Главная / Акции компаний / Как зарабатывать на дивидендах по акциям? Разбор дивидендных стратегий
Опубликовано: 16 сентября 2021

Как зарабатывать на дивидендах по акциям? Разбор дивидендных стратегий

Содержание

Как зарабатывать на дивидендах по акциям? Разбор дивидендных стратегий

Цель многих инвесторов – создание портфеля из дивидендных акций, которые обеспечат их надежным и достаточно высоким пассивным доходом. Добиться этого можно самыми разными способами. Одни инвесторы ориентируются только на самые высокие дивиденды, другие – покупают недооцененные рынком бумаги или акции «голубых фишек».

В этой статье пойдет речь об особенностях различных дивидендных стратегий, их достоинствах и недостатках.

Разновидности дивидендных стратегий

Наиболее распространенные стратегии, связанные с вложениями в дивидендные акции:

Ценные бумаги дивидендных аристократов из США.

Топ-5 самых доходных дивидендных аристократов.

Российские дивидендные аристократы.

Топ-10 высокодивидендных акций из индекса DJIA.

Несколько стратегий основано на использовании колебаний цен, неизбежно возникающих перед закрытием реестра и после выплаты дивидендов:

Инвестиции перед дивидендным ралли.

Получение дивидендных выплат и ожидание закрытия гэпа.

Инвестиции после дивидендного гэпа.

Далее рассмотрим каждую стратегию по отдельности.

Ценные бумаги дивидендных аристократов из США

Длительность инвестирования: от средне- до долгосрочной.

Ср. доходность: 2,4% годовых.

Риск: низкий

Статусом дивидендных аристократов наделяют акции, по которым стабильно выплачиваются дивиденды в течение 25 и более лет. Причем размер дивидендов постепенно увеличивается. В связи с этим вложения в «аристократов» часто называют стратегией инвестирования в акции с растущими дивидендами. По состоянию на 2021 год к дивидендным аристократам относятся 65 эмитентов.

Лого Альфа Директ Лого Алор Лого Тинькофф

Такие компании защищены так называемым «экономическим рвом» – то есть особыми обстоятельствами, защищающими бизнес от конкуренции (патенты, знаменитый бренд, монопольное положение и т.д.).

На следующем графике показана сравнительная доходность за последние 30 лет по акциям дивидендных аристократов и бумагам компаний из индекса S&P 500. Начиная с 2000 года, «аристократы» показывают стабильно более высокую доходность, причем со временем преимущество постепенно нарастает.

сравнительная доходность за последние 30 лет по акциям дивидендных аристократов и бумагам компаний из индекса S&P 500

Топ-5 самых доходных дивидендных аристократов

Длительность инвестирования: от средне- до долгосрочной.

Ср. доходность: 5% годовых.

Риск: низкий

Эта стратегия представляет собой подвид предыдущей: инвестор вкладывает средства в акции дивидендных аристократов. Однако на этот раз выбираются не все 65 бумаг, а только 5 самых доходных из них.

На графике показаны ТОП-5 акций по доходности среди «аристократов».

топ 5 самых доходных

Составленный из 5 акций портфель не только высокодоходен, но и диверсифицирован по сферам бизнеса.

Российские дивидендные аристократы

Длительность инвестирования: краткосрочная.

Ср. доходность: 10% годовых.

Риск: средний

Из-за того, что фондовый рынок России достаточно молод, на нем нет дивидендных аристократов в западном понимании этого термина. C учетом российской специфики к «аристократам» относят эмитентов, отвечающих следующим условиям:

  1. Акции торгуются на Московской бирже.
  2. Дивиденды выплачивались бесперебойно в течение последних 5 лет.
  3. Выплаты регулярно повышаются.

Смотрите запись вебинара «Стратегии дивидендного инвестирования и их реализация на российских биржах» .

Указанным требованиям соответствуют всего несколько компаний. К их числу относятся: «ЛУКОЙЛ», «НЛМК», «НОВАТЭК», «Татнефть» и «ТГК-1». Хотя названные компании имеют хорошую репутацию, не следует забывать о непредсказуемости российского фондового рынка. Санкции против российской экономики, девальвация рубля, изменение политики правительства: все это может привести к убыткам даже по самым надежным акциям.

Тикер Название компании Доходность за 2019 год
LKOH Лукойл 10,2%
NVTK НОВАТЭК 3%
TGKA ТГК-1 7,8%
NLMK НЛМК 12,8%
TATN Татнефть 11,2%
  • Купить в Финаме
  • Купить в БКС
  • Купить в Тинькофф
  • Купить в Альфа-Банке

Недооцененные акции

Длительность инвестирования: средне- и долгосрочная.

