Главная / Инвестиции для начинающих / Обзор Как привлекать инвестиции в развитие стартапа в сельском хозяйстве
Опубликовано: 13 октября 2021

Обзор Как привлекать инвестиции в развитие стартапа в сельском хозяйстве

Содержание

Обзор Как привлекать инвестиции в развитие стартапа в сельском хозяйстве

Объем инвестиций в стартапы в секторе сельского хозяйства и производства продуктов питания в I квартале 2021 года вырос на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Всего в первые три месяца 2021 года в секторе FoodTech были заключены 272 сделки на $9,38 млрд, сообщили эксперты конференции “Создание инновационного продукта: от идеи к решению” в рамках выставки Agros. О существующих механизмах реализации инновационных идей в сельском хозяйстве и о том, как привлекать инвестиции для развития проекта — в новом материале Milknews.

Еда с предлогами “не” и “без”

Цифровизации сельского хозяйства и развитию инновационных проектов в отрасли производства продуктов питания и АПК способствуют несколько факторов. По словам инвестиционного директора RFood Invest Анны Ненаховой, в большей степени изменениям способствуют следующие причины:

1. Рост населения

По прогнозам ФАО, к 2050 году население земли увеличится до 9,7 млрд. Потребности в продовольствии при этом вырастут до 70%.

2. Здоровье населения

Развития резистентности к антибиотикам и рост аллергических рисков неминуемо приведет к тому, что потребители все больше будут стремиться изменить существующие пищевые привычки.

3. Климатический вопрос

Значительный процент людей волнует вопрос изменения климата. На сегодняшний день до 75% пресной воды тратится на нужды сельского хозяйства, более 70% лесов вырубается под пашни и объекты животноводства.

4. Гуманистический фактор

Современное поколение волнует вопрос содержания и гуманного обращения с животными.

По оценкам Ненаховой, есть и еще одна причина — это растущее отрицание привычных способов приготовления еды среди потребителей. “Все чаще, когда мы заказываем еду в ресторане, мы используем два предлога — “не” и “без”. Мы хотим конфеты без сахара, печенье без глютена. Есть бренды, которые выносят в название, что они “не молоко” и “не мясо”. Порой потребители не могут даже сформулировать, почему они отказываются от определенных продуктов”, — отмечает она.

Такое видоизменение рынка приводит к развитию новых трендов. Развиваются производства альтернатив молоку и мясу, появляется ниша обогащенных продуктов, разрабатывается “умная” упаковка, которая позволяет продлевать потребительские свойства продукта. В сельское хозяйство проникает интернет вещей, роботы и другие прогрессивные технологии. Все это приводит к тому, что инвесторы, которые раньше не обращали внимание на такую консервативную отрасль, как сельское хозяйство и производство продуктов питания, все чаще финансируют подобные проекты. Участие венчурных фондов в проектах FoodTech, по оценкам PitchBook, растет с каждым годом во всем мире.

Инвесторам становятся интересны проекты в области производства альтернативных источников белка. Об этом, например, говорят уверенно растущие в цене акции компании Beyond Meat, которая специализируется на производстве альтернатив мясу из горохового изолята. “За последние 10 лет это было одно из самых успешных IPO на рынке США. Продажи Beyond Meat каждый год растут, недавно они объявили о строительстве завода в Китае”, — рассказала Анна Ненахова.

Последний сектор с точки зрения цифровизации

Данные тренды в большей степени характерны для рынков Европы и США. Но и в России инвесторы начинают обращать больше внимание на сектор сельского хозяйства и продуктов питания. “Food и AgroTech — это довольно молодая отрасль в сфере инвестиций. Еще в 2013-2014 году в мире было около 5 фондов, которые в принципе смотрели в эту сторону и инвестировали в подобные проекты. Как только случились первые сделки, и инвесторы поняли, что здесь можно зарабатывать, все поняли, что агросектор — это последний сектор с точки зрения цифровизации. Это классная возможность для инвесторов заработать”, — сказал директор направления Food&AgTech Skolkovo Ventures Сергей Соболев.

