Главная / Венчурные инвестиции / Как стать венчурным инвестором и что это такое?
Опубликовано: 1 декабря 2021

Как стать венчурным инвестором и что это такое?

Содержание

Как стать венчурным инвестором и что это такое?

Венчурные инвестиции — понятие для отечественных инвесторов малознакомое. Еще меньше тех, кто отлично разбирается в таких финансовых вложениях. Этот инструмент в нашей стране только развивается, в отличие от западных стран, в которых рынок подобных инвестиций хорошо развит.

Тем не менее, у нас интерес к венчурным инвестициям растет не только со стороны тех, кто готов вложить свои деньги, но и среди тех, кто хотел бы их получить для развития своего бизнеса. Пришло время и нам подробно разобраться в том, как же функционирует рынок венчурных инвестиций.

Оглавление:

Венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование — это вложение средств в молодые высокотехнологичные и инновационные проекты, зачастую желающие заработать деньги в интернете. Хотя сказать, что к этому понятию относятся только высокотехнологичные проекты, было бы неправильно, это может быть и ресторанный бизнес и любой другой стартап.

Венчурные инвестиции Youtube

Но так сложилось в текущее время, что развивающихся проектов в ИТ-сфере на данный момент очень много. Если привести примеры венчурного инвестирования, то самым ярким за последние годы, пожалуй, является система обмена сообщениями и телефонными звонками WhatsApp и социальная сеть Facebook. Первый стартап занимает лидирующую строчку в рейтинге Forbes и собрал колоссальную прибыль в 3 миллиарда долларов.

Если говорить в общем, что это такое венчурное инвестирование, то это высокорискованные вложения финансовых средств, в молодой развивающийся бизнес с целью получения высокой прибыли или получения части владения этим бизнесом.

Механизм венчурного инвестирования

Самым популярным механизмом инвестирования на сегодняшний день является распространенная методика объединения инвестиций в одном венчурном фонде, который и осуществляется контроль за средствами. Это диверсифицирует возможные риски и, несмотря на неудачи вложений в проекты, которые не дали нужного развития, фонд способен показывать наилучшие результаты.

Механизм венчурного инвестирования

Преимущества этого механизма венчурных инвестиций является более профессиональный отбор стартапов, что снижет риски в будущем. Фонд берет на себя обязательства по выполнению маркетинговых исследований, оценке рисков и распределении вкладов. Ограничением может послужить критерии поставленные фондом, где сумма вклада не должна быть ниже 500 тысяч долларов. Так же многие фонды работают исключительно с проверенными людьми, такие фонды больше напоминают закрытый клуб любителей-авантюристов.

Можно проводить венчурное инвестирование и через специально созданные клубы инвесторов. Тогда инвестор перекладывает бремя поиска проекта и организацию сделки по всем правилам клубу и выплачивает соответственно комиссионный взнос. Преимущество для вкладчика заключается в экономии собственного времени на этапе организации сделки. Более того, клубы дают возможность делать инвестиции в интернете и становиться соинвестором, что существенно облегчает задачи на начальном уровне, ведь суммы можно вкладывать минимальные, но при этом поддержать действительно стоящий проект. Еще одним из возможных вариантов сможет быть создание собственного венчурного фонда.

Венчурный фонд

Но он отличается наличием самого большого процента риска и в случае проигрыша можно потерять все. А можно приобрести хорошую прибыль. В данном случае инвестор просто обязан изучить все риски досконально, ему просто необходимо знать, как работает фонд в малейших деталях и конечно ему следует иметь приличную сумму денег, потому что юридически грамотно оформить фонд — дорогое удовольствие. В среднем, если подсчитать рекламную компанию, аренда помещений, подключение третьих лиц к организации процесса стоит около 10 млн. долларов.

Для менее состоятельных венчурных инвесторов подойдет практика так называемого бизнес-ангела, когда инвестор самостоятельно ищет молодой перспективный бизнес, и вкладывает в него свои средства. Размер таких инвестиций начинается от нескольких тысяч в долларовом исчислении.

Направление инвестиций

По направлению вложенных средств фонды венчурных проектах имеют несколько направлений: корпоративное, государственное и частное. Корпоративные вклады проводят только по согласованию корпораций учредителей. Ярким примером данного направления инвестиций является компания Cisco Capital или Intel Capital. Наиболее же востребованными отраслями для таких вложений являются – IT-сфера, банковские услуги, здравоохранение, производство.

Стратегия развития

Каждая инвестиция требует определенной стратегии, это формирует целевые запросы, согласовывает действия участников инвесторов и соискателей. Кроме того, стратегия также решает вопросы дисбаланса в том или ином направлении. Целью и задачей инвестирования, в первую очередь, является мобилизация предпринимательской среды, поддержание качества производимых продуктов на должном уровне для достижения высокой конкурентноспособности.

Заключение договора

Заключение венчурной сделки закрепляется подписанием целого пакета документов, регулирующих правовую деятельность, как со стороны инвестора, так и со стороны соискателя инвестиций. В пакет документов обязательно входят:

  • Протокол разногласий по контракту;
  • Акт приема передачи результатов;
  • Договор инвестирования средств;
  • Дополнительный договор об инвестировании;
  • Протокол разногласий по договору.

Договор должен соответствовать образцу формы принятой законодательством. Не являясь специалистом в юриспруденции, рекомендуется нанять со стороны профессионального юриста.

Контроль своих средств

Часто успешные венчурные инвесторы интересуются именно венчурными инвестициями, а не портфельными и осуществляют контроль со своей стороны. Более того венчурный инвестор может принимать непосредственное участие в развитии бизнеса, помогая советами, опытом и действиями, которые влекут за собой больше, нежели просто привлечение денежных средств. Такой подход позволяет участвовать, планировать действия и развивать компанию.

Венчурные инвестиции в России

Венчурные инвестиции в России находятся в зачаточном состоянии. По оценкам специалистов на данный момент инвестиции в данный сектор составляют порядка 2 миллиардов долларов, причем задействованы, как правило, международные или межнациональные организации, основанные на договорах между правительствами разных стран.

