Торговля на фондовом рынке: как не потерять, техника безопасности

Если быть точнее, то это такая игра, где профессионалы (и брокеры) отнимают деньги у новичков. Число новичков на фондовом рынке в последнее время выросло, и я думаю, профессионалы этому очень рады. На американском рынке игроков очень много и обороты очень большие, поэтому там гораздо выше конкуренция, гораздо сложнее «отвезти на стопы» других участников. Важно понимать, что против Вас играют лучшие умы человечества, торговые алгоритмы, написанные лучшими математиками, за которыми охотятся инвестиционные фонды. Почитайте, например про хедж-фонд Renaissance Technologies. Американский рынок отечественные брокеры торгуют через СПб биржу, на которой, кстати тоже много всего интересного происходит, когда нет торгов в Америке (когда ликвидность меньше).

На отечественном рынке не так много капитала, не так много крупных игроков (которые к тому же часто знают о движениях друг друга) и выносить «толпу» или «хомяков» здесь может быть проще. Примеры – бумаги третьего эшелона (МРСК, «Иркут», «Аптека 36.6» и большое количество непонятных компаний), где спекулянты могут устроить рост в несколько раз и раздать по этим ценам всем желающим: «pump & dump». Чем меньше ликвидность, тем больше опасность, поэтому я призываю Вас не поддаваться вредной мысли, что инвестиции – это просто.

Да, на каждом рынке есть периоды роста («бычий» рынок), когда купил что угодно – и оно выросло. Если посмотреть на индекс Dow Jones, то он всё время растёт. Ну, если внимательно посмотреть, то не всегда — есть периоды восстановления после спадов. Но в целом, растёт. Отлично, значит, можно покупать Apple, Microsoft, Zoom, Tesla и богатеть! Ведь если раньше так было, то и дальше так будет!

Правой части графика не знает никто, но инвестировать только исходя из того, что долго росло раньше – это большая заявка на покупку «на хаях». Кроме того, то, что растёт рынок в целом вовсе не означает, что будут расти акции выбранных Вами компаний. Компания может обанкротиться — и Вам придётся смотреть вслед растущему рынку с опустевшим портфелем. Значит, можно просто купить индексный ETF? Тут тоже никто не даст гарантий. Посмотрите, например, на японский индекс Nikkei и представьте то, как себя чувствуют долгосрочные инвесторы «купил и забыл» конца пузыря активов 1980-ых.

Типы инвесторов. Удача и навыки. Развитие навыков

Вот картинка, которая мне понравилась. Думаю, с ней всё понятно. Только вот заранее сказать, как у Вас с удачей на фондовом рынке, трудно, поэтому развивать навыки – это беспроигрышная стратегия. К тому же никогда не знаешь, в какой момент отвернется Фортуну.

Какие навыки? Мой подход – это постепенное заполнение пробелов в понимание. Как только встретили что-то непонятное – изучить, понять, учась у лучших. Постоянное исследование. Я считаю, что нужно постепенно изучить следующие аспекты (постепенно – это значит, заполняя пробелы по мере изучения информации):

• Трейдерскую психологию: как относиться к убыткам и прибыли, как не принимать эмоциональных решений в моменте и т.д.
• Технический анализ: что такое индикаторы, скользящая средняя, уровни сопротивления и поддержки, каналы, фигуры продолжения и изменения тренда и т.д.
• Фундаментальный анализ мультипликаторы: EPS, P/E, EBITDA, Debt/EBITDA и т.д.
• Макроэкономику: взаимосвязи между валютами, сырьем, ценами на акции, недвижимость, ставками ЦБ, государственными долгами, уровнем безработицы, инфляцией, экономическими циклами и т.д.
• Отчётность компаний: выручка, прибыль, баланс, долги и т.д. Читайте отчёты, не ждите, пока за Вас прочитают и скажут, что делать.

Можно ли быть только стоимостным инвестором, используя только фундаментальный анализ? Да, можно, наверно. Купить дивидендных аристократов, диверсифицироваться и спокойно относиться к просадкам в акциях, даже использовать их для покупок. Или купить несколько ETF. Скажем так, на пенсию, на ИСС. Конечно, такие подходы есть, и есть Telegram-каналы, которые этот путь освещают. Но это не мой путь сейчас, поэтому я о нём ничего сказать не могу. Условный подход У.Баффета «не покупать акцию, если не готов держать её 10 лет». Я об этом думаю даже для среднесрочных покупках, конечно, так как этот подход можно перефразировать и так: «Какие перспективы у бизнеса?» Ведь покупая акцию, если это не спекулятивная стратегия, Вы покупаете долю в бизнесе. Только нужно опять же понять, готовы ли Вы заморозить деньги на эти 10 лет и настолько хорошо Вы оценили перспективу бизнеса, чтобы не купить его на «хаях» (когда из каждой будки как раз сообщают, что компания прекрасна и имеет радужное будущее).