Ср. доходность: 10% годовых.

Риск: средний

Стратегия рассчитана на покупку акций, цены на которые находятся на минимальных значениях. При этом эмитенты должны обладать устойчивым финансовым положением.

Для поиска подходящих эмитентов воспользуемся одним из специализированных сервисов по работе с ценными бумагами, например, finviz . Для поиска акций задействуем фильтр размера дивидендов (Dividends Yields) с параметром >7% годовых.

Цель – найти недооцененных эмитентов, поэтому используем специальные коэффициенты:

P/E (Price to Earnings)

Коэффициент показывает отношение стоимости компании к прибыли. Устанавливаем P/E как <10.

P/B (Price-to-Book ratio)

Показывает отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости бизнеса. Чем ниже показатель, тем более недооцененными являются акции. Устанавливаем P/B на <1.

Payout ratio

Коэффициент показывает, какую часть прибыли компания отдает акционерам. Устанавливаем коэффициент на уровне <70%. Если компания отдает слишком много денег инвесторам, бизнес начинает страдать от недостаточного инвестирования.

Для поиска эмитентов, находящихся на ценовых минимумах, используем фильтр 52 Week High/Low (самые высокие и низкие уровни за последние 52 недели). Устанавливаем значение: на 30% меньше минимума за последний год.

На следующей картинке пошагово показано, как подобрать недооцененные бумаги на фондовом рынке.

как подобрать недооцененные бумаги

Выбираем акции крупнейших компаний по рыночной капитализации. Ценные бумаги слишком мелких эмитентов склонны к высокой волатильности, поэтому игнорируем их при выборе.

Ценные бумаги слишком мелких эмитентов склонны к высокой волатильности

Завершающий этап подбора инвестиционного портфеля – проверка движения котировок, чтобы определиться с подходящей точкой входа. Смотрим на свечи (в виде молота или креста) и обращаем внимание на ценовые отскоки.

нужно определиться с подходящей точкой входа

  • Купить в Финаме
  • Купить в БКС
  • Купить в Тинькофф
  • Купить в Альфа-Банке

Низковолатильные акции

Длительность инвестирования: средне- и долгосрочная.

Ср. доходность: 2% годовых.

Риск: высокий

Стратегия работы с низковолатильными акциями напоминает инвестиции в недооцененные бумаги. Разница состоит в том, что акции должны быть не просто недорогими: цены по ним должны изменяться в боковом канале или с невыраженной динамикой.

В качестве примера на графике ниже показана динамика стоимости с изменениями в боковом канале по акциям Banco Bradesco (BBDO). Уровень доходности – 1,03% годовых.

динамика стоимости с изменениями в боковом канале по акциям Banco Bradesco

Точка входа в низковолатильные бумаги такая же, как в и случае с недооцененными акциями: на минимуме стоимости.

Главный риск инвестирования в низковолатильные акции – медленное восстановление котировок после дивидендных выплат.

Инвестиции перед дивидендным ралли

Длительность инвестирования: краткосрочная

Ср. доходность: 2% годовых

Риск: средний

Сущность стратегии заключается в использовании того обстоятельства, что за 1-2 месяца до дивидендных выплат акции эмитентов привлекают повышенное внимание инвесторов. В результате происходит рост котировок, продолжающийся вплоть до закрытия реестра акционеров. Особенно выражена эта тенденция на развивающихся рынках, в том числе и на российском.

На следующем графике представлена динамика стоимости по акциям «Ленэнерго» (LSNGP). Охвачен двухмесячный период перед выплатой дивидендов (начиная с точки 1). Перед датой закрытия реестра (точка 2) можно наблюдать стремительный рост котировок. Этот рост принято называть дивидендным ралли. Как только реестр закрыт, инвесторы массово закрывают позиции, возникает так называемый дивидендный гэп, сопровождающийся падением стоимости акций.

динамика стоимости по акциям «Ленэнерго»

  • Купить в Финаме
  • Купить в БКС
  • Купить в Тинькофф
  • Купить в Альфа-Банке

Обратите внимание! Восстановление стоимости акций происходит у разных компаний в неодинаковые сроки. Быстрее всего возвращаются к прежним значениям бумаги «голубых фишек» – наиболее авторитетных на рынке эмитентов. Акции компаний среднего эшелона восстанавливаются дольше: на возвращение додивидендных значений может уйти до 6-8 месяцев.