Частный сектор инвесторов, несмотря на то, что в стране девальвация рубля, пока еще слабо представлен в России. Обычно на российском рынке предпочитают вкладывать средства в развитые рынки с низкой гибкостью цен, производящих товары первой необходимости. Например, в потребительский рынок инвесторы готовы вкладывать до 8% инвесторов, а в рынок услуг только 6%.

Венчурные инвестиции в России

Рынок венчурного инвестирования

Успешные инвесторы

Рейтинг самых успешных инвесторов последних лет регулярно составляет всемирно известное издание Forbes. По их оценкам, самым успешным венчурным инвестором за последние годы стал Джим Гетц, являющийся партнером фонда, заработавшего около 3 миллиардов долларов от продажи WatsApp. И это при первоначальных инвестициях всего в 60 млн!

Второе место уверенно занимает Крис Сакка, который заработал за счет инвестиций в ставшие всемирно известными проектами Twitter и Uber. Третье место занял Питер Фентон, известный инвестор Twitter.

  • Джим Гетц — за его плечами инвестиции в WhatsApp, Nimble Storage и Palo Alto Networks;
  • Крис Сакка — инвестировал на ранних стадиях в Twitter, Uber, Instagram и Stripe.
  • Питер Фентон — основные его инвестиции были в Twitter, Docker и New Relic. Кроме того, вкладывал в eBay и Uber.
  • Стив Андерсон — знаменит тем, что первым вложил деньги, увидев потенциал в Instagram. Кроме того, он известен инвестициями в финансовый сервис Social Finance и Twitter.
  • Брайан Сингерман — бывший работник Google, который инвестировал в Airbnb, Oculus VR, Misfit, Stemcentrx, Lyft.

Интересным фактом также является и то, что в ТОП-15 входит и российский венчурный инвестор Юрий Мильнер, который на ранних стадиях развития вкладывал деньги в Twitter, Airbnb, Sportify, Alibaba и JD.com.

Венчурные инвесторы

Список фондов

Где искать проекты для инвестиций

Можно, конечно, присоединиться к инвесторам, работающих в клубах, но чаще приходиться делать все самому. Как разобраться в нюансах и где найти самостоятельно проекты для венчурных инвестиций, чтобы заработать миллион, зачастую молодой венчурный инвестор не знает. Поэтому приведу некоторые советы, которые помогут новичкам:

1. Регистрация в базе инвестиционных проектов очень облегчает поиск, ведь можно отсортировать по направлениям, сравнить имеющиеся стартапы и ознакомится с описанием деятельности. Вот ряд площадок, которые созданы в помощь молодым инвесторам:

  • AngelList — наверное, основатель данного направления, предоставляющий сервис на мировом уровне для соискателей стартапов и инвестиций. От него зародились все ниже перечисленные площадки. База имеет около 1500 проектов и четыре сотни инвесторов, желающих вложить свои деньги в инновационные проекты.
  • Pipeline на Rusbase — предоставляет площадку по поиску значимых проектов и вкладчиков. В базу допускаются проекты имеющие прототип, непременно работающие и востребованные в развивающемся мире. Сумма инвестиций не должна быть меньше $50 тысяч.
  • StartTrack — краудинвестинговый сервис, работающий так же как база стартапов, нуждающихся в инвестициях. Сервис способствует продвижению синдицированных сделок, часто проводимых на закрытых заседаниях. Приглашаются венчурные инвесторы, готовые инвестировать от 300 тыс. руб. Spark собрал в себе исключительно технологические проекты, которых насчитывается порядка 4000.

2. Просматривать открытые для общего пользования базы данных о существующих и набирающих обороты проектах. Подборка баз:

  • CrunchBase представляет собой самую крупную, пожалуй, базу данных на данном рынке, позволяющую выбрать, куда вложить деньги, в ее недрах имеются проекты около 650 тысяч и не меньшее число инвесторов.
  • Data на Rusbase выполнена в виде энциклопедии, в которой можно найти практически все о венчурном инвестировании в Росиии: историю сделок, описание стартапов, фондов, желающих инвестировать.

3. Отслеживать конкурсы вплоть до их окончания. Подборка конкурсов ниже:

  • GenerationS — это конкурс, проводимый каждый год на федеральном уровне для выбора самых лучших стартапов.
  • Web Ready — конкурс международного плана, он же является еще и инвестиционным форумом для ИТ-сферы.
  • Russian Startup Tour представляет собой конкурс самых передовых проектов фонда с именитым названием «Сколково».
  • Премия «Стартап года» — каждый год отбирают лучшие проекты инновационного характера, здесь представлены лучшие деятели по продвижению бизнеса.

4. Наблюдать за выводами акселераторов. Задача подобных систем состоит в быстром взращивании проектов ранних стадий развития до уровня первых денежных поступлений. Ниже приведены самые активные и популярные на отечественном рынке:

  • Акселератор ФРИИ работает исключительно с опытными командами, состав которых не менее двух человек, а так же с юридическими лицами. Главным критерием является наличие модели бизнеса, возможностью просчитать рентабельность инвестиций, объемом рынка более $10 млн и возможностью вывода средств в процессе акселерации.
  • iDealMachine предпочитает работать с наукоемкими и IT-проектами на зарождающихся стадиях развития.
  • GVA LaunchGurus представляет собой экосистему поддержки изобретательства и новых технологий, объединяющую в себе акселератор, фонд, образовательные компании и консалтинг.
  • Стартап-академия при специализированном учебном заведении управления «Сколково».
  • «МетаБета» работает с представителями развивающими конкурентную технологию, имеющими высокую мотивацию и знания в области английского языка.
Вам будет интересно  Что такое венчурный фонд

Заработать на венчурных инвестициях

Сразу хочу оговориться, что если бы венчурные инвестиции были бы не выгодны, то мы не наблюдали бы роста частных инвесторов и инвестиционных фондов, готовых вложить деньги в стартующий бизнес. И хотя, по статистике, около 70-75% таких инвестиций оказываются неудачными, оставшиеся приносят инвестору доходность в тысячи процентов.

