Что можно и что нельзя покупать на ИИС?

Стремительное падение процентных ставок по банковским вкладам породило большой интерес населения к альтернативным методам инвестирования. Одним из таких стал более прибыльный ИИС, позволяющий извлекать неплохую доходность на фондовой бирже. С 2015 года на Московской площадке открыто более 3,1 млн индивидуальных инвестиционных счетов, а 2020 год стал рекордным по привлечению новых инвесторов.

ИИС отличается от обычного брокерского, у него есть как особые льготы, так и свои ограничения. Поэтому у начинающих участников торгов возникают вопросы, ответы на которые не всегда очевидны.

Коротко об ИСС

Индивидуальный инвестиционный счет – проект, запущенный под началом государства в 2015 году. В отличие от классического брокерского счета, открытый ИИС предоставляет определенные льготы:

• Тип А. Предполагает получение налогового вычета в размере 13% от суммы, внесенной на счет, но не более 52 000 р. за год. Льгота доступна только плательщикам НДФЛ, вычет не может превышать сумму фактически удержанного подоходного налога. Подходит долгосрочным инвесторам, совмещающим финансовую деятельность и официальное трудоустройство.
• Тип Б. Разновидность ИИС, освобожденного от оплаты налогов на доход от инвестиционной деятельности. Получить льготу можно спустя 3 года, с момента открытия счета. Подходит для активных трейдеров, совершающих большое количество операций купли-продажи.

Помимо льгот введен ряд ограничений:

1. Ежегодно на счет можно внести не более 1 млн рублей.
2. Валюта для открытия ИИС российский рубль.
3. Выводят денежные средства только при закрытии счета.
4. При закрытии ИИС ранее, чем через три года льготы не действуют, а уже полученные следует вернуть в бюджет государства.
5. Торговать можно на российских биржах (Московская, Санкт-Петербургская).
6. Физическое лицо может открыть только один ИИС.

Какие активы можно приобретать

Владельцам инвестиционного счета доступен выход на две российские площадки – Московская и Санкт-Петербургская биржи. На них обращается несколько тысяч различных активов, большинство из которых можно получить в собственность.

Акции

Обыкновенные и привилегированные акции и депозитарные расписки российских компаний доступны к покупке в полной мере. Это могут быть бумаги коммерческих региональных фирм, крупнейших федеральных организаций – выбор не ограничен.

Акции на бирже выставляются на торги не штучно, а лотами. Один лот может включать от 1 бумаги до нескольких тысяч. Например, Сбербанк продается сразу по 10 штук, ВТБ – 10 000 штук, Полиметалл – 1 штука.

Аrтивы иностранных компаний ранее были доступны только при выходе на Санкт-Петербургскую биржу, но с 2020 года зарубежные бумаги появились и на Московской. В отличие от акций российских компаний, они реализуются от 1 единицы. Приобретать и продавать их можно совершенно свободно, в том ассортименте, который предлагает торговая площадка.

Однако стоит обратить внимание, что с начислением налогов на доход может возникнуть определенные затруднения. Если с российских бумаг брокер без участия владельца удерживает 13% НДФЛ в счет государства, то с зарубежными не все так прозрачно. Например, с дивидендов американских компаний сбор удерживается по одному из двух сценариев:

1. 30% с дохода брокер вычитает и перечисляет в виде налога, не привлекая инвестора.
2. Владелец счета подписывает форму w-8ben, в этом случае налог снижается до 13%, 10% по-прежнему исчисляет брокер, 3% инвестор самостоятельно оплачивает в бюджет РФ, заполняя декларацию 3НДФЛ.

Примечательно, что эти условия распространяются только на компании, зарегистрированные в США. На бумаги эмитентов прочих стран платить налог нужно в соответствии с законодательством государства, где зарегистрирована компания налогоплательщик. По этой причине, прежде чем расширить портфель иностранными акциями, стоит ознакомиться с их политикой сборов и определить финансовую целесообразность такого приобретения. С перепродажи налог вычитается привычным образом – 13%.

Облигации, фонды и активы срочного рынка

Облигации свободно обращаются на обеих площадках, ограничений на покупку не установлено. Фонды – ETF, БПИФ позволяют инвестировать капитал сразу в несколько компаний или в целый сектор рынка ценных бумаг. Они также доступны для покупки на ИИС. Мосбиржа предлагает на выбор несколько десятков фондов, среди них голубые фишки и корпоративные облигации США, товары, индексы.

Срочный рынок нередко закрыт для новичков биржевой торговли, но лишь условно. Опционы и фьючерсы используют опытные «профи» для ребалансировки портфеля и увеличения доходности. Брокеры, опасаясь за депозит инвестора, вводят ограничения, но их можно снять. Достаточно обратиться к своему финансовому консультанту и обсудить открытие доступа. Законодательно запрета на данный вид активов нет, но последнее слово остается за брокером.

Иностранная валюта

Несмотря на то, что ИИС – рублевый счет, на приобретение валюты ограничения не установлены. Через брокера инвесторы могут покупать доллары США или евро – поштучно, лотами, «день-в-день» или с отложенным поступлением. Возможен и прямой обмен на валютной секции Мосбиржи. Иногда такие операции необходимы, ведь на Санкт-Петербургской бирже иностранные бумаги продаются только за валюту.

Недоступные активы

На ИИС нельзя приобрести ОФЗ-Н (народные облигации), это специальный инвестиционный инструмент, похожий на банковский вклад, но с большей доходностью и особыми условиями. Подобные активы доступны только в банковских учреждениях.