Получение дивидендных выплат и ожидание закрытия гэпа

Длительность инвестирования: 3-4 мес.

Ср. доходность: 4-6% годовых.

Риск: средний – для акций крупных компаний, высокий – для низколикв. бумаг

Вам будет интересно  Инструкция: как купить американские акции на Московской бирже

Стратегия основана на приобретении ценных бумаг непосредственно перед закрытием реестра, чтобы успеть к получению дивидендов. После закрытия реестра новые акционеры не могут претендовать на дивидендные выплаты.

Совет. Дату закрытия реестра можно узнать с помощью дивидендного календаря .

Размер дивидендов может колебаться от 1 до 7% для американского фондового рынка и от 2 до 14% – для российского. После того, как компания произвела выплаты, возникает дивидендный гэп, представляющий собой падение котировок примерно на величину выплаченных дивидендов. Стратегия состоит в получении дивидендов и ожидании восстановления котировок.

Для реализации стратегии рекомендуется подбирать бумаги, находящиеся в повышательном тренде. Расчет делается на то, что тенденция к повышению сгладит или даже полностью нивелирует потери от дивидендного гэпа.

На следующем графике заметен дивидендный гэп (между точками 1 и 2). В дальнейшем происходит восстановление котировок, на что уходит около 2 месяцев.

дивидендный гэп и восстановление котировок

  • Купить в Финаме
  • Купить в БКС
  • Купить в Тинькофф
  • Купить в Альфа-Банке

Инвестиции после дивидендного гэпа

Длительность инвестирования: 3-4 мес.

Ср. доходность: 5% годовых

Риск: средний для акций крупных компаний, высокий для низколикв. бумаг

Данная стратегия не предполагает получение дивидендов, но рассчитана на восстановление стоимости акций после закрытия гэпа. Методика лучше всего работает с бумагами «голубых фишек» и рискованна по отношению к низколиквидным или низковолатильным акциям. Наибольших результатов удается достичь инвесторам, вкладывающимся в акции, находящиеся в повышательном тренде.

На графике показан пример с покупкой акций компании «Детский мир». Инвестиции произведены после выплаты дивидендов на ценовом минимуме. В течение последующих 5 месяцев рост котировок с большим запасом компенсировал дивидендный гэп и принес прибыль инвестору.

покупкой акций компании «Детский мир» на ценовом минимуме

  • Купить в Финаме
  • Купить в БКС
  • Купить в Тинькофф
  • Купить в Альфа-Банке

Топ-10 высокодивидендных акций из индекса DJIA

Одна из базовых стратегий зарубежных инвесторов для инвестиций в дивидендные акции носит название The Dogs of the Dow (буквальный перевод – собаки Доу). Стратегия основана на вложениях в 10 самых высокодивидендных акций, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA). В индекс входят только особо надежные бумаги из числа «голубых фишек».

Согласно данной стратегии, инвестор, ежегодно реинвестирующий в высокодивидендные акции DJIA, имеет потенциал опередить рынок в целом. Исторические данные подтверждают это предположение. На графике ниже видно, что в последние 20 лет стратегия «Собаки Доу» опережает по доходности индекс DJIA. Единственное исключение – короткий период во время кризиса 2008-2009 гг.

«Собаки Доу» опережает по доходности индекс DJIA

В следующей таблице показаны топ-10 высокодивидендных акций из индекса DJIA по состоянию на 2021 год.

Номер Компания Тикер Див. доходность, %
1 Chevron CVX 6,11
2 IBM IBM 5,18
3 Dow Chemical Company DOW 5,05
4 Walgreens WBA 4,69
5 Verizon VZ 4,27
6 3M MMM 3,36
7 Cisco CSCO 3,22
8 Merck MRK 3,18
9 Amgen AMGN 3,06
10 Coca-Cola KO 2,99

Не всегда высокие дивиденды – положительный сигнал для инвестора. К примеру, в 2020 году компания «Центральный телеграф» объявила о дивидендах в размере 54% годовых. Однако причина столь огромных дивидендов не в высокой прибыльности основного бизнеса, а в продаже ряда активов. В дальнейшем и размер дивидендов, и сама цена акций радикально уменьшились.

Фонды дивидендных акций

Инвестиции в дивидендные акции – отличный вариант для инвестора, желающего иметь источник пассивного дохода. Однако подбор ценных бумаг – сложная задача, требующая определенной квалификации. Именно поэтому многие инвесторы предпочитают переложить функцию выбора ценных бумаг на биржевые фонды (ETF). Эти фонды вкладывают средства, собранные с инвесторов, в дивидендные акции.

