакомиться с материалом – “Куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход”

ТОП лучших венчурных фондов (обзор и характеристика)

На российском рынке венчурных инвестиций есть несколько особенностей развития:

  • 90 % вложений находятся в рамках информационных технологий.
  • Почти целиком вложения рассредоточены по Центральному округу.

В список двадцати лидирующих компаний внесены следующие венчурные фонды.

Сфера продвижения качественных приложений для мобильных устройств и корпоративного программного обеспечения для бизнеса средних и малых форм.

Доля владельцев фонда в проекте составляет около 30%.

Russian Ventures

Положительной стороной является факт получения высокой прибыли при использовании подобной финансовой практики. Минус вхождения в фонд в том, что хозяину погоревшего предприятия вложенные средства никто не вернет.

К особенности венчурного инвестирования можно отнести совладение компанией, в отличие от обычных вложений, подобных услугам кредитования.

Деятельность венчурных фондов в России не так развита, как в других странах, но она есть. А имена наших крупнейших инвесторов, которые вкладывают деньги в стартапы по всему миру, звучат в списке Forbes наравне с известными западными именами. Динамика показывает, что число сделок ежегодно растет, как и объемы инвестирования. В 2017 году была заключена 391 сделка, в 2018 – 441.

Факторы, которые могут стать локомотивом вывода российского венчурного рынка на новый уровень развития:

  1. Западные санкции и поддерживаемая правительством политика импортозамещения. В таких условиях экономика остро нуждается в новых идеях и разработках. С другой стороны, именно санкции тормозят развитие рынка рискованных инвестиций. Западный инвестор в массовом порядке не заходит в Россию и не участвует в финансировании перспективных проектов.
  2. Все еще высокий уровень образования в России. К сожалению, динамика прослеживается негативная, что бы нам ни говорили представители власти. Я преподаю в университете и прекрасно знаю образовательную политику “изнутри”. Региональные вузы поставлены в условия выживания. Возрастающая с каждым годом бумажная волокита, увеличение учебной нагрузки, мизерная заработная плата и полное отсутствие материально-технического обеспечения не способствуют повышению качества образования.
  3. Острая заинтересованность предприятий в новых технологиях. Особенно если они хотят участвовать в конкурентной борьбе не только на российском, но и на зарубежном рынках.
  4. Стабильная макроэкономическая ситуация, которая выражается в низком уровне государственного долга, крупных золотовалютных резервах государства, снижении инфляции и пр.
  5. Богатое обеспечение России ресурсами: природными, интеллектуальными. Это открывает огромные возможности для реализации самых амбициозных проектов.

Вот так выглядит рейтинг самых активных фондов (на основе исследования РВК).

Проведем обзор венчурных фондов, работающих на российском рынке.

Название Общий объем средств, млн $ Средний чек сделки, млн $
Runa Capital 270 3
I2BF 30 0,2
Target Global 797,5 3 – 5
Primer Capital 5 0,2 – 0,3
Fort Ross Venture 310 5
Gagarin Capital 55 1
QIWI Ventures Нет данных 0,075 – 0,22

Поиск бизнеса и составления плана

Как правило, поиск объекта инвестирования не вызывает существенных затруднений. Постоянно появляется множество стартапов, нуждающихся в постороннем финансировании. Они самостоятельно отправляют заявку в венчурные фонды, излагая собственную бизнес-модель.

  • Новые компании и проекты
  • Изобретения, патенты, выведение на рынок новых продуктов
  • Финансовые операции, которые проводятся конкретным предприятием
  • Компании, которым требуется финансирование для расширения оборота средств
  • Предприятия, нуждающиеся в материальной поддержке после выхода на рынок
  • Развитые предприятия, расширяющие объемы или сферы производства

После изучения бизнес-идеи или проекта, в случае, если он соответствует требованиям фонда, осуществляется анализ, на основе которого оформляется план финансирования. План предусматривает расчет объема вкладываемых средств, размеры потенциальной прибыли, степень риска, возможный ущерб. Подробный план формируют в случае, если венчурная организация берет на себя управление предприятием.