По словам главного аналитика, руководителя инновационного аналитического центра ПАО "Группа Черкизово" Рустама Хафизова, в отрасли заметен и интерес государства к данному вопросу. “Сегодня государство обращает внимание на инновации, мы видим это и в рамках формирования национальной технологической инициативы, и в рамках тех мер поддержки, которые предусмотрены, тех грантов, которые предлагаются”, — отметил эксперт.

Главной проблемой, которая сдерживает развитие инноваций в АПК, Рустам Хафизов считает кадры. “Чтобы продолжать конкурировать на международном рынке, нам нужны хорошие кадры. Уровень подготовки специалистов и компетенции преподавателей требует особого внимания”, — говорит эксперт.

В России на данный момент стартапы в секторе АПК и производства продуктов питания еще не так распространены, как за рубежом, но эксперты надеются, что это отставание будет преодолено. “В 2020 году, по оценкам Ag Founder, было проинвестировано порядка 30 млрд долл инвестиций в FoodTech и AgroTech. Из них активных сделок было около 3 тыс. В России пока таких инвесторов можно пересчитать по пальцам”, — указал Сергей Соболев.

Инноваторам помогут в “Сколково”

Инноваторы в области АПК и производства продуктов питания в России могут рассчитывать на помощь некоммерческих фондов, в частности фонда “Сколково”. “По сельскохозяйственному направлению у “Сколково” существует восемь приоритетов: генетика, селекция, корма, удобрения, ветеринарные препараты, агрохимия, цифровые решения, пищевые технологии, промышленный биотех, инженерные решения для промышленности, косметология и БАДы, а также домашние животные”, — рассказала директор по развитию агробиотех направления "Сколково" Наталья Крашенинник.

В “Сколково” действует программа компенсации 70% уже понесенных затрат, так называемые микрогранты для инноваторов. Компании-участники “Сколково” могут рассчитывать на компенсацию порядка 4 млн рублей в год по понесенным затратам по ряду направлений, в том числе за участие в выставках, создание прототипов, проведение испытаний, участие в международных бизнес-миссиях. Все заявки оформляются через сайт.

Сейчас “Сколково” ищет новые компании, в том числе агропромышленные, которые готовы внедрять цифровые решения, разработанные стартапами. Для этого Сколково компенсирует 50% затрат на внедрение.

Советы стартапам

Директор направления Food&AgTech Skolkovo Ventures Сергей Соболев дал несколько рекомендаций авторам инновационных разработок и тем, кто хочет получить финансирование для своего стартапа.

1. Начинайте тестировать

Чем быстрее стартап начнет тестировать свою идею, тем быстрее продукт дойдет до того состояния, когда он сможет привлечь первые деньги. Средняя сумма, которую сегодня готовы предложить частные инвесторы на российском рынке, составляет 100-500 тыс. долларов.

2. Изучите рынок

Авторы идеи должны знать и понимать свой рынок. Для этого необязательно заказывать дорогое и сложное исследование. Например, если стартап предлагает внедрять видеосистему на животноводческие объекты, можно самостоятельно подсчитать, сколько с помощью этой технологии агрохолдинг сэкономит. Далее остается узнать, сколько таких агрохолдингов уже есть в России и затем спроецировать это число на весь мир. И вот разработчику уже известна цифра, которую он всегда сможет объяснить инвестору.

Вам будет интересно  Инвестор и стартап: риски раннего инвестирования

3. Определите проблему

Дальше следует определить, какую именно потребность рынка закрывает разработанный продукт, и то, каким образом он будет приносить деньги.

4. Найдите выходы на рынок

Любому инноватору придется реализовывать продукт через партнерскую сеть, с которыми придется делиться маржой. То есть, если продукт стоит 100 рублей, то где-то 40 придется отдать партнеру. Об этом стоит задуматься при формировании бизнес-плана.

5. Изучите конкурентов

Многие авторы проектов уверены, что они уникальные и единственные на рынке, но такого не бывает. Если на данный момент нет именно такой технологии, то всегда можно найти другую, которая решает эту же проблему хуже, но дешевле.