На западных рынках представлено множество дивидендных ETF. Рассмотрим здесь несколько наиболее значимых из них:

Данный фонд инвестирует в акции компаний, имеющих листинг на бирже NASDAQ. Портфель компании охватывает бумаги примерно двух сотен эмитентов. Средняя доходность фонда (начиная с 2006 года) – около 10% годовых. Выплата дивидендов – ежеквартально.

Фонд вкладывается исключительно в дивидендных аристократов. На данный момент инвестиционный портфель включает акции 65 эмитентов. Средняя доходность ETF – 12% годовых. Дивиденды выплачиваются каждый квартал.

Этот ETF работает с индексом Dow Jones U.S. Dividend 100. Портфель фонда состоит из чуть менее сотни наименований эмитентов. Среднегодовая доходность фонда с 2011 года составила около 14% годовых. Дивиденды выплачиваются ежеквартально.

Под доходностью того или иного ETF подразумевается суммарный доход от получения дивидендов и роста курсовой стоимости акций.

Инвестирование в дивидендные акции с ИИС

Основная проблема инвестирования с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) – невозможность вывести средства без его закрытия. Вывод средств с ИИС противоречит идеологии, заложенной в него законом: такие счета должны использоваться для накоплений, а не для получения пассивного дохода.

И все же обойти законодательное ограничение можно. Некоторые брокеры (Сбербанк, ВТБ) позволяют получать купонные выплаты не на ИИС, а на банковские счета. С точки зрения закона такие выплаты не считаются выводом средств с ИИС, а потому не приводят к его закрытию.

На что стоит обратить внимание при выборе стратегии

На выбор дивидендной стратегии влияют следующие обстоятельства:

  • Размер выплат: чем они выше, тем привлекательнее акции. Однако наряду с размером дивидендов огромное значение имеет курсовая стоимость. Они должны увеличиваться в цене или, как минимум, не дешеветь.
  • Волатильность. Стоимость некоторых акций часто резко меняется: они или быстро растут, или вдруг резко дешевеют. Если котировки сильно упадут, дивидендные доходы инвестора могут обесцениться.
  • История дивидендных выплат. Если компания бесперебойно выплачивает дивиденды в течение многих лет, высока вероятность того, что и в дальнейшем этот эмитент не разочарует инвесторов.
  • Вероятность увеличения или уменьшения дивидендов в будущем.
  • Стабильность финансовых показателей компании. Прочное финансовое положение дает основание инвестору надеяться на стабильные дивидендные выплаты.
  • Потенциал роста рыночной стоимости. Рост котировок недооцененных бумаг может стать источником дополнительного дохода. Если же акции переоценены, их удешевление может принести убытки даже несмотря на высокие дивиденды.

Источники и справочные материалы

# Файл Размер файла
1 Статья. Инвестиционные стратегии на дивидендных акциях российского фондового рынка — собаки Доу и портфели с фильтрами по фунд. показателям. 2012 453 КБ
2 Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов АО № 208-ФЗ 300 КБ
3 Методика расчета дивидендной доходности 448 КБ
4 Некоторые тенденции в дивидендной политике публичных компаний 142 КБ

Заключение

Инвестирование в дивидендные акции позволяет разнообразить инвестиционный портфель и повысить его доходность. Особенно привлекательны дивиденды для консервативных инвесторов, нацеленных на получение регулярных денежных поступлений. Разнообразие стратегий позволяет каждому инвестору выбрать тот способ заработка на дивидендных акциях, который в наибольшей степени подходит именно в его случае.

Что такое дивиденды?

Картинка баннера

Выплаты дивидендов по акциям — это один из видов пассивного дохода от инвестиций. Суммы, которые получают акционеры, могут быть разными, как и периодичность выплат. И эти аспекты нужно учитывать, чтобы выстраивать грамотные инвестиционные стратегии.

Дивиденды простыми словами

Дивиденды — это выплаты инвесторам, которые они получают за владение простыми или привилегированными акциями.

На итоговую сумму влияет несколько факторов:

вид ценных бумаг;

количество купленных акций;

итоги работы предприятия в рамках отчётного периода (года, полугодия и т. д.).

Решение о возврате инвесторам части прибыли компании в форме дивидендов принимает совет директоров.

