Главная / Венчурные инвестиции / Как формируется инвестиционный портфель и что такое портфельные инвестиции
Опубликовано: 4 ноября 2021

Как формируется инвестиционный портфель и что такое портфельные инвестиции

Содержание

Как формируется инвестиционный портфель и что такое портфельные инвестиции

Классификация инвестиций по цели инвестирования подразделяет их на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции направлены на приобретение реальных активов с условием участия в их управлении инвестора. Сущность портфельного инвестирования — приобретение ценных бумаг, возможно тех же реальных активов в виде акций, для получения дохода. Портфельный инвестор не участвует в процессе управления теми предприятиями, акции которых он приобрел.

Портфельное инвестирование

Инвестиционный портфельПриобретая акции компаний или иные ценные бумаги, инвестор всегда рискует не получить ожидаемый доход, а иногда и вложенный капитал. Риски велики если инвестор покупает акции одной или двух компаний, поскольку рынок ценных бумаг отражает реальные процессы производства и сбыта продукции этих компаний, на которые влияют множество факторов негативных или позитивных. Инвестор может не успеть продать акции по выгодной цене в случае влияния негативных факторов на бизнес компаний, акции которых он приобрел. Он о них может и не знать, а узнать только после их падения в цене.

Для снижения рисков, инвестор формирует инвестиционный портфель, в котором размещаются акции разнообразных компаний с различной степенью риска и различным уровнем доходности. Понятие инвестиционного портфеля связано с представлением об обычном портфеле, набитым бумагами (акциями) различных компаний.

Портфель инвестиций замечателен еще и тем, что может постоянно видоизменяться в зависимости от конъюнктуры рынка ценных бумаг, сохраняя уровень доходности без изменения степени риска.

Инвестиционный портфель и инвесторы

  • консервативных инвесторов;
  • умеренно-агрессивных;
  • агрессивных инвесторов.

Портфель инвестора чаще всего отражает его характер и сущность, если речь идет об инвесторе — физическом лице.

Если речь идет об инвесторе — юридическом лице, то формирование инвестиционного портфеля зависит от задач стоящих перед предприятием. Общими для них являются принципы формирования инвестиционного портфеля — соотношение доходности и риска: безрисковые вложения с низким уровнем доходности; умеренно рисковые вложения с гарантированной доходностью; вложения с высокой степенью риска и максимумом доходности.

Виды инвестиционных портфелей

Портфель с ценными бумагамиИсходя из такого подхода, виды инвестиционных портфелей подразделяются на:

  • консервативный;
  • умеренный;
  • агрессивный.

Консервативный состоит из государственных ценных бумаг, акций "голубых фишек", золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Агрессивный укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Умеренный сбалансирован, оптимизация инвестиционного портфеля по доходности и степени риска — характерная его черта. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Типы инвестиционных портфелей

Рост капиталаТипы инвестиционных портфелей зависят от цели формирования инвестиционного портфеля.

  1. Если для инвестора целью является быстрый рост капитала, он формирует портфель роста.
  2. Если цель — быстрый возврат инвестиций, то формируется портфель ликвидности.
  3. Цель инвестора — гарантированный постоянный доход, формируется портфель дохода, состоящий из акций крупных нефтяных компаний, компаний газового сектора экономики и крупных энергетических компаний.

Кроме этого портфели могут сформированы из региональных ценных бумаг или акций компаний одной отрасли. Также формируются инвестиционные портфели составленные из иностранных ценных бумаг — портфельные иностранные инвестиции.

Формирования инвестиционного портфеля

Этапы формирования инвестиционного портфеля:

  1. Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор.
  2. Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей.
  3. Анализ рынка ценных бумаг исходя из целей инвестирования.
  4. Выбор ценных бумаг и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска.
  5. Приобретение ценных бумаг и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Управление портфельными инвестициями

Портфель инвестораПортфельные инвестиции, сформированные таким образом, могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  1. Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  2. Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

Управление инвестиционным портфелемВ первом случае, участие инвестора в управлении связано с определением уровня соотношение доходы/риски через длительные промежутки времени и проведением необходимой коррекции состава портфеля. Такое управление называют пассивным. Но это название не отражает сути управления. Самый известный в мире портфельный инвестор Уоррен Баффетт практикует именно этот тип управления инвестициями и зарабатывает миллиарды долларов. Главное, по его мнению, правильно выбрать состав портфельных инвестиций, увидеть долговременную перспективу их роста, иметь терпение и ждать, не обращая внимания на периодическую нестабильность рынка ценных бумаг.