Согласно нормам законодательства, нельзя покупать иностранные ценные бумаги, торгующиеся вне Московской и Санкт-Петербургской биржах. Однако есть альтернатива – ETF или БПИФ, состоящие из зарубежных акций, облигаций, индексов.

Суть ИИС – ближе познакомиться с фондовым рынком, научиться строить собственные стратегии, наращивать капитал, вкладываясь, преимущественно, в отечественные компании. Для неопытных участников торгов – это лучшее решение, объединившее простоту заключения сделок и защиту от утраты накоплений из-за недостаточной финансовой грамотности.

ИИС Сбербанк: как стать инвестором через самый популярный банк РФ

Первое, что приходит на ум при упоминании темы сохранения и преумножения капитала — открытие банковского депозита. Но при этом сразу же нужно обратить внимание на главный минус такого решения — низкая доходность и попадание под налогообложение.

Поэтому многие россияне сейчас считают более целесообразным рассмотреть возможность открытия ИИС — относительно новую разновидность брокерских счетов (инструмент инвестирования появился в РФ в 2015). Доходность их значительно выше, чем при вложении денег в банковские депозиты. Кроме того, к ним прилагаются налоговые льготы двух видов, которые правительство утвердило с целью популяризации ИИС.

Что такое ИИС и зачем он нужен

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это разновидность брокерского счета с льготным режимом налогообложения. Открыть его может любое физическое лицо, являющееся налоговым резидентом РФ (услуга недоступна для юридических лиц и для нерезидентов). Отдельного закона, регулирующего ИИС, нет. Счета попадают под действие №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

По данным Московской биржи на 01.11.2020 было открыто свыше 2,4 млн ИИС (прирост 46,3% по итогам года). В 60% случаев инвесторы выбрали Сбербанк (российские банки давно стали активными проводниками брокерских услуг). Управляющая компания Сбербанка привлекла в ИИС 58,5 млрд руб. За последний год этот показатель практически удвоился.

Индивидуальный инвестиционный счет имеет ряд отличительных особенностей:

• Разрешено открывать только один счет;
• Право оформить налоговую льготу получают инвесторы, которые продержали счет открытым три года;
• Тип вычета выбирается самостоятельно;
• Разрешено переводить счет к другому брокеру или в другую управляющую компанию;
• Поскольку ИИС является государственной инициативой, то валютой счета может быть только рубль;
• Частичный досрочный вывод денег невозможен (теряется право на налоговые льготы, банк ликвидирует счет).

ИИС интересен инвесторам, желающим не просто сохранить капитал (защитить от инфляции), но и приумножить его. Заходить с минимальной суммой нет смысла, поскольку это не принесет ощутимой доходности. Эксперты Сбербанка советуют начать с 50 тыс. руб. Брокеры утверждают, что нужно не менее 300 тыс.

Начать инвестировать очень просто. Схема следующая:

1. Выбираем брокера или УК.
2. Открываем счет.
3. Переводим деньги.
4. Выбираем стратегию и совершаем необходимые торговые операции.

Через ИИС можно инвестировать в следующие инструменты:

российских компаний, представленные на Московской бирже; , представленные на Московской бирже;
• Рублевые облигации федерального займа (ценные бумаги эмитирует Минфин РФ);
• Корпоративные облигации Сбербанка;
• ETF;
• ПИФы.

Размер доходности по индивидуальному инвестиционному счету может колебаться в зависимости от выбранной стратегии и графика пополнений во время периода его действия.

Из представленного примера видно, насколько отличается доходность по ИИС в Сбербанке с единоразовым и регулярным пополнением в рамках одной и той же стратегии.

Виды ИИС в Сбербанке

Сбербанк действует на основании лицензии на оказание брокерских услуг №04502894100000 (выдана ЦБ РФ 21.11.2000) и предлагает два вида ИИС: обычный (с самостоятельным управлением) и с доверительным управлением (по умолчанию заключается договор с управляющей компаний Сбербанка).

ИИС с самостоятельным управлением

В этом варианте банк выступает брокером, покупающим и продающим ценные бумаги по указанию владельца счета. Инвестор принимает все важные решения сам (выбирает тип актива для инвестирования и пр.), самостоятельно проводит сделки.

В управлении брокерскими счетами неоценимую помощь окажет приложение для гаджетов на базе iOS и Android «Сбербанк Инвестор» (доступно для бесплатного скачивания в AppStore и GooglePlay). Владельцам ИИС открывается доступ к готовым инвестиционным решениям, разработанным аналитиками Сбербанка. На их основе при грамотном подходе легко сформировать смешанный или однородный инвестиционный портфель.

ИИС с доверительным управлением

В этом случае инвестор только выбирает стратегию инвестирования (вид активов, уровень риска и пр.). Все операции осуществляет управляющий, по совместительству являющийся финансовым аналитиком.

Инвестор по сути ничего, кроме ввода денег и выбора нескольких опций, не делает. Но за получение пассивного дохода придется оплатить работу доверительного управляющего (см. тарифы ниже).

Как открыть ИИС в Сбербанке

Как открыть ИИС в Сбербанке (пример в отделении банка):

1. На официальном сайте ищем ближайший офис Сбербанка, в котором оказывают инвестиционные услуги, и посещаем его (с собой необходимо взять паспорт и СНИЛС).
2. Заполняем анкету и приложение, которые выдает сотрудник отделения.
3. Подписываем договор на оказание брокерских услуг.
4. Получаем специальные коды, которые необходимы для проведения операций по счету.

Это самый простой способ открыть ИИС в Сбербанке, более сложные варианты будут описаны ниже.