6. Соберите команду

В команде обязательно должен быть драйвер, который будет вести команду, специалист по продукту, по продажам и ответственный за финансы. Эксперт советует не прибегать к помощи дорогих специалистов на начальном этапе.

7. Определите цель

“Стартап должен привлекать тот объем денежных средств, которые он сможет переварить команда”, — отметил Сергей Соболев. Для этого нужно ставить цели, которые команда сможет достичь за определенный период времени. В следующий раз, если компания достигнет установленной отметки, она сможет получить деньги не только от того инвестора, который финансировал проект в прошлый раз, но и от его окружения.

Также рекомендуем:

«Ъ»: животноводы обеспокоены сокращением импорта биоматериала

Китайский производитель растительных альтернатив Marvelous Foods привлек

Инвестиции в строительство очистных сооружений на Лианозовском молочном комбинате превысят 1 млрд

ГК «ЭкоНива» увеличила производство молока на 21% в 2021 году

© Информационное агентство «Milknews» (2015-2019). Свидетельство о регистрации СМИ от 5 марта 2015г. ИА № ФC 77-60961, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).

107078, г. Москва, Докучаев пер., дом 6, стр. 2
Тел. +7 (495) 114-51-29
E-mail:[email protected]

Все права на любые материалы, опубликованные на сайте, защищены в соответствии с российским и международным законодательством об интеллектуальной собственности. Правообладатель допускает частичное цитирование информации и информационных материалов, в объеме, не превышающем 30%, с обязательным указанием имени автора (при наличии), наименования правообладателя (ИА «Milknews») и гиперссылки на источник заимствования. Без письменного разрешения правообладателя не допускается копирование и последующее распространение размещенных на сайте материалов в полном объеме.

Milknews — новости молочного рынка.
Milknews — ежедневное специализированное информационно-аналитическое агентство, рассказывающее о событиях и тенденциях агропромышленного комплекса и молочной отрасли. Milknews ориентирован в первую очередь на людей, занятых в производстве молочной продукции, и на отраслевых экспертов.
Мы регулярно публикуем новостные сообщения, эксклюзивные интервью на актуальные темы с участниками рынка, комментарии экспертов по злободневным вопросам, собственную аналитику и рейтинги. Наша база по крупнейшим компаниям, работающим в производстве молока, постоянно пополняется и служит основой для составления собственных рейтингов и аналитических записок. Мы постоянно рассказываем о нововведениях и документах, которые повлияют на работу рынка — федеральных законах, приказах Минсельхоза, постановлениях Правительства и прочих нормативных актов, касающихся агропромышленного комплекса.
Ежегодно сайт Milknews посещает около 950 тыс уникальных посетителей, которые более 2 млн раз просматривают материалы нашего сайта. На наши еженедельные и ежедневные рассылки подписаны 2,5 тыс руководителей предприятий, производящих молоко, молочные продукты и товары и услуги для молочной отрасли.
Аналитический центр Milknews еженедельно готовит свежие аналитические отчеты о ситуации в отрасли. Специальный раздел сайта посвящен актуальной информации об изменении мировой конъюнктуры, динамике биржевых цен, тенденциях на мировом и российском молочных рынках.
Milknews и Союзмолоко при активной помощи органов управления АПК субъектов Российской Федерации ежегодно издают самое большое печатное справочное издание на рынке — Всероссийский справочник “Молочная отрасль”. В справочнике представлены наиболее полные официальные сведения по объемам производства, государственной поддержки, потребления молока и молочных продуктов по субъектам РФ. Приведены данные о месте каждого региона в структуре общероссийского рынка по основным показателям.
Milknews также является организатором мероприятия “Молочные сессии”. Это ежеквартальные встречи руководителей хозяйств и заводов, представителей крупнейших международных и российских компаний, организованные ИА Milknews и Союзмолоко. В рамках сессий ведущие отечественные и мировые эксперты обсуждают совместно с бизнесом глобальные тренды в производстве, переработке и спросе, а также делятся опытом работы на внутреннем и внешних рынках.
Наше информационное агентство — ключевой информационный партнер ведущих мероприятий отрасли в России (“Агроферма”, “Молочная и мясная индустрия”, “Росупак”, “Неделя российского ритейла” и тд.) и за рубежом (SPACE, Международной конференции “Молочное скотоводство”).