Есть 2 основные причины для утверждения подобных выплат:

Привлечение и поддержание интереса большого количества инвесторов.

Распределение «избыточных» денег. Если у компании формируется запас средств, но нет подходящих проектов для их вложения, этот излишек наличности направляется на дивидендные выплаты.

Когда компания делится деньгами с акционерами, её имидж растёт, и ценные бумаги покупают более крупные инвесторы.

Как получить дивиденды

Фиксированные дивиденды компаний теоретически должны выплачиваться при любых обстоятельствах. Но если отчётный период завершился с плохими показателями, то ушедшее в минус предприятие может на время заморозить выплаты держателям его акций.

В качестве примера успешного и взаимовыгодного сотрудничества с акционерами можно привести ПАО «Норникель»:

Когда были выпущены акции этой компании, совет директоров принял решение сделать выплаты их держателям.

В 2018 году после подведения итогов за полугодие для акционеров было выделено 122,8 млрд рублей.

Размер отдельной выплаты зависел от количества приобретённых активов. Например, держатель 6 акций «Норникеля» получал вознаграждение в размере 4600 рублей. Стоимость одной акции в тот период колебалась в пределах 10–11 тысяч рублей.

Есть и другие российские компании, которые стабильно осуществляют выплаты дивидендов. Например, аналитическое новостное агентство RBK.ru приводит такую статистику:

Последние 5 лет акции этих предприятий имели среднюю дивидендную прибыль с умеренным, но постоянным ростом. Показатели доходности этих активов находятся в пределах 7,36% — 14,39%. Речь идёт о проценте от прибыли компаний, который они отдают своим акционерам. Помимо этого, держатели акций зарабатывают на росте их биржевого курса.

Указанные выше цифры — это сумма в рублях, которую получал инвестор за владение одной ценной бумагой. Если за 1 акцию дают 10,68 рубля, то при наличии 150 штук выплата составит 1602 рубля.

Просматривая такие показатели, можно отбирать активы, обеспечивающие умеренный, но стабильный пассивный доход.

Изменения цены акций и дивиденды

Прирост цены акций и распределение части прибыли компании между их держателями — это два отдельных способа получения дохода для инвесторов:

Дивиденды являются правом (но не обязательством) компании на выплаты определённых сумм акционерам. В сложные годы руководство может принять решение о приостановлении выплат. При повышении показателей выплата дивидендов может возобновиться. Процент доходности по акциям тоже периодически меняется.

Получение прибыли за счёт изменения котировок ценных бумаг доступно независимо от решений руководства компании относительно дивидендов. Если инвестор решил продать акции по выгодной цене, то ему нужно только закрыть сделку при достижении ожидаемого ценового уровня. Дивидендная политика этому никак не помогает и не мешает.

Выплаты по акциям хороши тем, что инвестору не нужно уделять много внимания движению котировок. Главное — это правильно спрогнозировать основную перспективу развития компании. Если показатели предприятия стабильно идут вверх, то инвестор будет получать дивидендную прибыль независимо от колебаний котировок в рамках месяца, полугодия или года. Исключение может составить сильный обвал стоимости ценных бумаг.

Некоторые компании даже при плохих показателях способны выплатить дивиденды за прошлые периоды. Иногда предприятия даже берут кредит для этой цели.

Как начисляются дивиденды

При составлении дивидендной политики совет директоров формирует специальную документацию, в которой прописываются правила распределения прибыли между инвесторами:

какой процент от дохода будет направлен на выплаты;

виды дивидендов и условия их получения;

Эта информация размещается на корпоративном сайте компании. Там же можно изучить историю выплат. Статистика поможет определить, как часто у компании случаются просадки.

После составления дивидендной политики совет директоров или наблюдательный совет определяют точный размер выплат для отдельного периода времени. Готовые показатели руководители компании озвучивают на собрании акционеров.

При этом сами акционеры не могут сделать размер дивидендов больше. Но у них есть возможность проголосовать за снижение процента или отказ от выплат на время. В большинстве случаев собрание акционеров поддерживает решение совета директоров.

Как выплачиваются дивиденды по акциям

Первый и основной шаг для получения выплат — это купить ценные бумаги до того, как будет закрыт реестр. Это некий список, в котором указываются все акционеры компании и количество принадлежащих им ценных бумаг.

Использование такого списка делает процесс выплат удобным для компании. Предприятие определяет дату фиксации реестра и выплачивает дивиденды тем, кто успеет купить ценные бумаги до этого дня.