Процедура открытия индивидуального инвестиционного счета является бесплатной и практически не отличается от открытия обычного брокерского счета. Статус ИИС нельзя присвоить постфактум, поэтому придется открыть новый счет.

Дистанционное открытие для клиентов, не являющихся ранее клиентами Сбербанка, возможно только при наличии верифицированного аккаунта на портале Госуслуги (потребуется подтвердить доступ к персональным данным) и неквалифицированной электронной подписи.

Подтверждение об открытии ИИС приходит в виде СМС на мобильный. Управлять открытым счетом (пополнять, совершать торговые операции, запрашивать необходимые документы) в дальнейшем допустимо в онлайн-режиме.

Схема открытия ИИС через Сбербанк-онлайн:

1. Авторизуемся в личном кабинете.
2. В верхнем меню выбираем пункт «Прочие».
3. Переходим в подпункт «Брокерское обслуживание».
4. Нажимаем кнопку «Открыть счет».
5. Выбираем тип (в нашем случае ИИС, а не обычный брокерский).
6. Определяем условия (доверительное или самостоятельное управление, стратегию).
7. Указываем реквизиты счета для вывода заработанных средств.
8. Подтверждаем открытие ИИС.

Схема открытия через приложение для мобильных гаджетов:

1. Выбираем вкладку «Инвестиции и пенсии».
2. Нажимаем на «+».
3. Выбираем инвестиционную стратегию.
4. Нажимаем «Открыть ИИС».

При возникновении сложностей при online-открытии ИСС получить консультацию можно по бесплатному номеру 8-800-555-55-50.

Открытие при переходе от другого брокера или из другой управляющей компании выглядит так:

1. Открываем ИИС стандартным способом (все доступные варианты описаны выше).
2. Инициируем вывод денежных средств у брокера или в управляющей компании, в которых открыт текущий счет. Обязательно указываем реквизиты для перевода (новый ИИС в Сбербанке).
3. После поступления средств в течение месяца закрываем старый счет. Если налоговая выявит два ИИС, оформленных на одно физическое лицо, то в предоставлении налоговых льгот откажут.

На новый ИИС разрешено переводить только рубли. Если на старом счет имеются активы (ценные бумаги), то перед началом перехода их необходимо конвертировать в денежную форму (продать).

Подробный обзор и честный отзыв об ИИС Сбербанк смотрите в видео ниже:

Обзор ИИС Сбербанк

Тарифы ИИС Сбербанк

Но в общем тарифы на обслуживание ИИС выглядят так:

Инвестиционные стратегии Сбербанка

Сбербанк предлагает две стратегии инвестирования:

1. «Накопительная» (самая популярная у клиентов);
2. «Доходная».

«Накопительная» предполагает инвестирование в облигации крупнейших отечественных компаний и гособлигации РФ (путем приобретения паев в ПИФ).

Доходность ниже средней, однако превышает инфляцию и ставки по депозитам (формируется за счет купонного дохода, роста биржевых котировок и правильного управления портфелем). Прогнозная доходность (с учетом возврата налогов и уплачиваемых комиссий) — 6,9%–9,1%. Статистика подтверждает, что выбор такой стратегии удачен. С момента старта (лето 2019 года) стоимость портфелей выросла на 7,16%. За первое полугодие 2020 доходность подросла еще на 3,93%.

В качестве объектов инвестирования выбираются исключительно высоколиквидные акции с хорошими темпами роста. За два года доходность всех портфелей в рамках этой стратегии выросла на 26,17%. С апреля по сентябрь 2020 доходность составила 9,16%. Таких результатов невозможно добиться, положив деньги на банковский депозит.

На сайте банка можно ознакомиться с графиками роста доходности инвестиционных портфелей по каждой стратегии. При весьма благополучной картине не стоит забывать, что банкет не может продолжаться вечно. Вероятны падения котировок на фоне новостей и по иным причинам. Может повториться не самый удачный для фондового рынка 2019 год. Всегда сохраняется риск неправильного выбора активов для инвестирования. Красивые графики доходности в прошлом не гарантируют повторение успеха в будущем.

Пополнение ИИС Сбербанк и вывод средств

Если лимит случайно превышен, банк возвращает излишне переведенные суммы. Нет никакой привязки к дате заключения договора и первым внесением денежных средств. Например, договор на брокерское обслуживание и открытие ИСС можно подписать в январе, а деньги внести через месяц или через год. При этом не списываются комиссии за отсутствие операций или малый оборот, как это часто бывает у брокеров.

Несмотря на отсутствие законодательных ограничений, Сбербанк ввел свои правила по минимальным суммам пополнения, в зависимости от выбранного способа:

• Онлайн-банкинг — 10 000 руб.;
• Мобильное приложение — 50 000 руб.;
• Касса банка — 90 000 руб.

При выборе последнего варианта взимается комиссия 1% от суммы. При онлайн-пополнении (внутренним или внешним переводом) средства на счет поступают мгновенно, при пополнении через кассу — в течение часа.

Схема пополнения через онлайн-банкинг (веб-версия):

1. Авторизуемся в личном кабинете Сбербанк-онлайн.
2. Выбираем в верхнем меню вкладку «Прочее».
3. Переходим в пункт «Брокерское обслуживание».
4. Нажимаем кнопку «Пополнить счет».
5. Выбираем тип рынка (в нашем случае фондовый).
6. Указываем код договора.
7. Указываем реквизиты счета списания и сумму перевода.
8. Подтверждаем операцию паролем из смс.

Если пополнять счет через мобильное приложение, нужно зайти в раздел «Платежи». Остальная схема пополнения (с 3 по 8 пункт) идентична вышеперечисленным этапам.

