Путь ангела или как начать инвестировать в стартапы

О том, как начать инвестировать самостоятельно и выбирать стартапы, рассказал американский инвестор с белорусскими корнями, ко-инвестор и ментор Starta Ventures Алекс Голод.

Первые шаги на венчурном рынке

Во-первых, чтобы минимизировать риск, нужно сразу задуматься о диверсификации портфеля.

Если вы хотите быть бизнес-ангелом и инвестируете только в две-три компании, то риск огромный. Когда в портфеле уже 8-10 компаний, а лучше 15-20, подобранных по индивидуальным критериям и принципам, шансы на успех стремительно растут.

Статистика показывает, что до 50 % инвестиций бизнес-ангелов оказываются неудачными, т. е. не обеспечивают возвратности вложений. Однако в тех случаях, когда инвестиции осуществлялись в несколько компаний в рамках комбинированного портфеля, отдача инвестиций составляет 20-25% годовых и выше.

Второй момент — это выбор пути входа в мир венчурных инвестиций: индивидуально, с группой (синдикатом) бизнес-ангелов или с фондом.

Фонды привлекают больше денег со стороны, их объем капитала в десятки раз больше, чем у бизнес-ангелов, а рентабельность вложенного капитала — 25-35% годовых. Но отчасти фонды напоминают игру вслепую.

Инвестор не контролирует ситуацию, не может вкладывать в отдельные компании: нужно отдать управление венчурной фирме. Сделки здесь закрываются примерно в течение шести месяцев. С другой стороны, фонд помогает разобраться в рынке и получить знания.

Сейчас идет тренд на самостоятельное инвестирование, полный контроль своих решений относительно того или иного стартапа. Существует и гибридная модель, где можно выбрать для себя две-три портфельные компании фонда и полностью мониторить все, что с ними происходит, инвестировать только в то, что вам нравится.

Инвестор отдает фонду под контроль все организационные моменты, но самостоятельно выбирает стартапы и вкладывает деньги.

Члены ангельских групп инвестируют свои средства (обычно от 5% до 20% от ликвидного капитала), и срок закрытия сделок имеет сугубо индивидуальный характер.

Во многих из этих групп нет прессинга инвестировать ежегодно. Я являюсь членом ангельской группы Chicago ArchAngels, где примерно 40 человек — из них активны только 15-20.

При этом для «пассивных» ангелов нет обязательных минимумов по суммам вложений, нет обязанности инвестировать только потому, что другие это делают.

Еще одно преимущество ангельских синдикатов — простота диверсификации портфеля. Условно, сам инвестор фокусируется только на одной сфере, а найти что-то в менее интересных или понятных ему областях помогают ангельские группы.

Как становятся бизнес-ангелами

В эту сферу приходят тремя путями.

• Основной — в результате долгой успешной предпринимательской деятельности. Когда человек основывает компанию, потом продает ее и начинает новое дело, он может заинтересоваться темой ангельских инвестиций и не только вложить деньги, но и помочь советом, связями.
• Второй вариант — большинство бизнес-ангелов имеют опыт управления в корпоративном мире в конкретной индустрии, хорошо её понимают, поэтому заинтересованы в её развитии. Например, в нашей группе Chicago ArchAngels много медицинских специалистов, которые предпочитают вкладывать в стартапы, связанные с системой здравоохранения. Их серьезно интересуют медицина, биотехнологии, потому что они понимают эту тему.
• Третья категория — люди, которым просто интересно ангельское инвестирование как «дорогое хобби». Кому-то в Вегас нравится ездить, а кому-то — вкладывать в рискованный стартап. Однако такое «хобби» появляется, когда человек уже построил свой инвестиционный портфель, у него есть крыша над головой, он вполне обеспечен и готов переходить к чему-то более рискованному. Начинать путь в инвестициях именно с ангельской деятельности, на мой взгляд, не стоит.

Выбор стартапа для инвестиций

• Нельзя этого делать наугад и просто потому, что попросили друзья, родственники, знакомые.

В первую очередь вы должны быть экспертом в определенной области. Без глубоких знаний можно стать инвестором, но нужно много наблюдать, читать про тенденции, анализировать их. Постоянное «углубление» — важный принцип, который позволяет выработать свою инвестиционную философию.

Например, я фокусируюсь на B2B-стартапах с акцентом на технологиях. При этом речь идет не столько про deep technologies, а про определенные индустрии, которые я понимаю и считаю очень перспективными.