Заработать на венчурных инвестициях

Такой доходностью могут похвастаться лишь единицы финансовых инструментов, поэтому венчурные инвестиции остаются популярными и востребованными. Но, как и в любом инвестировании для того, чтобы максимально снизить риски потерять деньги, к объекту вложения нужно подходить крайне ответственно. Вообще же весь процесс венчурного инвестирования можно разделить на несколько обязательных этапов.

Фонд венчурных инвестиций

Как правило, фонд, специализирующийся на венчурных проектах, создается для привлечения финансов в конкретный бизнес, структура которого задается юридическим лицом, ищущего деньги для своего проекта. Не забывая включить показатели предполагаемой доходности для будущих инвесторов. Задачи настоящих венчурных фондов — это не финансовая пирамида, а направлены на сбор инвестируемых средств, анализ и отбор проектов по направлениям, а так же поддержку команды работающей над самим проектом.

Венчурные фонды

Минимализация рисков

Рейтинг фондов

Для того чтобы сохранить Ваше время при поиске венчурного фонда, я хотела бы рассмотреть несколько существующих фондов, которые могут похвастаться успешной работой на протяжении нескольких лет:

  • Softline Venture Partners — фонд, работающий с 2008-га года и распоряжается капиталом более $ 20 млн. Специализируется он на сфере IT-технологий и известен раскруткой интернет-магазина Daripodarki.ru, который впоследствии был продан компании с французским капиталом.
  • ABRT — фонд, основанный в 2006 году, специализируется на программном обеспечении. За годы существования сделал успешными компании Acronis, а также KupiVIP. Благодаря большому опыту, фонд имеет возможность вложить в перспективный проект на стадии идеи сразу пару миллионов долларов.
  • Russian Ventures — также основанный в 2008 году фонд. Основная сфера деятельности – IT-индустрия. Самыми успешными проектами стал стартап Pluso.ru и рекламная сеть Окео.
  • Addventure II — фонд специализируется на финансировании проектов на ранних стадиях и главная его особенность, что кроме денег он готов делиться своими связями и контактами. Самым известным проектом фонда стал сервис коллективных закупок — DARBERY.
  • Prostor Capital — несмотря на молодость (основан в 2011 году), считается одним из самых инновационных, благодаря тому, что ставит перед собой самые высокие цели. В числе профинансированных им проектов — Vita Portal, Car-fin.ru, Дневник.ру.
  • Runa Capital — ставит перед собой цель вывода российских IT-компаний на международный технологический рынок, финансируя уже добившиеся успеха проекты, для вывода их на более серьезный уровень и прибыль.
  • РВК — Государственный венчурный фонд, который был основан в 2009 году. Фонд ищет предпринимателей, использующих в своей работе новейшие инновационные технологии. Неудобством является большое количество документации. Самые известные проекты фонда — Керамические трансформаторы, Wobot, Мембранные технологии.

Подводя итоги, можно смело сказать, что венчурное финансирование — это, пожалуй, единственная модель инвестиций в малый бизнес, позволяющая объединить интересы венчурного инвестора и владельца предприятия. В своей статье я постаралась максимально облегчит поиски решений для начинающего инвестора. Однако рассмотреть со всех сторон эту отрасль инвестиций очень сложно. Имеется немало нюансов, с которыми так же необходимо ознакомиться, прежде чем делать вложения и конечно следует учитывать риски сопутствующие развитию начинающего бизнеса.

Топ-10 венчурных инвесторов в россии

Проекты, которые предлагают инновационную идею, высокую потенциальную доходность и риск потери капитала, называются венчурными. А люди, которые не боятся вкладывать в них деньги, – венчурными инвесторами.

Почему такие инвестиции считаются высокорискованными? Представьте, что вы, ваши родители, дедушки и бабушки и еще несколько поколений родственников всю жизнь пользовались свечами для освещения комнаты. Вдруг появляется чудак, который показывает вам какой-то стеклянный предмет и утверждает, что его эффективность и безопасность в разы выше. Но надо пару миллионов, чтобы запустить проект.

Много найдется желающих профинансировать идею? Однако именно такие энтузиасты среди генераторов идей и их инвесторов являются неотъемлемой частью научно-технического прогресса.

Вот лишь несколько примеров венчурных проектов:

  1. Google. Первоначальные инвестиции – 100 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,03 трлн $.
  2. Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 758,21 млрд $.
  3. Apple. Первоначальные инвестиции – 150 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,961 трлн $.

Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes.

Венчурные инвестиции имеют особенности по сравнению с прямым инвестированием в деятельность предприятия:

  1. Высокий риск и отсутствие гарантии прибыли. Это понимают обе стороны венчурной сделки – инвестор и инициатор проекта.
  2. Большой срок окупаемости – иногда он может составить более 5 лет. Как правило, финансирование начинается еще на стадии исследований, потом идет реализация проекта, расширение бизнеса, выход его на фондовый рынок.
  3. Заинтересованность инвесторов в успехе проекта, поэтому часто крупные вкладчики выступают консультантами по развитию бизнеса.
  4. Ценность имеет не столько предприятие, сколько сама идея и люди, которые предлагают ее реализовать. У Марка Цукерберга не было доходного бизнеса, в который желали бы вложиться крупные инвесторы. Но у него был проект, который некоторым показался перспективным.
  5. Инвестор получает долю в бизнесе, зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи акций. Возможно и дальнейшее участие в деятельности компании с целью получения дивидендов.

Кто занимается

Венчурным инвестированием занимаются:

  1. Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
  2. Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.

Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу – вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.

Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.

Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.

Венчурная деятельность

Что вообще представляет собой венчурный проект? В то время как под стартапом следует подразумевать любой новый проект, в ситуации с венчурным капиталом следует рассматривать исключительно проекты, обладающие взрывным потенциалом.

Венчурный стартап должен обладать целым рядом характеристик.