Как получить налоговый вычет по ИИС в Сбербанке

Государство в целях привлечения частных инвесторов на фондовый рынок предлагает схему льготного налогообложения инвестиционных счетов. Владельцам ИИС доступно два типа налогового вычета:

1. На взносы. Разрешено вернуть 13% с вложенных за календарный год средств. Предельная сумма для расчета вычета — 400 000. Соответственно, максимальный возврат — 52 000.
2. На доходы. Разрешено вернуть 13% с дохода от операций с ценными бумагами при истечении срока ИИС. Максимальный размер возврата неограничен.

Для получения вычета следует подать декларацию 3-НДФЛ. Необходимо написать заявление (с указанием реквизитов для перечисления средств) и приложить ряд документов (выдаются по запросу у управляющей компании):

1. Справка 2-НДФЛ;
2. Договор брокерского обслуживания;
3. Справка о зачислении средств на ИИС.

Подать налоговую декларацию допустимо тремя способами:

1. Личный визит в районную инспекцию ФНС РФ (бланки можно скачать в интернете или взять в налоговой);
2. Портал Госуслуг (при наличии верифицированного аккаунта);
3. Официальный сайт ФНС РФ (также при наличии верифицированного аккаунта).

Кстати, сейчас в Сбербанке действует акция — при открытии ИИС до 31 декабря всем клиентам предлагают бесплатное оформление налогового вычета (через сервис СберРешения).

Сотрудники самостоятельно сформируют пакет документов и отчитаются перед налоговой инспекцией. Услуга доступна только один раз и только для клиентов, открывших ИИС в удаленном режиме. Под действие спецпредложения не попадают владельцы счетов, открытых в офисах банка и управляющей компании.

Все вопросы, связанные с получением вычета, регулируются Налоговым кодексом РФ (ст. 219, п. 1).

Вычет на взносы целесообразно выбрать консервативным инвесторам (для повышения доходности) и тем, кто получает регулярные официальные доходы.

Вычет на доход больше подходит тем, кто не имеет стабильного дохода и не заинтересован в возвратах уплаченного НДФЛ, а также активно торгующим ценными бумагами. Большинство инвесторов выбирают второй тип вычета, поскольку он дает гарантированный доход 13% (мало кто может предложить аналогичную доходность на старте инвестирования).

Как закрыть ИИС в Сбербанке

ИИС закрывается автоматически через 5 дней после того, как клиент инициировал вывод денег (по истечению трех лет или досрочно). Специально заявление писать не нужно.

При досрочном закрытии ИСС теряется право на получение налоговых льгот. Если за это время инвестор успел воспользоваться налоговым вычетом, то средства необходимо вернуть в бюджет. При этом начисляется пеня (полученный вычет приравнивается к налоговой задолженности).

Если под закрытием ИИС в Сбербанке подразумевается перенос его к другому брокеру, необходимо посетить отделение, в котором вам помогут организовать правильный переход счета.

Как купить акции через иис сбербанка

Июнь 26th, 2018 investor

Любой владелец ИИС быстро приобретает навык покупки ОФЗ, технически это сделать несложно:

1. через QUIK
2. в личном кабинет брокера (зависит от брокера)
3. с помощью голосовой заявки

Желание увеличить эффективность своих инвестиций приходит после некоторого опыта.

Сделать это можно только за счёт использования высокодоходных инструментов — акций. Мало того, что большинству они кажутся рискованными, (а это не так, ведь всё зависит от того, как их использовать), акции ещё и пугают своей кажущейся сложностью.

Хорошая новость состоит в том, что любому, кто освоился с ОФЗ, разобраться с акциями будет легко: в техническом смысле акции проще, чем ОФЗ.

Отличия ОФЗ от акций

1. Цена ОФЗ обозначается в процентах, а цена акции — в рублях:
2. Стоимость ОФЗ, которую мы видим на графике или в «стакане» не учитывает НКД, который всегда надо прибавлять к стоимости облигации «в уме»:
3. Денежные потоки от ОФЗ требует гораздо больше активности по управлению: купоны приходят два раза в год, а дивиденды по акциям обычно 1 раз в год

Т.е. покупать акции и владеть ими ЛЕГЧЕ, чем ОФЗ!

Как купить акции через QUIK

Общие принципы взаимодействия с этой программой описаны в серии статей про QUIK. Рекомендуется прочитать:

1. Статью, в которой рассказывается о том, как формировать таблицу котировок QUIK (в программе она называется «Текущие торги»)
2. Статью, в которой показано, как выводить график интересующей нас акции в QUIK
3. Статью, в которой рассматривается, как в QUIK выводить «стакан» по интересующей нас акции

Как мы знаем, возможности QUIK и любого подобного торгового терминала (Transaq, FinamTrade, AlorTrade, SmartX и т.д.), состоит из функционала:

• позволяющего СМОТРЕТЬ
• позволяющего ТОРГОВАТЬ

Функционал просмотра информации представлен на рисунке ниже:

Чтобы купить акцию самостоятельно через QUIK, eдинственное, что нужно знать, так это то, что акции редко продаются по одной штуке. Обычно они продаются пакетами — лотами. Лот — это минимально возможное количество акций, которое можно купить или продать.

В лоте может быть разное количество акций, и эту информацию нужно уточнять заранее. Узнать это можно в программе QUIK, в таблице «текущие торги»:

При создании таблицы нужно будет выбрать параметр «лоты»:

В получившейся таблице можно будет увидеть, сколько штук акций находится в одном лоте:

В данном примере с акцией Сбербанка мы видим, что один лот состоит из 10 акций.

