Что такое IPO, виды, этапы размещения и отличие от ICO

IPO или первичное публичное размещение (предложение) акций на бирже — очень важный и непростой этап в развитии бизнеса любой компании. В данной статье мы узнаем, что это такое подробно, какие бывают виды IPO, цель и порядок его проведения, отличия от ICO и многое другое.

Содержание:

IPO — это первый публичный выпуск и размещение акций частной компанией для обращения на фондовой бирже с целью привлечь капитал. Любой инвестор или инвестиционный фонд, купивший акции, размещенные на бирже, становится совладельцем бизнеса компании.

Если IPO проходит успешно, организация может не только привлечь крупные инвестиции, но и получить высокий статус и известность.

Классификация публичного размещения

Когда проводится начальное IPO, инвесторам могут предлагаться несколько типов акций — основного и дополнительного выпуска. Таким образом, встречается несколько вариантов первоначальных публичных предложений. К ним можно причислить PPO, SPO и Follow-on.

Это предложение ценных бумаг, которые относятся к основному выпуску, то есть акции, уже находящиеся во владении каких-либо акционеров. Купить их может широкий круг лиц. Именно этот вариант является классическим среди рассматриваемых публичных предложений.

SPO — вторичное предложение ценных бумаг, относящихся к новому выпуску. Акции также предлагаются широкому кругу лиц.

Требуется отметить, что существуют различия между IPO и PO. Второе является публичным предложением акций предприятий, которое проводится уже после первичного. Соответственно, в такой ситуации IPO было уже проведено и в настоящий момент акции предприятия находятся на бирже.

Follow-on

Также существует класс «Follow-on». Он предполагает дополнительное размещение, проявляющееся в виде нового предложения акций, которые были выпущены позже основных. Покупка доступна широкому перечню лиц, а сами акции уже находятся в обороте.

Отечественная практика предполагает, что под понятием IPO могут подразумевать не только первичные, но и вторичные пакеты ценных бумаг. В эту категорию относится реализация акций, находящихся во владении акционеров, предназначенная не только для всех покупателей, но и для их ограниченного числа.

Цель проведения IPO

Можно выделить некоторое количество главных целей, для которых проводится данная процедура. Они могут обладать различным уровнем важности, исходя из определенной ситуации:

• Увеличение ликвидности капитала держателей акций. Одним из примеров является более охотное предоставление кредитов со стороны банка, если в качестве залога даются акции публичных компаний. С закрытыми АО они ведут не столь активное взаимодействие.
• Привлечение дополнительного капитала в организацию. Публичная продажа дает возможность получить больше средств от широкого круга акционеров.
• У держателей компании появляется возможность продать все акции или определенную их долю по своему желанию.
• Благодаря продаже акций на открытом рынке можно более точно оценивать стоимость организации. В свою очередь, она может применяться для оценки работы и мотивации управляющего персонала, служить ориентиром для сделок объединения компаний или присоединения к более крупным.

Этапы проведения IPO

Тот момент, когда акции эмитента приобретаются покупателем, является окончанием процедуры IPO. Перед этим этапом проводится еще несколько предварительных, во время которых осуществляются различные действия. Они способствуют увеличению эффективности реализации акций на рынке.

Если рассматривать основные этапы проведения процедуры, то среди них следует выделить такие:

1. Начальный этап. В этот период эмитентом проводится изучение собственного хозяйственного и финансового положения. Осуществляется исследование структуры организации и ценных бумаг, анализ информационной открытости. Последний пункт предполагает также учет финансовой отчетности.

Дополнительно следует отметить опыт корпоративного контроля и прочие стороны работы организации. Необходимо ликвидировать имеющиеся недостатки, способные помешать эффективной публичной продаже акций.

1. Подготовка. В случае если на начальном этапе удалось устранить все недостатки и дальнейшее развитие в данном направлении оценивается позитивно, то проводится ряд действий по подготовке.

Сначала выбираются лица, участвующие в публичной продаже, торговая площадка и т.д. С ними проводится согласование плана развития событий и конфигурации торговли.