В первую очередь, это должна быть новинка на рынке, инновация, способная кардинально изменить облик будущего.

В качестве примера можно привести компанию Novartis, ведущую работу над клеточной терапией CAR-T, предназначенной для ведения борьбы с онкологическими заболеваниями. Успех данной технологии позволит положить конец раковым образованиям и отправить в прошлое такие методы лечения, как химиотерапия, тем самым кардинально изменив облик медицины в целом.

Кроме того, продукт, либо технология, должны вписываться в новый технологический уклад. В настоящее время мир находится в начале шестого технологического цикла, если считать с момента первой промышленной революции, имевшей место в 18 веке. В качестве основных движущих факторов данного цикла можно обозначить генную инженерию и искусственный интеллект, нанотехнологии и возобновляемую энергетику. Стоит отметить, что технологичная продукция, сама по себе, обладает достаточно большой добавленной стоимостью, что позволяет получать высокую прибыль при малых издержках.

Подобные компании способны захватывать новые рынки с максимальной скоростью, включая мировые, причем привлечение новых клиентов вовсе не связано с новым циклом затрат, что позволяет бизнесу получать экспоненциальную выручку.

В отличие от открытия, например, нового ресторана, социальная сеть, которая активно развивается и не имеет физической привязанности, способна охватить мультиязычную аудиторию в глобальном масштабе в кратчайшие сроки, причем зачастую без привлечения дополнительных ресурсов.

Как работает венчурный фонд

Итак, фонд венчурных инвестиций – это организация, состоящая из инвесторов-единомышленников, готовых вкладывать свои деньги в проекты с пометкой «неопределенное будущее». Эти люди не благотворители, их действия направлены только на получение прибыли. В результате венчурный фонд может проводить разную политику по отношению к спонсируемым проектам: не вмешиваться в их работу, ограничиваясь отчетностью, или влиять довольно активно. Схема получения профита от такого вида финансирования выглядит следующим образом:

  1. Аккумулирование денежных средств на счете фонда венчурных инвестиций
  2. Поиск и отбор подходящих проектов
  3. Непрерывное финансирование, включающее полное обеспечение новой компании всем необходимым, в том числе юридической и организационной поддержкой
  4. После получения целевой прибыли фонд выходит из проекта, продавая свои акции или доли в бизнесе

Фондом может выступать и государственная структура. Так, департамент предпринимательства города Москвы имеет фонд развития венчурного инвестирования, направленный на поддержку малых технологичных предприятий. Правда, условием является то, что до этого они привлекли средства от частных инвесторов и фонд таким образом поддерживает и их, повышая шансы получить отдачу от вложенных инвестиций. Это же касается компаний, размещенных в секторе РИИ Московской биржи и позволяет подать заявку на финансирование в размере до 30 млн. рублей.

Стадии венчурных проектов

Сами инвестиционные проекты, куда вкладывают венчурные фонды, разделяются не только по направлениям бизнеса, но и по стадиям, на которых находится идея:

  1. Pre-seed (общая идея, что требуется потребителям и рынкам)
  2. Seed (готовая идея, оформленная в бизнес-план)
  3. Start-up (идея, оформленная в виде молодой компании)
  4. Early stage (идея, дошедшая до уровня изготовления продукции, но компания имеет проблемы с рентабельностью)
  5. Expansion (зрелая идея, окупившая первоначальные вложения и нуждающаяся в средствах для расширения деятельности)

Понятно, что чем больше стадий проходит проект, тем меньше связанный с ним риск и потенциальная выгода. Венчурный фонд в своем описании обычно указывает допустимые для него стадии, например займы проектам на «посевных» стадиях Seed и Pre-seed. А вот венчурный фонд Prostor Capital наоборот оказывает поддержку проектам на пятой стадии с готовым технологическим продуктом. По статистике наиболее популярна у фондов именно стадия расширения. Объем известных венчурных сделок в 2018 году оценивается примерно в 450 млн. долларов со средней суммой сделки около 3 млн. $:

Каковы крупнейшие венчурные фонды России

В список венчурных фондов России, которые правомерно отнести к наиболее известным, можно включить такие компании как:

  1. Runa Capital. По некоторым данным указанный венчурный фонд — все же крупнейший в РФ. Примечательно, что его деятельность сконцентрирована как раз на внутреннем рынке. Фонд возглавляет известнейшая в российском бизнесе личность — владелец корпорации Parallels Сергей Белоусов. В числе самых крупных проектов, профинансированных Runa Capital – веб-сервер Nginx, платформа для обучения английскому языку LinguaLeo.
  2. Kite Ventures. Основатель компании — известный американский предприниматель российского происхождения Эдуард Шендерович. Крупнейшие проекты фонда — Trends Brands, Ostrovok.ru. В числе ключевых компетенций венчурных инвесторов из Kite Ventures – электронная коммерция, коммуникации в сфере B2B.
  3. Almaz Capital. Корпорация имеет офисы в Москве и в Силиконовой долине. Основной предмет инвестиций фонда — технологические бизнесы, медиа, телекоммуникации. Фонд был создан в 2008 году известным предпринимателем Александром Галицким. В финансировании деятельности венчурной корпорации участвовали Cisco и UFG Asset Management. Известно об участии Almaz Capital в развитии таких крупнейших брендов как Яндекс, Parallels. В числе недавних проектов фонда — компания NFWare, которая занимается развитием технологий виртуализации коммуникационного оборудования.
  4. ru-Net Holdings. Данный фонд в числе самых известных и влиятельных в сфере онлайн-бизнеса. Его основатель Леонид Богуславский, который в 2012 году стал интернет-инвестором года по версии Forbes. Инвестиционный фонд был основан в 2000 году. В том же году компания вкладывает более 5 млн. долларов в акции «Яндекса» и приобретает, таким образом, 35% от капитала интернет-компании. Также фонд становится обладателем контрольного пакета корпорации Ozon.ru. С 2011 года Леонид Богуславский принимает активное участие в финансировании международных проектов. В США он создает дочернюю компанию ru-Net Holdings, которая начинает инвестировать в различные технологические стартапы (в сфере SaaS, разработке параллельных систем, инфраструктуры безопасности).
  5. Life.SREDA. Данный венчурный фонд специализируется на финансовых стартапах. То есть — развивает бизнесы в таких сферах как:
  • эквайринг;
  • мобильный банкинг;
  • электронно-платежные сервисы;
  • мобильные платежи;
  • скоринг;
  • внедрение мобильных технологий в финансовые коммуникации.
Вам будет интересно  Венчурное инвестирование — что это простым языком, как работают инвестиции в венчурные фонды

