Главная / Законодательство / Законопроект по страхованию ИИС внесен в Госдуму: что нужно знать
Опубликовано: 6 октября 2021

Законопроект по страхованию ИИС внесен в Госдуму: что нужно знать

Содержание

Законопроект по страхованию ИИС внесен в Госдуму: что нужно знать

Фото: ТАСС
9864

В прошлую пятницу депутат Государственной думы Анатолий Аксаков и член Совета Федерации Николай Журавлев (при юридической поддержке НАУФОР) внесли на рассмотрение проект федерального закона 76910-7 «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах», который призван повысить степень надежности инвестиций на ИИС до уровня банковских вкладов. FO выделил основные тезисы документа.

Проект пока еще не прошел даже первое чтение, поэтому итоговый вариант (в случае его принятия) может отличаться от версии, внесенной в Госдуму.

Какой есть нюанс в текущей версии законопроекта?

В документе указано, что страхование ИИС возможно только при условии, если договор на ведение счета не дает брокеру право использовать в своих интересах денежные средства клиента. Это очень важный момент, поскольку сейчас типовой договор брокерского счета, который подписывают граждане, как правило, как раз содержит пункт о том, что брокер вправе пользоваться их средствами в своих целях, причем это дает ему существенный доход.

Источник FO на финансовом рынке, знакомый с ходом разработки законопроекта, уверен, что даже если этот пункт останется неизменным вплоть до финальной версии, брокеры все равно самостоятельно его уберут из договоров – только ради того, чтобы иметь статус участника системы страхования инвестиций.

В таком случае их выпадающие доходы могут быть частично компенсированы ростом тарифов на ведение ИИС – этого не исключает президент ИХ «ФИНАМ» Владислав Кочетков. Директор по маркетингу компании БКС Руслан Смирнов также считает, что брокеры будут вынуждены поднять тарифы, причем это может касаться не только ставки комиссионных за ведение счета, но и стоимости пользования маржинальным кредитованием.

Почему было решено застраховать ИИС?

Согласно пояснительной записке, причиной появления законопроекта является отсутствие механизмов защиты инвестиций граждан на рынке ценных бумаг (в отличие от банковских вкладов), вследствие чего население слабо интересуется долгосрочными инвестициями.

Что будет застраховано на индивидуальных инвестиционных счетах?

Будут застрахованы денежные средства и ценные бумаги, которые можно купить на российских биржах, а также производные финансовые инструменты, за исключением тех, что предназначены для квалифицированных инвесторов.

Какой размер страхования предусматривает законопроект?

Объем страхового возмещения составит до 1,4 млн рублей – как и при открытии банковского депозита.

Когда выплачивается страховка держателю индивидуального инвестиционного счета?

Страховой случай вступает в силу, если у компании аннулируется лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, либо если у страхователя, являющегося кредитной организацией, отзывается лицензия ЦБ на осуществление банковских операций, а также если регулятор вводит мораторий на удовлетворение требований ее кредиторов.

Важно отметить, что проект не страхует инвестиционные решения граждан, то есть возможные убытки от вложений.

Кто будет выплачивать страховку по ИИС?

Для осуществления выплаты страховки на базе Агентства по страхованию вкладов предполагается создать специальный фонд страхования инвестиций, в который будут вноситься деньги участниками системы страхования – брокерами, УК и т.д.

Ставку взносов будет устанавливать Совет по управлению фондом страхования инвестиций, в который войдут представители правительства, Минфина и ЦБ, саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, а также сотрудники компаний-страхователей и генеральный директор агентства.

Индивидуальный инвестиционный счет — особый вид брокерского счета, на который государство распространяет значительные налоговые льготы. На ИИС можно покупать финансовые инструменты, обращающиеся на российских биржах, — например, акции и облигации российских компаний, валюту или деривативы, которые торгуются на Московской бирже, или акции иностранных компаний, которые можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже.

По данным Московской биржи, всего за 2 года с момента появления ИИС было открыто 192 162 счета такого типа (данные по 15 крупнейшим брокерам).

​Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы | Банки.ру

​Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы | Банки.ру

Выгодные вклады

Что такое страхование инвестиций

Страхование инвестиций – защита имущественных интересов инвесторов от риска потери, обесценивания или уничтожения вложенного капитала. Помогает предотвратить убытки, например, из-за колебаний на валютном рынке, политических обстоятельств, пожара и во многих других случаях.

Распространяется на следующие виды вложений:

  • Имущественные права, например, лизинг.
  • Кредиты и займы получателя инвестиций.
  • Фондовые инвестиции – акции, фьючерсы и прочее.
  • Прямые инвестиции – объекты недвижимости, транспорт, техника и другие материальные активы.

Страхование этих вложений связано с многочисленными рисками, которые сопутствуют инвестициям, и позволяют вернуть себе вложенные средства, если вместо прибыли пошли убытки вследствие определенных обстоятельств.

Будущее российского финансово-экономического сектора

Известный экономист Роберт Калл, проведя эконометрический анализ индикаторов экономического развития 42 стран мира за период 1980 — 1995 годов с использованием статистического базиса, пришел к выводу о существовании устойчивой положительной связи между системой страхования вкладов, ростом и стабильностью финансового рынка страны и темпами экономического развития.

Изменение контроля и надзора за деятельностью профучастников в целях функционирования компенсационной системы, проверка участников со стороны СРО при входе в систему решат проблему мошеннических организаций, «мимикрирующих» под добропорядочных участников.

Между тем несомненно, что присущий компенсационным системам негативный эффект, вызванный проблемой «морального риска», может быть преодолен с помощью эффективного регулирования, которое должно включать в себя действия, направленные на раскрытие участником необходимой и достаточной информации, а также усиление и развитие частного контроля за деятельностью менеджмента со стороны инвесторов.

