MBA — Управление инвестициями (CFA Institute University Affiliation Program)

— Содержание специализации основано на CFA Candidate Body of Knowledge, подготовленного с учетом ежегодного опроса ведущих работодателей мира
— Преподаватели-практики с сертификатами, имеющие опыт работы на руководящих позициях в российских и зарубежных компаниях
— Использование методологии Гарвардской школы бизнеса, основанной на групповой работе с реальными бизнес-кейсами
— Доступ к терминалу Thomson Reuters Eikon и электронным ресурсам НИУ ВШЭ
— Скидки до 75% на сдачу любого из трех уровней экзамена CFA
— Обучение в центре города (м. Пушкинская/Тверская)

ЧЕМУ НАУЧИТЕСЬ

— Формировать оптимальные стратегии управления финансами компании
— Разрабатывать и анализировать инвестиционные проекты
— Управлять рисками компании, проекта
— Руководить командой и создавать конкурентные преимущества
— Принимать управленческие решения, используя анализ данных

• Режим занятий Занятия 3 раза в неделю: 2 раза в неделю в будние дни с 18.30 до 21.40, суббота с 10.00 до 17.20
• Выдаваемый документ Диплом о профессиональной переподготовке
• Язык обучения русский
• Реализующее подразделениеБанковский институт
• Направление подготовкиФинансы и кредит, Менеджмент
• Место проведения занятий Москва, Малый Гнездниковский переулок, д. 4, офис 401 (проезд до ст. м. Пушкинская, Тверская)

Поступление

Целевая группа

Документы для приема

Оригинал и копия паспорта или документа, заменяющего его

Оригинал и копия документа об образовании и квалификации или справка об обучении для лиц, получающих высшее образование

Оригинал и копия документа об изменении фамилии, имени, отчества (при необходимости)

1 фотография размером 3х4
Заверенная по месту работы копия трудовой книжки (стаж работы должен составлять не менее 2-х лет)

Для зачисления на программу МВА необходимо пройти входное тестирование.

Подробнее как поступить на странице программы

Условия поступления

Содержание программы

Преподаватели

Выпускники

«В текущей экономической ситуации особенно остро возникает потребность в понимании многих бизнес-процессов банковской деятельности, именно поэтому я пришел на программу дополнительного бизнес-образования.

Почему я выбрал именно ВШЭ?

• Качественно подобранные дисциплины, которые актуальны в текущий момент;
• Высококвалифицированный состав преподавателей;
• Советы многих коллег, которые обучались на различных программах в ВШЭ;
• Удобный график посещения занятий (2 рабочих + 1 выходной день).

Программа предоставляет слушателям возможность разобраться во многих вопросах именно с практической точки зрения, понять как всё происходит в крупных организациях. Но вы должны уже иметь базовое представление по многим аспектам банковской и инвестиционной деятельности, иначе будет сложно участвовать в дискуссиях и кейсах.

Для тех, кто хочет более углубленно изучить дисциплину, необходимо обязательно прочитать всю рекомендуемую преподавателями литературу.

Также считаю огромным плюсом знакомство с коллегами из других организаций (в основной массе — это банковские работники). Это помогает решать вопросы в текущей рабочей деятельности.

Итог — программа полностью оправдала мои ожидания, в дальнейшем хочу продолжить обучение, но уже по программе DBA».

Ахмадеев Артур Робертович
ведущий специалист Департамента управления структурой активов и пассивов ОАО "Банк Уралсиб"

«Хочу поделиться впечатлениями о программе МВА «Управление инвестициями», реализуемой в Банковском институте НИУ ВШЭ.

Сразу бы хотелось отметить интересные курсы дисциплин, которые дают не просто навыки и знания, но также помогают формировать критичный подход к различным бизнес-моделям, искать новые смыслы, оценивать «не как все».

Образ вашего мышления достаточно быстро меняется — вы начинаете видеть мировую экономическую систему, понимать происходящие в ней процессы, формируется четкое понимание стратегии и тактики развития компании. И как следствие, Вы учитесь управлять этими процессами, рисками, людьми и компанией в целом. Безусловно, все это становится возможным благодаря «звездному» составу преподавателей, многие из которых широко известны финансовому сообществу.

Что касается специальной литературы, дается качественный подбор современных изданий, учитывающих опыт западных бизнес-школ применительно к российской практике. В целом, процесс обучения строится по модели западных программ бизнес-образования. Большое внимание уделяется кейсам, задачам, детальному разбору существующих и реализованных проектов, развитию управленческих навыков, что делает обучение на программе высокоэффективным и позволяет систематизировать предыдущие знания и опыт, переосмыслить процессы управления.

Для меня программа изменила многое. Главный вывод, к которому я пришла по окончании программы – осознание своего потенциала и резерва для роста.

В заключение хочется поблагодарить Василия Михайловича Солодкова и сотрудников Банковского института за встречи и возможность общения с людьми из сферы бизнеса, которые расширяют кругозор, помогают посмотреть на происходящие события с разных точек зрения, порой самых неожиданных».

Абовян Карине Ашотовна
Менеджер по работе с ключевыми клиентами ЗАО "Банк Интеза"

«Я окончил в 2012 году программу МВА в Банковском институте НИУ ВШЭ по специальности «Управление инвестициями». Выбор учебного заведения осуществлял по отзывам в интернете, рекомендациям знакомых и коллег, прошедших обучение на программах МВА ранее. Преподаватели программы с самого начала обучения не просто проводят читку лекций, а заставляют думать, задавать вопросы, дают возможность самостоятельно проверить полученные знания на практике. В подавляющем большинстве преподаватели являются практиками, что не отменяет их теоретической подготовки на высоком уровне. Лекции проходят интересно, живо, в режиме диалога с аудиторией; к слушателям, кстати, чувствуется огромное уважение.