После закрытия списка тоже можно покупать акции, но выплаты будут доступны уже в следующий раз. Поэтому, чтобы получить дивиденды по акциям, нужно купить их до фиксации реестра. Выплатить обещанные дивиденды компания должна в течение 25 дней после закрытия списка.

Размер дивидендов достаточно часто влияет на биржевые котировки акций. И этот фактор важно учитывать в инвестиционных стратегиях:

Можно приобретать акции заранее, не дожидаясь озвучивания размеров дивидендов. Есть вероятность, что после публикации такой информации котировки пойдут вверх. То есть лучшая цена будет доступна до момента определения размера выплат дивидендов по акциям.

В то же время, если у компании периодически бывают просадки в размере выплат, то есть риск, что акции упадут в цене, когда будет озвучен процент от прибыли. По этой причине время покупки ценных бумаг нужно выбирать с учётом истории отдельного предприятия.

В России акции обычно покупают через брокера. В этом случае дивиденды будут зачислены на брокерский счёт в течение 10 дней со дня фиксации реестра. Всё происходит без участия инвестора. Нужно учитывать, что для обработки операций брокеру потребуется время. С момента фиксации реестра до фактического получения средств инвестором уходит от 2 до 4 недель. Планировать и учитывать эти начисления в своих стратегиях можно с помощью дивидендного календаря от Альфа-Инвестиций.

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы вовремя покупать акции с максимальной выгодой, нужно знать, как часто выплачиваются дивиденды, а также дату закрытия списка акционеров. Получить такую информацию можно на официальном сайте компании. Просматривать нужно разделы для инвесторов и акционеров.

Также можно воспользоваться дополнительными источниками:

Карточкой компании на сайте биржи.

Аналитическим порталом раскрытия корпоративной информации. На таких сайтах тоже есть карточки различных компаний.

Помимо дня фиксации реестра, стоит учитывать и даты проведения собраний акционеров.

Чтобы не пропускать важную информацию, можно подписаться на новости, касающиеся выбранного предприятия. Помимо Мосбиржи, необходимые сведения могут публиковаться и на других площадках. Например:

На сайте самой компании, либо в её мобильном приложении.

На сайте любой фондовой биржи, на которой торгуются акции компании.

Если приходится работать с большим количеством активов, то можно использовать специальные сервисы, формирующие подборки с информацией о видах дивидендов разных предприятий.

Как часто выплачиваются дивиденды по акциям

Как и другие особенности начисления дивидендов, периодичность выплат определяет совет директоров компании. В любом случае выбирается один из трёх вариантов:

Например, Apple платит акционерам дивиденды раз в 3 месяца. Большинство российских компаний производит выплаты 1 или 2 раза в год.

Если предприятие не получило чистую прибыль в рамках периода отчётности, то выплат может и не быть. Но даже в такой ситуации дивиденды могут получить те, кто приобрёл привилегированные акции.

Компаниям, которые были признаны банкротом, делать выплаты запрещается. Такое же правило действует для предприятий, имеющих задолженность перед государственным бюджетом.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Существуют инвесторы, которые не держат акции долго. Они покупают нужные активы, получают дивиденды и сразу открывают сделку на продажу. Чтобы работать с акциями в таком формате, нужно учитывать 2 особенности фондового рынка. Речь идёт о режиме расчётов «Т+2» и дивидендном гэпе.

Этот режим расчёта используется на Мосбирже. «Т» означает дату, когда была проведена сделка. «+2» указывает на то, что расчёты выполняются на второй день после закрытия сделки. То есть для попадания в список акционеров, которые получат дивиденды, нужно приобрести акции минимум за 2 рабочих дня до момента фиксации реестра.

Если список закрывается в понедельник, то покупать бумаги необходимо в четверг или раньше. В противном случае сделка будет исполнена уже после закрытия реестра.

Дивидендный гэп

Когда становится доступна информация об окончательной стоимости дивидендов, цена акций компании может подняться. Причина роста котировок — в желании инвесторов приобрести больше ценных бумаг для получения выплат по ним. Чем больше размер дивидендов, тем выше уровень заинтересованности в акциях.

Эти факторы ведут к тому, что активы компании растут в цене на протяжении нескольких недель — до момента закрытия реестра. Но после фиксации списка акционеров цена резко уходит вниз. Причина — компания вскоре выведет часть капитала для выплаты дивидендов. Плюс инвесторы, покупающие акции после фиксации реестра, уже не получат выплаты. По этой причине они согласны купить бумаги только по сниженной цене.