В законопроекте «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах» не нашли своего отражения директивы Европейского парламента по созданию компенсационных механизмов. В Директиве Европейского парламента четко сформулирована необходимость компенсации 90% финансовых средств инвесторов, что представляется важным для снижения уровня морального вреда, причиненного гражданам в отношении к возможностям финансового рынка и нивелирования часто встречающегося явления в виде «серийного вкладчика» в банковском секторе российского финансового рынка.

Полностью сформированная государственная система по защите личных сбережений пайщиков будет исключительно обременительна для государства, что в текущей экономической ситуации не представляется возможным реализовать.

В настоящее время значительный риск для потребителей финансовых услуг заключается в том, что российский финансово-экономический сектор может подвергнуться серьезному структурному изменению в ближайшие годы.

Экономическая нестабильность, существенное замедление темпов экономического роста, падение потребительского спроса населения, сокращение доходов и накоплений домохозяйств, снижение уровня инвестиций, а также санкционное давление на Россию ограничивают возможности российской экономики, существенно препятствуя ее развитию, в том числе на финансовом рынке.

В последние годы на фоне стагнирующего финансового рынка накопившиеся диспропорции развития и нерешенные проблемы на этом рынке получают соответствующее кризисное решение. Существует достаточно большая вероятность, что финансовый рынок в ближайшие годы войдет в зону турбулентности, что создает существенные риски для инвесторов.

Варианты защиты прав инвесторов — физических лиц

25 лет государство последовательно решает проблему мошенничества и банкротства в целях обеспечения надежной защиты инвестора на российском финансовом рынке. В настоящее время на инвесторов распространяются нормы Федерального закона от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», к сфере регулирования которого относится защита прав физических лиц, чьим объектом инвестирования являются эмиссионные ценные бумаги. Указанным Законом предусмотрены следующие варианты защиты прав инвесторов — физических лиц.

Во-первых, возможность осуществления защиты прав и законных интересов общественными объединениями инвесторов — физических лиц.

Во-вторых, право СРО в сфере финансового рынка, объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, на создание компенсационных и иных фондов в целях возмещения понесенного инвесторами — физическими лицами ущерба в результате деятельности ее членов. Последнее государством пока так и не было сделано.

Кроме этого, до принятия Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» в соответствии с Указом Президента РФ от 18.11.1995 N 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров» был создан и действует по настоящее время Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров.

Фонд осуществляет компенсационные выплаты клиентам организаций, включенных в реестр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, в том числе клиентам профессиональных участников рынка ценных бумаг. Размер компенсации составляет 25 тыс. руб., для ветеранов и инвалидов Великой Отечественной войны — 250 тыс. руб.

Таким образом, сегодня на рынке ценных бумаг существуют лишь отдельные механизмы защиты прав розничных инвесторов. К сожалению, единый механизм гарантирования сохранности инвестиций физических лиц на рынке ценных бумаг в настоящее время отсутствует.

Следует отметить тот факт, что государство из года в год обещает создать достойную систему защиты прав национальным инвесторам. Такие обещания Правительства РФ содержатся в стратегиях по развитию финансового рынка.

Более острожную политику обещаний использует Банк России в Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020 — 2020 годов, заверяя, что будет рассмотрена возможность создания системы защиты на рынке ценных бумаг и рынке кредитной кооперации.

Виды страхования инвестиционных рисков

Страхование рисков инвестиций предохраняет от следующих видов рисков:

Этот риск касается материальных ценностей инвестора, когда его имущественные объекты могут пострадать, например, от пожара, стихийных бедствий, порчи третьими лицами и так далее. Подробнее в разделе: страхование имущества организаций.

Данные риски более свойственны инвестициям, которые вложены в объекты другой страны. К ним относятся такие политические обстоятельства, как гражданские волнения, революция, национализация, военные действия на территории страны, ограничения конвертации валюты, ужесточение режима вывоза капитала, забастовки, экспроприация инвестируемых средств.

Эти риски касаются неплатежеспособности заемщика, которому были выданы инвестиционные средства, например, когда он не может вернуть их, из-за чего инвестор терпит убытки.

В свою очередь, в зависимости от того, какие риски страхуются, страхование финансовых инвестиций делится на следующие виды:

  • Базовое страхование или страхование так называемых прямых инвестиций .

Распространяется на защиту имущества инвестора – строительных объектов, землю и другие приобретенные активы.

  • Страхование неплатежеспособности кредитора .

Предупреждает вероятность понести убытки, если кредитополучатель не может вернуть заемные средства.

  • Страхование от некоммерческих рисков .

Чаще всего свойственно зарубежным инвестициям, вложенным в объекты на территории другого государства. Предусматривает защиту от политических рисков.

Виды финансовых мошенничеств

Наиболее частыми правонарушениями являются:

  • — фальсификация финансовой отчетности (других документов);
  • — удаление или уничтожение финансовых документов и (или) электронных баз данных;
  • — сокрытие убытков, перекредитование, заменяющее плохие активы другими плохими активами;
  • — предоставление руководителям (другим заинтересованным сторонам) вводящей в заблуждение или неверной информации;
  • — избегание ответственности, халатность со стороны руководителей (других исполнителей).
Вам будет интересно  Малый бизнес и налоги в Монголии; как открыть компанию, купить, какие делать платежи

Мошенничеством в гарантировании сбережений является действие, которое вызывает или может вызвать незаконную выплату возмещения лицу, не имеющему страхового покрытия, или сверх установленного лимита страхового покрытия.

Могут быть выделены следующие виды часто встречающихся мошенничеств в сфере страхования сбережений и инвестиций:

  • подмена незастрахованных инвесторов застрахованными;
  • «дробление» депозитов по «вкладчикам». Деньги «перекидываются» на счета физических лиц;
  • включение поддельных вкладчиков (депозитов) в реестр гарантированных обязательств;
  • создание поддельных документов.

Государство в условиях финансовых санкций

Сейчас, наверное, как никогда ранее, российское Правительство близко стоит перед необходимостью грандиозных реформ. Одним из важных факторов успешности реформ, проводимых на финансовом рынке, является наличие эффективно работающих институтов и механизмов, нацеленных на защиту прав и законных интересов инвесторов.