• Второй момент: при выборе стартапов учитываются команда, рынок и продукт. Можно делать ставку как на ипподроме: или на лошадь, или на наездника. Я чаще выбираю второй вариант. Многолетний опыт показал, что от личности основателя зависит очень много. Случается так, что идея хорошая, рынок перспективный, продукт серьезно разработан, а с основателем не возникло общего языка. Это момент, когда надо внимательнее рассмотреть бэкграунд основателя. И, возможно, отказаться от инвестиций.

Иллюстрацией интересного для меня стартапа является StringersHub (портфельная компания Starta Ventures), где фаундер Яков Бута очень правильно сфокусирован на ключевых показателях: команда, рынок и метрики.

StringersHub – это онлайн платформа, которая объединяет стрингеров (профессиональных видеооператоров и очевидцев) и СМИ по всему миру. На данный момент платформа насчитывает 25,000 пользователей. StringersHub привлек $500,000 инвестиций от Starta Ventures, Insta Ventures и бизнес-ангелов.

• Есть и другая философия: некоторых инвесторов не волнуют фаундеры — они собирают лучшие идеи, концепции, продукты, сервисы. Такие инвесторы считают, что могут любую концепцию довести до ума своими силами, если фаундер не слишком опытен.

Венчурные студии хорошо популяризируют такой подход.

Если выбирать стартап по фаундеру, важно, чтобы у человека в глазах был огонь — чтобы он горел своим проектом, идеей. Если он развивает новый продукт, не бросая свою основную работу, причем не только на начальном этапе, но в течение полугода или года, становится ясно, что ему не слишком интересен проект.

Такой стартап не будет успешным. Если сам основатель не готов на себя взять стопроцентный риск, глупо было бы ожидать от инвестора разделить с фаундером этот риск. Также важны track record и экспертиза фаундера в своей сфере. И большим плюсом могут стать успешные компании или экзиты в его прошлом.

В случае, когда у вас нет опыта в конкретной индустрии, due diligence (объективную оценку объекта инвестирования) провести сложнее. Можно привлечь экспертов, которые помогут с этим — партнеры, акселераторы, ангельские бизнес-группы.

Кто-то лучше знает технологии, кто-то — процесс фандрайзинга, кто-то понимает конкретную индустрию и может проверить market fit. Плюс, немного интуиции. Если фаундер действительно долго работал над проектом и может предоставить анализ и дорожную карту, мне этого зачастую достаточно.

Как устроены инвестиции в бизнес?

Инвестиции, еще по своей первоначальной задумке, должны приносить инвестору доход и не терять свою ликвидность. Как правило, так работает не всегда. Это связано с огромным риском, который должны нести инвесторы. Он, как известно, соприкасается с прибылью, поэтому вопрос: «потерять все свои деньги или заработать еще больше?» у них не стоит. Одна из таких рискованных инвестиций, конечно же, связана с традиционным бизнесом. Как она работает, с чего начать, что учитывать? На эти вопросы и нужно дать ответы читателю прямо сейчас.

Преимущества и недостатки инвестиций в бизнес

Как и у любых других инвестиций, у них могут быть выделены как преимущества, так и недостатки. Отталкиваясь от них и нужно сделать вывод: «стоит ли оно того или нет?».

Преимущества:

• Это полностью готовый и рабочий бизнес. Многие инвесторы не желают связываться с бизнесом. Оно и немудрено: нужно сформировать рабочую и актуальную схему заработка, которая будет работать и приносить прибыль. Многие предприятия, только спустя годы после открытия, начинают получать первую прибыль. С инвестициями, к счастью, такого не получится. Все, что нужно будет сделать, так это выбрать наиболее перспективный и интересный, с субъективной точки зрения, проект и вложить средства.
• Это пассивное вложение. Многие компании ищут финансовые вложения специально, чтобы расшириться или ввести ряд новых возможностей для своих клиентов. Этим, конечно же, будет заниматься не инвестор, а компания. Все, что нужно инвестору, так это ждать обещанных дивидендов.
• Высокая доступность. Найти бизнес, который нуждается в инвестициях, не так тяжело, как например, купить коллекционный виски или изготовить вино.

• Большой риск. Его нужно брать на себя лишь в том случае, если конечный доход не гарантирован. Таких предложений, к сожалению, большинство.
• Множество мошенников. Да, есть достаточно солидный список компаний, которые хотят обмануть своих будущих инвесторов еще с момента знакомства с ними. Это придется учитывать.
• Требует знаний и понимание работы некоторых ниш. Это обязательное условие, актуальное для каждого инвестора, которая хочет получать прибыль. Имея собственный опыт и знания, он может решить: стоит ли вкладывать свои деньги или нет. То есть, нужно понимать дальнейшую перспективу. Без знаний это невозможно.