В итоге на следующий день после закрытия реестра акции начинают торговаться по меньшему курсу. Между котировками на момент закрытия и открытия получается ценовой разрыв — гэп.

акция поднялась до курса в 12 500 рублей на ожиданиях инвесторов получения крупных дивидендов;

уже на следующий день после фиксации реестра эта же акция может торговаться по цене 11 700 рублей.

То есть размер гэпа составил 800 рублей.

Иногда после формирования ценового разрыва котировки частично восстанавливаются в течение одного торгового дня. Остальная часть гэпа может закрыться позже либо вовсе не восстановиться, но это уже будет зависеть от других рыночных факторов.

Учитывая два этих процесса, инвесторы могут:

купить акции за 2 дня до фиксации реестра;

попасть в список акционеров, получающих дивиденды;

продать акции после закрытия списка, дождавшись возвращения цены на прежний уровень после гэпа.

Второй вариант заработка — это игнорирование дивидендов и покупка акций сразу после появления ценового разрыва. В этот момент стоимость актива будет сильно занижена. Заработок формируется за счёт продажи акций после возврата цены к прежнему уровню.

Дивидендная доходность и политика компании

Под дивидендной доходностью нужно понимать процентное соотношение размера выплаты к стоимости одной акции.

ценная бумага компании стоит 200 $;

в течение года акционеры получают от предприятия 20 $ за одну акцию: сумма равна 10 процентам от 200 $.

В итоге дивидендная доходность составляет 10% годовых.

При расчётах инвесторы сравнивают размер выплат с двумя типами цен:

стоимость акции на момент покупки;

текущая цена актива.

Наиболее популярным является первый вариант, поскольку он позволяет объективно определять дивидендную доходность разных акций. Данный показатель может изменяться под влиянием внутренних факторов и внешних экономических процессов.

Иногда дивиденды задерживаются, и выплаты производятся только через год. В некоторые периоды компания может платить акционерам раньше запланированной даты. Так было с компанией Мегафон, которая выплатила дивиденды за 2014 год в 2015-м. Зато в 2016 году было произведено преждевременное распределение прибыли между акционерами.

Сравнивать показатели доходности у разных компаний можно, изучая их политику и виды дивидендов. А чтобы понять, каких изменений стоит ждать, нужно анализировать отчёты по итогам закрытого финансового года. В них часто публикуются различные прогнозы.

Если капитализация компании растёт, и она осваивает новые рынки, то есть все шансы на получение стабильных дивидендов. При этом лучше покупать акции разных предприятий, снижая таким образом риски.

Заключение

Получение дивидендной прибыли — это один из простых способов пассивного заработка на инвестициях. При грамотном подходе он может стать мощным инструментом для консервативного инвестора, который желает получать хоть и небольшой, но стабильный доход. Параллельно с этим дивиденды позволяют выстраивать и более рискованные стратегии тем, кто желает получать повышенную прибыль от активной работы с рынком. Кроме того, такие вложения являются отличным способом диверсификации портфеля. Учитывая все эти факторы, дивидендные активы стали неотъемлемым инструментом для разных категорий инвесторов.

Дивидендные акции российских компаний: критерии выбора и топ-20 лучших ценных бумаг в 2022 году

Дивидендные акции российских компаний

Перед тем как выйти на фондовый рынок, инвестор должен определить для себя стратегию, по которой будет формировать капитал и зарабатывать деньги. Без нее процесс может превратиться в хаотичное движение за рекомендациями экспертов-аналитиков, у которых иногда встречаются прямо противоположные мнения. Одна из самых популярных инвестиционных стратегий – покупка ценных бумаг под дивиденды. Рассмотрим лучшие дивидендные акции российских компаний в 2022 г., которые даже в условиях кризиса не отказали в выплатах своим акционерам.

Критерии отбора дивидендных акций в портфель

В самом начале должна предупредить, что информация не является инвестиционной рекомендацией и не должна рассматриваться в этом качестве. Представленный ниже список акций представляет собой субъективный взгляд частного инвестора (автора статьи), один из портфелей которого формируется с целью получения пассивного дохода через 10–15 лет за счет дивидендов российских компаний.

Мой топ-20 дивидендных акций может отличаться от списка других инвесторов, потому что мы при формировании стратегии закладываем разный горизонт инвестирования, уровень риска и критерии отбора ценных бумаг. Но могу сказать, что в мой портфель попадают бумаги не по красивому названию или только с наибольшей дивидендной доходностью. Я провожу анализ по нескольким критериям, о которых кратко расскажу до того, как представлю список отобранных дивидендных акций.