Порядок инвестирования фондов:

Фонд Mangrove Capital

Фонд является представительством. Основной офис находится в Люксембурге. Особенность венчурного фонда в том, что он являлся основным инвестором в широко известный «Скайп». В России же фонд поддерживал множество проектов и агентств. Из удачных можно отметить онлайн-сервис путешествий «Travel.ru». Было и множество неудачных проектов, таких как рекламное агентство «EnterMedia». В России фонд не слишком успешен, но благодаря интересу зарубежных инвесторов, существует шанс того, что благодаря своей деятельности, множество отечественных компаний заручатся поддержкой «Mangrove Capital». Тем самым, компании получат полную поддержку для выхода на зарубежные рынки. Многие считают, что российское отделение венчурного фонда крайне перспективно, следует лишь немного подождать. Некоторые зарубежные инвесторы зачастую попросту не понимают, как следует вести себя на незнакомом им рынке.

Венчурная терминология

Наиболее часто в данном виде бизнеса оперируют такими понятиями, как венчурные инвестиции, венчурное финансирование, венчурный капитал и венчурный бизнес. На каждом из них стоит остановиться немного подробнее.

Первые два термина являются, по сути, синонимами. И то, и другое – долгосрочные (не менее пяти лет, чаще – больше) вложения частных средств в акционерный капитал тех или иных предприятий в расчете на в разы увеличенное возвращение затраченной суммы. Страны-лидеры по инвестированию венчурных фондов измеряют нынче свои инвестиции миллиардами долларов. В венчурном финансировании есть как плюсы (больше капитала), так и минусы (невыгодные порой условия кредитования). А еще оно довольно нестабильно, поскольку сильно зависит от текущего состояния рынка.

Венчурное финансирование зародилось в Соединенных Штатах (более подробно об этом будет сказано ниже), которые к настоящему моменту продолжают оставаться лидерами в данной отрасли. У этих инвестиций есть характерные особенности. Во-первых, у компаний, которых финансируют, должен быть огромный потенциал. Во-вторых, средний объем вложений в один проект колеблется в промежутке от пятисот тысяч до пяти миллионов долларов. В-третьих, любой проект окупается не ранее, чем через три года. Как это работает? На стадии зарождения проекта инвестор вкладывает свои деньги в дело. Если оно приносит положительные плоды, то у инвестора появляется возможность продать свою долю по гораздо большей стоимости – в этом и заключается главная прибыль.

Выше уже говорилось, что наиболее удачными сферами для вложений считаются медицина, технологии и телекоммуникации. Помимо этого, стоит упомянуть и о таких отраслях, как мобильная связь, биотехнологии, промышленность, фармацевтика, строительство – все они также считаются самыми перспективными в плане разработок и новых открытий.

Виды венчурных инвестиций

Точного понятия термина «венчурные инвестиции» в экономической литературе не существует. Это особенный финансовый инструмент, который является рисковым капиталом. Он используется для развития и вывода на рынок нового предприятия, чьи технологии основаны на инновациях и научных разработках.

Деньги вкладываются в уставный капитал или предоставляются связанным кредитом. Взамен инвестор получает определенную долю. Ее размер оговаривается предварительно и может иметь любой процент.

Такие долгосрочные и рисковые инвестиции в малые предприятия предоставляются не только в форме денег, но и в качестве маркетинговой или юридической помощи. Предоставляется информационная поддержка, которая облегчает регистрацию в налоговых органах, становление компании на ноги.