Во втором случае, управление портфелем называют активным. Анализ соотношения доходы/риски проводится ежедневно, на основании проводимого анализа, совершаются коррекция состава ценных бумаг, продажа одних и покупка других. Продажа части ценных бумаг возможна при условии, что они обладают высокой ликвидностью. При активном подходе к управлению портфельными инвестициями достаточно высок уровень операционных затрат, который снижает эффективность инвестиций, его также учитывает портфельный инвестор. Все это требует отличного знания рынка ценных бумаг, знания фундаментального и технического анализа рынка, одним словом, высокого профессионального уровня портфельного инвестора.

При любом подходе к управлению инвестиционным портфелем, успех инвестора зависит от его знания рынка ценных бумаг, фундаментальных процессов в экономике не только своей страны, но и в мировой экономике и умело применять эти знания.

Портфельное инвестирование является одним из приоритетных направлений в инвестиционной сфере деятельности. Портфельные инвестиции осуществляются каждый день во всем мире в громадных суммах. Вы также можете начать эту интересную и высокодоходную деятельность. Начните и увидите как это прибыльно и интересно.

Что такое портфельные инвестиции: объяснение простыми словами на человеческом языке

Портфельные инвестиции — тема разговора сегодня. Такие инвестиции доступны всем как дополнительный пассивный доход. Не предъявляют к обычному обывателю специальных требований. Удобны, доступны, при правильном подходе — риски минимальны.

Что это такое и зачем они нужны

Часто не только образно. Это объясняет базовое понятие портфельных инвестиций — покупка и удержание на долгий срок ценных бумаг разных эмитентов. Частных и государственных компаний, долговых бумаг различного толка — облигаций, расписок.

Для обычного человека есть два пути портфельного инвестирования:

Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.

  1. Осуществляется в виде передачи своих денег в доверительное управление профессиональным участникам рынка. Важно наличие лицензии на осуществление таких операций.
  2. Портфельное инвестирование самостоятельно.

Пример

Самый простой пример портфельных инвестиций на фондовой бирже.

Заключаем договор на брокерское обслуживание с профессиональным участником фондового рынка (брокером). Переводим на свой открытый торговый счет 100 тысяч рублей.

Формируем портфель с покупкой ценных бумаг на Московской бирже 18.12.2019 г.:

  1. 8 лотов обыкновенных акций Сбербанка по цене 2410 руб. Общая сумма 17 120 руб.
  2. 1 акция Норникеля. 19 300 руб.
  3. 8 лотов акций Газпрома по 251,5 руб. Сумма 20 120 руб.
  4. 3 акции Лукойла по 6 250 руб. Сумма 18 750 руб.
  5. 14 акций FXRBETF по 1695 руб. Сумма 23 730 руб.

Всего на сумму 99020 руб. Следует оставить немного денег на комиссионные отчисления. Портфель с высоким уровнем риска. Инструменты различных секторов — банки, горная добыча, нефтегазодобыча, акции ETF — еврооблигации российских компаний с хеджированием рублевых рисков.

По степени риска портфельные инвестиции можно условно разделить на 3 вида. Этой классификации придерживается большинство инвестиционных компаний. Возможны некоторые расхождения в названиях, но суть остается.

  1. Агрессивный портфель. Высокий риск. Как правило, включает акции компаний. Высокий уровень риска с максимально возможным уровнем дохода — акции третьего эшелона. Меньший риск на голубых фишках. Пример — фонд ВТБ компаний малой и средней капитализации.

Результаты за год на декабрь 2019 г.

  1. Умеренный. Средний уровень риска. Стандартно включает акции и облигации в различных пропорциях. Пример — Фонд ВТБ Сбалансированный.

Результаты за год:

  1. Консервативный. Низкие риски. Покупка облигаций, в том числе еврооблигаций. Государственных и крупных государственных и частных компаний. Пример — фонд Казначейский.