С 2015 года фонд в основном базируется в Сингапуре (там открывается его штаб-квартира). Туда же переезжают и некоторые российские проекты, в которые фонд к тому моменту проинвестировал. Главной задачей фонда в Сингапуре стало изучение возможностей для вложений в финансовые стартапы развивающихся стран Юго-Восточной Азии.

К моменту переезда в Сингапур основатели фонда успели открыть другую венчурную корпорацию — Life.SREDA II. В ее распоряжение был передан капитал в величине 100 млн. долларов. Ключевая компетенция нового венчурного фонда, фактически, соответствовует той, что характеризует основной бизнес. Однако данный фонд призван сосредоточить работу, прежде всего, на поддержке тех финансовых стартапов, что располагаются в Юго-Восточной Азии, Европе. Кроме того, ожидается, что компания будет выстраивать партнерские отношения с зарубежными инвесторами, которые будут заинтересованы в выходе на рынок РФ. Предполагается также оказание поддержки отечественным финансовым стартапам.

В числе самых известных проектов фонда Life.SREDA II – компания SumUp (поставщик услуг мобильного эквайринга в Европе — фактически, аналог Square).

Компания принимает участие в своих проектах совместно с крупными партнерами — такими как, например, Groupon, банк BBVA.

Где искать проекты для инвестиций

Можно, конечно, присоединиться к инвесторам, работающих в клубах, но чаще приходиться делать все самому. Как разобраться в нюансах и где найти самостоятельно проекты для венчурных инвестиций, чтобы заработать миллион, зачастую молодой венчурный инвестор не знает. Поэтому приведу некоторые советы, которые помогут новичкам:

1. Регистрация в базе инвестиционных проектов очень облегчает поиск, ведь можно отсортировать по направлениям, сравнить имеющиеся стартапы и ознакомится с описанием деятельности. Вот ряд площадок, которые созданы в помощь молодым инвесторам:

  • AngelList — наверное, основатель данного направления, предоставляющий сервис на мировом уровне для соискателей стартапов и инвестиций. От него зародились все ниже перечисленные площадки. База имеет около 1500 проектов и четыре сотни инвесторов, желающих вложить свои деньги в инновационные проекты.
  • Pipeline на Rusbase — предоставляет площадку по поиску значимых проектов и вкладчиков. В базу допускаются проекты имеющие прототип, непременно работающие и востребованные в развивающемся мире. Сумма инвестиций не должна быть меньше $50 тысяч.
  • StartTrack — краудинвестинговый сервис, работающий так же как база стартапов, нуждающихся в инвестициях. Сервис способствует продвижению синдицированных сделок, часто проводимых на закрытых заседаниях. Приглашаются венчурные инвесторы, готовые инвестировать от 300 тыс. руб. Spark собрал в себе исключительно технологические проекты, которых насчитывается порядка 4000.

2. Просматривать открытые для общего пользования базы данных о существующих и набирающих обороты проектах. Подборка баз:

  • CrunchBase представляет собой самую крупную, пожалуй, базу данных на данном рынке, позволяющую выбрать, куда вложить деньги, в ее недрах имеются проекты около 650 тысяч и не меньшее число инвесторов.
  • Data на Rusbase выполнена в виде энциклопедии, в которой можно найти практически все о венчурном инвестировании в Росиии: историю сделок, описание стартапов, фондов, желающих инвестировать.

3. Отслеживать конкурсы вплоть до их окончания. Подборка конкурсов ниже:

  • GenerationS — это конкурс, проводимый каждый год на федеральном уровне для выбора самых лучших стартапов.
  • Web Ready — конкурс международного плана, он же является еще и инвестиционным форумом для ИТ-сферы.
  • Russian Startup Tour представляет собой конкурс самых передовых проектов фонда с именитым названием «Сколково».
  • Премия «Стартап года» — каждый год отбирают лучшие проекты инновационного характера, здесь представлены лучшие деятели по продвижению бизнеса.

4. Наблюдать за выводами акселераторов. Задача подобных систем состоит в быстром взращивании проектов ранних стадий развития до уровня первых денежных поступлений. Ниже приведены самые активные и популярные на отечественном рынке:

  • Акселератор ФРИИ работает исключительно с опытными командами, состав которых не менее двух человек, а так же с юридическими лицами. Главным критерием является наличие модели бизнеса, возможностью просчитать рентабельность инвестиций, объемом рынка более $10 млн и возможностью вывода средств в процессе акселерации.
  • iDealMachine предпочитает работать с наукоемкими и IT-проектами на зарождающихся стадиях развития.
  • GVA LaunchGurus представляет собой экосистему поддержки изобретательства и новых технологий, объединяющую в себе акселератор, фонд, образовательные компании и консалтинг.
  • Стартап-академия при специализированном учебном заведении управления «Сколково».
  • «МетаБета» работает с представителями развивающими конкурентную технологию, имеющими высокую мотивацию и знания в области английского языка.

Для каких целей подойдет венчурное инвестирование

Капиталисты, мечтающие о долгосрочных вложениях и максимальных доходах, не подозревают о возможности финансирования малоизвестного, не раскрученного проекта. Если он принесет плоды, прибыль будет зашкаливать.

Часто под венчурными вкладами подразумевают «долгоиграющее» инвестирование, но есть и более перспективные идеи.

Из этого следует, что вложения капиталов – это некая борьба за реализацию проектов и идей.