7 идей, где стоит искать деньги на стартап

7 идей, где стоит искать деньги на стартап

Подавляющее большинство стартапов закрывается в первый же год. Это происходит, даже если бизнес-план был безупречным и предвещал скорое получение прибыли. Успешный на бумаге проект в реальной жизни проваливается. В итоге все вложенные деньги теряются. Более того, начинающему предпринимателю повезёт, если он останется без долгов.

Поэтому всех начинающих бизнесменов волнуют вопросы: «Можно ли начать без вложений?» и «Где взять деньги на стартап, если без финансирования невозможно обойтись?»

Найти финансирование начинающим предпринимателям бывает сложно. Ведь чаще всего это молодые люди, которые горят идеей, но не имеют достаточного уровня доходов. Проблему можно решить. Давайте рассмотрим основные источники, из которых реально получить деньги на стартап.

Инвесторы

инвесторы для старапа

Инвесторами могут выступать как компании, так и физические лица. Любого из них сначала потребуется убедить в прибыльности своего стартапа, ведь они вкладывают деньги с расчётом на дальнейшее повышение цены этого проекта.

Вот несколько советов, которые помогут убедить инвестора вложиться в стартап:

  1. Заинтересуйте стратегией развития. Продумайте бизнес-план, опишите с обоснованием все запланированные траты. Произведите все расчёты, предусмотрите различные ситуации. Докажите, что проект рентабелен и что у него большое будущее.
  2. Сделайте качественную презентацию на 10 – 12 слайдов.
  3. Покажите инвесторам свою команду – людей, верящих в идею стартапа и готовых над ним работать.
  4. Покажите, что уже сейчас есть первые клиенты, заинтересованные продуктом или услугой.
  5. Не ограничивайтесь бумагами и цифрами, покажите готовый продукт или его прототип. Открываете кондитерскую – презентуйте пирожные или кексы. Производите одежду – покажите готовые модели.

Чаще всего инвесторы выбирают IT-проекты. Это объясняется тем, что они территориально неограничены и их потенциальная аудитория очень широка. Также популярны стартапы в производственной и финансовой сферах. Но глупо будет ограничить себя только этими направлениями. Инвестиции получают и те, кто решают начать с реального сектора, например, открыть кафе. Главное – идея и энтузиазм. Выбирайте то, что действительно нравится, чтобы столкновение с первыми трудностями не заставило совсем отказаться от идеи.

Выбирая этот способ финансирования, помните о том, что после получения инвестиций доля бизнеса будет принадлежать инвестору.

Венчурные фонды

деньги из венчурного фонда для стартапа

Венчурный фонд – это разновидность инвестиционного фонда. Это организации, где взять деньги для стартапа достаточно легко. Ведь они изначально создаются для работы с высокорисковыми или средней степени риска начинающими проектами.

Венчурный фонд вкладывает деньги в стартап на этапе создания в обмен на акции (доли) новой компании. Делается это с расчётом получить очень высокую прибыль.

Более половины стартапов проваливаются. Но фонды продолжают действовать, так как небольшой процент удачных бизнесов приносит прибыль, перекрывающую все убытки.

Бизнес-ангелы

бизнес ангелы для стартапа

В этом случае деньги для стартапа даёт не компания, а физическое лицо. Людей, которые вкладывают свои деньги в стартапы, называют бизнес-ангелами. Среди них есть профессионалы, которые сразу предсказывают успешность проекта и вкладываются в него. Есть любители, которым может понравиться идея или конечный продукт, и они решают деньгами поддержать начинание.

Если в стартап инвестирует любитель, то будьте более внимательны. Они, как правило, не имеют чётких правил взаимодействия, слабо разбираются в инвестировании и могут неадекватно отреагировать на провал стартапа.