1. Далее воплощаются формальные решения, принимаемые органами эмитента. Должны быть выполнены все формальности. Одной из них является предоставление держателям акции права на приоритетную покупку новых ценных бумаг.

Далее формируются официальные документы, такие как проспект ценных бумаг и т.п.

1. Образуется Инвестиционный меморандум. Это специальный документ, в котором перечислены сведения, требуемые для принятия решений инвесторами. В нем обозначена стоимость одной акции, общее их количество, направление применения средств, политика в отношении дивидендов.
2. Начинается реклама, чтобы увеличить интерес потенциальных инвесторов к тому, что могут предложить покупателям новые ценные бумаги. Проводится несколько встреч с теми людьми, которые готовы потенциально вложиться в покупку акций.

Для них создается специальная презентация с разными характеристиками работы компании и особенностями размещения ценных бумаг.

1. Главный этап. В этот период собираются заявки на покупку акций. Если цену не удалось определить заранее, то это можно сделать на этом этапе. Далее проводится удовлетворение собранных заявок. После подводятся итоги на основании выполненных процедур.
2. Итоговый этап. Начинается оборот акций. Это помогает сформировать итоговую рыночную оценку акций, что покажет эффективность проведенной процедуры.

Кого привлекают к IPO

Для реализации IPO могут привлекаться разные дополнительные участники. К ним относятся компании, которые занимаются аудитом, юристы для консультаций, инвестиционные организации или банковские структуры, выполняющие роль организаторов размещения акций.

Оценка стоимости компании

На начальном этапе требуется уделить особое внимание адекватной оценке стоимости предприятия. Заинтересованная сторона нередко переоценивает этот показатель.

Когда в 2000-х годах многие интернет-компании выходили на публичные биржи, то они часто сталкивались с тем, что не могли адекватно оценить стоимость и указывали слишком высокие параметры. Это привело к раздуванию «пузырей», которые вскоре лопнули.

Данная ситуация привела к тому, что индекс Nasdaq стал ниже в три раза. Существенное влияние оказало сильное изменение цен организаций после начальной оценки.

Чтобы решить возникшую проблему во многих странах были приняты новые законы, касающиеся разделения комиссий.

Оценку стоимости компании осуществляют андеррайтеры. Она формируется путем переговоров инвесторов с собственниками бизнеса в начале процесса IPO, в том числе с помощью проведения маркетинговых опросов.

При оценке стоимости бизнеса применяются два подхода — сравнительный и доходный. В первом случае компанию по всем параметрам сравнивают с аналогичными российскими и зарубежными предприятиями. Второй метод заключается в оценке будущих расходов и доходов компании и построении дальнейшей перспективы развития бизнеса.

Наибольшее внимание при оценке стоимости компании специалисты обращают на:

• финансовую деятельность;
• операционную деятельность;
• квалификацию кадров.

Брокеры по IPO

В РФ доступ к отечественным или зарубежным размещениям предоставляют несколько компаний. К ним относятся:

• United Traders. Организация занимается открытием доступа к первичным публичным продажам уже более чем 5 лет. Здесь располагаются преимущественно те компании, которые зарегистрированы в США и относятся к технологической сфере.

Цена одной акции начинается от 10 долларов США и более. За 2020 год на этой платформе было расположено около полусотни IPO.

• Тинькофф Инвестиции. Данная компания работает около двух лет. Пользоваться сервисом могут те клиенты, у которых имеется тариф «Премиум». Для этого нужно получить соответствующий статус, подтверждающий квалификацию инвестора.

Наименьшая сумма, на которую может быть подана заявка, составляет 5 тысяч долларов.

• ВТБ Инвестиции. Это относительно новая услуга в данной организации, так как появилась она в середине осени 2020 года. Одной из особенностей является то, что тут доступны IPO только отечественных организаций, осуществляющиеся на Московской бирже.

При этом минимальный вклад составляет всего 1 тысячу рублей.