Основная цель деятельности венчурных фондов – получение более высокой прибыли от долгосрочных вложений. За счет этого и инвесторы, которые стали участниками и вошли в состав компании, быстрее получат свои дивиденды.

  1. Вкладывайте средства не в один, а в несколько проектов.
  2. Подбирайте наиболее перспективные идеи на форумах продвижения молодежных проектов.
  3. Изучайте рынок и ищите рекомендации сведущих экспертов.

Бизнес-ангелы

В качестве одной из разновидностей венчурных инвесторов можно рассмотреть категорию бизнес-ангелов, частных лиц, осуществляющих вложения в проекты на самой ранней стадии развития. В данном случае риски инвестирования достигают максимальной отметки, причем сумма вложений на стадии идеи или прототипа находится в диапазоне от 50 до 300 тысяч долларов. Учитывая данный факт, бизнес-ангел, с целью поимки «единорога», занимаются многими проектами параллельно.

В качестве примера подобного бизнес-ангела можно привести Энди Бехтольшайма, вложившего в 1998 году сто тысяч долларов в проект Google, что сделало его миллиардером. Венчурный инвестор Питер Тиль, вложив полмиллиона долларов в Facebook в 2004 году, стал своеобразным бизнес-ангелом данного проекта, получив в итоге 10,2% компании и войдя в состав совета директоров компании. Продав свою долю через восемь лет, он получил прибыль, превысившую один миллиард долларов.

Если обратиться к российскому венчурному рынку, то в 2019 году, согласно данным РБК, было зафиксировано 89 бизнес-ангелов, заключивших 170 сделок. Топ-5 возглавил Богдан Яровой, с показателем в 13 сделок, в то время как Алексей Карлов, замыкающий список, заключил пять контрактов.

Фонд «АГАТ»

Кто это: Фонд «АГАТ» является частным фондом и, по содержанию своей деятельности, благотворительным. Фонд создан в 2008 году, и с 2013 г. Действует в Санкт-Петербурге. Это независимая и финансово самодостаточная организация с собственным капиталом. Фонд не аффилирован с какими-либо государственными, политическими, банковскими и другими структурами.

Как работают:

  • Предоставляют помощь в составлении бизнес-плана, анализе и оценке жизнеспособности бизнес-проекта молодого предпринимателя;
  • Дают индивидуального бизнес-наставника по различным вопросам ведения бизнеса, что может позволить молодым бизнесменам быстрее и эффективнее начать свое дело, минимизировать риски и избежать типичных ошибок на старте бизнеса;
  • Предусмотрен стартовый капитал в форме кредита в размере от 200 000 руб. до 750 000 руб. по минимальной процентной ставке на срок до двух лет с удобным графиком платежей в соответствии с индивидуальным бизнес-планом начинающего предпринимателя.

Чтобы стать участником программы, необходимо пройти три этапа:

  • Подать заявку;
  • Прийти на встречу;
  • Защитить бизнес-план.

Российский опыт венчурного инвестирования

Ярким представителем российского венчурного инвестирования является бизнесмен Александр Румянцев. Он разработал собственную методику, которая помогает ему минимизировать риски и получать прибыль даже в случае провала одного из проектов. Среди его методов можно назвать:

  1. Точное вычисление числа стартапов, которые нужно поддержать для прибыли. По мнению Александра Румянцева, окупаются в среднем 2 предприятия из 10. Соответственно, приумножить вложения помогут минимум 50 проектов, а желательно инвестировать в ещё большее число, например, в 80 стартапов.
  2. Личное посещение презентаций проектов и взаимодействие с основателями проектов.
  3. Отслеживание развития компании на этапах от зарождения до продаж.
  4. Оценка слаженности команды, честности и прозрачности их прогнозов, реалистичность стратегии.
  5. Собственный пакет документ и шаблон инвестиционного договора, которые упрощают заключение сделки.


В русскоязычном сегменте интернета достаточно платформ, предлагающих опубликовать свой бизнес-план или даже просто описание проекта.

Обзор ТОП-7 венчурных фондов в России

Мы обратили внимание на лучшие фонды, работающие на территории России. Все они существуют более 2 лет и сделали как минимум 3 вложения в разные отрасли российского бизнеса

1) Softline Venture Partners

Корпоративный фонд группы компаний Softline работает с 2008 года и имеет капитал $20 млн. Он ориентирован на сферу информационных технологий и специализируется на стартапах ранней и посевной стадий, выводя их на уровень стабильного роста.

В 2015 году фонд совершил свою крупнейшую сделку, инвестировав 7 млн. рублей в офлайн-сеть Business Family.

2) ABRT

Фонд существует с 2006 года и делает ставки на бизнес, разрабатывающий и продающий программное обеспечение. Причем может инвестировать в стартап и на посевной стадии, и в стадии роста.

Крупнейшие проекты фонда — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Создатели фонда Андрей Баронов и Ратмир Тимашев знамениты тем, что в 2004 году продали калифорнийской Quest Software за $115 млн. ими же основанную компанию Aelita Software.

Примечательно и то, что на посевной стадии фонд может вложить до $2-3 млн. Он также оказывает предпринимателям мощную поддержку, имея большой управленческий опыт.

3) Russian Ventures

Основатель фонда Евгений Гордеев строит работу на двух принципах — гибкости и скорости. Придя в IT-индустрию еще в 1997 году, он адаптирует концепции западных проектов к условиям развития в России. А на принятие решения ему достаточно получаса.

Работая с 2008 года, фонд имеет объем в $2,5 млн. В данный момент самый его известный стартап — Pluso.ru. Из завершенных проектов — рекламная сеть Okeo и сообщество Ogorod.

4) Addventure II

Считается первым в России фондом ранних стадий. Сами себя они называют фондом бизнес-ангелов.

Главное преимущество фонда — это то, что кроме инвестиций, он предоставляет своим партнерам контакты и связи. Так сказать, работает с «умными деньгами».