Экономисты выделяют четыре основных вида венчурных капиталовложений:

  1. Стартовые: они делятся на подготовительные и собственно стартовые инвестиции. Первые предоставляются команде стартаперов на этапе, который предшествует регистрации нового предприятия. Деньги необходимы на разработку и внедрение прототипа, проведение исследований, оформление патента или подбор персонала. Вторые используются для запуска процесса производства, помогают компании полноценно работать первые годы.
  2. Финансирование развития: часто используется для «молодых» предприятий, которые уже наладили процесс производства продукции. Они не могут получить банковский кредит по разным причинам, не имеют ощутимой прибыли, но показывают неплохие перспективы. Этот вид венчурного инвестирования менее рискованный и может выглядеть как обустройство дополнительной линии сборки или фасовки, открытие сети фирменных магазинов.
  3. Инвестирование финансовой операции: деньги предоставляются работающему бизнес-проекту под определенную покупку. Зачастую к нему прибегают для приобретения контрольного пакета акций или доли управляющим персоналом. Такой небольшой краткосрочный заем может помочь предприятию продержаться на плаву до банковского кредита или закончить важный этап модернизации.
  4. Спасательное инвестирование: применяется при возможном банкротстве нового проекта. Оно помогает перекрыть расходы и рефинансировать предприятие, спасти от закрытия интересный бизнес-проект. Инвестору предлагается доля в уставном капитале: в среднем, она составляет 15–30 %, редко превышая 40%.

Схема работы венчурного фонда

  • Инвесторами (участниками) фонда, как правило, являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут быть внесены не только непосредственно деньгами, но и коммитментами — обещаниями вложить сумму, когда она понадобится.
  • Часть денег вносит и венчурная компания, создавшая фонд и управляющая им.
  • Первоначально фонд инвестирует в компании, входящие в его портфель (обычно 9—12 компаний). Затем три-семь лет развивает эти компании, участвуя в операционной работе. В конце цикла фонд продаёт свои доли либо через публичное размещение акций, либо через продажу стратегическому инвестору.

По мнению Питера Тиля, основателя PayPal и управляющего партнера венчурного фонда Founders Fund (англ.), секрет успеха венчурного финансирования состоит в том, что самая удачная инвестиция принесёт не меньше, а зачастую больше доходов, чем остальные инвестиции в совокупности. Следовательно, венчурные фонды должны следовать следующим правилам:

  • Во-первых, инвестировать только в компании, потенциал которых позволит им вернуть фонду сумму, сопоставимую с его капиталом.
  • Во-вторых, поскольку первое правило задает инвесторам жесткие рамки и отсекает многих возможных кандидатов, которые, несмотря на успешность, могут рассчитывать только на скромную прибыль, никакие другие правила не нужны.

Венчурное предприятие (англ. venture company) — предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоёмкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Венчур бывает внешним и внутренним. Внутренний венчур организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем. Внешний венчур занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов.

Венчурное финансирование (англ. venture finance) — рисковое предпринимательство, направленное на использование технических и технологических новшеств, научных достижений, ещё не используемых на практике. Такой вид финансирования связан с большим риском неполучения доходов по инвестициям. Венчурным бизнесом чаще всего занимаются малые предприятия, организованные, в основном, при наукоёмких областях производства, разработчиках новых технологий, научных исследований.

Венчурные фонды в России: список

В заключительной главе целесообразным будет привести перечень наиболее эффективных венчурных фондов, развивающих свою деятельность на территории Российской Федерации

Важно отметить, что пункты указаны в порядке уменьшения в плане общего рейтинга структур:

Runa Capital является едва ли не единственным фондом, основанным посредством усилий российского предпринимателя Сергея Белоусова. Интересно знать, что он вкладывается исключительно в отечественные стартапы. Доля данного фонда составляет от двадцати до сорока процентов, а инвестирует он до десяти миллионов долларов.
IMI.VC – структура, организованная бывшим торговцем джипами Игорем Мацанюком из Мурманска. Необходимо отметить, что фокусировка данного фонда направляется на медиа-социальные приложения, игры или потребительские сервисы. Фонд берет до сорока процентов в проектах на ранней стадии, а размер инвестиций в данном случае не превышает миллиона долларов.
Ru-Net Ventures – структура, основателем которой является Леонид Богуславский. Обычно он берет от тридцати до тридцати пяти процентов компании. Средний норматив доходности же составляет сорок пять процентов в год.
Kite ventures – венчурный фонд, основателем которого является Эдуард Шендерович. Он занимается помощью с продвижением, В2В-связями и так далее