Будущим слушателям рекомендую не пропустить ни одной пары д.э.н., академика РАН Энтова Р.М. («Деньги и экономические решения»), Трегубова В.А. («Слияния и поглощения»), Попова Д.В. («Корпоративный финансовый менеджмент»), Харакоз Ю.К. («Финансовый учет»), Солодкова В.М. («Международные валютные рынки»), Мошкова М.Е. («Оценка стоимости компании»).

Во время обучения я получил знания, охватывающие историю от появления денег до современных инструментов денежно-кредитной политики стран, денежно-кредитного регулирования, происходящих макроэкономических процессов, стоимости валют по отношению друг к другу, зависимости происходящих в стране процессов от объема экспортно-импортных операций, от чего зависит стоимость компании, что такое денежные потоки и как их рассчитывать, правильного финансового учета.

Каждому преподавателю слушатели ставят оценки по нескольким показателям, преподаватели перед началом занятий дают обширный список рекомендованной литературы, ссылки на профильные сайты, что дает возможность, при должном желании, хорошо подготовиться к экзаменам и стать настоящим профессионалом в управлении инвестициями в дальнейшем.

В аудиториях доступен Wi-Fi, что позволяет на месте получить доступ к сайтам с самой свежей информацией. Отдельное спасибо хочу сказать куратору нашей группы – Францевой Наталье Алексеевне. Вся необходимая информация представлялась вовремя, дополнительная аналитическая информация, обещанная во время лекций, преподавателями передавалась в полном объеме, пожелания слушателей касательно тематики лекций учитывались в полной мере, всегда можно было получить контактную информацию преподавателей.

В принципе, мне учеба очень понравилась, я расширил свой кругозор, стал понимать происходящие финансовые процессы, к сожалению, не работаю пока в сфере инвестиций, однако, планирую заняться именно ими в дальнейшем. Желающим приобрести основательные знания в управлении инвестициями, я рекомендую Банковский институт Высшей школы экономики!"

Шестаков Андрей Алексеевич
Генеральный директор ООО «ТоргИнвест»

Партнеры

Основным зарубежным партнером Банковского института является CFA Institute (США) — международная организация, присваивающая одно из наиболее авторитетных званий в области финансов и инвестиций — Chartered Financial Analyst. В 2009 году Высшая школа экономики стала первым университетом в Восточной Европе, получившим статус партнера Института CFA, который признал программу МВА «Управление инвестициями» Банковского института в качестве программы-партнера. В 2012 году статус программы-партнера Института CFA получила и магистерская программа «Финансовый аналитик», реализуемая в Банковском институте. Это уникальный случай для программ нашего образовательного поля и очень весомое достижение, поскольку партнерской программой Института CFA может быть признана только программа, учебный план которой более чем на 75 % соответствует «силлабусу» программы Института CFA. Это свидетельство того, что структура и содержание курсов программы МВА «Управление инвестициями» и магистерской программы «Финансовый аналитик» соответствуют самым высоким мировым стандартам, существующим в сфере финансового образования.

Одним из основных преимуществ партнерства является предоставление студентам, обучающимся на партнерских с Институтом CFA программах, скидки в размере 70% на оплату регистрационного взноса для сдачи экзамена на получение сертификата C FA (всех трех уровней).

Также на ежегодной основе студенческая команда НИУ ВШЭ принимает участие в соревнованиях по финансовому анализу CFA Institute Research Challenge — "инвестиционной олимпиаде" для студентов финансово-экономических факультетов по всему миру. В конкурсе принимают участие передовые мировые университеты, реализующие программы подготовки бакалавров и магистров в области финансов и бизнеса.

Ассоциация CFA (Россия) была зарегистрирована в соответствии с правилами CFA Institute 22 октября 2004 года. С тех пор Ассоциация CFA (Россия) прошла большой путь и по праву занимает одно из ведущих мест среди профессиональных объединений в России. За это время число членов Ассоциации CFA (Россия) выросло с 24 до 503 человек, 96,8% из которых составляют обладатели сертификата CFA. Ассоциация CFA (Россия) неоднократно признавалась CFA Institute наиболее активной национальной ассоциацией мира (с числом членов до 1000 человек).

Банковский институт НИУ ВШЭ является официальным партнером Ассоциация CFA (Россия). Статус партнера Ассоциации CFA (Россия) предоставляет нам широкие возможности по вовлечению наших студентов в мероприятия ассоциации и открывает уникальную возможность проявить себя и познакомиться с профессионалами финансового рынка.

Кроме того, члены Ассоциации CFA (Россия) активно участвуют в образовательном процессе в Банковском институте – более 20 CFA charterholders являются приглашенными преподавателями наших программ.

Сотрудничество с Университетом прикладных наук Инхолланд (Inholland University of Applied Sciences) началось в 1995 году, когда эта высшая школа носила название Амстердамская финансово-банковская академия. Сейчас это крупнейший университет Голландии, имеющий более 40 000 студентов. Первый совместный проект – курс «Банковский менеджмент», разработанный при поддержке НФПК и Мирового Банка. По данной программе было подготовлено более 1000 сотрудников Банка России, Внешэкономбанка, Сбербанка РФ и коммерческих банков. Опыт, полученный при подготовке и ведении курса по банковскому менеджменту, позволил создать в Банковском институте программу второго высшего образования по специальности «Финансы и кредит» (специализация «Банковское дело») и программу МВА «Финансы и банки», которые были открыты в Банковском институте в октябре 2002 года. В настоящий момент Университет Инхолланд и Банковский институт продолжают активно сотрудничать в области проведения совместных научно-исследовательских проектов и преподавательского обмена.