Преимущества IPO для компании

Вывод ценных бумаг на публичные торги для предприятия несет ряд заметных преимуществ. Вот основные:

• Становится невозможным рейдерский захват, так как собственники обладают контрольным пакетом ценных бумаг.
• Благодаря опционам на акции можно совершать выплаты управляющему персоналу, что становится мотивацией для их более эффективной работы.
• Ценными бумагами можно выплачивать кредиты.
• Привлекаемый капитал повышает экономические показатели.
• Увеличивается общий объем капитала.

Чем IPO отличается от ICO?

Сейчас все чаще можно встретить упоминание об ICO, как альтернативном IPO явлении. Во многом это действительно так, потому что здесь тоже осуществляется вывод активов для публичных торгов.

Главным отличием является то, что в первом случае на биржу выводятся акции, а во втором — токены криптовалюты. Соответственно, в качестве вознаграждения за удачно сделанные вклады люди также получают токены. После этого, электронные монеты можно обменять на деньги на разных биржах, которые занимаются обменом криптовалюты.

Дополнительно следует отметить, что негативным отличием является то, что ICO осуществляется не настолько прозрачно, как его аналог. Это приводит к появлению большого количества мошеннических схем, поэтому уровень надежности для инвесторов здесь значительно ниже.

Основной проблемой является то, что создается определенный проект под выпуск продукта. Для него собираются средства, но даже получив требуемый уровень финансирования, продукт не выпускается. Это приводит к обесцениванию вкладов.

За счет того, что работа с токенами становится более рискованной, многие вкладчики предпочитают выбирать стандартный IPO.

Самые успешные IPO

В России

Одним из примеров наиболее эффективных первичных публичных продаж акций компании в РФ стал выход на биржу компании HeadHunter, которая является сервисом по поиску работы.

Изначально предполагалось, что будет продано 18 750 000 акций по цене в 13,5 долларов США. При выходе на биржу компании удалось получить 14,6 долларов за акцию уже с первого дня.

Компания Mail.ru Group также сделала удачный старт, начав торги с 31,6 долларов США, вместо предполагаемых 27,7.

«Яндексу» удалось привлечь таким образом 1,2 миллиарда долларов. При IPO данной компании было продано 52 миллиона акций. Их стоимость начиналась от 25 долларов.

«МегаФону» удалось повысить капитал на 13% за счет продажи 84 миллионов акций на старте. Всего было продано более 91 миллиона что в общей сумме составляет 1,8 миллиардов долларов.

«Совкомфлот» привлек 500 миллионов долларов, продав 655 миллионов акций. Выход компании на биржу состоялся в 2020 году.

В мире

Самым эффективным IPO в мире является Saudi Aramco. Это нефтяной гигант, поставивший рекорд в 29,4 миллиарда долларов привлеченных инвестиций.

Alibab Group вывела на рынок 13% своих акций, что позволило привлечь 25 миллиардов долларов вкладов.

Soaftbank Corp. является японским отделением коммуникации банка. Это одна из наиболее крупных компаний в данной сфере, привлекшая с помощью IPO 23 миллиарда долларов.

Agricultural Bank — китайский банк, который продал 53 миллиарда акций, добавив в свой капитал 33,1 миллиард долларов.

ICBG — еще один китайский коммерческий банк, которому удалось привлечь 21,9 миллиардов долларов инвестиций.

Как заработать на IPO инвестору?

Для того, чтобы вложить деньги с умом, инвестору лучше всего найти квалифицированного и надежного брокера, который предоставляет возможность вложить деньги в IPO. У брокера есть широкий выбор соглашений, он обеспечивает прямой выход на такие компании.

Рассмотрим порядок действий с помощью брокера.

1. Найти брокера.

В качестве примера можем привести компанию Freedom Finance — это старейший и крупнейший игрок IPO-рынка, функционирующий на территории СНГ.

Что касается IPO, то примерно 60% размещений, которые проходят на основных американских биржах, попадают на платформу.

При этом инвесторы не покупают акции IPO-компаний непосредственно — они получают форвардные контракты. По этим контрактам клиенты Freedom Finance рассчитываются непосредственно с брокером. Цена форвардного контракта соответствует цене IPO.

• Комиссия брокера зависит от размера портфеля клиента и варьируется от 3% до 5% за вход и 0,5% за выход из сделки.
• Минимальная сумма участия — 2000 долларов.