Вам будет интересно  Что такое венчурный фонд: зачем он нужен, виды, топ лучших фондов в России

Самый громкий проект — DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие стартапы также связаны с интернет-продажами и разработкой различных приложений для мобильной связи и интернета.

5) Prostor Capital

Этот фонд, существующий с 2011 года, может считаться одним из самых передовых:

во-первых, его специалисты обладают очень тонким чутьем — они способны увидеть потенциал компании в самом начале ее деятельности; во-вторых, свое внимание они останавливают на самых ярких проектах; в-третьих, фонд оказывает хорошую поддержку и создает лучшие условия для сотрудничества. Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя

Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие

Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя. Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие.

6) Runa Capital

Основатель фонда Сергей Белоусов ориентирует работу на выведение российских технологических компаний на большой рынок. Кроме того, фонд щедро предоставляет ценнейший ресурс — знания.

Проекты, в которые вкладывается Runa Capital, довольно успешны. Во многом это обеспечивается тем, что команда умеет найти общий язык с партнером и сохранить нужную дистанцию.

Как видите, большое внимание Сергей уделяет человеческому фактору. Ведь в бизнесе тоже люди, а не роботы

7) PBK (Фонд посевных инвестиций)

Государственный фонд венчурных фондов с 2009 года активно развивает в России индустрию венчурного инвестирования.

Сотрудничество с этим фондом будет интересно предпринимателям, взявшим за основу бизнеса новейшие научно-технические открытия. А также тем, кто не любит, когда инвестор слишком активно стремится принимать участие в процессе управления.

Но большим неудобством в данном сотрудничестве будет огромное количество документации. Нужно иметь в виду и то, что инвестирует фонд только с венчурным партнером.

Наиболее известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

О том, как найти инвестора, читайте специальную публикацию.

Об особенностях венчурного инвестирования в России предлагаем посмотреть видеоролик.

Венчурный фонд — что это такое и как он работает + сравнительная таблица венчурного финансирования и банковского кредита

Дадим определение понятию «венчурный фонд».

Деятельность венчурных фондов сопряжена с высокими рисками, но также и с большой потенциальной прибылью.

Венчурные фонды могут быть:

  • специализированными, которые вкладывают деньги только в определенным сектор экономики или регион
  • универсальными, работающие с разными сферами.

Как правило, венчурные организации, инвестируют денежные средства в несколько проектов для того, чтобы дифференцировать риски.

  • в проекты или бизнес идеи, которые нуждаются в дополнительном исследовании или создании примерочных образцов продукции перед тем как выйти на рынок потребителей (seed);
  • в новые компании, которые недавно работают на рынке, нуждающиеся в научно-исследовательских работах для продвижения своих товаров на рынок (start up);
  • в предприятия, которые уже имеют свой готовый продукт для коммерческой реализации (early stage);
  • в компании, которые уже давно на рынке услуг, но нуждающиеся в дополнительных средствах для увеличения оборотных и основных средств, увеличения объемов выпуска и исследований (expansion).

Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями – финансистами, которые работают по такой схеме:

  1. Поиск инноваций, идей, новых компаний с потенциальной высокой прибыльностью.
  2. Анализ выбранных компаний на предмет рентабельности, развития, экономической целесообразности и возможных рисков.
  3. Разработка путей развития компании и потенциальных и новых рынков сбыта.
  4. Выпуск акций предприятия (контрольным пакетом акций, как правило, обладает руководитель, а фонд лишь незначительной их частью).
  5. Развитие компании, что в свою очередь приводит к росту стоимости акций и активов.
  6. Получение дохода инвесторами от дивидендов или от продажи своих акций, уже увеличенных в цене.

Последний этап является заключительным, так как именно на нем определяется, принесут ли денежные вложения доход, на который изначально рассчитывал инвестор.

Почему новые компании с новыми идеями выбирают именно венчурный фонд, а не банковский кредит. Преимуществ этого достаточно много.

Сравнительная характеристика венчурных фондов и банковских кредитов показана в таблице ниже:

Венчурные инвестиции – что это такое?

разновидность инвестирования бизнеса

Венчурные инвестиции – это одна из разновидностей инвестирования бизнеса, предполагающая вложение финансов в компании, которые только начинают свое существование. Зачастую данные инвестиции относят к разряду особо рискованных, так как спонсор вкладывает средства в актуальную идею, а не в популярное предприятие. Следовательно, инвестор не может быть уверен в прибыльности зарождающейся компании.

Венчурное инвестирование: понятие и особенности

Понятие венчурных вложений

Особенность инвестиций такого типа заключается в том, что инвестор спонсирует определенное предприятие, начинающее развиваться, или интересную идею, реализация которой принесет перспективы и доход.

Естественно, венчурное инвестирование является достаточно рискованной практикой, однако это не останавливает большинство вкладчиков. Все дело в том, что в случае успеха они имеют возможность не только покрыть расходы, но и получить существенную прибыль. Следовательно, уровень предполагаемого дохода соразмерен риску, сопровождающему такие инвестиции.

Чаще всего начинающие предприниматели и талантливые разработчики генерируют перспективную идею, которая в будущем способна принести солидный доход. Но для воплощения идеи необходима финансовая поддержка, а начинающие бизнесмены в большинстве ситуаций не имеют средств. Чтобы запустить проект они предлагают бизнес-план инвесторам, которые, согласившись на поддержку новой компании, автоматически становятся совладельцами образованного предприятия.

Итак, если охарактеризовать венчурные инвестиции простыми словами, то понятие и его особенности можно определить как не лишенное рисков вложение финансов в перспективный проект с целью быстрого заработка.

Компании, претендующие на инвестирование

Претенденты на инвестирование

Если состоятельного гражданина заинтересовала тема венчурного инвестирования, ему следует разобраться, кто претендует на подобные вложения.

Можно выделить следующих кандидатов:

  • Начинающие бизнесмены, располагающие исключительно перспективной идеей;
  • Функционирующие компании, которым не хватает средств;
  • Стартаперы;
  • Компании, имеющие в наличии исключительно продукцию.