Для России в нынешних условиях, когда произошло закрытие многих внешних источников финансирования и снижение цен на сырьевые ресурсы, важной задачей являются стимулирование розничного инвестора к размещению средств на российском финансовом рынке и создание благоприятных условий для его деятельности на финансовом рынке.

Компенсационные механизмы в мировой практике зарекомендовали себя как неотъемлемое условие для привлечения инвестиций населения на финансовый рынок, а в текущей ситуации в России отсутствие институтов надежной защиты тормозит экономическое развитие страны.

Защита инвестора выгодна всем участникам правоотношений на финансовом рынке, поскольку она позволит обеспечить баланс интересов всех участников рынка:

  • инвесторов — в части обеспечения сохранности их инвестиций и эффективной защиты их прав;
  • профессиональных участников рынка ценных бумаг — в части привлечения дополнительных инвестиций от физических лиц и роста клиентской базы;
  • государства — в части создания качественных условий для развития финансового рынка, обеспечения эффективности защиты прав инвесторов и повышения доверия к финансовому рынку в целом.

Застрахованы ли средства, размещенные на иис государством?

При банкротстве кредитной организации вкладчики получают суммарную компенсацию в пределах 1,4 млн рублей по счетам в одном банке. Выплаты начисляет Агентство по страхованию вкладов. При банкротстве брокера или отзыве у него лицензии государство не возместит ущерб по средствам, вложенным в ИИС.

Правительство делает шаги в сторону привлечения накоплений россиян на фондовый рынок. Снижение доходности банковских вкладов только помогает этому. Биржа стала доступнее для граждан, и при этом созданы привлекательные условия, которые кредитные учреждения не предоставляют.

Доходность по ИИС значительно превышает прибыль по банковским вкладам: например, в январе 2020 года инвестор открывает счет и вносит максимально возможную сумму в 400 тыс. рублей. Вычет по НДФЛ составит 13 %, и чтобы деньги на депозите не лежали без движения, одновременно приобретаются облигации с повышенным уровнем надежности эмитента и купонным доходом в 7 % годовых.

По итогам 2020 года прибыль составит 80 тыс. рублей (52 тыс. по вычету и 28 тыс. купонного дохода). В 2020 и 2021 годах стратегия повторяется, вносится дополнительная сумма 400 тыс. рублей и покупаются облигации. По банковским же вкладам процентная ставка в крупных банках по наиболее выгодным рублевым депозитам для населения снизилась с 8–8,25 % до 6–6,5 %.

Защита прав инвесторов в мире

Механизмы защиты розничных инвесторов (компенсационные механизмы) созданы и действуют во многих странах мира как с развитыми фондовыми рынками (США, Канада, Франция, Великобритания, Сингапур, Япония), так и с развивающимися (Аргентина, Бразилия, Гонконг, Корея, Малайзия, Мексика, Болгария и др.).

Для стран, входящих в состав Евросоюза, с 1997 года установлены и действуют единые принципы создания компенсационных механизмов.

3 марта 1997 г. в Евросоюзе была принята Директива 97/9/ЕС «О компенсационных системах защиты прав инвесторов», согласно которой каждое государство Евросоюза должно внедрить в своей юрисдикции как минимум один механизм защиты прав инвесторов для обеспечения надлежащего уровня защиты их прав.

Директива предполагает создание во всех странах Евросоюза компенсационных схем, к которым должны принадлежать все инвестиционные организации, осуществляющие операции с ценными бумагами. Компенсационные выплаты инвесторам осуществляются при неспособности инвестиционной фирмы отвечать по своим обязательствам перед клиентом, причем покрытие компенсационного механизма охватывает как финансовые инструменты, так и денежные средства инвестора. Максимальный размер компенсационной выплаты, установленный этой Директивой, составляет 20 тыс. евро.

Как себя обезопасить

В том случае, если у вас есть большая сумма для инвестирования, выгоднее всего вложить в разные банковские организации. Так, в случае закрытия одного из банков, вы сохраните свои средства, а также получите страховую выплату.

Помимо инвестирования в банк, рассмотрите вклад в МФК «До зарплаты».

Мы предлагаем вложить свои средства под 26% годовых. Показатель выше, чем в банках, где за вклад дают только 12 – 13%. Инвесторы могут вложить сумму от 1,5 млн рублей на срок до двух лет, а также застраховать всю сумму инвестиций в любом страховом агентстве. Приумножайте свои инвестиции с помощью МФК «До зарплаты»!

Кто заинтересован в страховании иис?

По данным Московской биржи, растет количество индивидуальных инвестиционных счетов, которых уже открыто 2,5 миллиона. Инвесторов волнует вопрос защиты средств на ИИС.

Вместе с частными инвесторами в страховании заинтересованы и остальные участники рынка:

  1. Компании, выпускающие ценные бумаги. От количества держателей акций зависит размер привлеченного капитала для развития деятельности.
  2. Брокеры, которые хотят увеличить клиентскую базу.
  3. Государство. Привлечение инвестиций в финансовые активы большого количества граждан России приведет к росту доходов населения и прибыли компаний и положительно отразится на экономике.

Обсуждение возможности страхования ИИС на условиях, аналогичных для банковских вкладов, начато еще в 2020 году. Сумма, которая подлежала бы страхованию при банкротстве или отзыве лицензии на услуги у профессионального брокера, ограничивается размером 1,4 млн рублей. Соответствующий законопроект внесен Госдумой в июне 2020 года, но дальше дело не продвинулось.

При принятии закона вкладчики смогли бы получить гарантию надежной защиты средств, даже когда у брокера будет отозвана лицензия. Интерес к частному инвестированию проявило бы еще больше людей.