Результаты за прошедший год:

Принцип формирования

В основе подхода при портфельном инвестировании лежит три базовых понятия. Первое — срок инвестирования. Второе — сумма инвестиций. Третье — стратегия. При подборе стратегии учитываются сроки инвестиций и допустимые риски.

Чем отличаются от прямых инвестиций

Портфельные инвестиции на бирже представляют собой вложения через профессиональных посредников — биржи, брокеров и инвестиционные компании. Не требуют больших денег. Разнообразный ассортимент инвестиционных инструментов доступен любому неквалифицированному инвестору — физическому или юридическому лицу.

База прямых инвестиций — вложения инвестора напрямую в компанию. Могут быть не только в деньгах. Интеллектуальные разработки, ноу-хау, передача патентов и т. д. Регулируется инвестиционным договором. Механизм подразумевает большие порядки вложений в денежном эквиваленте.

Преимущества и недостатки

Плюсы при самостоятельном инвестировании:

  1. Возможность пассивного дохода.
  2. Минимальный уровень входа. Оптимально от 100 000 руб.
  3. Инвестор сам управляет процессом вложений. Сам выбирает уровень рисков.
  4. Не нужно специального образования и офиса с техникой. Смартфона с доступом в интернет достаточно для формирования портфеля.

Риски и доходность

Как стать портфельным инвестором: пошаговая инструкция

Памятка для самостоятельного портфельного инвестирования:

  1. Определите сумму и время инвестирования. Оптимальный минимум — 2–3 года.
  2. Выберите брокера с тарифным планом оптимальным для долгосрочного инвестирования. Обратите внимание на сборы депозитария.
  3. Выберите стратегию исходя из рисков. На российском рынке ОФЗ — самые надежные с минимумом рисков, акций третьего эшелона и внесписочные — наибольшая степень рискованности. В качестве эталонных используйте данные по фондам ведущих УК (Сбербанк, ВТБ и т. д.). Это облегчит подбор инструментов и позволит оценить доходность по прошлым годам.
  4. Пересматривайте портфель не чаще раз в несколько месяцев. За исключением форс-мажора. Предположим — банкротство эмитента.
  5. Диверсифицируйте риски набором разных инструментов.

Лучшие брокеры для помощи в портфельном инвестировании

Для долгосрочных инвестиций и портфельного инвестирования рекомендую брокеров.

Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Управление портфельными инвестициями

Портфельные инвестиции возможны в форме доверительного управления. Или как вложения во взаимные фонды любого вида.

Первая 10-ка инвестиционных российских компаний (источник — banki.ru).

Для сравнения — самая большая в мире инвестиционная компания Black Rock (США) управляет капиталом 6,84 триллиона долларов (август текущего года). Доходы бюджета Российской Федерации заложены в размере 20,3 трлн. руб. Это в 21 раз меньше активов одного Black Rock. Пересчет по курсу $1 = 62,5 руб.

Формы управления различны — ПИФы, БПИФы, ETF, структурные продукты, индивидуальные портфельные инвестиции при VIP-обслуживании.

Самые успешные портфельные инвесторы

  1. Уоррен Баффет. Имя известное во всем мире. 89 лет. В 26 лет основал свою инвестиционную компанию. Стартовый капитал — немногим больше $100 тыс. Первые 13 лет компания Баффета показывала средний прирост капитала около 30% ежегодно. В инвестициях концентрируется на анализе недооцененных компаний и бизнеса в стадии трудностей. Управляет инвестиционным холдингом Berkshire Hathaway. Входит в десятку самых дорогих американских компаний. Капитализация $550 млрд. (декабрь 2019 г.). Акции котируются на NYSE. Стоимость одной акции одна их самых дорогих в мире — $340 000. Четвертый человек на планете по размеру богатства — $86 млрд. Интересный факт — до сих пор живет в доме в Омахе, который купил в 1958 году за $31,5 тыс.
  2. Джон Богл (1929–2019). В 1975 г. основал семейство фондов взаимных инвестиций The Vanguard Group. Сегодня — второе по величине управляемого капитала на планете. Капитализация 5,6 триллиона долларов (август 2019).

К сожалению, формат статьи не позволяет рассказать даже о ведущей двадцатке в сфере инвестиций. Таких грандах стратегических инвестиций, как Джон Темплтон, Уильям Шарп, Карл Айкан, Питер Линч.