Источники информации. Связь финансового рынка и экономики. СМИ. Психология «толпы»

На рынке зарабатывают на асимметрии знаний – не только компетенции, но и информации. Самый очевидный пример – инсайдерская торговля, которая хоть и считается незаконной, но не так уж и легко доказуемая. Из «странных» моментов из того, что сам наблюдал – это ТМК, в которой перед большими скачками на новостях частенько росли объёмы торгов. Ну, а масштабы могут быть гораздо более значительными – от министров OPEC до Президентов.

Важно понять одно: скорее всего информацию, которую Вы прочитали, прочитал кто-то ещё, то есть это уже заложено в цену. Рынки торгуют будущее. Нет, лучше так.

Это не означает, что трейдеры — это предсказатели с магическими шарами, будущего никто не знает. Просто нужно смотреть, коррелируют ли движения рынка (при этом лучше смотреть на все основные инструменты) на выбранном тайм-фрейме с Вашим взглядом на него, с Вашей логикой рынка. Если да — отлично, Вы «в рынке», если нет, то эта ситуация не должна быть чем-то неожиданным и неприятным, такая ситуация всегда должна быть заранее предусмотрена. Например, если разобрать текущую ситуацию, то рынки ожидают, что постепенное снятие карантина запустит восстановление экономики (и смотрят на восстановление активности в Китае) и восстановление цен на нефть и газ, монетарные стимулы от правительств не допустят дефолтов и поддержат банки, а второй волны эпидемии не будет. Если это окажется не так, то они обвалятся – второе «дно» или даже «перелой». Есть такая поговорка: «Открывай позицию на слухах – закрывай на фактах». То есть рынок может начать корректироваться и в том случае, если эта ставка на успешное снятие карантина подтвердится! Кто будет покупать у тех, кто эту ставку сделал заранее? Правильно. Те, кто прочитают заголовки СМИ: «Рынки растут на снятии карантина в США». Это как раз «хаи» и будут локальные. Вообще, не читайте непрофессиональные СМИ. Нет, как и в прошлый раз, лучше так.

Как их отличить? Они занимаются тем, что объясняют, то, что уже случилось, копируя информацию друг у друга. Они прогнозируют всякий бред с громкими заголовками от неизвестных «экспертов», которые потом не подтверждаются от слова совсем. И речь не о комсомольской правде, среди нефтетрейдеров есть примета: «Послушай прогноз Goldman Sachs – и сделай наоборот». В 99% случаев, когда кто-то что-то пишет, у него есть корыстный интерес – рынок злой и грязный чаще всего. Если Вам не хватает опыта генерировать свои торговые идеи, то важно научиться отличать и выбирать 1% прогнозов, которые позволят Вам заработать.

И это точно не прогнозы брокеров и аналитических домов, обещающие, например, высокую дивидендную доходность (любимая стратегия на рынке РФ – дивидендная, так как компаний роста у нас мало). Я сейчас не читаю эти прогнозы, потому не в курсе, что сейчас в ходу. Ну, например: «Купите «Центральный телеграф» или «Нижнекамскнефтехим» — вон какая у них была доходность в прошлом году». Это просто примеры компаний с высокими дивидендами в том году, взгляда на их дивиденды этого года у меня нет. Но он должен быть у того, кто принимает решение о покупке акций этих компаний. Просто даже если дивиденды и будут высокие, то дивидендный «гэп» может и не закроется никогда, сами себе дивиденды выплатите и всё. Кстати, что касается «ЦТ», то изначальная идея была блестяще спрогнозирована одним из авторов паблика «Корвалол-Стрит» в ВК. Никогда не открывайте позицию по чужой рекомендации без её тщательного анализа. Иначе об Вас её закроют. Итак, ещё одна мысль в копилку, повышающая шанс не потерять на рынке.