Важно отметить, что фонд берет от трех до тридцати процентов. В понравившиеся проекты он готов вкладывать денежные средства в размере десяти тысяч долларов.
E.ventures – немецкий фонд, который существует с 1998 год, однако активно и давно работает с Российской Федерацией

Важно отметить, что он вкладывается в сайт знакомств «Теамо»; спортивный гипермаркет, осуществляющий свою деятельность в режиме онлайн, Heverest.ru; поставщика решений серверной направленности Nginx и так далее. Объем фонда в данном случае впечатляет (750 миллионов долларов). Доли же варьируются от десяти до сорока девяти процентов.
ABRT – фонд, историю которого начали предприниматели Ратмир Тимашев и Андрей Баронов в 2006 году. Интересно то, что вклад на начальной стадии в данном случае не превышает четырех миллионов долларов, при этом доля равняется 20-35 процентам. Однако на «взлетном» этапе капитал увеличивается до пятнадцати миллионов долларов, а доля уменьшается до 15-30 процентов.
Mangrove – люксембургский фонд, который прославился благодаря истории со Skype. Так, вложив в 2003 году в проект 1,9 миллионов долларов, через пару лет он получил 180 миллионов долларов. И это все стартап! Подобная ситуация, так или иначе, является подтверждением тому, что далеко не все инновационные проекты, как на территории Российской Федерации, так и в других странах являются безнадежными и неэффективными. Среди них есть немалое количество ярких и стоящих идей.

Критерии отбора компаний

Стратегия отбора проектов для венчурного фонда чрезвычайно важна. Только около 1% проектов, которые получает на рассмотрение венчурный капиталист, доходят до стадии финансирования: 90% предложений отклоняются уже в результате предварительного рассмотрения, оставшиеся 10% подвергаются более глубокому анализу и только 3-4% доходят до стадии due diligence. Правильная стратегия отбора объектов будущих инвестиций – основной фактор успешной работы фонда. Например, на крупнейшем мировом венчурном рынке США 70% получают отказ уже на предварительной стадии, а до момента непосредственно финансирования доходит чуть более 2% анализируемых проектов, которые, в свою очередь, классифицируются на следующие основные группы:

  • Seed – только идея или бизнес-план, требующий финансовых вливаний для проведения дополнительных исследований или производства опытных образцов.
  • Start up – новая компания, не имеющая рыночного опыта и истории. Как и в предыдущем случае, основную ценность предоставляет новая идея, технология и интеллектуальная собственность. Кроме денежных средств, такой проект испытывает потребность консультаций в сфере менеджмента и маркетинга.
  • Early stage – предприятие с готовой продукцией, производственными мощностями и начальной управленческой структурой, но испытывающее проблемы с оборотными средствами и долговременным планированием.
  • Expansion − компании, которым нужны дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых исследований, увеличение уставного капитала или оборотных средств.

Одно из самых популярных, но не совсем верное утверждение, что вложения идут только в перспективные идеи и конкретных людей. На самом деле оценивается доходность сектора экономики в целом, а не отдельные компании. Что такое венчурный фонд с точки зрения перспективности вложений наглядно видно в США: 80-е годы были периодом рисковых инвестиций в энергетику и производство компьютеров, в 90-х это было программное обеспечение, а на текущий момент актуальны генная инженерия и интернет-технологии.