Таким образом, по каждой акции можно этот параметр узнать. Если же QUIK не используется, то эту информацию можно узнать на сайте биржи:

Прямо на главной странице нужно найти окно поиска и ввести в него название или ТИКЕР интересующей нас акции (ТИКЕР — это короткое обозначение акции из 3-4 латинских букв).

В результатах поиска нужно выбрать интересующую нас акцию (в данном примере — акцию Роснефти) и нажать на неё. Мы увидим подробную спецификацию по выбранному инструменту: текущая цена, результаты торгов и т.д..

Чуть ниже находится информация также и о лотности акции:

Итак, с лотами всё понятно, и это поможет нам определить, сколько денег нужно, чтобы купить акции.

Сколько надо денег, чтобы купить акции на ИИС

Как уже говорилось выше, акции редко продаются поштучно, а обычно — лотами. Соответственно, рассчитать минимально возможную сумму, необходимую для покупки какой-либо акции, очень легко:

Акций в лоте * цена акции = минимальная сумма для покупки акции

В качестве упражнения каждому владельцу ИИС имеет смысл выписать для себя (сохранить Excel-табличку) на самые главные акции российского рынка, хотя бы первые десять из списка ММВБ10:

В таблице биржа указывает не полные названия, а тикеры, но полные названия можно найти в поисковике. На данный момент, как видно, это акции: Алроса, Газпром, ГМКНорильский Никель, Лукойл, Магнит, Московская Биржа, Роснефть, Сбербанк, Сбербанк-привилегированные, ВТБ.

В QUIK создадим табличку «Текущие торги», добавив туда все эти инструменты. Сделаем это уже знакомым нам образом:

На данный момент акции из списка ММВБ10 имеют следующую «лотность»:

Чтобы было удобно вести какие-нибудь расчёты, из QUIK данную табличку можно сохранить в EXCEL, для этого нужно:

1. Создать пустой EXCEL-файл и сохранить его, например, на «Рабочий стол»
2. Затем нажать правой кнопкой на табличке и выбрать «Вывод через DDE-сервер»:
3. В появившемся окне нужно указать путь к нашему файлу Excel и указать номер листа, на который мы хотим выгрузить данные:
4. Данные таблицы будут экспортированы в EXCEL-файл:
5. Далее с этой табличкой уже можно осуществлять любые нужные нам расчёты, например, высчитаем стоимость лота:

Вот так можно узнать, какая минимальная сумма денег понадобится для покупки интересующих нас акций.

Если QUIK или терминал не используется, то такую табличку быстро можно создать вручную.

Какие акции покупать на ИИС

Итак, акции покупать технически намного легче, чем облигации. А вот какие акции покупать? Начинающему инвестору имеет смысл отказаться от работы по поиску/анализу акций (хотя и про это мы тоже расскажем), а просто брать несколько акций из разных отраслей.

Вообще, диверсификация — это первое главное правило при покупке акций. Одна акция (не количество, а акции только одной компании) — это плохо. Много акций — хорошо.

Диверсификация — это защита от рисков в отдельно взятой акции. В этом также есть существенное отличие от ОФЗ, где любая отдельно взятая ОФЗ имеет сходные риски, ведь их выпустил один эмитент — государство. Поэтому анализировать с этой точки зрения ОФЗ легче — они похожи друг на друга как братья (или сёстры), отличающиеся только возрастом и цветом глаз.

С акциями всё не так. Каждая акция — отдельный бизнес со своей спецификой, историей, перспективами и культурой. Можно быть самой замечательной акцией на рынке и, вдруг, исчезнуть без следа, как падающая звезда сгорает среди комет…

Хорошо понять, как опасно владеть всего одним активом, пусть даже и самым доходным, помогают примеры с исчезнувшими акциями.

В начале 2000-х годов эта компания была одной из самых многообещающих на российском рынке акций:

За 4 года акции этой компании принесли +1600% своим владельцам! В 16 раз увеличилось за это время состояние людей, удерживавших эту акцию. На этом фоне рынок акций в целом (индекс ММВБ10) выглядел жалко с его +240% за эти же 4 года (а это, всё-таки в среднем по +35% ежегодно, что тоже не плохо).

Однако, мы все знаем, что произошло далее, и буквально через пару лет акции компаний «сдулись» на -95%:

Частному инвестору такой риск брать незачем. То есть нужно отказаться от попыток найти «лучшую» акцию, а инвестировать… сразу в несколько разных акций!

Если бы мы всё это время удерживали корзину из нескольких акций (куда входил бы, кстати, и сам ЮКОС, но только на долю 1/10), то результаты были бы совершенно другими:

Любопытно тут то, что несмотря на то, что мы по-прежнему владеем акцией ЮКОСА, а она практически превратилась в ноль… наш портфель, куда она входит, всё равно получает прибыль и настойчиво растёт дальше! Почему?

За счёт других акций, которые сгладили негативный эффект от одной неудачной инвестиции (конечно, «неудачной» она стала не по экономическим причинам, поэтому заранее такую ситуацию никаким фундаментальным анализом просчитать было бы невозможно).

Да, тут нет тысяч процентов, но… какой от них толк, если они нам не достанутся? Прибыль, которую приносит индекс ММВБ10 (корзина из десяти самых ликвидных акций) вполне достаточна, чтобы создавать богатства: +24% годовых в акциях с учётом сложного процента на дистанции создадут капиталы.

Яйца в разных корзинах

Диверсификацию можно сравнить с пресловутым раскладыванием яиц по разным корзинам, и это всегда имеет смысл.

Величайший инвестор современности, Уоррен Баффет, и тот не может себе позволить владеть какой-то одной акцией, поэтому держит диверсифицированный портфель из нескольких десятков акций.