Мероприятия по предупреждению финансовых мошенничеств

Опираясь на международный опыт гарантирования сбережений, можно выделить следующие мероприятия по предупреждению мошенничества в этой области:

  • — установление необходимых требований по безопасности к участникам по отношению к их IT-системам и особенно по базам данных по депозитам, периодическая проверка точности отражения в учете информации, связанной с депозитами;
  • — предоставление страховщику полномочий расследовать сделки с депозитными счетами;
  • — предоставление страховщику полномочий отказать в выплате возмещения пайщикам, чьи требования считаются мошенническими;
  • — реализация политики информирования общественности с целью разъяснения, какие действия подлежат судебному преследованию, являются незаконными, о раскрытых преступлениях в этой области;
  • — эффективное преследование виновных лиц, чьи действия способствовали мошенничеству в области страхования инвестиций.

Практика показывает, что оптимальное время в любой стране для создания систем имущественной защиты — когда экономика и финансовая система являются стабильными и расширяются, а финансовые учреждения адекватно капитализируются. Тем не менее история свидетельствует, что подобные идеальные ситуации редко существуют.

Обычно во время экономического роста мало внимания уделяется принятию мер, которые были бы полезны в период экономического спада или других экономических трудностей. Законодатели, государственные органы, органы надзора и финансовые институты предпочитают, чтобы меры по созданию компенсационных систем принимались сразу после финансового кризиса.

Стабильность финансовой системы достигнута, когда преодолены последствия финансовых кризисов, финансовая система «очищена» от «слабых» финансовых институтов. Главное, чтобы создаваемая система не подрывала рыночной дисциплины, а своим существованием способствовала поддержанию стабильности национальной финансовой системы.

В действительности нельзя ожидать, что система защиты инвестиций будет способна справиться с массовыми банкротствами участников — для этого она должна располагать огромными ресурсами, накопить которые практически невозможно без возложения на участников непосильной нагрузки по ее финансированию.

Гарантирование сбережений увеличивает потребность в надлежащем надзоре. Вместе с тем оно является лишь частью сети финансовой безопасности, и есть другие официальные мероприятия, которые направлены на защиту инвесторов от риска утраты их средств. Страхование инвестиций не подменяет, а дополняет эти меры.

И все-таки на сегодняшний день в подавляющем большинстве случаев мировой опыт демонстрирует положительное влияние введения системы страхования вкладов на развитие финансового сектора.

Можно ли в рф застраховать инвестиции в бизнес?

Эксперты объясняют такую ситуацию тремя причинами:

  • услуги страхования инвестиций
    для РФ – относительно молодой продукт;
  • в практике отечественных страховщиков пока не замечено полезной “привычки” образования пулов для снижения собственных рисков;
  • есть дефицит квалифицированных кадров для работы с инвестиционными проектами;
  • средств (резервов) для обслуживания крупных договоров у российских участников сегмента пока тоже не хватает.

Если говорить прямо и кратко, то сам по себе продукт страхования инвестиций в России существует (выдаются лицензии на такой вид
деятельности, он указывается в прайс-листах страховщиков). Но по факту компании, которая пришла бы в сектор финансовых и политических рисков не с целью
сбора премий (только их сбора), а для продажи рабочего инструмента, – нет ни одной.

Можно ли самостоятельно застраховать иис?

Центральный банк России выступил с предложением по организации фонда страхования средств частных инвесторов, цель которого – защита ценных бумаг и денег на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС). Пока закон не принят, ответственность за сохранность капитала лежит на вкладчиках.

Тщательный выбор брокера и соблюдение некоторых правил поможет уменьшить риск потери активов:

  1. Сотрудничество с крупными компаниями. Брокер, входящий в первую двадцатку по количеству клиентов или объему операций, вряд ли потеряет лицензию или обанкротится.
  2. Все средства не стоит хранить у одного брокера. Капитал лучше разместить на счетах в разных компаниях.
  3. Регулярный запрос отчета о сделках и выписки из депозитария по активам инвестора. Документы понадобятся при прекращении работы компании.
  4. Большую сумму свободных денег не стоит хранить на счете, у ценных бумаг больше шансов выжить при проблемах брокера. Средства на ИИС должны быть инвестированы, тогда активы будут учтены у депозитария.
  5. Запретить брокеру использовать средства и активы инвестора в сделках РЕПО и маржинальных сделках (попросту не давать активы брокеру взаймы на короткое время). Если в то время, пока брокер пользуется заёмными средствами инвестора, начнется процедура его банкротства, то все эти активы попадут в ликвидационную массу и уйдут в счет погашения долгов брокера.
  6. Открытие сегрегированного счета, который подразумевает хранение средств клиента на независимом от брокера отдельном счете. Разделение денег позволяет застраховать клиента от форс-мажорных обстоятельств. Московская биржа разрешает брокерам открывать обособленные депозиты для клиентов, которые лучше защищены от банкротства, но не обеспечивают безопасности при мошенничестве. Предлагают такую услугу не все брокерские компании, и обслуживание может стоить дорого.

Перечень стратегий государства

В Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020 — 2020 годов, одобренных Советом директоров Банка России 26 мая 2020 г., среди приоритетных целей развития российского финансового рынка Банк России назвал следующую:

«Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка. Достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу страны как ведущей мировой экономической державы, занимающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан, является стратегической целью государственных органов Российской Федерации.

Немного пафосно, если смотреть на насущную российскую реальность.

А ведь повышение уровня и качества жизни лежит в основе целого перечня стратегий государств:

  • Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 29.12.2008 N 2043-р (утратила силу);
  • Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 25.12.2020 N 2524-р;
  • Стратегии развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 22.07.2020 N 1293-р;
  • Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2020 — 2023 годы, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 25.09.2020 N 2039-р;
  • Стратегии государственной политики РФ в области защиты прав потребителей на период до 2030 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 28.08.2020 N 1837-р;
  • Стратегии повышения финансовой доступности в Российской Федерации на период 2020 — 2020 годов, одобренной Советом директоров Банка России 26 марта 2020 г.;
  • Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020 — 2020 годов;
  • проекте Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020 — 2021 годов, подготовленном Банком России.
Вам будет интересно  Приток иностранных инвестиций в Украину сократился в двадцать раз

Почему при таком количестве стратегий проблема мошенничества и финансовой несостоятельности (банкротства) до сих пор не решена? Сколько это безобразие будет продолжаться и когда закончится?