Второй венчурный миф – фонды создают лидеров рынка. Данный факт присутствует, как в случае компаний Apple и PayPal, но не всегда. На этапе быстрого роста определить будущего лидера очень сложно, учитывая небольшой жизненный цикл инвестиций. Поэтому на первый план выходят компании с быстрым ростом, даже если в долгосрочной перспективе они не выйдут на стабильный режим деятельности.

Венчурные фонды России

Немаловажную роль в венчурном бизнесе нашей страны играет Российская венчурная компания, так называемый фонд фондов, образованный распоряжением правительства двенадцать лет назад. Она имеет доли в каждом российском венчурном фонде – сорок девять процентов. Оставшаяся часть принадлежит частным инвесторам. Список венчурных фондов, в которых принимает участие Российская венчурная компания, довольно внушителен. Несколько самых известных приведем ниже.

Вот некоторые названия:

  • «Венчурный фонд ВТБ» в размере три с лишним миллиарда рублей;
  • Фонд «Максвелл Биотех» с объемом ровно таким же;
  • Фонд «С-Групп Венчурс», у которого на счету один и восемь миллиарда рублей.
  • К одним из самых крупных венчурных фондов России относится фонд «Биопроцесс Кэпитал Венчурс», чей капитал составляет три миллиарда рублей.

Логично предположить, что если у фонда большой капитал, его смело можно отнести к успешным. В списке венчурных фондов России, являющихся успешными, и фонд под названием Runa Capital. Основателем его стал предприниматель Сергей Белоусов. Благодаря его детищу увидели свет многие потрясающие проекты, один из них – «ЛингваЛео» (приложение для смартфонов и расширение для браузеров, в котором можно учить иностранный язык).

В список венчурных фондов входят и такие организации, как Russian Ventures (основана в 2008 году человеком, являющимся профессионалом в сфере информационных технологий, соответственно, именно в подобных проектах и заявках и заинтересован инвестор; одно из удачных вложений – Okeo, рекламная сеть) и Softline Venture Partners (основана в том же году, специализируется на стартапах для отечественного рынка; наиболее успешный продукт (один из) – Daripodarki, магазин подарочных сертификатов).

Внешний и внутренний венчур

В настоящее время известно два ключевых типа венчурных фондов, которые занимаются инвестированием инновационных проектов. Среди них следующие пункты:

Под внутренним венчуром следует понимать ситуацию, когда для финансирования инновационного проекта привлекаются денежные средства компаний либо личные деньги инвесторов. Данная схема финансирования стартапов является наиболее распространенной не только на территории Российской Федерации, но и во всем мире

Важно отметить, что 95 % новых проектов получают финансирование исключительно из источников частного значения.
Под внешним венчуром следует понимать ситуацию, когда для финансирования инновационных проектов привлекается государственный капитал. Как правило, инвестирование в данном случае осуществляется посредством страховых структур или пенсионных фондов через привлечение денежных средств из бюджетов государственного или местного характера, получение различного рода грантов, а также поступление их от иных учреждений государственного типа собственности

Важно отметить: несмотря на то что финансирование стартапов со стороны государства – случаи единичные, тем не менее они имею место. Так или иначе, развитие инноваций сегодня оказывает весьма серьезное влияние на укрепление государственной экономики и рост ВВП.

Как привлечь венчурный капитал стартаперу

Что такое венчурный капитал? Дадим определение этому понятию:

Обычная организация (фонд) венчурного капитала получает более 1 000 запросов в год на финансирование стартап-проектов, из которых 90% сразу же отсеивается. Причинами отклонений могут быть несоответствие географической, технической или рыночной политики венчурной компании, а также неграмотно составленные бизнес-планы, запросы и документы.

Оставшиеся 10% подвергаются тщательному и дорогостоящему исследованию по разным параметрам. Для этого компании нанимают консультантов для оценки продукта или идеи, особенно если он новый и инновационный.