Ежегодно студенты НИУ ВШЭ принимают участие в международной студенческой программе «Sustainability in Banking and Finance». Этот международный проект реализуется Inholland University of Applied Sciences, Нидерланды при участии студенческих команд из университетов:

— CEU San Pablo University Madrid (Испания)
— Centria University of Applied Sciences (Финляндия)
— University College Gent (Бельгия)
— Higher School of Economics (РФ)

Венский университет прикладных наук (University of Applied Sciences BFI Vienna) — партнер Банковского института по программам обмена для студентов магистерских программ. На основании соглашения о студенческом обмене Банковский институт может направить до двух студентов за один учебный год в Венский университет прикладных наук, которые могут быть зачислены на любой учебный курс, при условии наличия у студента соответствующих навыков. Подробнее о программе обмена

На ежегодной основе Венский университет прикладных наук организовывает международную неделю магистерских программ (International Master Course Week) по теме «Educating for Global Competence», к участию в которой приглашаются студенты магистерской программы "Финансовый аналитик". В рамках недельного обучения в Венском университете прикладных наук студенты могут выбрать одну из специализаций:

В программе принимают участие университеты:

— University of National and World Economy (Болгария)
— Université Catholique de Lyon/ESDES School of Management (Франция)
— European University of Applied Sciences Brühl (EUFH Brühl) (Германия)
— University of Economics Katowice (Польша)
— National Research University Higher School of Economics (РФ)
— Southern Federal University Rostov-on-Don (РФ)
— Kyiv National Economic University (Украина)

Экономический университет во Вроцлаве (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) был основан в 1947 году и имеет статус государственного университета. Он является самым популярным среди абитуриентов экономическим вузом в Польше. Более 65 лет здесь успешно готовят будущих специалистов различных сфер экономики и госадминистрации. В университете учатся 15 000 студентов. О качестве образования учебного заведения свидетельствует тот факт, что он является единственным экономическим вузом и одним из восьми вузов в Польше, в котором все факультеты получили I научную категорию по оценке Министерства науки и образования Польши.

Партнерство Банковского института и Экономического университета во Вроцлаве нацелено на усиление академического и культурного взаимодействия студентов. В рамках партнерства предусмотрен обмен студентов в течение одного учебного года сроком на 1 семестр из числа обучающихся по программам бакалавриата и магистратуры в области экономики, финансов и менеджмента.

Финансирование деятельности по борьбе с изменением климата

Решение связанных с изменением климата проблем в целях как сокращения выбросов, так и содействия адаптации к уже имеющимся последствиям, а также для повышения устойчивости требует финансовых ресурсов и продуманных инвестиций. Однако выгоды от таких инвестиций значительно перевешивают любые начальные расходы.

Осуществленные до пандемии COVID-19 исследования и доклады показали, что инвестиции в меры по борьбе с изменением климата будут иметь большое значение для создания устойчивой экономики. Согласно данным Всемирного банка за октябрь 2019 года, на протяжении следующих 15 лет во всем мире придется произвести значительные инвестиции в инфраструктуру – около 90 трлн долл. США к 2030 году. Но эти инвестиции могут окупиться. Как было установлено, переход к «зеленой» экономике способен открыть новые экономические возможности и создать новые рабочие места. Инвестирование 1 долл. США в среднем приносит 4 долл. США в виде выгоды.

ru_climate_finance3.jpg

В опубликованном в 2018 году докладе под названием New Climate Economy («Новая климатическая экономика») было установлено, что, если сравнивать с традиционным путем развития, решительные меры по борьбе с изменением климата могут до 2030 года принести прямую экономическую выгоду в объеме 26 трлн долл. США – и это согласно консервативной оценке, как говорится в докладе.

COVID-19 не остановил изменение климата, и хотя пандемия все же привела к сокращению выбросов, оно носило временный характер: выбросы вновь выросли и достигли примерно того уровня, на котором они были до пандемии, что означало возврат на путь, способный привести к росту глобальной температуры намного выше уровня 1,5 градуса Цельсия, достижение которого является целью Парижского соглашения, что может иметь огромные разрушительные последствия.

ru_climate_finance2.jpg

В настоящее время от инвестиционных решений будет зависеть, создадим мы или разрушим благосостояние и потенциальные пути к процветанию. Становится все более очевидным, что мир не может позволить себе сжечь все свои запасы ископаемых видов топлива, если мы хотим достичь успеха в ограничении изменения климата до устойчивого и приемлемого для жизни уровня. Долгосрочная экономическая реальность такова, что в целях сохранения повышения температуры на уровне 1,5 градуса Цельсия сжигать можно лишь малую долю разведанных запасов ископаемых видов топлива.

Для такого перехода понадобится политика, которая направит страны на путь достижения «углеродного нейтралитета» задолго до 2050 года. Именно поэтому Генеральный секретарь Организации Объединенных Наций Антониу Гутерриш определил шесть приоритетных направлений мер по борьбе с изменением климата на этапе восстановления после пандемии COVID-19, включая инвестирование в создание достойных рабочих мест; отсутствие помощи компаниям, осуществляющим загрязняющую деятельность; прекращение субсидирования производства и потребления ископаемых видов топлива; прекращение инвестиций в угольные электростанции и строительства угольных электростанций; учет климатических рисков и возможностей при принятии всех финансовых и политических решений; расширение международного сотрудничества; и обеспечение справедливого перехода, при котором никто не будет забыт.