Последствия банкротства брокера для владельца иис

Брокер – посредническая компания, которая предоставляет клиентам доступ к фондовому рынку за комиссионное вознаграждение.

При проблемах на финансовом рынке к управлению компанией подключается орган надзора ЦБ России, который:

  • приостанавливает деятельность организации;
  • вводит внешнее управление;
  • отзывает лицензию при подтверждении нарушений;
  • регулирует проблемы с клиентами.

Ценные бумаги размещаются в депозитарии, поэтому возможное банкротство брокерской компании на сохранность активов не повлияет. Новый брокер при банкротстве старого запрашивает информацию в депозитарии. Активы инвестора, которые приобретаются внутри ИИС, – акции, пары валют и другие, восстанавливаются на счетах нового брокера.

Существуют инструменты, владельцем которых выступает брокер. Валютные ноты, структурированные продукты и доверительное управление (ДУ) могут потеряться при банкротстве компании. По общему правилу находящееся у доверительного управляющего имущество не может служить объектом взыскания кредиторов учредителя, если только последний не был признан банкротом (ст. 1018 ГК РФ).

При открытии ИИС инвесторам рекомендуется использовать классические инструменты, номинальным собственником которых выступает инвестор. Это понижает риск потери активов при возможном банкротстве компании.

Преимущества и недостатки

К положительным качествам инвестиционного страхования жизни можно отнести наличие налоговых льгот: получение налогового вычета в размере 13% от оплаченного страхового взноса и отсутствие обязательств уплаты налогов по страховой выплате. Максимальный размер страхового взноса, с которого можно получить налоговый вычет, ограничен и составляет 120 тыс. рублей, причем применяется только для договоров сроком от пяти лет, но при получении дохода, превышающего ставку рефинансирования, размер превышения облагается подоходным налогом. Таким образом, максимально возместить можно 15 600 рублей.

По сравнению с банковскими депозитами ИСЖ обладает положительными юридическими особенностями. С момента оплаты страховой премии до получения страховой выплаты или возврата премии при расторжении договора денежные средства принадлежат страховщику и не являются имуществом должника, находящимся у третьих лиц.

Проект закона о страховании инвестиций

Целесообразность создания механизмов снижения рисков для граждан при инвестировании на российском финансовом рынке через профессиональных участников рынка ценных бумаг фактически подтверждена в 2020 году, пока, правда, только в законопроекте. В настоящее время прообраз системы страхования ИИС на рынке ценных бумаг отражен в проекте Закона N 76910-7 «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах».

Указанный законопроект 21 июня 2020 г. принят Госдумой в первом чтении. Особенностью законопроекта является закрепление в качестве оператора фонда страхования инвестиций АСВ. Предполагается, что фонд системы страхования инвестиций будет отделен от фонда системы страхования вкладов, также не будет допускаться перекрестное финансирование между указанными фондами.

Однако, учитывая, что согласно законопроекту система страхования инвестиций не гарантируется и не обеспечивается государством в случае дефицита фонда страхования инвестиций, возложение на АСВ функций страховщика может привести к ложному восприятию застрахованными лицами сути предоставляемых гарантий по аналогии с действующей системой страхования вкладов.

Стремление создать систему страхования инвестиций на рынке ценных бумаг можно только приветствовать, надеясь на скорейший счастливый результат. Сейчас работа по формированию надежной защиты прав потребителей финансовых услуг продолжается, в частности, переосмыслены подходы по финансовому институту — оператору данной системы страхования.

В настоящее время к законопроекту готовится проект поправок ко второму чтению. С большим удовлетворением можно свидетельствовать, что среди возможных вариантов рассматривается предложение по привлечению Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров для участия в системе гарантирования на рынке ценных бумаг.

Реализация этого сценария развития для рынка принесет очевидный позитив в обеспечении быстрого запуска системы защиты инвесторов с минимальным периодом моратория по потенциальным «страховым случаям», особенно учитывая накопленный более чем за 20-летний период работы фонда опыт, а также развитую организационную инфраструктуру фонда в регионах России.

Вне всякого сомнения, создание системы страхования ИИС на российском финансовом рынке ценных бумаг — это важный шаг в защите интересов инвесторов и огромный скачок в формировании доверия населения к финансовому рынку. Поскольку наличие системы защиты прав инвесторов обусловливает развитость соответствующего финансового рынка, российский рынок сможет занять достойное место в ряду развитых финансовых рынков других стран, а также среди старейших международных компенсационных систем США и Канады, создание которых уходит своими корнями в далекие 70-е годы прошлого века.

Что требуется учесть для создания такой национальной системы защиты прав инвестора, которая будет противостоять текущим и, самое главное, будущим опасностям на финансовом рынке?

Существующий международный опыт показывает, что создание компенсационных систем в основном положительно влияет на развитие соответствующего сегмента финансового рынка. При этом функционирование компенсационных механизмов, являясь одним из элементов системы, обеспечивает ее целостность и позитивно отражается в том числе на уровне государственного регулирования соответствующего сегмента финансового рынка.

Поэтому в решении проблемы развития и качественного совершенствования рынка важно использование международного опыта, лучших практик в данной сфере с учетом специфических особенностей национальной экономики, государственного регулирования и российского рынка.

Наиболее предпочтительным и распространенным в мировой практике подходом признается создание формализованных (императивных) систем защиты владельцев личных сбережений. Обычно это так называемые системы гарантирования инвестиций: на законодательном уровне определяются типы финансовых инструментов, подлежащих гарантированию, предельный размер выплачиваемого инвесторам страхового возмещения.

Среди наиболее дискутируемых теоретических вопросов, связанных с созданием имущественных систем защиты, выделяется так называемая проблема морального вреда (moral hazard). Введение механизма гарантирования инвестиций в определенной мере способно провоцировать финансовые институты на более рискованное поведение.