Вам будет интересно  Как заработать на недвижимости в Сочи: полезные советы

Также избегайте инвесторов, которые взамен на деньги хотят получить более половины долей в деле. Если оно начнёт приносить стабильную прибыль, есть вероятность, что они захотят присвоить бизнес себе.

Государственное финансирование

Государственное финансирование стартапа

Возможность получения субсидии начинающим предпринимателем направлена на стимулирование развития малого и среднего предпринимательства.

Государство предусматривает возможность выдачи денежных средств для целевого использования на безвозвратной основе тем, кто:

  • Зарегистрирован как ИП не более 2 лет;
  • Согласен на софинансирование и уже имеет, как минимум половину суммы, которая требуется для открытия проекта.

Чтобы получить субсидию, надо предоставить пакет документов. Затем защитить бизнес-проект перед комиссией, которая после этого примет решение в течение 60 дней. Размер субсидии варьируется в зависимости от региона, где вы её получаете.

Получение гранта

получение гранта на стартап

Возможность получения гранта обычно предоставляется некоммерческим проектам. Но есть исключения для социального предпринимательства, то есть такого, которое решает социально значимые проблемы общества.

Подобные гранты выдают Общественная палата РФ, различные фонды (например, фонд «Наше будущее», который своей целью поставил помощь в развитии социального предпринимательства).

Так что, если идея стартапа имеет социальную значимость для общества, стоит рассмотреть такую возможность. Сначала изучите условия получения гранта от разных организаций, затем выберите ту, где взять денег на стартап легче всего.

Краудфандинг

сбор денег для тартапа

Этот способ становится с каждым годом всё более популярным. Он предоставляет возможность собрать деньги у пользователей интернета. Для этого достаточно зарегистрироваться на сайте, указать нужную сумму, презентовать свою идею. Чем больше информации, фото, видео будет размещено, тем больше вероятность того, что пользователи сети найдут идею интересной и внесут свои средства.
Чтобы привлечь как можно больше людей, придётся заниматься рекламой. Но никаких гарантий нет. Велика вероятность, что так и не получится собрать нужную сумму.

Получение кредита

кредит для открытия стартапа

Получить кредит на открытие дела сложно. Обычно его дают на развитие уже существующего бизнеса. Но всё же сделать это возможно. Однако приготовьтесь, что придётся собирать целый пакет документов и что проценты будут высокими. Поэтому некоторые оформляют потребительские кредиты, а полученные деньги используют на развитие стартапа.

Если выбираете этот источник финансирования, помните об очень высоких рисках. Если дело прогорит, то помимо основной суммы придётся возвращать большие проценты.

Одолжить деньги

деньги в долг на старатап

Если для начала бизнеса нужна небольшая сумма, её можно взять взаймы у родственников и знакомых. Не забывайте, что даже в случае неудачи, долг придётся возвращать.

Собственные денежные средства

личные средства для открытия стартапа

Если все предыдущие варианты получения средств не подходят, попробуйте начать стартап с имеющимся количеством денег. Если подойти к делу основательно, то деньги можно сначала накопить, работая по найму. Кто-то даже продаёт автомобиль, мечтая об успешном стартапе.

Но всегда вкладывайте только ту сумму, которую мысленно вы согласны потерять в случае, если проект провалится.

Если уже есть бизнес, который приносит доход, возьмите оттуда часть прибыли для развития нового проекта. Кроме того, далеко не все стартапы требуют вложений денежных средств. Возможно, стоит начать с них и набраться опыта в бизнесе, прежде чем вкладывать крупные суммы.

Эти 7 источников денежных средств помогут найти финансирование начинающему предпринимателю для его проекта. Они сильно отличаются друг от друга, поэтому каждый сможет подобрать удобный и наименее рискованный для него способ получить деньги.