1. Определить сумму вложений.
2. Подать заявку на участие в IPO.
3. Фиксировать прибыль.

Есть два варианта. Можно дождаться окончания «периода заморозки» и продать акцию по рыночной цене. И период коррекции как раз может прийтись на 3–6 месяцев после старта.

Также можно способом премаркет купить акции понравившейся компании еще до выхода их на биржу с дисконтом до 10%. Но порог входа в такие инвестиции 1 миллион долларов.

Еще один способ — торговля на NASDAQ Private Market. Это специальная онлайн-площадка, доступ к которой можно получить через брокера. Порог входа: 5–10 тысяч долларов.

Окончила «Российский университет дружбы народов» (РУДН) по специальности «Журналистика», защитив дипломную работу на «отлично». Обладает обширными знаниями в области фондовых рынков и финансов.

Как инвестировать в IPO: пошаговая инструкция для частного инвестора

Поделюсь своим опытом и дам несколько рекомендаций для начинающих.

Сегодня расскажу, как инвестировать в IPO – один из самых доходных и рискованных способов заработка на фондовом рынке.

Люди, которые попробовали свои силы в инвестициях, делятся на две категории: сожалеющие, что не начали это дело раньше, и ушедшие с рынка как полностью разочаровавшиеся в процессе. Последние, как правило, шли на фондовый рынок в розовых очках и надеялись за пару месяцев удвоить, а то и утроить свои деньги. Для этого они использовали инструменты, по которым имели слабую теоретическую подготовку и большие ожидания. Но в инвестициях это путь в никуда.

Алгоритм участия инвестора в IPO

IPO – это первичное размещение акций на фондовом рынке, публичное появление на нем компании-эмитента с целью повышения своего статуса, доверия клиентов и партнеров, привлечения капитала для дальнейшего развития.

До момента начала торгов никто не может предсказать с точностью 100 %, сколько будет стоить акция компании. Предварительную цену назначают после тщательного анализа рынка, финансовых показателей деятельности компании, перспектив ее развития, спроса на акции и прочих факторов. Работает целая команда экспертов. И даже после такой большой работы указывают лишь диапазон цены.

Цена может меняться до последнего дня перед размещением. А потом все решает рынок, который либо даст инвестору возможность хорошо заработать, либо лишит части вложенных денег.

Именно высокая потенциальная доходность сделок привлекает с каждым годом все большее число частных инвесторов, кого не удовлетворяют 10–15% годовых. С другой стороны, без теоретической подготовки шансы слить весь капитал стремятся к 100 %. Риск участия в IPO очень высок – даже одно убыточное размещение способно перекрыть прибыли от других сделок. Многие брокеры, например, Финам и Тинькофф, разрешают работать на рынке первичных размещений только квалифицированным инвесторам.

Рассмотрим пошаговую инструкцию, как инвестировать в IPO частному инвестору.

Выбор брокера и открытие счета

Напрямую поучаствовать в IPO обычному человеку не получится. Это привилегия крупных игроков: банков и фондов с капиталом в миллионы долларов. Основная масса первичных размещений проходит на крупнейших американских биржах NYSE и NASDAQ. В России пока очень мало подобных сделок. Частный инвестор может присоединиться к этому процессу только через посредника. Доступ к IPO дают не все брокеры. Наиболее популярные:

работает независимо от статуса инвестора. Акции самого брокера торгуются на NASDAQ – это говорит о его репутации и надежности. Есть лицензия на ведение брокерской деятельности в России. Высокий порог входа – от 2 000 $. Я инвестирую в IPO через этого брокера. работает только с квалифицированными инвесторами. Есть лицензия на ведение брокерской деятельности в России. Обслуживание счета – 3 000 руб. Без минимального порога. работает со всеми желающими, маленький порог входа (от 10 $), высокие комиссии. Зарегистрирован в офшоре. и Just2trade. Вторая компания является офшорной дочкой первой. Финам работает только с квалифицированными инвесторами, Just2trade – со всеми желающими. Минимальный порог – 1 000 $.