В связи с этим встает вопрос об активах, от которых придется отказаться задолго до предполагаемой даты их выбытия, и которые не принесут ожидаемой прибыли. Угольные шахты закрываются уже сейчас, поскольку цена на уголь становится все более высокой по сравнению с ценой на возобновляемые источники энергии. Замена самых дорогостоящих мощностей по добыче угля объемом 500 гигаватт на солнечную и ветровую энергию позволит сократить ежегодные расходы на сумму до 23 млрд долл. США в год и обеспечить стимул в размере 940 млрд долл. США, что составит примерно 1% мирового валового внутреннего продукта.

ru_climate_finance.jpg

Парижское соглашение направлено на мобилизацию финансирования для осуществления деятельности по борьбе с изменением климата

Страны признали необходимость отдельного финансирования деятельности по борьбе с изменением климата в Парижском соглашении, которое призывает к «приведению финансовых потоков в соответствие с траекторией в направлении развития, характеризующегося низким уровнем выбросов и сопротивляемостью к изменению климата».

Помимо сокращения выбросов, повышение устойчивости инфраструктуры позволяет избежать дорогостоящего ремонта и минимизировать широкомасштабные последствия стихийных бедствий для средств существования и благополучия людей, особенно наиболее уязвимых из них, а также для предприятий и экономики. А переход к низкоуглеродной устойчивой экономике может к 2030 году создать более 65 миллионов новых рабочих мест во всем мире.

Усилия в рамках Парижского соглашения обусловлены его целью и направлены на обеспечение приведения финансовых потоков в соответствие с траекторией в направлении развития, характеризующегося низким уровнем выбросов и сопротивляемостью к изменению климата. Оценка прогресса в предоставлении и мобилизации поддержки также является частью подведения итогов Соглашения в глобальном масштабе. В Парижском соглашении также сделан акцент на прозрачности и повышении предсказуемости финансовой поддержки.

В самом Соглашении содержится призыв к такому процессу осуществления, который отражал бы «справедливость и принцип общей, но дифференцированной ответственности и соответствующих возможностей в свете различных национальных условий».

Для реагирования на климатический кризис необходимы коллективные действия всех стран, городов, финансовых субъектов, предприятий и отдельных граждан. В рамках этих согласованных усилий развитые страны обязались к 2020 году совместно мобилизовать 100 млрд долл. США в год из различных источников в целях удовлетворения насущных потребностей развивающихся стран в смягчении последствий изменения климата и адаптации к нему.

ru_climate_finance4.jpg

Правительства также договорились о том, что основная доля нового многостороннего финансирования в объеме миллиардов долларов должна проводиться через Зеленый климатический фонд. На первой конференции по пополнению ресурсов Фонда в октябре 2019 года лидеры продемонстрировали твердую уверенность в способности Зеленого климатического фонда оказать поддержку развивающимся странам в разработке и реализации амбициозных планов действий по борьбе с изменением климата, известных как определяемые на национальном уровне вклады (ОНУВ). У Фонда также имеются важные полномочия по поддержанию в его портфеле равномерного баланса между смягчением последствий изменения климата и адаптацией к нему, а также по привлечению частного сектора через его подразделение по работе с частным сектором для мобилизации частного финансирования в целях осуществления инвестиций в низкоуглеродную и устойчивую экономику.

Однако достижение равномерного баланса до сих пор является сложной задачей. Финансирование деятельности по адаптации к изменению климата по-прежнему составляет лишь небольшой процент от общего объема финансирования деятельности по борьбе с изменением климата. Инициатива по климатической политике (Climate Policy Initiative) отметила в своем докладе 2019 Climate Finance Landscape («Картина финансирования деятельности по борьбе с изменением климата за 2019 год»), что подавляющая часть отслеживаемого финансирования по-прежнему поступает для финансирования деятельности по смягчению последствий изменения климата. Хотя в 2017/2018 годах годовой объем финансирования деятельности по адаптации к изменению климата достиг в среднем 30 млрд долл. США, на него приходилось лишь 5% общего объема финансирования. В свою очередь, финансирование с выгодами как для деятельности по смягчению последствий изменения климата, так и для деятельности по адаптации к изменению климата, большая часть которого приходилась на долю проектов в области водных ресурсов, составило 2,1% от общего объема финансирования (по сравнению с 93% финансирования деятельности по смягчению последствий изменения климата). Кроме того, на деятельность по адаптации к изменению климата приходится всего 0,1% от объема отслеживаемого в докладе частного финансирования, а также небольшой процент от портфеля частного сектора Зеленого климатического фонда.

ru_climate_finance5.jpg

Эти тенденции наблюдаются, несмотря на факты, подтверждающие ценность адаптации к изменению климата. По оценкам Глобальной комиссии по адаптации, например, инвестирование в объеме 1,8 трлн долл. США в период с 2020 по 2030 годы может принести 7,1 трлн долл. США в виде общей чистой выгоды в пяти областях, таких как системы раннего оповещения, создание стойкой к изменению климата инфраструктуры, улучшение производства сельскохозяйственных культур в засушливых районах, защита мангровых лесов в глобальном масштабе и обеспечение более устойчивых водных ресурсов.

Для обеспечения решительных шагов в направлении декарбонизации и разблокирования инвестиций в деятельность по адаптации и обеспечению устойчивости многосторонним банкам развития (МБР) и учреждениям по финансированию развития (УФР) необходимо принять срочные меры и, помимо определения целевых показателей для финансирования деятельности по борьбе с изменением климата, привести все свои портфели в соответствие с Парижским соглашением и раскрыть информацию о своих климатических рисках.

Всплеск интереса со стороны частного сектора

Со стороны компаний и некоторых крупных инвесторов наблюдается всплеск интереса к принятию устойчивых бизнес-планов, совместимых с будущим повышением температуры на 1,5 градуса Цельсия, поскольку лица, ответственные за принятие решений, признают наличие огромных возможностей роста, которые появятся при глобальном переходе к низкоуглеродной экономике к 2050 году. Однако необходим намного больший прогресс, а компании и инвесторы – в совокупности – находятся лишь в самом начале этого пути.