Как устроен венчурный рынок и как вложиться в стартап

Венчур — отдельный мир, и инвестиции на этом рынке устроены не так, как на бирже. Венчурные инвестиции считаются высокорискованными, но истории успеха впечатляют: инвесторы, разглядевшие в стартапах потенциал, в будущем выходят из них с огромной выгодой. Рассказываем о том, как работает этот рынок и как частный инвестор может вложиться в стартап.

Как работают венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции — высокорискованные. Инвесторы выбирают компании с большим потенциалом и вкладываются в них в обмен на долю в растущем бизнесе. Полученный капитал компания тратит на развитие, например на расширение штата или масштабирование бизнеса. Цель инвестора — успешный экзит (выход), то есть продажа своей доли в компании с максимальной прибылью. Обычно экзит происходит спустя 5-8 лет с момента инвестиций.

При этом стартап может и не «взлететь» — и тогда свои вложения инвестор потеряет. Когда речь идёт об инвестициях в проекты на ранних стадиях, инвестор зачастую просто знакомится с командой и сам изучает её продукт. Фонды могут позволить себе проводить полноценный due diligence с привлечением сторонних экспертов, однако это не всегда помогает.

История одного провала

Компания Juicero, которая продавала автоматические соковыжималки за $400 и пакетики с соком, успела привлечь $120 млн от нескольких фондов, в том числе от венчурного подразделения Google. В 2017 году один из инвесторов попробовал выжать сок из пакетика вручную и понял, что дорогая соковыжималка для этого не нужна. Об этом написали журналисты Bloomberg, решившие повторить эксперимент. Спустя пять месяцев стартап закрылся.

Некоторые фонды специализируются на инвестициях на ранней стадии, поскольку именно такие вложения приносят больше всего прибыли в случае успеха (но считаются самыми рискованными). Этапы привлечения инвестиций называются раундами или сериями и обозначаются буквами. Свои первые инвестиции стартап привлекает в раунде A, вторые — в раунде B, и т. д.

Обычно размер инвестиций растёт от раунда к раунду. В одном раунде могут участвовать несколько фондов и бизнес-ангелов — тот, кто вложил наибольшую сумму в рамках раунда, называется лид-инвестором. При этом существуют так называемые «посевные» и даже «предпосевные» инвестиции (seed и pre-seed) — их стартап привлекает ещё до раунда A. Такие инвестиции проекты получают на самом раннем этапе (часто на уровне идеи).

Кто инвестирует в стартапы

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — частные инвесторы, которые оказывают стартапам финансовую поддержку на ранних стадиях. В США средняя сумма вложений таких инвесторов составляет от $25 тыс. до $100 тыс., в России — от $20 тыс. до $300 тыс. Впрочем, эти данные невозможно проверить: многие частные инвесторы предпочитают не афишировать сделки. Бизнес-ангелы вкладывают собственные средства, а из проекта они обычно выходят через 2—3 года, продавая долю венчурному фонду или стратегу. Важно не путать бизнес-ангелов с венчурными капиталистами: если первые зачастую относятся к инвестициям как к хобби и полагаются на эмоции, то вторые занимаются инвестированием в стартапы профессионально.

Бизнес-ангелы поддерживают проекты на самых ранних стадиях, поэтому часто теряют деньги, но в случае успеха получают огромную прибыль. Одной из самых успешных «ангельских» сделок в истории считается инвестиция предпринимателя Энди Бехтольшайма и профессора информатики Дэвида Черитона. В 1998 году они решили вложить по $100 тыс. в проект Сергея Брина и Ларри Пейджа ещё до того, как партнёры зарегистрировали бизнес. Так Бехтольшайм и Черитон стали первыми инвесторами Google, что сделало их миллиардерами.

Акселераторы

Венчурные акселераторы предлагают стартапам не только посевные инвестиции, но и менторскую поддержку. Цель акселерации — дать стартапу «подрасти» и подготовиться к более серьёзным инвестициям.