Вкладывать средства в предприятие, которое на момент финансирования представляет собой перспективную идею – это огромный риск. Однако если все пойдет по плану, доход может превысить все ожидания. Чтобы обезопасить вложения и защитить репутацию, необходимо произвести дополнительные тестирования и исследования, а также изготовить пробные образцы товара перед его поставкой на рынок.

Венчурные инвестиции актуальны и для организаций, которые находятся на стадии функционирования, и при этом не имеют финансовой платформы для расширения производства и сбыта продукции. Инвестиции нередко применяются и для проведения исследований рынка или приумножения базовых финансов оборотного капитала.

Зачастую именно стартаперы больше остальных нуждаются в венчурном инвестировании. Стартапы являются недавно образованными организациями, пока не завоевавшими стабильного места на рынке. Таким компаниям необходимо финансирование, так как они не имеют достаточных средств на мониторинг рынка, маркетинговые исследования, рекламу и организацию продаж. Как показывает практика, венчурные инвестиции в стартапы в большинстве случаев приносят значительную прибыль как самим стартаперам, так и инвесторам.

Заинтересовать спонсора могут компании с наличием готовой продукции, которые находятся на начальном этапе развития. Финансирование таких проектов весьма популярно среди инвесторов во всем мире.

Что представляет собой венчурный бизнес

Венчурный бизнес и его особенности

Такой бизнес являет собой инвестиции, практически всегда представляющие собой акционерный капитал. Финансы вкладываются в организации, которые быстро растут и развиваются, тем самым демонстрируя высокий потенциал. Капитал в большинстве ситуаций направлен на воплощение значительных технологических нововведений.

Подобное инвестирование преимущественно направленно на коммерциализацию исходов научных изысканий и исследований в областях высоких технологий. Конечно, прибыль при венчурном бизнесе гарантировать нельзя – финансирование данного типа достаточно рискованное.

Нередко инвесторы ориентируются на получение дохода не от компании, а от продажи принадлежащей им доли в предприятии. То есть, как только рыночная стоимость доли, по мнению спонсора, достигает максимальной отметки, он продает ее заинтересованному покупателю.

Если говорить о процессе продажи, то доля в компании может выставляться на открытом рынке. Приобрести ее может любое предприятие, которое развивается в том же направлении. Случается, что долю инвестора приобретают его партнеры, заинтересованные в приумножении своих инвестиций в данной компании.

Минимальный капитал для инвестирования

Минимальный капитал

Что такое венчурные инвестиции? Это весьма актуальное направление финансирования. Конечно, стать спонсором может не каждый: инвестор должен иметь определенный первоначальный капитал, соответствующий порогу входа.

В большинстве случаев для данного типа инвестирования требуется как минимум десять тысяч долларов, в определенных ситуациях необходимо вложить даже несколько миллионов. Потому людям, которые имеют всего пару тысяч, нет резона рассматривать такой вариант.

Если же потенциальный инвестор, располагающий несущественным капиталом, желает вложить деньги в определенное дело, ему следует обратить внимание на альтернативы. Наиболее целесообразное решение для начинающих спонсоров – обращение в институты и фонды совместного инвестирования.

Управляющие фондов занимаются сплочением средств инвесторов с небольшими капиталами, а собранные финансы вкладывают в перспективные компании. Однако даже при применении данного способа риски остаются неизменными.

Основной недостаток упомянутой схемы состоит в том, что членам фонда приходится надеяться на компетентность и осведомленность управляющего. К минусам также относится невозможность принятия самостоятельных решений.

Развитие событий

Кривая развития

Венчурные инвестиции – это инвестиции, на которых можно легко заработать, а при неудачном вложении – потерять деньги.

Когда инвестор осуществляет финансирование, ему остается только ждать. Существует два основных сценария развития событий:

  • Позитивный – предприятие может развиваться несколько лет, и как только оно достигнет высот, спонсор может продать свою долю за несколько миллионов;
  • Негативный – из-за нерентабельности проекта средства, вложенные в дело, будут полностью утеряны.

Каким бы ни был предполагаемый доход, реальная прибыль инвестора, а также остальных участников дела, определяется тогда, когда акции предприятия официально размещаются на фондовой бирже. Стоимость акций развивающейся компании обуславливается их инвестиционной привлекательностью.

Контроль над компанией

Контроль над организацией

Среди особенностей инвестирования такого типа следует выделить контроль над финансируемым проектом. Никто из инвесторов не ставит перед собой цель завладеть контрольным пакетом акций, никто не претендует на управление предприятием. Спонсоры отдают отчет только в одном – в согласии потери финансов.

То же самое касается ответственности за продвижение компании. Инвесторы держатся в стороне, а развитием проекта занимаются топ-менеджеры.

При этом в ситуации, когда происходит стремительное развитие предприятия, а спонсоры замечают некомпетентную стратегию управления, они имеют право войти в состав директоров. Благодаря этому инвесторы могут влиять на ответственные решения и вести дела компании. Однако данное развитие событий – большая редкость.

Венчурное инвестирование в России

Отечественное инвестирование

Рассматривая венчурные инвестиции в России в 2017 году, следует упомянуть, что данное направление инвестирования все еще не получило особую популярность на просторах СНГ. В умах граждан прочно закрепился стереотип, что любой перспективный российский проект финансируется исключительно иностранными спонсорами. Однако это распространенное заблуждение.

На сегодняшний день в Российской Федерации активно развиваются венчурные фонды, которые популяризируют такую разновидность инвестирования. К примеру, открытое акционерное общество «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ занимаются поддержкой фондов, которым для развития необходима помощь квалифицированных специалистов. Компании организовывают разнообразные выставки, презентации и т. д.

Видео венчурные инвестиции в России:

Источник http://www.gq-blog.com/investicii/invest/venchurnye-investicii.html

Источник http://prointerest.ru/vencurnye-investicii/

Источник http://kitjournal.ru/chto-takoe-venchurnye-investicii.html

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.