Сайты для инвесторов

Дивидендная доходность

Мне как долгосрочному инвестору хотелось бы получать максимальную доходность от своих вложений при минимальном риске. Этого невозможно достичь без проведения анализа конкретной акции. И одним из параметров, который надо изучить, является дивидендная доходность.

Ее можно рассчитать самостоятельно путем деления размера дивиденда на текущую котировку акции. Но удобнее пользоваться агрегаторами.

Например, управляющая компания “Доходъ” разработала и регулярно обновляет таблицы с показателями по всем дивидендным акциям российских компаний. Галочки означают рекомендации Совета директоров, где галочек нет – рекомендаций пока тоже нет.

Дивидендная доходность

Еще более удобная таблица с дивидендами, датами отсечки, покупки и выплатами находится на портале Smart-lab. Буква П означает, что дивиденды пока прогнозные.

Дивидендная доходность на портале Smart-lab

Ориентироваться только на высокий показатель дивидендной доходности ни в коем случае нельзя, если вы инвестируете на долгосрок. Например, такие привлекательные выплаты у компании “Телеграф” сложились совсем не от того, что она бурно развивается и наращивает прибыль, а за счет продажи дорогих объектов недвижимости в центре Москвы в 2019 г. Больше таких зданий не осталось, а значит, рассчитывать на высокие дивиденды в будущем не приходится.

Возникает вопрос: “А какую доходность следует считать приемлемой?” Я ориентируюсь на среднюю ставку по депозитам 10 крупнейших банков РФ (можно взять на сайте Центробанка). Например, на январь 2020 г. она составляла 5,927 %, к июлю снизилась до 4,629 %. Учитывают налог 13 %, который инвестор должен уплатить с полученных дивидендов, и прибавляют премию за риск 2 %.

Минимальная доходность, которая может устроить, = (4,629 + 2) / 0,87 = 7,62 %

Стабильность выплат

Следующий показатель поможет ответить на вопрос, насколько стабильно компания выплачивала дивиденды в прошлом. Это в какой-то степени позволит предположить, что выплаты продолжатся и в будущем. Из возможного списка сразу отсеются те, для кого дивиденды были единоразовой акцией. Добавлять их в долгосрочный портфель не стоит.

Историю выплат я изучаю на графиках, которые дает сайт BlackTerminal. У него платная подписка, но после регистрации в течение 14 дней можно опробовать весь функционал ресурса бесплатно. Этого времени вполне хватит, чтобы провести анализ акций и отобрать наиболее привлекательные в свой инвестиционный портфель.

Дивиденды Сбербанка

Аналитика доступна с 2007 года. 12-летняя история выплат Сбербанка вселяет надежду, что и в следующие десятилетия компания продолжит делиться прибылью со своими акционерами. А вот компания “Нижнекамскнефтехим” такой стабильностью похвастаться не может, поэтому включение ее акций в портфель связано с большим риском неполучения дивидендов в будущем.

Дивиденды НКНХ

Инвестиционная компания “Доходъ” рассчитывает индекс стабильности дивидендов (DSI), который позволяет определить, насколько регулярно компания делится с акционерами прибылью и повышает их размер. Его размеры изменяются от 0 до 1. Значения, превышающие 0,6, свидетельствуют о высокой вероятности выплат в дальнейшем. Я рассматриваю для портфеля DSI от 0,5.

Стабильность выплат

Мультипликаторы

Мультипликаторы – это показатели, которые позволяют сравнивать между собой акции различных компаний. Они рассчитываются на основе финансовой отчетности. Любители бухгалтерии и математики определяют значения самостоятельно. Времени на расчет всех мультипликаторов, пусть даже по 10 компаниям, может уйти очень много. Не у всех инвесторов оно есть. В помощь агрегаторы, которые оперативно делятся уже готовыми цифрами. Я пользуюсь smart-lab.ru, Investing.com, Conomy, BlackTerminal, “Доходъ”.

Тема мультипликаторов заслуживает отдельной статьи. Показателей довольно много. Я для анализа выбираю:

Источник https://real-investment.net/stati/fondovyj-rynok/aktsii/kak-zarabatyvat-na-dividendah-po-aktsiyam-razbor-dividendnyh-strategiy.html

Источник https://alfabank.ru/help/articles/investments/chto-takoe-dividendy/

Источник https://iklife.ru/investirovanie/dividendnye-akcii-rossijskih-kompanij.html

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.