Чтобы понять, через каких брокеров участвовать в IPO, проанализируйте их по основным критериям:

• страна регистрации (от этого зависит процедура уплаты налогов);
• минимальный порог входа (при небольшой сумме есть возможность охватить большее количество IPO и снизить риски);
• комиссии за сделку, вывод средств, досрочную продажу акций без локап-периода;
• продолжительность локап-периода, в течение которого инвестор не может продать ценные бумаги и зафиксировать прибыль (некоторые брокеры дают такую возможность за дополнительное вознаграждение).

Выбор компании-эмитента для инвестирования

После выбора посредника необходимо определиться, в какие компании инвестировать деньги. Список предстоящих размещений есть в специальных календарях. Их можно найти на сайтах.

• Investing.com

• MarketWatch (англоязычная версия)

• Yahoo! Finance (англоязычная версия)

• Брокеров

Дальше необходимо проанализировать компанию, чтобы принять решение об участии в первичном размещении ее акций. Это можно сделать самостоятельно, изучив информацию:

• сектор экономики, в котором работает эмитент, перспективы его развития;
• финансовые показатели деятельности компании по форме S-1, которую подают в SEC (организация по надзору и регулированию фондового рынка США);
• андеррайтер размещения: его репутация и опыт;
• руководители компании.

Без финансовых знаний провести такой анализ очень сложно, поэтому можно обратиться к отчетам аналитиков. Брокеры, предоставляющие доступ на IPO, дают оценку и рекомендации по риску участия в размещении той или иной компании. Если времени и желания разбираться в цифрах самостоятельно нет, то остается только прислушаться к мнению экспертов и надеяться на их компетентность.

Например, у брокера United Traders есть вкладка “Инвестиционные идеи”, в которой они подробно анализируют компании и обозначают уровень риска: низкий, средний и высокий. У брокера необходимо уточнить, в какие из предстоящих IPO он даст возможность участвовать.

Подача заявки на участие

Подача заявки – чисто техническая процедура, не требует особых знаний и навыков. В поручении необходимо указать тикер компании и сумму участия. Следует помнить следующие моменты:

1. Совсем не обязательно участвовать во всех IPO, которые рекомендует брокер. Некоторые эксперты советуют это делать для диверсификации, но вкладывать в компании, которые вам не нравятся по той или иной причине, все же не стоит. Тем более что и капитал для полного охвата потребуется приличный.
2. В поручении брокеру не указывается количество акций, которое вы хотите купить. Речь идет только о сумме (не забываем о минимальном пороге). В результате аллокации (процент удовлетворения заявки) она может быть уменьшена – остаток денег просто вернется на счет.
3. Окончательная цена, по какой пройдет первичное размещение, неизвестна до начала процедуры. Она может колебаться. В большинстве случаев держится в указанном диапазоне.
4. Никто и никогда не может гарантировать вам доходность сделки. Известны случаи, когда в первые дни цена взлетала на десятки процентов, а потом также стремительно падала.
5. Инвестор может повлиять на размер аллокации. Например, Фридом Финанс четко прописал критерии его увеличения: частые сделки на крупные суммы, владение активами брокера, наличие разных инвестиционных инструментов в портфеле и пр.

Исполнение заявки

После начала торгов купленные акции появятся на счете инвестора. Туда же поступят не использованные из-за аллокации деньги. С этого момента начинает действовать локап-период – период времени, в течение которого инвестор не может продать ценные бумаги. Он продолжается от 1 до 6 месяцев. Существует для того, чтобы избежать массовой продажи бумаг в первые дни с целью фиксации прибыли. Такой ажиотаж неизбежно привел бы к обвалу котировок.

Но некоторые брокеры позволяют продавать акции до истечения локап-периода. Решение о досрочном избавлении от ценных бумаг имеет последствия. Во-первых, необходимо заплатить посреднику комиссию (например, Just2trade берет 1,75 % от сделки). Во-вторых, например, Финам честно предупреждает о том, что потом может не пригласить инвестора к участию в следующих IPO.

Фиксирование прибыли/убытка

По окончании локап-периода инвестор подсчитывает прибыль/убыток от своего участия в первичном размещении. Естественно, она/он возникает в случае продажи ценных бумаг. Пока активы остаются на счете, результат от сделки может быть только бумажный.