Крупные пенсионные фонды и инвестиционные фирмы, признающие тот факт, что их портфели в настоящее время в большей степени соответствуют будущему повышению температуры на 3,5 градуса Цельсия, теперь начинают предпринимать более масштабные шаги, работая с распорядителями активами и компаниями в своих портфелях над декарбонизацией и приведением портфелей в соответствие с целями по достижению нулевого уровня.

В настоящее время активизируются усилия по привлечению частного сектора к достижению целей Парижского соглашения. Одна из инициатив, которая была начата в ходе Саммита Организации Объединенных Наций по борьбе с изменением климата 2019 года, а именно созданный при Организации Объединенных Наций Альянс владельцев чистых активов, в настоящее время включает членов, владеющих активами на сумму около 5 трлн долл. США, и демонстрирует рост числа финансовых субъектов, желающих «перейти от слова к делу». В настоящее время Альянс насчитывает 29 членов, включая пенсионные фонды, страховые компании и фонды национального благосостояния, и занимается разработкой значимых методик для приведения портфелей в соответствие с целями Парижского соглашения по достижению нулевого уровня.

Необходимы также решительные шаги со стороны инвесторов и использования их права голоса в компаниях, входящих в их портфель, в виде систематической поддержки на собраниях акционеров резолюций, касающихся изменения климата, в целях ускорения процесса декарбонизации.

Инвесторы должны также добавить проверку на соответствие принципу непричинения вреда, которая позволит убедиться в том, что инвестиции действительно будут способствовать достижению задач в области борьбы с изменением климата, как предложил в своем недавнем плане восстановления Европейский союз.

Сохраняющаяся недооценка рисков

Многие инвесторы, а также банки и компании продолжают недооценивать риски изменения климата и по-прежнему принимают недальновидные решения по увеличению объема инвестиций в углеродоемкие активы. Одним из основных способов разорвать связь между выбросами парниковых газов и экономической деятельностью является изменение системы энергоснабжения с переходом от ископаемых видов топлива к возобновляемым источникам энергии.

Выявление климатических рисков и возможностей и управление ими остается критически важным шагом для продвижения низкоуглеродного и стойкого к изменению климата роста. Такие механизмы раскрытия информации и представления отчетности о климатических рисках, как Целевая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), обеспечивают надежную основу для финансовых субъектов и компаний реального сектора в деле решения проблемы климатических рисков и получения выгод от возможностей, которые предоставляет переход к низкоуглеродной и стойкой к изменению климата экономике.

Новая финансовая система для противодействия климатическим рискам

По словам Специального посланника Организации Объединенных Наций по финансированию деятельности по борьбе с изменением климата Марка Карни, который до недавнего времени являлся управляющим Банка Англии, постепенно выстраивается новая и устойчивая финансовая система, которая будет обеспечивать финансирование инициатив и инноваций частного сектора, что, в свою очередь, может повысить эффективность политики правительств в области борьбы с изменением климата. Это предполагает активизацию усилий по включению климатических рисков в процесс принятия решений в рамках таких механизмов, как TCFD.

«Но объем задачи велик, окно возможностей ограничено, а риски реальны», – заявил он, добавив, что «как практически и все остальные меры по борьбе с изменением климата, развитие этого нового устойчивого финансирования продвигается недостаточно быстро для того, чтобы мир мог добиться нулевого уровня».

Хотя участие в таких механизмах, как TCFD, остается добровольным, важно будет создать равные условия для всех участников посредством существенного регулирования процесса раскрытия информации и представления отчетности о климатических рисках таким образом, чтобы обеспечить надлежащее признание и устранение различий в потенциале между странами.

По-прежнему имеет место задача предотвращения быстрого увеличения числа стандартов и побуждения финансовых и регулирующих органов к совместной работе над обеспечением последовательного и согласованного регулирования. Сеть по экологизации финансовой системы объединяет центральные банки, финансовые регулирующие органы и органы власти в целях повышения роли финансовой системы в управлении рисками и мобилизации капитала для обеспечения низкоуглеродных и устойчивых инвестиций.

Марк Карни: «Инвестирование в решения в области борьбы с изменением климата, направленные на достижение чистого нулевого уровня выбросов, — источник стоимости и благ»

Марк Карни, Специальный посланник Организации Объединенных Наций по вопросам деятельности, связанной с изменением климата, и финансовым вопросам. В своем недавнем интервью он рассказал о том, как частное финансирование все чаще увязывается с достижением чистого нулевого уровня выбросов парниковых газов, при котором объем производимых выбросов равен объему выбросов, удаляемых из атмосферы. Он подчеркнул, что люди повсеместно должны продолжать наращивать усилия, призывающие к действиям по борьбе с изменением климата.

Что такое инвестиции

Инвестировать можно даже тысячу рублей, сделать это может каждый. Если вы считаете, что фондовый рынок это удел миллионеров и прочих, то мы вас обрадуем — частным инвестором может стать каждый. Для этого достаточно подтянуть знания о рынке ценных бумаг и выделить средства под инвестиции. В статье расскажем, что такое инвестиции простыми словами, где взять первые деньги и во что уже сейчас можно вкладываться.

Что значит инвестировать

Понятие инвестиций можно заменить следующими синонимами: вложение, вклад и капиталовложение. Вкладывая свои деньги, человек ожидает получения прибыли в будущем соразмерно его вкладу. Капитал вкладывается в коммерческие организации, государственные структуры, фонды, ценные бумаги, даже драгоценные металлы и объекты недвижимости.