Такая проверка делает акценты на следующие показатели:

3 важных параметра проверки стартап-проекта

Если компания венчурного капитала проводит такие исследования, тратя значительные суммы, это означает, что она заинтересована в идее или продукте. На этом этапе также отсеиваются компании, и остаются только несколько, с которыми и готов работать инвестор и рискнуть своими собственными денежными средствами.

Процесс привлечения венчурного капитала стартаперу можно свести к 4-м основным и очень важным этапам для получения гарантированного финансирования.

Процесс привлечения венчурного капитала — 4 основных этапа

Наиболее важным фактором для потенциального инвестора является наличие квалифицированных кадров компании, которые компетентны в данной области деятельности продукции. Обязанности каждого должны быть четко изложены. И как гарантия заинтересованности руководителей фирмы в получении максимальной прибыли, они должны быть совладельцами компании.

Что касается рынка сбыта или ниши, которую Ваш инновационный продукт готов занять, то здесь связь прямая: чем больше рынок Вы намереваетесь завоевать, тем выше шансы получить финансирование. Это подмечает инвестор и усиливает Ваши конкурентные преимущества перед остальными.

Доля Венчурного капитала в компании, может колебаться от 10% до 80%, если в компании возникают непреодолимые финансовые трудности. Как правило, часть акций инвестора не превышает 30%, так как у владельца должен быть стимул и личный интерес в развитии своей компании.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

В первую очередь стоит вообще сказать, что скрывается за этим понятием. Это фонд, который работает со стартапами. Он финансирует молодые компании, чьи продукты находятся на этапе разработки или же созданы первые прототипы. Отличается повышенным риском, поскольку изначально непонятно, принесут ли инвестиции прибыль или нет.

Предназначен для людей, ищущих предпринимателей. Взамен физическое или юридическое лицо получает долю в организации.

Принцип работы

Работают со средней и высокой степенью риска. Бизнесмен вкладывается в новое предприятие, получает контрольный пакет акций и финансирует организацию до того момента, пока созданные продукты не начнут приносить хорошую прибыль. Известно, что примерно 75–80 % фирм не окупят себя.

Несмотря на высокий риск, деньги все равно вкладываются в стартапы, поскольку оставшийся процент может принести хорошую доходность. Это окупит все убытки.

Значение в экономике

Благодаря венчурным фондам инвестиционные решения становятся прозрачными, что снижает процент коррупционной составляющей. Помимо этого, они помогают свободным средствам физических и юридических лиц не просто лежать, а работать и приносить прибыль.

Кого готовы финансировать венчурные фонды

В первую очередь рассматриваются стартапы, связанные со здравоохранением, телекоммуникациями или с высокотехнологическим сектором. В зависимости от формы организации фонда он может работать только с одной сферой или быть всеохватывающим.

С какими организациями сотрудничают

В приоритете IT-технологии, сфера услуг, здравоохранение и промышленность. Однако фонд не спонсирует абсолютно все проекты из перечисленных сфер. Тщательно отбираются наиболее инновационные решения, которые в дальнейшем принесут хорошую прибыль.

Источники финансирования

Фонд распоряжается деньгами, которые были вложены государством, банковскими учреждениями, пенсионным фондом, а также частными инвесторами. Как юридическое, так и физическое лицо может стать инвестором, а в дальнейшем получить долю в новой компании.

Что говорит об успехе венчурного фонда

Для того чтобы оценить успешность, необходимо обратиться к такому показателю, как величина прибыли компании. Сравнить ее с тем, сколько денег было вложено на начальном и последующих этапах

Также требуется обратить внимание на то, как варьировалась цена акций новой организации. Если показатели хорошие, можно говорить о том, что вложения в стартап были успешными

Сколько можно заработать на венчурных инвестициях

Во-первых, все зависит от того, сколько было инвестировано изначально. Далее прибыль зависит от того, с какими показателями компания вышла на рынок, смогла ли создать инновационный продукт и заинтересовать потребителя.