Есть вариант зафиксировать текущую цену акции до окончания локап-периода через форвардный контракт. В этом случае после окончания lock-up акции продаются по указанной инвестором цене и деньги зачисляются на счет. Продажа контракта проводится с дисконтом от текущей стоимости ценных бумаг. В основном это 10–15 %.

Пример расчета прибыли от участия в IPO

На прибыль от участия в IPO влияют следующие параметры:

1. Комиссия за вход в сделку.
2. Комиссия за продажу активов и вывод денег.
3. Комиссия с прибыли.

У разных брокеров цифры отличаются. Рассмотрим условный пример расчета прибыли от участия в IPO.

• комиссия за вход – 3 %;
• комиссия за выход – 1,75 %;
• комиссия с прибыли – 20 %;
• сумма одобренных инвестиций – 5 000 $;
• эмитент разместил акции по цене 50 $ за штуку, т. е. инвестор получил 100 акций;
• к концу локап-периода цена акции возросла до 85 $.

1. Комиссия за ввод = 5 000 $ * 3 % = 150 $.
2. Комиссия за вывод = 100 акций * 85 $ * 1,75 % = 148,75 $.
3. Комиссия с прибыли = (8 500 $ – 5 000 $) * 20 % = 700 $.
4. Доходность сделки = (8 500 – 150 – 148,75 – 700) / 5 000 = 1,5.

После локап-периода инвестор получил 50 % прибыли.

Риски для частного инвестора

Высокие доходности = высокие риски. Эту аксиому инвесторы усваивают либо до начала инвестирования, если учили теорию, либо на своих неудачах уже во время процесса.

Рассмотрим риски участия в первичном размещении для частного инвестора.

• Возможное снижение стоимости акций

В марте 2019 г. на IPO вышла компания Lyft – агрегатор такси из Сан-Франциско. Первоначальная стоимость акции была 78,29 $. Сегодня – 30,86 $. Uber опустился с 40,41 $ в мае 2019 г. до 32,17 $ в июле 2020 г. Таких примеров немного, но они есть.

• Локап-период

В первые дни цена акции может резко подскочить, но не исключена вероятность, что потом будет снижение и инвестор получит значительно меньше, чем мог бы в начале торгов на бирже. Пример опять с Uber. В течение месяца стоимость акции выросла с 40,41 до 46,38 $, а потом началось резкое снижение. Восстановления не произошло до сих пор.

Акции компаний, от которых ожидают большой прибыли, пользуются популярностью. Все инвесторы хотят ухватить свой кусок пирога. Из-за этого снижается процент одобрения заявок на участие в первичном размещении. Он может составить, например, 5 % от заявленной суммы. Если изначально капитал был небольшой, то успех такой операции слишком мал, чтобы радовать инвестора. Еще больше грусти может возникнуть, если одновременно было участие в убыточной сделке. Она легко может перекрыть прибыльную и привести к потере денег, а не заработку.

• Комиссии брокеров

Вознаграждения брокеру съедают прибыль инвестора. Например, процент с дохода у United Traders достигает 20 %, плюс комиссии за сделку и продажу активов.

Как я начал инвестировать в IPO

Поделюсь своим опытом и дам несколько рекомендаций для начинающих.

После прохождения нескольких платных курсов по инвестициям, я принял решение, что часть средств моего портфеля будет инвестироваться в IPO.

Из всех брокеров, кто даёт доступ к первичному размещению акций, на мой взгляд, лучшим оказался Фридом Финанс. Все инвесторы, на которых я подписал инвестируют в основном через него. Так как он имеет доступ к большому количеству IPO и даёт хорошую аллокацию. Не смотря на большие комиссии, получается выгоднее.

Для граждан России требуется статус квалифицированного инвестора. Я смог его получить, так как у меня есть активы на 6 млн. рублей. Собрал необходимые справки и подал заявку на квала.

Слышал, что есть люди, помогающие получить статус. Но, судя по отзывам, делают они это через поддельные справки. Не рекомендую подобный способ, так как это может вылиться в существенные проблемы при первой же проверке.