И тут я думаю, сейчас как раз то место, где продвинутые хэдж-фонды используют все доступные методы анализа больших данных, чтобы определять и управлять настроением «толпы», розничных инвесторов. Поток «мусора» или информационного давления на профильных форумах, потоки ложной информации, вбросы и всё в таком духе. Всё, ради того, чтобы надавить на психику и вызвать желание продавать/покупать. В этом им, кстати, прекрасно помогают спекулянты (такие ситуации я называю «стервятники прилетели»), которые своей стратегией увеличивают амплитуды колебаний цен на рынках. Кто-то просто искренне делится своими чувствами – эйфорией или паникой, за что таким спасибо. Ибо есть такие вечные истины «продавай оптимистам, покупай у пессимистов» или «покупай, когда льётся кровь». Я исследования не проводил, конечно, но, возможно, тут бы на большой выборке и с диверсификацией выигрышной стратегией было бы определить общий настрой на профильных форумах и встать в противоположную сторону. Вообще, на Олимп толпой не ходят, как говорится, и если в какой-то бумаге набилось много «пассажиров», то велика вероятность, что слабонервных будут высаживать. Как прочитал на одном из форумов: «Только стальные яйца покрываются сусальным золотом».

Несколько слов о ТА

Так как мне больше подходят среднесрочное инвестирование на основании ФА, то ТА для меня больше как вспомогательный механизм, который позволяет следить за движением основных инструментов, которые мне в моменте интересны. При этом важно смотреть за корреляцией в движениях связанных инструментов, это также даёт дополнительную информацию для размышления. Я смотрю на трендовые движения в рамках каналов, на уровни поддержки, на скользящие средние MA50 и MA200, на объёмы торгов, дивергенцию/конвергенцию в RSI и MACD, PSAR. Тут главное не перегружать график. Вот, например, как у меня выглядит график фьючерса на S&P500, для меня будет важно, как он будет вести себя при встрече с MA200, тем более там психологический уровень в 3000 пунктов. При этом я не отношусь к этим линиям очень серьёзно, я их постоянно перестраиваю и уточняю по мере движения рынка. Меняю тайм-фреймы, чтобы понять, какие MA сейчас торгуются в качестве поддержек/сопротивлений. Смотреть большие тайм-фреймы полезно не только для инвесторов, но и для трейдеров, чтобы увидеть важные глобальные ценовые уровни — большое видится на расстоянии.

Что касается простых фигур ТА (флаги, треугольники и т.п.), которые описаны во всех учебниках, то их видят все и торговые роботы нарисуют всё, что угодно. Выход из таких фигур, к сожалению, труднопредсказуем, особенно для начинающих, поэтому не делайте больших ставок только на красивую геометрию. Дополнительно нужно понимать, как минимум, в рамках какого более крупного движения эта фигура нарисована и куда смотрит фундаментал. В этом плане более интересна тактика торговля ложных пробоев/выходов, так как они подключает эмоции и «стоп-лоссы» тех, кто дёрнулся не туда.

Ещё давно не совершаю сделок по рынку, всегда смотрю «стакан», в попытке понять, что там вообще происходит и как там кто кого разводит на деньги.

И ещё, если Вам интересна активная торговля. Практикуйте и накапливайте успешные сделки, опыт успешных сделок на небольших суммах. Главное понять себя, свою психологию на не небольших, но реальных суммах (в отличие от виртуальных демо-счетов). Положительный опыт позволит уверенней себя чувствовать на увеличенных суммах, а отрицательный должен заставить Вас учиться.

Несколько слов о тактике. На что смотреть после открытия позиции

Как только ситуация для меня меняется фундаментально, я готов снизить риск или вообще закрыть позицию. Хотя для меня это всегда непросто, так как я упёртый. Иногда выходит боком. Как есть высказывание, что иногда лучше быть счастливым, чем правым, так и тут – лучше не потерять деньги, чем быть правым.

Мой набор информационных ресурсов.

Вот мой список качественных ресурсов, авторам которых я, пользуясь случаем, высказываю свою благодарность и респект:

и приложение «Investing.com». Котировки, работа с графиками. и Telegram-канал «profitgate.ru» А.Кречетова. На мой взгляд, это сильнейший биржевой аналитик. На сайте есть Twitter-подборка с аналитикой, много статей и блогов от других авторов. Сообщество очень сильное. Отдельно выделю вот эту статью по макро, которую важно прочитать, чтобы понять, что такое QE и как оно долгосрочно влияет на экономику и рынок. «principles.com». Макро от Р.Далио, читать, чтобы понять, что такое долгосрочные и краткосрочные долговые циклы в экономике и где мы сейчас находимся. Советую также читать его LinkedIn через Telegram, он сейчас по главам публикует новую работу. На «Profitgate» тоже есть переводы его статей – вот, например. «ПРО Деньги». Активная торговля основных инструментов. Мне близок подход к ТА автора – торговля каналов. «All Economics». Макроэкономика. «Bastion». Канал о долгосрочном инвестировании, очень много полезной информации, автор делает большую полезную работу. «Invest Heroes: LIVE». Одна из лучших новостных лент, с интересной авторской аналитикой. «InvestCommunity». Оперативная важная информация по рынку РФ. «UKspreadbetting». Там есть отдельные тематические плейлисты. Трейдерская психология, ТА (каналы, уровни, фигуры продолжения тренда и разворота, fakeout, breakout и прочая красота), много тем грамотно разобрано.
• Чтобы смотреть по конкретным бумагам, как народ флудит и иногда вылавливать что-то полезное при наличии опыта и детектора «чепухи», можно заходить на форумы «Yahoo Finance», «Investing», «TradingView» по американскому рынку и «MFD» по отечественному рынку. Туда точно не за поддержкой. Туда чтобы разведать общий сентимент по инструменту. Но многие вообще не рекомендуют смотреть, особенно тем, кто подвержен давлению чужого мнения, а там этим только и занимаются, мясорубка между «быками» и «медведями», иногда смешные шутки.

Некоторые дополнительные советы опытных трейдеров (больше именно для трейдеров)

1. Начать с небольшой суммы

Демо-счета? Кто-то в них совсем не верит, так как опыт практически не переносится, нет эмоциональной составляющей страха потерять или недозаработать. Попробовать можно, если цель интрадейные спекуляции. Но к реальным деньгам всё же начать с суммы, которую готовы потерять. Тут при этом нужно быть дисциплинированным, чтобы не бежать снимать деньги с депозита на усреднение позиции, которая «100% вот-вот выстрелит через максимум неделю». Сейчас рынок очень нервный, и деньги легко потерять. Он пока не определился с движением. Как грохнется на «перелой» на трудно прогнозируемой второй волне пандемии, так и будете до осени усреднять, «ловя ножи».

2. Позволять прибыли течь и резать убыток

Такой совет часто дают. Опять же, смысл в том, чтобы сохранить капитал по мере роста опыта. Рынок даёт возможности заработать, не надо упираться и сидеть против движения рынка. Так они говорят. Однако, мне кажется, совет не так прост и его нужно взять себе в каком-то адаптированном виде. Он может привести к лишним дёрганьям, которые не всегда удаются новичкам.

3. План на сделку. Закладывать риск на то, что рынок пойдёт не в ту сторону

Открывая сделку, нужно для себя заранее решить (помимо ответа на основные вопросы, почему я её вообще открываю и кто купит/продаст после меня), при каких ценах в обоих направлениях Вы её закроете. Те самые «стоп-лосс» и «тейк-профит», на которые иногда возят злобные торговые роботы. С автоматическим выставлением я бы посоветовал быть аккуратными, если это не спекулятивная интрадей торговля.

4. Ответственность

Понимать риски, брать ответственность за убытки и неудачи, не искать виноватых, разбирать ошибки и двигаться дальше. Это для всего, конечно, верно, и не только для фондового рынка. Есть исключения, когда нужно уметь отстаивать свои права, когда кто-то играет, нарушая договорённости, но об этом, может, позже напишу. Базово – никто никому ничего не должен и я сам во всём виноват.

5. Риск-менеджмент. Не ставить слишком много на одну сделку

Критерий – готовность потерять эти деньги. Не храните все яйца. Хотя Баффет говорил, что можно, если ты контролируешь эту корзину, это я к тому, что исключения есть, а универсальных принципов нет, ищите свой стиль. Но оценка возможных убытков всегда нужна. При этом цены бывают и отрицательными, как узнал в этом году мир.

Не надо торговать всё подряд, составлять портфель из 20 непонятно вообще чем занимающихся китайских компаний и ETF на японскую робототехнику. Вы должны быть как крадущийся тигр, затаившийся дракон и искать хороший момент для сделки, хорошей вероятность. Забрать свой процент в день одной сделкой, условно. Это опыт, конечно. Кто-то торгует только нефтью, например, или одной только акцией, становясь в ней специалистом и действуя более эффективно, понимая движения.

Источник https://habr.com/ru/post/501772/

Источник

Источник

Источник