Особенности работы российских венчурных фондов

В России рассматриваемые организации управляют суммами до 30 млн долларов. При этом на развитие одной компании выделяется не более 3 млн долларов, в большинстве случаев сумма не превышает 1 млн долларов.

Большинство венчурных фондов, функционирующих на территории РФ, предпочитают вкладывать деньги на длительный срок.

Участвуют в постинвестиционном управлении не реже 1–2 раз в месяц. Они могут привлекать в компанию дополнительные источники финансирования.

Как работают фонды

  • Несколько физических и/или юридических лиц собираются вместе для создания процесса инвестирования в наукоемкие венчурные проекты. Все участники фонда добровольно предлагают свои финансовые, материальные и интеллектуальные ресурсы для совместной работы.
  • Специалисты фонда ищут высокотехнологичные проекты с большим потенциалом высокой прибыльности в будущем.
  • Потенциальные объекты инвестиций тщательно анализируются группой высококвалифицированных специалистов (выясняют рентабельность компании, определяют соотношения риски/прибыль, исследуют производимые или запланированные товары или услуги, потенциальные рынки их реализации, анализируют бизнес-план).
  • В портфеле фонда обычно находится порядка двух десятков пакетов. По статистике, 70%-80% проектов не приносят отдачи, но прибыль от 20%-30% покрывает все убытки.
  • Фонд предлагает отобранной компании, помимо финансов, стратегию развития, проводит анализ, определяет клиентскую аудиторию, ставит задачу, предлагает каналы сбыта.
  • Венчурные фонды вкладываются в ценные бумаги или доли предприятий с высокой степенью риска в ожидании высокой прибыли. Доля предоставляется фонду в условных единицах – в форме акций, которые не могут быть тут же обменены на реальные деньги, так как эти ценные бумаги еще не котируются на фондовом рынке, в связи с тем, что компании не зарегистрированы на бирже.
  • Доход венчурного фонда не фиксирован, обычно он приобретает часть акций, но не контрольный пакет, чтобы у предприятия не пропала мотивация для развития. Оправдаются ли расчеты венчурного фонда, станет понятно только при его выходе из инвестиций.

Принцип работы у всех компаний, осущствляющих венчурную деятельность, одинаков. «Костяк» их составляют опытные и грамотные инвесторы, имеющие удачный опыт вкладывания финансов. Работа ведется по следующему алгоритму:

  1. Представители управляющих организаций ищут инвестиционно привлекательные компании, разрабатывающие ноу-хау.
  2. Объект подвергается длительному и всестороннему анализу на предмет снижения рисков. Этот этап длится до полутора лет.
  3. Происходит превращение частной фирмы в акционерное общество, выпускаются акции.
  4. Фонд дает деньги, покупая акции (контрольный пакет остается у руководства фирмы, чтобы сохранить стимуляцию работать дальше).
  5. При удачном повороте событий предприятие бурно развивается, завоевывая рынок.
  6. Фонд продает свою долю акций, получая большую прибыль.
  1. Автор проекта создает заявку на привлечение средств из сторонних источников.
  2. Профессионалы в этой сфере внимательно изучают и делают прогнозы на десятилетия вперед.
  3. Владельцы капитала, опираясь на мнение специалистов, вводят средства.
  4. О себе заявляет управляющая компания, внося материальный вклад в развитие дела.
  5. Решаются организационные вопросы, оформляется подходящая юридическая база.

При распределении финансового портфеля между стадиями развития, венчурный фонд контролирует и поддерживает проект в течение 3- 10лет.

Дальнейшие инвестиции зависят от успешности предприятия и правильности действий управляющей компании на разных ступенях развития.

Источник http://novoeblago.ru/raznoe/venchurnyj-fond-eto.html

Источник http://ctburo.ru/vencurnyj-fond-eto-cto-takoe/

Источник

Источник

Вам будет интересно  Что такое венчурные фонды. Венчурные фонды России

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.