В условиях, когда инвесторы уверены в том, что они не понесут убытков в случае банкротства участников, у них нет стимулов к тому, чтобы осуществлять тщательный мониторинг финансового состояния и операций профучастников. В этом случае инвесторы не оказывают на профучастников дисциплинирующего воздействия, что может провоцировать их акционеров и менеджеров на использование привлеченных от населения и субъектов экономики средств для осуществления неоправданно рискованных операций, вплоть до мошеннических.

Определенные механизмы, положенные в основу функционирования компенсационной системы, также могут способствовать снижению опасности появления проблемы морального вреда. Среди таких механизмов можно назвать:

  • — разумное ограничение размера возмещения, выплачиваемого инвестору;
  • — исключение из числа защищаемых отдельных видов финансовых инструментов и отдельных категорий квалифицированных (неквалифицированных) инвесторов;
  • — установление зависимости размера взносов, уплачиваемых в компенсационную систему, от уровня риска, ассоциирующегося с каждым из участников системы;
  • — использование механизмов пропорционального (частичного) страхования (co-insurance), когда возмещению подлежит не вся сумма депозитов, а определенный процент.

Например, в одной из директив Евросоюза допускается страхование с франшизой не более 10%.

Страхование инвестиций в строительство

Страхование инвестиций в строительствострахование объектов строительства .

При этом оформление договора может заключаться как до капиталовложений, так уже и после заключения документов.

Перед покупкой страховки проводиться предварительная экспертиза на всех объектах, включая земельный участок, на котором будет возводиться недвижимость.

На основе информации экспертизы производиться расчет степени риска, что влияет на возможность и целесообразность защиты от возможного ущерба, размер взноса и суммы.

Также организация по итогам экспертизы может предложить инвестору специальные условия, что может быть связано с обстоятельствами, которые повышают степень риска. В данном случае договор с особыми условиями не заключается без согласия инвестора.

[tip]Следует заметить, что не все компании имеют право на оказание услуг по защите от рисков инвестиционной деятельности, поэтому следует заранее провести мониторинг компаний и их лицензий. [/tip]

Это позволит выбрать наиболее подходящую страховую организацию, которая будет отвечать всем необходимым требованиям и предлагать лучшие условия по страхованию коммерческой недвижимости.

Полис может быть оформлен только при наличии договора между инвестором и организацией, которая будет осуществлять строительство.

Получение страховых выплат при несчастном случаеСтраховые выплаты при несчастных случаях на производстве оплачиваются после некоторых формальностей, которые включают расследование произошедшего случая и составление акта.

Страхование строительно-монтажных работ необходимо организации, чтобы компенсировать потери при случайном повреждении или уничтожении строительного объекта (в результате стихийных бедствий или ошибок в проектировании и строительстве). Подробности тут .

Для подписания полиса нужно иметь следующие документы:

  • распоряжение местного административного органа о строительстве недвижимости и разрешение на него;
  • документ аренды или о праве собственности на земельный участок;
  • контракт на инвестиции;
  • документы, подтверждающие капиталовложения инвестора;
  • документы, которые подтверждают разделение на долевые части между участниками контракта.

Фирма может потребовать и другие документы на свое усмотрение. Все вышеперечисленные документы всегда находятся у подрядчика, т.е. строительной фирмы, с которой и был заключен договор инвестиций.

Мировые финансовые институты стараются минимизировать возможный ущерб от изменения обстановки в странах, что обусловлено нестабильной политической ситуации в большинстве стран мира и застраховать коммерческие риски.

[tip]Однако все равно каждое правительство старается сделать инвестиционный климат максимально комфортный для инвесторов.[/tip]

Это достигается своими внутренними силами или обращением за помощью и консультацией в различные организации, например, МИГА проводит мониторинг и сбор всей необходимой информации по странам и дает советы, помощь и консультации по улучшению условий для капиталовложений инвесторов.

Страхование инвестиционных рисков на западе

В западной практике система страхования рисков инвестиций реализована на трех уровнях.

  • Есть национальные компании (союзы), готовые принять на себя самые крупные проекты. Они преимущественно работают с самой сложной группой рисков –
    политические угрозы (национализация, экспроприация средств инвестора). Примеры таких компаний – французский COFAC и немецкая Hermes
    Kreditversicherungs.
  • Международные организации.
  • Частные страховщики, с которыми инвестор может заключить договор страхования инвестиций на индивидуальных условиях.

Наиболее продуманной считается система защиты иностранных вкладов (вложений в рынки других стран) США. Она реализована через OPIC. Корпорация основана в
1969 году и уже застраховала более 1% американских инвестиционных проектов более чем в 140 странах мира.

Страхование иностранных инвестиций

Инвестор, занимающийся инвестициями на территории другого государства, также может застраховать себя от рисков и форс-мажорных ситуаций. Защита иностранных инвестиций обычно бывает следующих видов:

  • Защита от финансовых потерь вследствие деятельности правительства страны, например, если будет принято решение о национализации предприятия, принадлежащего инвестора, и конфискации его имущества.
  • Защита от убытков, если принимающая страна не соблюдает контракт либо расторгло его в обход заключенных договоренностей.
  • Защита от ущерба, нанесенного вследствие терактов, гражданских конфликтов внутри государства, военных действий.
  • Защита от финансовых потерь, которые могут возникнуть, если были наложены ограничения на конвертацию денежных активов в валюту или вывоза капитала из страны.

Мы предлагаем вам индивидуальное страхование ваших инвестиций. Страховка защитит вас от возможных рисков и позволит вам воспользоваться результатами своей инвестиционной деятельности и получить прибыль, вместо понесения убытков вследствие непредвиденных ситуаций.

Вам будет интересно  Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России в 2020 году

Страховая защита капиталовложений от политических рисков

Защита капиталовложений от политических рисков

Целью такого способа минимизации рисков является защита иностранных капиталовложений от каких-либо серьезных изменений в политическом устройстве страны, которые могут привести к убыткам и не окупаемости проекта инвестора.