1. Занять 6 млн. рублей, сделать справку, что у вас на счете в банке есть такая сумма и получить статус.
2. Открыть счет через tradernet.com (английская версия) на загранпаспорт. Любая регистрация через российский паспорт будет требовать статуса.
3. Открыть счет и копить необходимую сумму в виде ценных бумаг. Часть можно держать в фонде ЗПИФ ФПР. Это фонд Фридом Финанс, который растет за счет IPO. Таким образом, можно сказать, вы тоже инвестируете в IPO.

После получения статуса, я пополнил счет на 5 000 долларов. Первое пополнение я делал сразу в долларах, думал так выгоднее, но оказалось выгоднее пополнять в рублях через Альфа-банк без комиссии и конвертировать в доллары у брокера. При пополнении в долларах взяли большую комиссию.

Всей суммой сразу подал заявку на своё первое IPO в AirBnB. Мне дали 1 акцию за 68 долларов. Остальные деньги вернулись на счет. Акция на старте торгов сразу выросла на 100%. Как только закончился LockUp-период (90 дней с момента размещения акций на бирже их нельзя продавать по условиям данного брокера) я её продал за 210 и получил прибыль 142 доллара.

Итого: вложил 68, через 3 месяца заработал 142.

На текущий момент я уже поучаствовал в 49 первичных размещениях. Вот статистика из личного кабинета.

На скриншоте показано, что прибыльных инвестиций 7 из 49. Это те, которые я уже закрыл и зафиксировал прибыль, остальные пока не продал. Вообще 90% IPO, которые одобряет Фридом Финанс выходят сразу в плюс. Есть несколько, которые получились в минус, но это копейки по сравнению с прибылью.

Заключение

Эксперты считают, и я с ними абсолютно согласен, что участие в IPO не для новичков. Надо не только глубоко вникнуть в теорию, но и иметь на счетах солидный капитал, чтобы позволить себе выделить из него 10–15 % на покупку акций при их первичном размещении. Участие, как говорят инвесторы, на всю “котлету” – опрометчивый шаг, который как раз и приводит к разочарованию в инвестициях.

Если вы уже инвестировали в IPO, поделитесь в комментариях своим опытом независимо от результата. Нам, новичкам, еще есть чему учиться.

Как купить акции ИТ-компаний до, во время и после IPO

В комментариях к нашим прошлым материалам (об IPO и выходе на биржу концерна Alibaba) читатели задавали вопросы о том, как можно поучаствовать в этих размещениях и стать владельцем акций известных компаний. Сегодня мы рассмотрим данный вопрос подробнее.

Как узнавать об IPO

Пользователи хабра интересовались не только тем, как купить акции, к примеру, той же Alibaba, но и тем, откуда вообще брать информацию о грядущих размещениях на биржах. Это не очень подробно освещаемый в прессе процесс — он довольно рутинный и заключается в постоянном мониторинге специальных сайтов-агрегаторов (вот пример такого ресурса) или сайтов самих биржевых площадок (например, Nasdaq). На подобных ресурсах обычно есть календарь заявок на IPO, поданных компаниями.

Нужно быть готовым к тому, что основная масса этих компаний совершенно неизвестны широкому кругу интернет-пользователей, и многие из них планируют не очень масштабные размещения.

Как инвесторы покупают акции до IPO

Всем известно, что основную выгоду в ходе выхода на биржу извлекают акционеры компании, которые стали таковыми заранее. Для этого, что логично, в компанию необходимо вложить деньги. Соответственно, сумма вложений должна быть значительной — иначе вызвать интерес владельцев компании к продажи части доли затруднительно. В общем случае, в компаниях, которые ищут инвестиции, обычно есть сотрудник, отвечающий за отношения с инвесторами, который и помогает им определить условия и совершить сделку.

Еще одна возможность покупки акций — это так называемый пре-маркет. Акции компании, собравшейся на IPO, можно купить еще до того, как андеррайтер (его роль мы рассматривали в общем топике об IPO). Аналогично обычным инвестициям в компанию, размер финансовых вливаний должен быть значительным, для того, чтобы вызвать интерес владельцев.