В любом случае цель инвестирования — получение прибыли в будущем. Грубо говоря, в данном случае работаете не вы, а ваши деньги — вот что значит инвестировать. От выбранного способа вложения средств зависят сроки, доходность и риски.

Хочу быть инвестором: кто это

Как уже стало понятно, инвестор — это человек или организация, вкладывающие денежные средства в различные финансовые инструменты. В наше время среди населения инвестором может стать любое частное лицо. Для этого необходимы минимальные базовые знания о том, какие бывают инвестиции, и свободный капитал. Это значит, что каждый читатель данной статьи уже стоит на пути к своим инвестициям.

Стоит отличать инвестора от трейдера. Как правило, трейдеры зарабатывают на повышении и понижении стоимости ценных бумаг. Проще говоря, работают по принципу “купить подешевле, продать подороже”. Прибылью считается полученная разница. В контексте нашей темы здесь мало что относится к инвестициям. Это спекуляция, целью которой является только заработок.

Инвестор же вкладывает деньги на более долгие сроки с целью преумножения вложенных средств. Размер дохода зависит от способа инвестирования.

Зачем нужны инвестиции

Преумножение средств — это слишком размытый ответ. Представим более конкретные примеры того, для чего нужны инвестиции и зачем люди вкладывают свои собственные деньги в разные проекты и организации.

Сохранение стоимости накоплений. Мы знаем о таком явлении, как инфляция. Цены растут, деньги теряют свою стоимость, купить на них с каждым годом можно все меньше. Именно поэтому хранить деньги в копилке дома невыгодно: деньги просто лежат и понемногу обесцениваются, инфляция их подъедает. Выходом из ситуации станет, например, банковский депозит. Каждый год на ваши внесенные средства будет начисляться определенный процент от вложенной суммы.

Создание финансовой подушки безопасности. Это уже более конкретная цель инвестирования. Никто не застрахован от внезапных трудных жизненных ситуаций. В таких случаях, как правило, требуются серьезные финансовые траты. Именно для этого дальновидные люди держат на счету “подушку безопасности” в размере 2-4 зарплат. Ее размер индивидуален.

Финансовая обеспеченность. Существуют способы более быстрого преумножения вложенных денег. Таким образом, при грамотном подходе и должном терпении инвестиции себя окупают и приносят прибыль. Давно мечтаете о доме? Возможно, это первый шаг к его покупке.

Накопления на пенсию. История нашей страны и других государств показала, что будущее туманно, деньги не вечны, а экономическая система может измениться за пару лет. Долгосрочное вложение капитала для защиты средств от инфляции выглядит если не заменой, то положительным подспорьем для пенсионных накоплений. Поэтому инвестиции можно рассматривать как решение для безбедной старости.

Где взять деньги для инвестиций

Все вышесказанное звучит красиво и заманчиво. Однако где обычному гражданину, будущему частному инвестору, найти деньги для вложений? К счастью, начать можно и с малых сумм, постепенно их повышая.

В качестве стартового капитала для вложений подойдет незапланированный доход. Например, подарки, премии, продажа ненужных вещей, сторонний заработок. Все это, как правило, не учтено в месячном бюджете.

Также, если вы решились выделить средства под инвестиции, следует отказаться от необдуманных и импульсивных покупок. Это различные необязательные расходы, отказ от которых никак не повлияет на вашу жизнедеятельность. Например, вредная пища, в том числе напитки, бесполезные в быту вещи.

Ведение собственного финансового плана помогает оптимизировать расходы. Так вы узнаете, на что больше всего тратите средств и где вполне реально их сэкономить. Порой ведение плана помогает обнаружить, что у вас образуется остаток с прошлой зарплаты. Зачастую люди его тратят необдуманно, считая “легкими деньгами”. Разве это не хороший капитал для первой инвестиции?

Зачастую мы забываем о существовании налоговых вычетов. Например, разрешается вернуть часть уплаченных вами налогов за покупку жилья, уплату ипотечных процентов, за оплату обучения, лечения и т.д. В зависимости от трат к возврату могут полагаться разные суммы. С хорошими знаниями и при правильном вложении они принесут проценты и прибыль.

И, наконец, самым правильным методом является выделение средств под вложения в отдельную статью расходов. Если ваши доходы такое позволяют, этим не нужно пренебрегать.

Виды инвестиций

Перед тем, как мы распишем конкретные варианты того, во что частному лицу вложиться, разберем кратко виды инвестиций. Это поможет в понимании дальнейшего материала.

Объекты инвестирования

Направлений для вложений достаточно много. Их всех можно поделить на две группы объектов: реальные и финансовые.

К реальным объектам вложения относятся прямые инвестиции в экономику. Это покупка недвижимости или земельного участка, расширение бизнеса или его покупка, приобретение оборудования.

Под финансовым инвестициям понимают использование экономических инструментов на фондовой бирже. Это может быть торговля акциями, использование облигаций, вложение в ETF и ПИФ, скупка валюты и т.д.

Сроки инвестирования

Способы инвестирования различаются по длительности держания средств в них. Соответственно, отличается срок, через который вы получите результат. Все виды капиталовложений делятся на три категории:

• краткосрочные (до года);
• среднесрочные (от 1 года до 3 лет);
• долгосрочные (от 3 лет и дольше).

К первой категории трудно отнести инвестиции в прямом смысле. Чаще всего это спекуляции, используемые для заработка. Как правило, у них выше риск, об этом мы поговорим позже.

Стиль инвестирования

Формы инвестиций по стилю делятся на пассивные и агрессивные. В первом случае вложения производятся на долгий срок в стабильные компании. Как правило, они принадлежат к сырьевой отрасли (добыча полезных ископаемых), финансовому и технологическому секторам. У них низкая возможность падения курса стоимости акций, к тому же такие компании чаще выплачивают дивиденды своим акционерам.