В качестве страховой организации может выступать государственная страховая фирма инвестора (страны) или международные финансовые организации. Ведущая роль всегда отводиться агентствам, которые являются дочерними страховыми организациями государств.

На территории Российской Федерации первые шаги в этом направлении были сделаны в 90-х годах Госинкор и тогда было организовано Российское агентство по страхованию инвестиций, представлявшее защиту зарубежным инвесторам непосредственно от политических рисков.

Ведущим агентством в международном масштабе – Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (MIGA или МИГА). Оно было учреждено 12 апреля 1988 года в соответствии с Сеульской конвенцией 1985 года в результате инициативы Мирового банка.

Выплата страховки при травмеОплата договора страхования от травм может быть одноразовой или помесячной, с разными сроками действия. Самой распространенной и недорогой является страховка от несчастных случаев с помесячной оплатой и сроком в один год.

Говоря о рентабельности корпоративного страхования, понимают соответствующую и, главное своевременную отдачу в виде оплаты медицинского обслуживания сотрудников и даже членов их семей. О корпоративном страховании читайте здесь .

MIGA – акционерное общество, акционерами которого являются сто стран, которые купили акции в пропорции к их капиталу в Мировом банке. Именно по этим причинам наиболее часто обращаются к MIGA.

В большинстве случаев главным условием, чтобы сделка по страхованию иностранных инвестиций состоялась, является наличие межправительственного соглашения о содействии капиталовложениям между странами, сторонами контракта.

В свою очередь членство обоих стран в МИГА выступает заменой данного соглашения.

Страховые случаи и компенсация по инвестиционной страховке

Страховые случаи и выплата возмещения

Изменения в законодательных актах или принятие правовых актов, которые:

  • препятствуют инвесторам работать по ранее подготовленной программе,
  • использовать вложенный капитал или доход от него,
  • позволяют частично или в полном объеме конфисковать продукцию организации,
  • ухудшили или изменили положение инвесторов по сравнению с положением в начале программы,
  • запрещают или ущемляют права инвесторов входить в руководящие звенья организаций и т.д.;

Национализация предприятий, экспроприация их активов или лишение их права владения землей.

Боевые действия, социальные беспорядки, которые повлекли причинение ущерба интересам инвестора.

После выплаты возмещения, к страховой фирме переходят все требования и права в отношении третьих лиц, по вине которых был нанесен ущерб.

Условия страхования капитала для инвесторов

Условия для инвесторов

  • права собственности и участия, и различные ценные бумаги;
  • прямое вложение капитала;
  • различные виды имущественных прав;
  • кредиты и ссуды (в этом случае возможными рисками будут решения, действия и события, которые могут исходить от органов власти и управления, других государственных учреждений и народных масс).

Для расчета взноса и обеспечения, а также при определении объектов учитывается множество различных факторов, таких как:

  • экономическое и политическое положение государства (куда будут производится капиталовложения),
  • уровень ее финансовых возможностей,
  • размер ВВП,
  • размер внешнего и внутреннего долга и его структура,
  • уровень инфляции, своевременность погашения заемных средств,
  • размер инвестиций,
  • субъекты договора,
  • период защиты и т.д.

В результате учета всех необходимых факторов может оказаться, что страхование финансовых рисков в целом экономически невыгодно или вовсе невозможно.

[tip]Наиболее часто период действия договора составляет от 12-ти до 20-ти лет, также он может быть заключен на другой период в зависимости от различных факторов и периода инвестиций.[/tip]

Размер суммы покрытия страхования строительных компаний варьируется от 50 млн. долларов до 150 млн. долларов, но не превышает 90% от общего размера вложений.

Стоимость полиса составляет от 0,3% до 3% от суммы покрытия.

Страхование инвестсчетов: вопросов больше, чем ответов

Госдума приняла в первом чтении законопроект о страховании индивидуальных инвестсчетов граждан по аналогии с защитой банковских вкладов. Правда, депутаты голосовали скорее за идею — деталей законопроекта нет, на рынке идет оживленная дискуссия. Законопроект предполагает страхование денежных средств и бумаг, находящихся на индивидуальных инвестиционных счетах, которые граждане могут открывать у профессиональных участников рынка ценных бумаг, на случай аннулирования лицензии или неправомерного использования брокером или управляющим этих средств. Страховые выплаты планируется производить из фонда, который будет сформирован за счет взносов участников системы страхования. Предельный размер страховой выплаты, согласно законопроекту, установлен, как и в страховых случаях по банковским депозитам: в 1,4 млн рублей.

Художник: Юрий Аратовский

Зачем это нужно

Эксперты сходятся во мнении, что инициатива действительно важная и необходимая для дальнейшего развития фондового рынка в России. Она повышает доверие инвесторов как к самому рынку, так и к индивидуальным брокерам. На кону двадцать миллиардов рублей — такова сумма накоплений россиян на инвестиционных счетах. Еще до конца года показатель может удвоиться. Чиновники стараются: покупка гражданами ОФЗ или ценных бумаг российских компаний невозможна без открытия индивидуального инвестиционного счета. Для этого вида инвестиций введены налоговые послабления: на прошлой неделе президент РФ Владимир Путин подписал закон, в соответствии с которым размер взноса на индивидуальные инвестиционные счета увеличивается с 400 тыс. до 1 млн рублей в целях повышения активности российских граждан на фондовом рынке. Теперь появилось обещание законодательной защиты счетов.

«Как известно, в настоящее время на инвестиции граждан на рынке ценных бумаг не распространяется данный механизм, и, как следствие, наблюдается низкая заинтересованность инвесторов в приобретении инструментов российского фондового рынка, предназначенных для долгосрочного инвестирования, — подчеркивает профессор кафедры управления рисками, страхования и ценных бумаг РЭУ им. Г.В. Плеханова Юлия Ахвледиани. — Таким образом, внедрение страхования инвестиций граждан на индивидуальных инвестиционных счетах является своевременным, социально-значимым и экономически обоснованным страховым механизмом фондового рынка, который будет способствовать законной страховой защите интересов граждан».