Покупка акций после старта торгов

После того, как акции официально начали свое обращение на бирже, они ничем не отличаются от и ранее торговавшихся на площадке финансовых инструментов. В первое время после начала торгов, обычно, акции проще купить, поскольку в такие дни ликвидность повышается в связи с общим интересом к событию.

Например, в день IPO Facebook было продано (и куплено) более 80 млн акций — за первые же 30 секунд торгов. Такой объём операций совершили высокочастотные торговые роботы (HFT).

При попытке купить акции компаний, которые выходят на IPO, всегда следует помнить о возможности резкого роста цены в первый день. К примеру, в 2011 году, акции LinkedIn в первый день торгов выросли в цене на 109% — с $45 до $94,25 за акцию. Часто в последствии цена корректируется и даже может падать ниже стоимости первоначального размещения.

Как купить акции на зарубежных биржах

Для того, чтобы торговать на иностранных биржевых площадках, нужно также или обратиться к локальному брокеру для открытия счета (что не так-то просто сделать), либо найти российского брокера, который предоставляет доступ к торгам.

Акции многих популярных технологических компаний торгуются, например, на NASDAQ, соответственно, нужен будет российский брокер, у которого есть туда доступ (неплохой пост для начинающих о поисках вариантов торговли на NASDAQ можно прочитать здесь). Если же интересующая инвестора компания торгуется на Лондонской, Нью-Йоркской или Чикагской бирже, то будет нужен российский брокер, имеющий партнерство с компаниями, работающими на этих площадках (через ITinvest можно работать с несколькими зарубежными биржами, их список размещен здесь).

Как купить акции на российских биржах

Купить бумаги на российских биржевых площадках проще в связи с отсутствием лишних звеньев и сложных схем. Основной российской биржевой площадкой является «Московская биржа», образовавшаяся после слияния двух конкурентов — РТС и ММВБ. Физическое лицо не может самостоятельно так просто торговать на бирже, для этого нужно быть профессиональным участником и получить соответствующую лицензию.

Такие лицензии есть у брокеров и некоторых банков. Список операторов, к примеру, на фондовом рынке и статистику по ним, можно посмотреть на сайте биржи. В общем случае, открыть счет у брокера довольно просто — для этого нужно не так много документов (у нас заявку на открытие, можно оставить на сайте). Затем необходимо будет завести деньги на брокерский счет, установить специальный торговый софт (мы разработали собственный терминал) и начать совершать операции с акциями и другими финансовыми инструментами.

IPO на «Московской бирже» проходят не так часто. Одна из последних новостей по теме — намерение провести размещение акций холдинга изданий Slon.ru, «Большой Город» и телеканала «Дождь». Помимо этого, российские компании, акции которых торгуются за рубежом, иногда проводят в России дополнительные размещения — так, к примеру, в начале лета поступил «Яндекс» (мы писали отдельный топик о том, как купить акции этой компании).

Я хочу купить одну акцию и всё

Иногда все вышеописанные способы не подходят по одной простой причине — хочется купить одну единственную акцию не с целью получения прибыли, а «для галочки» (я совладелец Facebook!) или, например, в подарок другу. Эту задачу можно решить без открытия брокерского счета. За рубежом существуют проекты, специализирующиеся на продаже бумаг публичных компаний, которые предлагают своим акционерам специальные сертификаты владения (такие сертификаты есть не у всех компаний, например Apple их не использует).

Сайты вроде GiveAShare.com, OneShare.com или Uniquestockgift.com дают возможность купить акцию по рыночной цене без открытия брокерского счета, но берут дополнительную комиссию в размере нескольких десятков долларов. Покупателю нужно выбрать интересующую компанию и заполнить небольшую форму. Сертификат владения акцией можно «украшать» разнообразными рамками, табличками с гравировкой и т.д.

На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.

Источник https://unicom24.ru/articles/ipo-pervichnoe-publichnoe-razmeshenie

Источник https://iklife.ru/investirovanie/kak-investirovat-v-ipo.html

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/235495/

Источник