Агрессивный стиль нацелен на организации поменьше. Как правило, их акции периодически меняет курс, дорожая и дешевея в цене. Благодаря этому можно заработать, например, на взлете акций успешной молодой компании.

Во что инвестировать

Переходим к самому интересному блоку: во что вложить деньги и как работают инвестиции в каждом отдельном случае. Более того, инвесторы используют одновременно разные способы, формируя личный инвестиционный портфель.

Банковские вклады и депозиты

Данный способ вложения знаком многим гражданам, даже далеким от мира инвестиций. Все довольно просто: открываете счет в банке, кладете на него деньги под процент, ждете несколько лет. Однако это не самое прибыльное инвестирование. Виной всему инфляция и ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк.

Пример:
Так, в 2020 году инфляция составила 4,9%, в то время как средневзвешенная ставка по депозитам более одного года была 4,07%. В 2021 году, например, Сбербанк предлагает вклад под 5,25%, в то время как прогнозируемая инфляция за год составляет от 5,8%.

Подобные ставки можно с натяжкой рекомендовать инвесторам для преумножения средств. Чаще всего банковские вклады используют для хранения средств, сохранения их покупательской способности, а также накопления денег на краткосрочные цели (отпуск, покупка техники).

Из плюсов отметим государственное страхование вкладов (до 1,4 млн рублей), простоту и надежность. Однако низкая доходность не сулит значительным результатом, если только речь не идет о больших вложениях.

Покупка облигаций

Облигации обращаются на фондовой бирже. Их могут выпускать на рынок как коммерческие компании, так и государство: облигации федерального займа и муниципальные облигации. При покупке продавец обязуется выкупить купон обратно в установленный срок с процентами.

Процентная ставка по облигациям выше, чем у депозитных вкладов. Также вполне реально заранее рассчитать покупку бумаг нескольких эмитентов таким образом, чтобы стабильно получать доход.

Для инвесторов существуют налоговые вычеты. Более подробно о них можно узнать здесь.

Из минусов отметим риск невыполнения обязательств продавцом в случае дефолта или банкротства. Однако по государственным облигациям риск всегда ниже, но ставка у них лишь на 1-2% выше, чем в банковских вкладах. В то же время по высокодоходным облигациям в разы больший доход сопровождается риском дефолта эмитента.

Покупка акций

Распространенный актив на фондовой бирже, который также доступен для всех и имеет низкий порог вхождения. Доходность по акциям выше, чем у облигаций, однако и риски здесь крупнее. Так, сумма годовых может начинаться от 10%, что явно опережает инфляцию.

Еще одним плюсом акций является то, что найти бумаги по цене до 1 000 рублей не составляет труда. Например, акции Газпрома или Сбербанка. Существует два способа заработки на акциях: получение дивидендов, а также покупка и дальнейшая их продажа по более высокой цене.

Чтобы акции приносили доход, требуется правильно подобрать компании, желательно сразу нескольких организаций из разных отраслей экономики. Это поможет компенсировать потери по одним бумагам подъемом других. Данный метод допустимо сравнивать с пословицей: “Не храни яйца в одной корзине”. На языке инвесторов это называется диверсификация.

Среди преимуществ инвестирования в акции отметим:

• высокую доходность при правильном наборе инвестиционного портфеля;
• доступность даже при небольших суммах;
• при покупке акции вы становитесь владельцем части бизнеса;
• дивиденды.

Среди явных минусов стоит выделить:

• риск потери денег при обвале курса акций;
• зависимость фондового рынка от мировой экономики и политики;
• дивиденды выплачивают не все компании;
• необходимость знаний для формирования прибыльного инвестпортфеля.

Индексные фонды

В данном случае мы говорим об ETF — фонд, состоящий из разных активов. Это одновременно акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость и прочее. Поэтому такое вложение подойдет для новичков, т.к. они сразу диверсифицируют свои инвестиции. Кроме этого, существуют фонды, которые специализируются только на одном активе, например, на золоте.

Индексные ETF опираются на значение одного индекса. Если он растет, растет и стоимость ваших вложений. В широкой перспективе (годы) индекс всегда растет. Поэтому у подобных фондов высокая ликвидность — их бумаги часто покупают и продают.

Среди значительных плюсов ETF фондов отметим:

• изначальную диверсификацию и низкий риск;
• невысокие требования к знаниям о бирже;
• высокая ликвидность;
• налоговые льготы.

Минусы тоже имеются. Управляющая компания берет комиссию, на российских биржах представлены не все ETF фонды, т.к. зачастую это западное явление. К тому же, никто не застрахован от падения курса активов на фондовой бирже.

Инвестиции в ПИФы

ПИФ расшифровывается как “паевый инвестиционный фонд” и появился на российском рынке раньше ETF. Все желающие вкладывают в него средства — покупают паи. Управляющая компания (УК), в свою очередь, на основе анализа рынка и расчета рисков решает, куда вложить все имеющиеся деньги. Таким образом, доходность вашего вклада зависит от успешности стратегии УК.

Среди плюсов отметим низкий порог входа, УК сделает все сама, это их задача. При этом, покупая пай, вы сразу диверсифицируете свой портфель.

Из недостатков стоит обратить внимание на комиссию за управление вашими средствами, отсутствие гарантии дохода и возможности влиять на состав портфеля.

Недвижимость

Идея покупки квартиры в ипотеку с дальнейшей сдачей в аренду вполне способна оказаться нежизнеспособной. Все дело в расчетах. Помимо оплаты ипотеки необходимо сделать ремонт, оплачивать счета, страхование недвижимости и т.п. При желании годовую доходность можно рассчитать по формуле:

Недвижимость, как способ заработка, подойдет инвесторам с крупным начальным капиталом. Например, покупка жилья на уровне котлована с перепродажей после завершения строительства. Если такой суммы в наличии нет, то следует присмотреться к фондам REIT и тем же ПИФам. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) направляют средства свои вкладчиков в покупку и строительство объектов недвижимости.