Если учитывать эти преимущества и недостатки, то читатель точно поймет: стоит ли ему лезть в инвестиции, связанные с бизнесом или нет. Если да, то нужно читать дальше.

Способы инвестиций в бизнес

Есть несколько вариантов, которые могут быть использованы для начала инвестиций в бизнес. Лишь инвестору стоит выбирать то, какой из них более предпочтителен и на чем он хочет зарабатывать.

• Организация своего бизнеса. Это один из вариантов, который может приносить огромную прибыль на дистанции. Правда это сложный и длительный процесс. Далеко не каждый человек может руководить бизнесом, да и его организация — сплошная проблема, к которой нужно подготовиться. Следующие варианты, вероятнее всего, будут интересными для инвестора.
• Вложения в уже готовый проект. Это уже более привлекательный способ инвестирования. Пользователю нужно вкладывать свои деньги в тот проект, который уже создан, работает и приносит прибыль. Но зачем такому бизнесу вложения? Конечно же, чтобы расширяться дальше и зарабатывать еще больше!
• Поиск перспективного стартапа. Это самый рискованный вариант, но именно он может подарить инвесторам 200-500% годовых и это не предел. Рекомендуется найти проект, который имеет какие-то задумки и хочет запуститься, но средств на реализацию ему не хватает.

Все эти направления и могут быть использованы в качестве инвестиций в бизнес. Сейчас нужно разобрать главное: где брать проекты, нуждающиеся в инвестициях.

Где искать инвестиции в готовый бизнес?

Чтобы инвестировать в тот бизнес, который желает расширяться, нужно обратиться к сторонним ресурсам. Есть некоторые сайты в интернете, которые выступят в роли связующего между бизнесом, нуждающимся в деньгах и инвестором. Выглядят они так:

Каждый из этих ресурсов рекомендуется изучить и поискать самый интересный вариант для инвестиций. Возможно, именно он поможет читателю заработать его первый вариант в этом направлении и лишь покажет истинный путь к финансовому и моральному благополучию!

Куда инвестировать небольшие суммы денег?

Приступать к инвестициям можно с любой суммой, в том числе есть смысл вложить небольшие деньги. Чем раньше инвестор начнёт покупать прибыльные активы, тем быстрее он сформирует достойный пассивный доход.

Начинать можно даже с 1000 рублей. С этими деньгами уже появляется возможность купить некоторые акции, облигации или инвестировать в ETF. А если накопить 10–15 тысяч, их можно распределить между активами с разным уровнем риска и доходности.

В дальнейшем можно выделять небольшие суммы из зарплаты и докупать новые инструменты. Со временем это позволит сформировать полноценный инвестиционный портфель. Доход может составить 5–15% за 12 месяцев. Эта цифра сильно зависит от выбранных инструментов. При грамотном вложении она может увеличиться в разы.

Кроме стартового капитала и доходности, на итоговую сумму также влияют реинвестиции — повторное вложение полученной прибыли.

Например, при вложенных 20 000 рублей и 15% годовой доходности инвестор получит 3000 рублей пассивного дохода. Эту прибыль тоже можно использовать для вложений, и на следующий год доход уже будет начисляться на 23 000 рублей.

Так, путём накоплений, реинвестирования и грамотной работы с активами можно дойти до серьёзных сумм.

Во что можно инвестировать небольшую сумму

Даже при маленьком стартовом капитале для получения прибыли можно использовать банковские вклады, ценные бумаги, ETF и другие варианты.

Банковские вклады

Это один из наиболее популярных способов сохранения и увеличения капитала. Его основное преимущество — низкий риск потерять деньги. Чтобы этого не произошло, лучше открывать депозитный счёт в надёжном банке.

Если инвестор досрочно закрывает банковский вклад, он получает свои деньги по ставке до востребования. Тело депозита при любых условиях сохраняется. Такие условия делают вклады очень надёжным инвестиционным инструментом.

К минусам депозитов можно отнести низкий процент годовой прибыли. Чтобы перекрыть инфляцию и что-то заработать, нужно тщательно изучать программы и разные предложения банков.

вклады до востребования имеют сниженную процентную ставку;

более высокую доходность можно получить по программам, согласно условиям которых запрещено снятие средств на протяжении всего периода вложений.

Альфа⁠-⁠Банк предлагает такие варианты вкладов:

«Альфа-Счёт». По условиям программы можно снимать деньги в любое время. Открыть депозит можно на любую сумму, а процентная ставка составляет 7% годовых.