И если уж он, при всём своём опыте и знаниях, не может раз и навсегда выбрать какой-то один хороший бизнес и сосредоточиться на инвестициях только в него, то что уж говорить о нас, частных инвесторах?

Вряд ли мы являемся более компетентными инвесторами, чем Уоррен Баффет. А если так, то зачем нам подвергать себя риску инвестирования в одну (две-три), пусть даже и очень хорошую акцию?

Таким образом, ответ на вопрос «Какие акции покупать на ИИС» может звучать примерно так:

На ИИС следует покупать ВСЕ акции!

«Все» акции, конечно, купить не получится. Так, в индекс ММВБ входит сейчас 43 акции. Чтобы их купить, понадобятся суммы около миллиона рублей, да и не очень-то это удобно, управлять таким портфелем.

Простой способ купить все акции

Для частного инвестора есть два простых способа купить диверсифицированный портфель акций, не «заморачиваясь» с их выбором:

1. Купить акции из более «узкого» индекса ММВБ10, в котором всего лишь 10 акций
2. Купить ETF на рынок акций

Корзина акций ММВБ10

Список акций, входящих в ММВБ10, можно узнать на сайте биржи:

Каждые три месяца этот список пересматривается, и в нём меняется одна-две акции, но бывает и так, что структура не изменится в течение и более длительного времени.

Таким образом, всё что нужно сделать инвестору, чтобы получить диверсифицированный портфель акций, это купить этих акций каждую на сумму по 10% от размещаемого капитала.

Далее нужно будет посматривать на сайт биржи и менять состав этой корзины вслед за решением индексного комитета биржи ММВБ.

Сколько надо денег для такого портфеля?

Если купить хотя бы по одному лоту из списка ММВБ10 (минимально возможное кол-во), то общая сумма потребуется примерно 55-60 тысяч рублей (на конец июня 2018 года):

Однако, это было бы искажением смысла диверсифицированного портфеля: в индексе ММВБ10 каждой акции должно принадлежать около 10%, а в нашем примере пропорции совершенно другие:

От 1% до 32%! В принципе, можно начать и с этого (с течением времени выровнять пропорции), но «по-правильному» будет сделать так, чтобы на каждую акцию приходилось примерно по 1/10:

В этом случае нам понадобится сумма от 180 тысяч рублей. Это немало для владельцев ИИС, поэтому имеет смысл действовать следующим образом:

• Брать только часть акций (не все 10, а, например, 5) — это всё-таки хоть какая-то диверсификация и защита от рисков.
• Брать акции с нарушением пропорций с последующим доведением до нормативных в будущем (при следующем поступлении денег на ИИС)

Таким образом, для реализации такого варианта на ИИС, требуется минимальная сумма в диапазоне 50-200 тыс. рублей. У этого подхода есть свои плюсы и минусы.

Плюсы портфеля из акций ММВБ10

Легче собрать

Минимальная сумма

Эффективность

Минусы портфеля ММВБ10

Много операций

Отслеживание

Налоги

Рассмотрим и другой вариант.

ETF на российский рынок акций

Более простое решение состоит в том, чтобы купить индексный ETF, копирующий российский индекс акций. В этом случае после приобретения актива, можно… больше ничего не делать.

ETF — это доля в общем «котле». Простой пример из жизни мог бы выглядеть так:

Квартира стоимостью 3 миллиона рублей «дробится» на 10 долей по 300 тыс. рублей, и эти доли предлагаются тем инвесторам, у кого не хватает средств, чтобы купить всю квартиру целиком.

Может так оказаться, в итоге, что квартирой, фактически, будут владеть несколько человек (акционеров или пайщиков), хотя реализовать своё право собственника они могут, распоряжаясь лишь своей долей.

ETF устроен примерно так же: управляющая компания формирует большой портфель акций, а затем дробит его на более мелкие доли, чтобы это было удобно большинству частных инвесторов.

Купить ETF легче, чем 10 акций, ведь надо будет провести всего одну сделку вместо 10. В настоящее время на бирже ММВБ котируется только один индексный ETF российского рынка акций.

Однако, в будущем ситуация может измениться, и мы сможем, вероятно, увидеть множество других ETF как на весь российский рынок акций, так и на отдельные отрасли («нефтянка», «металлургия», «ритейл», «банки» и т.д.).

Список всех ETF, которые на данный момент можно приобрести владельцу ИИС, находится FXRL.

Его цена в рублях на сегодняшний день — 2035 рублей, а минимальное кол-во штук акций ETF в одном лоте — одна штука.

Что это значит? Это значит, что, потратив всего 2035 рублей, за одну сделку мы можем… купить ВСЕ акции российского рынка!

Как купить ETF на ИИС

В QUIKе нам нужно искать акцию «FXRL»:

В личном кабинете брокера ВТБ это выглядит следующим образом. С таким тикером торгуются две бумаги в разных котировальных списках (это видно и на картинки из QUIK выше). Нам нужен тот, который котируется в рублях, из списка «TQTF»:

К слову, этот ETF котируется также и в долларах, но пока эту возможность мы рассматривать не будем.

Итак, как видно, это очень легко и просто. По сравнению с покупкой акций из индекса ММВБ10 намного проще, да и денег надо всего 2-3 тысячи вместо 50-200 тысяч.

Однако, «услуга» эта — платная, за это удовольствие придётся заплатить 0,9% в год от стоимости акций, входящих в пай ETF. Дополнительно для оплаты этих комиссий ничего делать не придётся: на эту сумму просто в течение года уменьшится стоимость пая.