Юлия Ахвледиани поддерживает предполагаемое законопроектом создание Фонда страховых инвестиций за счет взносов, вносимых страхователями. Однако, по ее мнению, страховое возмещение следовало бы повысить до 2 млн рублей, поскольку бюджетное финансирование фонда не предполагается. Законодательно утвержденный механизм защиты средств при аннулировании лицензии брокера должен повысить привлекательность таких вложений средств для граждан.

Риск всегда сопутствует инвестициям

Как считает адвокат, управляющий партнер ООО «Правовое решение» Сергей Воронин, поскольку в России сегодня инвестиционный процесс подразумевает преимущественно приобретение недвижимости или депозитов в банках под фиксированный процент, новый законопроект будет полезен лишь для немногих граждан.

«К сожалению, инвестиционные счета, когда средства располагаются в ценных бумагах, долговых обязательствах и других производных финансового сектора, у нашего населения в принципе воспринимаются как нечто чужеродное, пришедшее из США, поэтому и к новым правилам гражданам необходимо привыкнуть. Для начала необходимо доработать само определение инвестиций, а также детали процесса их возврата. Сущность инвестиций в том, что они предполагают некий риск при вложении. А идея законопроекта заключается в том, чтобы приравнять инвестиционные вклады к стандартным средствам возмещения, а это уже прямое противоречие сущности понятия. Поэтому пока непонятно, как решить эту дилемму и создать правильную систему, которая будет действительно работать», — отмечает Воронин.

По мнению юриста, страховой фонд по отношению к вкладам инвестиционного типа не должен формироваться вообще. Подобные проблемы уже имели место во время поиска оптимальных решений по вопросам обманутых дольщиков и валютных ипотечников. И сейчас возникла похожая ситуация, которая предполагает в первую очередь перевод проблемы частного характера в государственный.

«Люди, которые купили дом по договору долевого участия или взяли кредит в валюте, теперь требуют исполнения обязательств не от второй стороны договора (коммерческие отношения), а от государства, то есть за счет налогоплательщиков. В данном случае схема примерно такая же: гражданин вступает в гражданские правоотношения с коммерческой организацией и на свой страх и риск передает управление счетом другому лицу, чтобы получить больший доход, чем в банковских учреждениях, и при этом хочет защиты», — рассуждает Воронин.

Стимул для других финансовых секторов

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) уже несколько лет работает над идеей страхования инвестсчетов, и успех законопроекта — наглядный пример того, как рынок сотрудничает с государством при разработке правил игры. По словам президента НАУФОР Станислава Новикова, принятие закона может растянуться на весь следующий год: слишком многие аспекты требуют уточнения. Законодатели должны в том числе определить, кто в случае банкротства брокера или других неприятных последствий займется внешним управлением и установлением сумм страховых выплат тому или иному инвестору; как будет формироваться страховой фонд.

«Размеры взносов брокеров в страховой фонд стоит определять в зависимости от размера клиентской базы брокеров, а точнее от совокупного размера депозитов и сумм инвестиций на счетах физических лиц у данных брокеров, — рассказал «Инвест-Форсайту» основатель и президент Dartek Consulting Николай Исаев. — Маловероятно, что все профессиональные участники согласятся перечислять одну единую установленную сумму взносов. Такова практика взносов в других странах, и она соответствует распространению рисков среди профессиональных участников в плане разницы объемов их обязательств перед индивидуальными инвесторами, которые имеют у них счета. С моей точки зрения, важны сроки выплат, а они как раз зависят от эффективности взаимодействий между фондом и иными управляющими организациями, которые будут прописаны в законе. Международный опыт показывает, что даже в странах, где данные процессы уже давно отрегулированы, на деле процесс занимает долгое время — не менее года со старта внешнего управления до настоящих выплат индивидуальным инвесторам. Важно, чтобы механизм выплат был четко проработан в рамках существующих реалий финансового сектора России».

По словам Исаева, новое законодательство приблизит условия работы на фондовом рынке для индивидуальных инвесторов в России к западноевропейским и американским. При этом эксперт отмечает, что сумма максимальной страховой выплаты довольно низка, если учитывать совокупную сумму депозитов и инвестиций инвестора — особенно по сравнению со страховой выплатой в США, где Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC) выплачивает до $500 000.

Участники рынка надеются, что при дальнейшем обсуждении их предложения будут услышаны парламентариями. Пока контуры будущего закона прорисованы очень приблизительно, однако сам факт его принятия в первом чтении может стимулировать законодательные инициативы и в других секторах финансового рынка в России. В рамках регулирования рынка Форекс в России и поправок в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», как напоминает Николай Исаев, предусмотрено, что форекс-дилеры, лицензированные в России, тоже должны зачислять взносы в компенсационный фонд для защиты клиентов в случаях неспособности брокеров исполнять обязательства. Правила выплат из данного фонда и процессы взаимоотношений между сторонами еще не проработаны. Однако Ассоциация форекс-дилеров (АФД), получившая аккредитацию Банка России, требует от своих членов взнос в компенсационный фонд в размере 2 000 000 рублей. Подразумевается, что данный фонд в будущем заработает, чтобы предоставлять защиту личным инвесторам на рынке Форекс. Возможно, дилеры присмотрятся к процессу принятия закона о страховании ИСС, чтобы создать аналогичную систему и в своем сегменте.

Автор: Анна Орешкина

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
Наша страница в Facebook
Наши телеграмм-каналы:
Стартапы и технологии
Коронаэкономика

Источник https://fomag.ru/news/zakonoproekt-po-strakhovaniyu-iis-vnesen-v-gosdumu-chto-nuzhno-znat/

Источник https://procenty-po-vkladam.ru/investitsionnoe-strakhovanie-zhizni-plyusy-i-minusy-bankiru.html

Источник https://www.if24.ru/strahovanie-investschetov/

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.