Из преимуществ отметим стабильный рост цен объектов жилья и высокий доход при грамотном вкладе в REIT. Недостатками при самостоятельных операциях с недвижимостью являются затратность по времени, риск утраты объекта, дополнительные расходы на обслуживание. Тем временем выбор фондов REIT не широк на российских биржах и требует определённых знаний при выборе.

Драгоценные металлы

Покупку драгоценных металлов зачастую относят к способу страхования средств. Например, золото редко теряет в цене, стабильно растет на протяжении многих лет, а во время кризисов резко дорожает. Поэтому инвесторы вкладывают деньги в драгметаллы, чтобы не потерять их.

Однако как способ заработка это крайне долгосрочная инвестиция. Высокой доходности на кратком отрезке вы не увидите. К слову, в данной статье мы рассказали, что значит инвестировать деньги в золото и как его купить.

Покупка и хранение в валюте

Хранить свои сбережения в виде наличных евро и долларах тоже невыгодно. Мы об этом говорили в самом начале. Инфляция есть везде, она касается всех валют.

Валютные депозитные счета в банках также не отличаются выгодными условиями. В некоторых популярных банках вклады по долларам не превышают 0,5%, а евро местами даже не принимают. К тому же стоимость рубля по отношению к иностранным валютам всегда может измениться.

Венчурные инвестиции

Под венчурными инвестициями понимают вложение средств в новый бизнес. Это должно быть что-то перспективное и высокодоходное. Однако такие инвестиции всегда рискованны. Хорошие примеры венчурных вложений это известные многим Alibaba (интернет-торговля) и ВКонтакте.

Для данного вида инвестиций нужны серьезные суммы, а также необходимо разбираться в рынке бизнес-проектов. В противном случае существует реальная возможность потерять все.

Как начать инвестировать

Уже присмотрелись к определенному способу? Следующим шагом станет открытие брокерского счета. Частные инвесторы не имеют прямого доступа к бирже, это возможно лишь через брокера. Брокерские услуги предоставляют специализированные компании и банки. Скорее всего, у вашего зарплатного банка имеется отдельное приложение для доступа к бирже.

Существуют также доверительные управляющие. Вы вместе выбираете способы инвестирования, методы, обсуждаете ситуации, а далее они распоряжаются вашими деньгами для получения максимальной выгоды.

Будет крайне полезным наработать теоретическую базу перед первыми вложениями, чтобы не разочароваться в самой идее инвестирования. Необходимо трезво оценивать свое текущее финансовое положение, определить цели и выбрать способ, соответствующий вашим допустимым рискам.

Как застраховать риски при инвестировании

Все виды инвестирования сопряжены с риском. Поэтому нужно уметь им управлять. Существует несколько популярных и понятных способ страхования рисков:

• вкладывать средства в разные активы — диверсификация;
• совершать несколько коротких сделок, а не одну на все деньги и на долгий срок;
• использовать инструменты для сохранения средств, например, депозиты и золото.

Мы уже говорили, но повторим: чем выше потенциальный доход, тем выше риск. Именно от степени риска и зависит “цена”. Так, банковские вклады застрахованы, а выплата по гособлигациям гарантируется государством. Поэтому по ним доход невелик. В то же время проценты по облигациям с долгим сроком исполнения (например, 10 лет) выше. Такой длинный срок это риск для инвестора и эмитента.

Самым простым способом управлениями рисками является диверсификация. Нужно так сформировать свой инвестпортфель, чтобы в него были включены разные инструменты: акции, облигации, бумаги фондов, вклады и депозиты. Потери по одним вложениям будут защищены другими инвестициями — своеобразное балансирование.

Помимо этого риск связан с колебаниями валют и ценных бумаг, политической ситуацией в государстве, репутацией самой компании. Именно поэтому инвестору необходимо время от времени анализировать рынок и изучать мнения экспертов.

Налоги с инвестиций

Сделки на фондовой бирже облагаются налогами. Они касаются:

• покупки и продажи ценных бумаг;
• выплат по облигациям;
• дивидендов.

Для резидентов РФ сумма налога составляет 13%, для иностранных граждан — 30%. Сначала брокер удерживает в пользу государства налог, затем вы получаете свои средства. Поэтому самостоятельно заниматься расчетами не нужно.

При покупке иностранных бумаг налог распределяется так: 10% в пользу бюджета страны эмитента, 3% — в бюджет РФ.

Существует также индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), он бывает двух типов — А и Б. Счет А позволяет оформить налоговый вычет и вернуть 13% от суммы денег, что вы внесли на счет за один год. Лимит составляет 400 000 рублей, соответственно, к возврату разрешается оформить 52 000 рублей (400 т.р. * 13%). В то же время по счету Б вы освобождаетесь от уплаты 13% налога.

Узнать более подробно о вычете с ИИС вы можете здесь.

Надеемся, вы поняли для себя, что такое инвестиции и как они работают. Напоследок добавим, что инвестирование — это не лотерея и не казино. Риски поддаются расчетам и ими можно управлять. Каждый найдет для себя инструменты и возможности, отвечающие его собственным целям и степени готовности к риску. Повышайте свою финансовую грамотность и берегите свои средства.

Источник https://busedu.hse.ru/catalog/182757604.html

Источник https://www.un.org/ru/climatechange/raising-ambition/climate-finance

Источник https://www.nalogia.ru/articles/505-chto-takoe-investiczii.php

Источник