Конечно, заметить это будет трудно, так как это происходит пропорционально по всем дням в течение года. Однако, если представить ситуацию, что рынок акций замер на целый год и ни капельки не изменился, то ETF всё равно к концу года станет стоить меньше на целых -0,9%.

Много это или мало — каждый решает самостоятельно. У каждого решения есть свои плюсы и минусы и своя цена. Подробнее про ETF рассказано в отдельной статье.

Что можно запомнить после прочтения данной статьи «Как покупать акции на ИИС»:

1. Акции технически покупать гораздо легче, чем ОФЗ
2. Акции можно не выбирать, а просто покупать их сразу много
3. Есть два простых решения для покупки корзины акций: индекс ММВБ10 и ETF «FXRL»

В дальнейшем мы рассмотрим такие же простые решения и в области создания сбалансированного портфеля по методике Assets Allocation («Портфель лежебоки») и других стратегий.

Опубликовано в рубрике Акции, Основы

28 комментариев к записи “Как покупать акции на ИИС”

Здравствуйте, уважаемый investor!

С радостью встречаю на сайте очередную полезную статью, которая стала результатом кропотливой разъяснительной работы.

Наверное, упоминания тезисов Уоррена Баффета не будут полными, если не вспомнить о том, что этот талантливый инвестор говорил про все яйца в одной корзине. Ему принадлежит тезис — можно класть яйца и в одну корзину, но за ней следует хорошенько присматривать.

Конечно, начинающий инвестор и вчерашний вкладчик не могут проявить свои таланты с первых шагов на биржевых рынках — даже если они этими талантами обладают. Поэтому настоящая статья — есть хороший первый урок о том, как правильно следует заходить в воду

Однако, «портфель лежебоки» звучит интригующе, с нетерпением жду раскрытия этого словосочетания в очередной полезной статье.

Удачи и профита!

«Заходить в воду» — хорошая метафора, буду её использовать

Добрый день, уважаемый investor, поздравляю с публикацией очередной статьи! Думаю, многие заждались ее ))). Надеюсь, промежутки между публикациями сократятся (не в ущерб качеству, конечно, которое, как всегда, на высоте).

На подходе ещё парочка статей!

Здравствуйте!
Не могли бы вы посмотреть мой вопрос от 27.06.18 на форуме и ответить хотя бы в двух словах?
http://forum.invest-schet.ru/viewtopic.php?f=12&t=26&start=90
Заранее спасибо!

Здравствуйте, уважаемый Mihus!

Сегодня уважаемый investor весьма подробно ответил на Ваш вопрос на форуме. Прочесть его Вы можете по следующей ссылке: ИИС форум частных инвесторов

Удачи и профита!

Спасибо за интересную как всегда статью
Есть вопросик: правильно ли я понимаю, что при покупке ETF владелец пая не будет участвовать в получении дивидендов, а это будет просто некое пропорциональное увеличение стоимости пая?
Если так, то в случае с ВТБ это несколько снижает привлекательность такого решения, поскольку не будет возможности управления дивидендами

И второе — немного не в теме данного поста, но важное лично для меня — как грамотно сменить ИИС? Имел неосторожность отдать в ДУШ в Сбербанк свои финансы и по факту за год доходность составила 6,8%, что близко к доходности ОФЗ. Понятно, что рынок лихорадило в апреле, что сильно сказалось на профите, но мне удалось посмотреть во что Сбербанк вкладывает и вот там доля ОФЗ около 6% всего, а подборка компаний вызывает ряд вопросов (довольно большое кол-во связаны с госструктурами, падение по акциям которых было вполне значительно)
Вот и интересует как грамотнее послать их с своим ДУ и перейти в ВТБ, где у меня же есть брокерский счёт, тем более я так понимаю, что опыт у вас был?
Возможно довольно нервно реагирую, но у меня создаётся нехорошее ощущение, что СЧА поддерживается в основном только накачкой денег в ПИФ, но не эффективным управлением фондом….

1. Все дивиденды входят в цену пая, увеличивая её, как вы и предположили.
2. Расскажите подробнее про ВТБ и возможность управления дивидендами — я не совсем понял
3. Лучше всего сменить ИИС так: закрыть полностью у одного брокера. Открыть с нуля у другого. НО! Может быть так, что срок уже прошёл длительный, и жалко лишаться такого «актива». Может возникнуть большая налогооблагаемая база, если вы успели хорошо заработать на своём ИИСе, который собираетесь закрывать.
4. В вашем случае достачно просто отказаться от ДУ и приобретать инвестиционные инструменты на свой ИИС самостоятельно — возможно, даже смена брокера не понадобится.
5. На СЧА можно не смотреть — они не отражают эффективность управления. Надо смотреть на стоимость пая или индекс управления или ещё что-нибудь.

«Грамотнее послать» — очень просто. Или просто расторгнуть договор или же, всё-таки, я бы позвонил им самим и посоветовался, так мол и так, хочу сам управлять, какой для меня вариант будет самым лёгким и эффективным.

Под управлением дивидендами я имею ввиду возможность их использования в том или ином активе в зависимости от тренда по этому активу — тот же ребаланс, в случае с ETF такой свободы получается нет
ВТБ все выплаты — и дивиденды и купоны перечисляет на банковский счёт

По поводу Сбера — да, надо внимательно все просчитать, чтобы не вылететь на налоги!

Здравствуйте.
Сегодня обнаружил, что у ВТБ-брокера нет возможности купить FXIT. Не выпадает в списке FX.. Это временно или он просто не дает такой возможности на этот тикер?

Здравствуйте, уважаемый Юрий!