Принцип работы таких программ легко объяснить на примере американского Y Combinator — самого известного в мире акселератора. Y Combinator проводит набор дважды в год, отбирая из тысяч заявок десятки проектов. В ходе трехмесячной акселерации стартаперы под руководством менторов работают над своими проектами и учатся вести бизнес. Каждый набор заканчивается демо-днём — презентацией проектов, на которую приглашают около тысячи инвесторов и журналистов. Сам Y Combinator инвестирует в понравившиеся стартапы по $125 тыс. в обмен на 7 % компании.

Вам будет интересно  Экономическая правда

Акселераторы работают на множестве рынков — в России, по данным Ассоциации акселераторов и бизнес-инкубаторов, их более ста. Свои акселераторы есть у Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ), Российской венчурной компании (РВК), «Сколково» и других институтов развития.

Распространены и корпоративные акселераторы. Как и в других венчурных акселераторах, условия там разные: крупная компания может инвестировать в проект в обмен на долю, а может запустить со стартапами-финалистами пилотные проекты. Корпорациям акселераторы помогают решать внутренние задачи, а стартапам — быстро внедрять свои решения в бизнес-процессы заказчиков, минуя процедуры, которые обычно проходит подрядчик (например тендеры).

У СберБанка, к примеру, есть внутренний акселератор SberUp: по итогам последнего набора четыре проекта получили инвестиции, а один стал частью банка. Во внутренний акселератор команды приходят с перспективными идеями, чтобы во время акселерации создать mvp (minimum viable product, то есть минимально жизнеспособный продукт).

Венчурные фонды

Венчурные фонды считаются самыми сильными игроками рынка. Фонды управляют капиталом инвесторов, которыми могут быть частные лица, корпорации, государственные структуры, пенсионные фонды и даже благотворительные организации. Общая сумма их вложений — то, что называют объёмом фонда.

Традиционно венчурным фондом управляет генеральный партнер (GP, часто является юрлицом). Инвесторов фонда называют партнёрами с ограниченной ответственностью (LP). Решения об инвестициях в стартапы принимают менеджеры фонда, и они же отправляют инвесторам регулярные финансовые отчёты.

Проекты, в которые инвестирует фонд, называются его портфельными компаниями. Иногда фонды фокусируются на определённых сферах или рынках: есть фонды, которые инвестируют в азиатские стартапы, в e-commerce-проекты или биотех. Портфель фонда — публичная информация. Например, здесь можно увидеть портфельные компании легендарного американского фонда Sequoia, а здесь — российского ФРИИ.

Инвестируя в стартапы, управляющие венчурными фондами понимают, что 50—60 % портфельных проектов прогорят, а еще 20—30 % смогут выйти в плюс и будут приносить инвесторам десятки процентов прибыли в год. Фонды делают ставку на то, что оставшиеся 10—20 % портфельных компаний выстрелят и принесут сверхприбыль. Средняя доходность венчурных фондов в США, по данным Cambridge Associates, с 2007 по 2017 год составила 9,04 %.

Пример успешной венчурной инвестиции

Фонд Sequoia инвестировал в мессенджер WhatsApp $60 млн в двух раундах, первый из которых случился в 2011 году. Фонд совершил экзит спустя три года, когда Facebook приобрел WhatsApp за рекордные для себя $19 млрд. Sequoia заработала на сделке $3 млрд.

Что происходит со стартапами, которые привлекли инвестиции

На первый взгляд кажется, что вариантов развития событий два: стартап с венчурными инвестициями либо «умирает», либо «выстреливает». На деле всё немного сложнее. Стартап действительно может прогореть и закрыться (и в этом случае инвестор потеряет деньги), а может стать «среднячком» (и инвестор ничего не потеряет и даже получит прибыль). А ещё может вырасти в успешную компанию, обеспечив инвестору большую прибыль при выходе на IPO или поглощении другой компанией.

В последнем случае стартап развивается внутри экосистемы стратега. Пример — покупка сервисом «Яндекс.Такси» стартапа по доставке еды Foodfox в 2017 году. Сумма сделки составила 595 млн руб. (из них 54 млн руб. — отложенный платёж). Экзит тогда совершили фонд Target Global, предприниматель Александр Черняк и неназванные бизнес-ангелы, которые вложили в сервис в сумме более $6 млн (размер их доли в сервисе остался неизвестным). Вскоре после закрытия сделки Foodfox переименовали в «Яндекс.Еду».