«Альфа-Вклад». В этом случае клиент выбирает сумму и срок действия депозита при заключении договора. Минимальный вклад — от 10 000 рублей, доход — 7,5% годовых.

Чтобы заработать на депозите как можно больше, нужно:

выбрать подходящую программу;

не закрывать вклад раньше установленного срока.

Чем больше сумма и дольше срок размещения, тем выше итоговая прибыль.

Облигации

Ещё один способ инвестировать небольшие деньги — купить облигации. К преимуществам этого вида ценных бумаг относятся:

Высокая ликвидность. Эти активы легко продать по рыночной цене в любой момент.

Низкий уровень риска. Инвестиции в облигации — одни из самых безопасных, но важно обращать внимание на надёжность эмитента.

Стабильный уровень доходности. Если курс акций может быстро уходить вверх и потом опускаться на ценовое дно, то облигации имеют меньшую волатильность. То есть инвестор может более точно прогнозировать свои доходы через определённое время.

Более выгодные проценты в сравнении с банковскими вкладами. Хорошая альтернатива депозитам.

Большой выбор предложений. Можно найти облигации с разными сроками, уровнем надёжности и прибыльности.

Низкий уровень доходности в сравнении с акциями. Облигации — это инструмент скорее для защиты средств, чем для заработка.

Отсутствует страхование капитала. Даже если инвестор вложит деньги в ОФЗ, при высокой инфляции он не компенсирует потери от обесценивания государственных бумаг.

Облигации хороши для формирования надёжной финансовой подушки. Доход будет небольшим, но зато он не исчезнет внезапно, как это может случиться с акциями.

По таким активам может быть разная доходность:

средняя доходность сравнительно прибыльных облигаций составляет 10% годовых;

можно встретить достаточно предложений, где указывается 5–9%;

есть варианты с показателем в 12,5% и выше.

На рынке можно найти большое количество облигаций по средней цене около 1000 рублей за штуку.

От заявленной прибыли нужно отнимать процент инфляции, чтобы получить реальную доходность активов.

Эмитентом облигаций может выступать:

орган местного самоуправления;

юридическое лицо (компания).

Самыми надёжными являются ОФЗ — облигации федерального займа, то есть государственные. Наиболее прибыльные — корпоративные. Чтобы снизить риск отрицательной переоценки облигаций, лучше покупать те, что имеют срок погашения до 3-х лет.

Акции

Сам принцип заработка на акциях сводится к их покупке и продаже по выгодной цене или к получению дивидендов за удержание активов в своём портфеле.

В акции тоже можно инвестировать маленькие суммы денег. Даже если актив стоит 1 доллар, но имеет потенциал роста, его можно использовать. Накапливая прибыль, инвестор со временем получит доступ к более дорогим инструментам.

Акции могут давать разный процент прибыли или убытка в год. Поэтому, если опыта в работе с фондовым рынком нет, особенно важно изучать аналитику и рейтинги известных изданий, специализирующихся на теме финансов.

При маленьком стартовом капитале есть смысл купить бумаги нескольких недооценённых компаний. Недооценёнными считаются акции, которые объективно должны стоить больше текущего курса. Если эмитент покажет хорошее развитие, рост цены его активов может быть сильным — десятки процентов за год и выше.

Для успешной работы с акциями придётся изучать большое количество информации. При небольших вложениях старт будет медленным, но грамотная работа с рынком в перспективе позволит ощутимо увеличить капитал.

Также можно попробовать торговать фьючерсом на индекс РТС (Мосбиржа). Это волатильный инструмент, с которого многие начинают. Для старта будет достаточно 10 тысяч рублей.

Основной плюс акций заключается в широком выборе активов со значительным потенциалом роста. Минус в том, что при неправильном подходе повышается риск потери денег.

Этот термин используется для обозначения акций инвестиционных фондов, которыми можно торговать, как обычными ценными бумагами. Они присутствуют на биржах, имеют свою волатильность и дивиденды. Покупая такой инструмент, инвестор приобретает долю прибыли от целого набора акций. Это выгодно и надёжно.

Фонд-эмитент может вкладывать деньги в разные инвестиционные инструменты:

Источник https://inventure.com.ua/analytics/articles/na-puti-k-angelu-ili-kak-nachat-investirovat-v-startapy

Источник https://intellectis.ru/investitsii/kak-ustroeny-investitsii-v-biznes/

Источник https://alfabank.ru/help/articles/investments/kuda-investirovat-nebolshie-summy-deneg/

Источник