Набирайте тикер правильно и будет Вам счастье и в рублях и в долларах. Правильный тикер iFXIT ETF (FXIT.EQTD) или iFXIT ETF (FXIT.TQTF)

Удачи и профита!

Здравствуйте, уважаемый Юрий!

Удачи и профита!

Спасибо за статью, появился вопрос — если покупаю ETF — что будет с дивидендами? С обычными акциями мне все понятно: есть календарь, есть отсечка, есть процент, есть выплата
А как с этим пакетом? выплаты будут точно также, соразмерно участия акции в пакете и круглый год?

снимаю вопрос, не дочитал комментарии и ответы до конца

Подскажите, пожалуйста, можно ли покупать шорты на ИИС и каким образом?

Здравствуйте, уважаемый Anubis!

Например, у брокера ВТБ индивидуальные инвестиционные счета по умолчанию содержат статус маржинального кредитования — КСУР. КСУР — это Клиент Стандартного Уровня Риска. Этот статус позволяет под залог денег или маржинальных ценных бумаг брать кредит. Деньги брать дороже, чем бумаги.

Если на все свои деньги Вы купили акции Роснефть и глядя на акции Газпром полагаете, что эти акции скоро подешевеют и будь, они у Вас в портфеле, Вы бы их продали — Вы можете их занять у брокера под залог акций Роснефть и продать чертов Газпром по дорогой цене. Через какое-то время Ваш прогноз сбылся и цена на акции Газпром упала. Теперь, у Вас на счету денег больше, чем стоит занятое в кредит количество акций Газпром. Вы покупаете акции и отдаете их брокеру закрывая сделку, которая и именуется словом шорт. От английского short — короткий.

Почему такие сделки называются короткими? Потому, что исторически акции имеют свойство расти в цене вслед за развитием предприятия. И если Ваш прогноз не сбудется, то акция Газпрома вырастет в цене и Вам потребуется больше денег, чем у Вас осталось на счету после продажи акций брокера. Чтобы отдать долг Вам придется взять еще часть денег или в долг под залог акций Роснефти или продать часть этих акций. Расти в цене акция может бесконечно, а вот падать ниже нуля — никак. Поэтому, максимально возможная прибыль при такой сделке конечна и определена ценой продажи, а возможный убыток от такой сделки — может стремиться к бесконечности. И чем быстрее закрыть убыточную сделку — тем дешевле, поэтому медвежьи продажи называют короткими.

В личном кабинете брокера ВТБ для осуществления сделки типа «шорт» нужно просто взять интересующую акцию и продать ее. Кредитование произойдет автоматически и так же автоматически закончится, когда Вы закроете сделку, закрыть сделку — значит купить обратно занятое в долг и проданное количество акций. Продавать в долг по медвежьи брокер позволяет не все ценные бумаги, а только ограниченное их количество. Например, облигации федерального займа продать в шорт нельзя, а вот купить в кредит лонг — можно. Но процент по кредиту выше, чем процент по купонному доходу облигации, поэтому такую операцию можно себе позволить только в определенных случаях.

Надеюсь, теперь Вам понятно что шорты нельзя покупать, а можно только продавать. Покупают за счет маржинального кредитования — лонги, от английского long (длинный)

Удачи и профита!

Уважаемый pessimist,
Спасибо большое за столь развернутый ответ.

Уважаемый investor, благодарю за отличную статью! Если не ошибаюсь, в ней Вы излагаете принципы пассивного инвестирования. У меня такой вопрос: насколько важно на Ваш взгляд при ребалансировке именно продавать акции, выбывшие из индекса? Допустим, ребалансировка происходит раз в год, может быть (дабы лишний раз не платить налоги с прибыли), приводить корзину в соответствие с первоначальными пропорциями путем покупки соответствующих инструментов, а продавать выбывшие из индекса акции не каждый раз, а допустим раз в два или три года? Или на Ваш взгляд может получиться ситуация «Юкос» и лучше вовремя реагировать: выбыли из индекса — продавать?

Здравствуйте, я думаю, что это не слишком важно. Можно и раз в год это делать, но руку на пульсе (на случай ЮКОСА) держать.

Здравствуйте. Спасибо за статью.
Нужно ли при покупке акций по данной системе ставить стоп-заявки на падение?
Или сильно падающие акции являются своеобразными индикаторами для ребалансировки?

Здравствуйте!
Если я вас правильно понял, то стоп-заявки не нужны. Вообще, стоп-заявки для инвестора очень опасны:
— Если мы хотим войти в актив по стоп-заявке на покупку, то мы, возможно, уже пропустили большую часть движения от тех уровней, на которых акция была действительно привлекательна по фундаментальным показателям
— Если мы хотим выйти из актива по стоп-заявке на продажу, то мы фиксируем убыток, не давая акции шанса показать себя на дистанции

Если же речь идёт о сделках при ребалансировке, например, при управлении портфелем ММВБ10, то и там применение стоп-заявок сомнительно: если акцию исключили из списка ММВБ10, то её надо продавать без всяких условий (если, конечно, наша цель — следовать за индексом).

Не уверен, что ответил на тот вопрос, который вы имели в виду. Если что — напишите подробности

Спасибо за ответ. Примерно понял. Основное правило при пассивном инвестировании не мешать отдельным частям портфеля падать и расти с последующей балансировкой. И постараться «ЮКОС» не поймать. Так?

Источник https://1000bankov.ru/wiki/chto-mozhno-i-chto-nelzya-pokupat-na-iis/

Источник https://coinpost.ru/p/iis-sberbank

Источник https://invest-schet.ru/kak-pokupat-aktsii-na-iis/

Источник