Заключение

Портфельные инвестиции доступны любому. Не требуют много времени и сопутствующих расходов. Не нужен офис, специальное образование и дорогой компьютер. Хороший способ пассивного заработка на долгосрочный период.

Структура инвестиционного портфеля. Как подобрать оптимальный инвестиционный портфель?

Инвестиции

Структура инвестиционного портфеля

Структура инвестиционного портфеля должна быть подобрана конкретно под каждого инвестора с учётом его инвестиционных целей, отношению к рискам и прочих факторов. Однако при любых входящих условиях есть универсальные, неизменные, фундаментальные правила составления инвестиционного портфеля, которые давно уже опробованы на западных развитых рынках с многолетней историей.

Понятие инвестиционного портфеля

Для начала определим понятие инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – это капитал, вложенный в несколько инструментов инвестиций, с разной доходностью и риском, с целью диверсифицировать капитал (снизить риск получить убыток или других неблагоприятных последствий), а в ряде случаев одновременно с этим и увеличить доходность портфеля в целом.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

На начальном этапе инвестирования можно, конечно обойтись и без таких на первый взгляд ненужных и сложных для понимания вещей, как инвестиционный портфель (особенно когда сумма инвестиций невелика), однако по мере роста капитала возникает необходимость снизить риски, диверсифицировать портфель, а для этого нужно сначала определиться со структурой инвестиционного портфеля.

Когда всё идёт гладко и рынок растёт, то можно вложиться в любой рисковый инструмент и с высокой степенью вероятности получить прибыль, ведь в период роста рынка лучшую доходность показывают инструменты с высоким риском. Но когда дело доходит до “смутных” времён типа нынешнего кризиса, то самые высокодоходные вложения начинают приносить большой убыток с высокой скоростью. Как узнаешь, в какой момент грянет очередной кризис? Вот на основании того, что нереально предсказать будущее с точностью и формируется инвестиционный портфель.

Если портфель включает в себя консервативные инструменты, то в плохие времена просадка, то есть убыток капитала будет меньше. Однако структура инвестиционного портфеля должна быть грамотной. Классически в него должны входить как рисковые доходные инструменты, так и консервативные в определённых пропорциях.

Оптимальный инвестиционный портфель и его структура

Оптимальный инвестиционный портфель зависит прежде всего от срока (горизонта) инвестиций. Чем он меньше и чем больше вероятность того, что потребуются деньги, тем более консервативным должен быть портфель – тогда риск получить на выходе меньше, чем было вложено, снижается. Однако снижается вместе с тем и возможная доходность.

Если инвестировать на длительный срок, то большую часть денег можно вкладывать агрессивно (в акции в том или ином виде), а меньшую – консервативно. Например, 70% капитала в акции, 30% в облигации. Можете начать так, а потом, по мере приобретения опыта, сами поймёте, как вам будет лучше.

Ниже для наглядности приведены примеры структуры инвестиционных портфелей (не рекомендации, а просто примеры).

Нельзя забывать, что рынок цикличен. Упадок когда-то закончится, за ним последует рост – надо просто как бы “влиться в движение” – а за ростом будет падение и не мешало бы вовремя выйти из рынка. Так делают профессионалы. Вычислить такие поворотные моменты – непросто (Естественно, речь идёт о годах, а не о краткосрочных колебаниях.), но возможно. Например, мало кто прогнозировал, что в 2008 году грянет кризис. Ведущие аналитики инвест.компаний как один прогнозировали значение индекса ММВБ тысячи под 2 минимум.

Поэтому и существует технология инвестирования, когда средства распределяются по разным активам с целью диверсификации инвестиционного портфеля (а иногда вместе с тем и повышается доходность). А раз в год проводить ре-балансировку портфеля, чтобы вернуть процентное соотношение активов к начальному значению.

Доходность инвестиционного портфеля может быть как меньше, так и больше отдельно взятых из портфеля инструментов инвестиций (при хорошем стечении обстоятельств, зависит от рассматриваемого временного отрезка).

Источник http://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/investicionnyj-portfel.html

Источник http://greedisgood.one/portfelnye-investitsii

Источник http://damoney.ru/invest/investicionnyi-portfel.php

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.