Выход портфельной компании на IPO — не менее удачный вариант развития событий для инвестора. Тот же Facebook обеспечил отличную прибыль своим инвесторам, удачно выйдя на биржу в 2012 году. Венчурная фирма Accel Partners инвестировала в Facebook $12,7 млн при оценке в $100 млн в 2005 году, а спустя семь лет заработала на IPO $9 млрд. Greylock Partners и Meritech Capital Partners, которые инвестировали по $12,5 млн в Facebook в 2006 году, когда компания оценивалась примерно в $500 млн, заработали примерно $1,5 млрд.

Иногда венчурные инвестиции позволяют заработать на IPO, даже если оно прошло неудачно. Выход Uber на биржу признали провальным — результаты оказались ниже ожиданий. Фонды, которые инвестировали в компанию до 2016 года, смогли заработать на IPO, а вот те, кто вложился в Uber с 2016 по 2018 гг., понесли убытки. Пока что в убытке и инвесторы на бирже, купившие акции в ходе IPO. О том, как заработать на выходе компании на биржу, мы рассказывали в этой статье.

Как инвестировать в стартап

Можно стать бизнес-ангелом или инвестировать в фонд, но эти варианты подходят не всем: для «ангельских» инвестиций, как и для вложений в фонды, нужны крупные суммы (ориентироваться стоит на вложения от нескольких десятков тысяч долларов). Кроме того, даже на этапе предпосевных и посевных инвестиций нужно разбираться в том, как устроен стартап и рынок, на котором он собирается работать.

Самым простым способом инвестировать в стартап считается краудинвестинг — вложения относительно небольших сумм (от нескольких тыс. руб.) в обмен на долю в бизнесе. Такой способ привлечения инвестиций часто выбирают молодые проекты, у которых нет шансов получить кредит от банка или венчурные инвестиции от фондов. Сделки заключаются на онлайн-площадках, где инвестор может выбрать интересный для него бизнес. Риски таких вложений чрезвычайно высоки: компания может обанкротиться, не принести прибыль, на которую рассчитывал инвестор, или даже перестать выходить на связь. При этом площадки не несут ответственности за потери инвесторов и предупреждают о рисках.

В России работают несколько краудинвестинговых площадок, самая известная из них — StartTrack. Там можно не только инвестировать в стартап по модели краудинвестинга, но и дать ему взаймы. Такая форма инвестирования на самом деле называется краудлендинг: инвесторы одалживают компании деньги под высокий процент. Существуют отдельные площадки для краудлендинга, позволяющие инвестировать всем желающим. Крупнейшая такая площадка в России — Penenza.

Иногда краудлендинговые сервисы запускают крупные компании — так, например, поступили Ozon и СберБанк. Минимальная сумма инвестиций на площадке «СберКредо» — 5 тыс. руб,, а доходность, по оценке аналитиков, может достигать 17,3 % годовых. Заёмщиками в таком случае становятся юрлица или индивидуальные предприниматели, которые проходят скоринг для доступа на платформу. Работа таких площадок с января 2020 года регулируется ЦБ: согласно законодательству, регулятор вносит их в специальный реестр.

То, что краудинвестинг и краудлендинг теперь попадают в поле зрения ЦБ, не делает инвестиции в молодые компании менее рискованными: в законе чётко прописано, что «оператор инвестиционной платформы не отвечает по обязательствам лиц, привлекающих инвестиции». Иными словами, как и в случае с венчурными инвестициями, инвестор действует на свой страх и риск. Если вы хотите вложиться в стартап, выделите на эти высокорискованные инвестиции небольшую долю своего портфеля.

Источник https://milknews.ru/longridy/kak-privlekat-investicii.html

Источник https://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/dengi-na-startap

Источник https://dokhodchivo.ru/kak-ustroyen-venchurnyy-rynok-i-kak-vlozhitsya-v-startup

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан.