Венчурные инвестиции

в Венчурные инвестиции 07.12.2021 Комментарии к записи Венчурные инвестиции отключены 369 Просмотров

Содержание

Венчурные инвестиции

В современной практике венчурные инвестиции являются вложением капитала в инновационный, нацеленный на перспективу бизнес, еще не вышедший на фондовый рынок. В реальности процедура венчурного инвестирования выглядит так. Существует компания, причем это может быть как новосозданный проект, так и перспективное ответвление деятельности, у которой рождается уникальная инновационная идея, для реализации которой не хватает средств. Состоятельные инвесторы или же финансовые посредники изыскивают средства для финансирования этого проекта, покупая пакет акций или долю в капитале, с последующим желанием ее продать. К тому времени, как момент продажи наступает, стоимость проекта существенно увеличивается, и венчурный инвестор получает возросшую прибыль.

Венчурное инвестирование

Венчурные инвестиции выгодны как самому инвестору, так и компаниям, в которые он вкладывает свои средства.

Основные преимущества венчурных инвестиций перед банковским кредитом

Венчурные инвестиции

Отсутствие регулярных выплат процентов по кредиту, которые являются основным условием любого банковского учреждения.
Возможность вложить деньги на долгосрочную перспективу, получив, соответственно, весьма высокий доход. Банки предпочитают не связываться с кредитами на длительный срок, лишая компанию больших возможностей для развития.
Венчурный инвестор является заинтересованной стороной – от развития компании, выпускаемых ею продуктов и прибыли зависит и его доход. В отличие от банкира, он становится партнером фирмы, участвует в ее управлении, проявляет заинтересованность в характеристиках услуг и товаров, внимательно отслеживает тенденции на рынке.

Недостатки венчурных инвестиций

У венчурного инвестирования имеется и ряд недостатков. Во-первых, инвестор не может подать на компанию в суд или объявить ее банкротом, если уровень доходности не соответствует желаемому. Во-вторых, если банк гарантирует кредиты какими-либо активами, начиная с недвижимости, находящейся на балансе у компании, и заканчивая личным имуществом ее владельцев, то инвестор никаких гарантий не получает. Если бизнес-идея по каким-либо причинам проваливается, венчурный капиталист несет потери на общих основаниях с другими акционерами.

Кроме того, венчурные инвестиции не подлежат страхованию, так как они относятся к обычным рискам бизнес-вложений. Для того чтобы снизить потери, инвестор может застраховать производственные мощности компании и те активы, на которые выделяются средства.

Инвестиции венчурные

Узнать больше о венчурном инвестировании, а также о других видах вложения средств вы можете на нашем сайте. Мы подобно рассказываем обо всех существующих способах заработать на инвестициях, а также предоставляем уникальную возможность управления вашими средствами. С нашей помощью вы сможете выбрать компанию, предлагающую вам наиболее приемлемые условия для инвестирования средств, зарегистрироваться в ней, передать деньги в управление профессионалам. На сайте имеется рейтинг компаний, которые мы считаем одними из лучших на отечественном рынке. Среди них вы сможете найти именно ту, которая сумеет обеспечить вам высокие прибыли при минимальных рисках.

Особенности венчурных инвестиций

Существует несколько особенностей венчурных инвестиций. В первую очередь нужно отметить, что они сопряжены с достаточно высоким риском. Компании, которые могут получить деньги на реализацию своих идей, проходят отбор.

Компании-инвесторы и венчурные фонды предъявляют ряд жестких требований к предприятию:

это должно быть малое предприятие (ООО или ЗАО) в научно-технической сфере;
основными видами деятельности должны быть: внедрение и коммерциализация изобретений, результатов НИОКР, инноваций и усовершенствований в научно-технической сфере;
должен быть предоставлен продуманный плана проекта;
необходимо наличие полного комплекта прав на интеллектуальную собственность или реальная возможность их получения;
реализация проекта ограничивается сроком до 6 лет;
инициаторы стартапа должны быть готовы к партнерству с венчурным фондом;
финансовая эффективность должна составлять не менее 70 % IRR.

Венчурные инвестиции могут осуществлять не только компании или фонды, но и частные лица. Частных инвесторов принято называть в своеобразной манере — «бизнес-ангелами».

Венчурные инвестиции дают хорошую прибыль. Инвестор при удачной реализации идеи получает не только часть дохода, но и регулярные проценты за помощь в управлении проектом (около 2,5 %, но ставка может оговариваться до начала реализации).

Венчурное инвестирование проходит согласно разным программам. Акции, получаемые инвестором, могут быть обычными и привилегированными. На первом этапе вложения идут на научные и технические разработки особого продукта, который будет популярен и принесет прибыль в дальнейшем.

Второй этап характеризуется становлением, подкреплением и ускорением развития бизнеса. В дальнейшем венчурные инвестиции преследуют увеличение оборотного капитала проекта. Часто осуществляется внедрение новых технологий.

В первые несколько лет функционирования новой компании инвестор получает до 40 % прибыли от своего вклада. Он имеет право выбирать стратегию развития проекта, подбирать кадры, реализовывать продукцию согласно своим представлениям о выгоде.

Список венчурных фондов

Фонды делятся на частные, частно-государственные и корпоративные. В России функционируют все три разновидности.

Венчурные инвестиции. Что такое и с чем едят.

Стоит сразу отметить, что венчурные инвестиции в последние годы перестали быть совершенно новым понятием для российских инвесторов, но все же большинство из них знает о данном способе инвестирования достаточно мало. Сам термин происходит от английского «venture», означающего «рискованное начинание», а подразумевает эта деятельность вложение денег в инновационный перспективный бизнес, еще не имеющий доступа на фондовый рынок.

Механизм, по которому строятся венчурные инвестиции и венчурный бизнес, довольно прост. Есть компания, обладающая перспективной инновационной идеей, но не располагающая финансовыми средствами для ее реализации. С другой стороны есть отдельный инвестор со свободными средствами (таких часто называют «бизнес-ангелами») или же финансовый посредник, которым выступает фонд венчурных инвестиций, готовый профинансировать молодой проект за счет покупки определенной его доли или пакета акций. Выгода деятельности фонда заключается в том, что приобретая часть бизнеса молодой компании недорого, он потом продает ее с прибылью.

Место венчурного фонда в современной структуре бизнеса

Правильно вложенные инвестиции способствуют развитию и удорожанию бизнеса, благодаря чему прибыль инвестора может быть весьма существенной. Стоит отметить, что такие монстры, как Google, Microsoft, Intel и многие другие сумели развиться именно благодаря тому, что на начальных этапах деятельности поддерживались финансово венчурными фондами. То есть бизнес ангелы и венчурные инвестиции могут стать толчком для строительства очень мощных международных проектов.

Преимущества венчурного инвестирования

Нужно отметить, что прямые и венчурные инвестиции имеют определенные различия между собой. Венчурная модель не требует от предприятия залоговых обязательств, а предпочтение отдается вложению в небольшие компании с хорошими перспективами развития.

Кроме того, венчурное инвестирование отличается от стратегического партнерства, поскольку партнер чаще всего стремится обзавестись контрольным пакетом акций, тем самым принимая ответственность не только за финансовое наполнение проекта, а за деятельность компании в целом. Венчурные инвесторы не стремятся контролировать развиваемые компании, оставляя эту прерогативу их руководству, что становится серьезным стимулом для дальнейшего развития. Основная задача венчурного инвестора – не контроль и участие в текущих прибылях, а увеличение прибыльности компании, повышение ее финансовой привлекательности и большая прибыль в перспективе.

Место венчурного капитала в финансировании технологического роста компаний

Как организован венчурный фонд?

Чаще всего венчурный фонд представляет собой ограниченное партнерство, в котором присутствуют управляющие партнеры или венчурные капиталисты, руководящие деятельностью фонда, и рядовые инвесторы или партнеры с ограниченной ответственностью. То есть наблюдается два вида участников:

с полной ответственностью и возможностью принимать управленческие решения;
вкладчики, которые участвуют в фонде только в качестве инвесторов, чаще всего даже без совещательного права голоса.

Как правило, вложения венчурных капиталистов не превышают 1% от суммы всех средств фонда. Стоит отметить и то, что фонд имеют ограниченный срок существования – около 7-10 лет. Причем первые 5-7 лет деятельности посвящаются инвестированию, а последние – распродаже активов. Что касается размеров фонда, то они могут быть очень значительными, доходящими до сотен миллионов долларов, хотя отечественный рынок пока что оперирует куда более скромными суммами.

Развитие венчурных фондов в России

Согласно данным различных исследований, в США и Европе венчурная индустрия является одной из наиболее стабильных и доходных. В России до начала нового тысячелетия венчурные проекты финансировались исключительно иностранцами. Только после 2000 года отечественный рынок венчурных инвестиций начал насыщаться и российским капиталом.

Российское правительство в середине прошлого десятилетия озаботилось пересадкой на местную почву эффективных механизмов венчурного инвестирования. Так, летом 2006 года была создана «Российская венчурная компания», основная задача которой заключается в инвестировании в российские венчурные фонды. Также развитию венчурных фондов способствует деятельность РАВИ (Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования), регулярно проводящая различные венчурные ярмарки и Российский венчурный форум. Также в ее рамках работает фонд содействия развитию венчурных инвестиций, призванный развивать малые научно-технические предприятия Москвы и области. Аналогичные структуры появляются и в других регионах страны.

Доля венчурных фондов в мировом инвестиционном капитале

В целом, благодаря государственной поддержке и частным фондам венчурное финансирование инвестиций развивается, причем довольно бурно.

Доходы от венчурных инвестиций

Как и в развитых странах, венчурные инвестиции в России могут быть очень доходными. Стандартный уровень требований среднего венчурного фонда к финансируемому им проекту – прирост капитала примерно в 10 раз за 5 лет. То есть отдача на инвестиции будет составлять около 60% годовых. Это высокий уровень доходности, но обязательный для того, чтобы фонд смог достичь средней отдачи по вложенным средствам хотя бы в 20%, что обеспечит достаточный уровень доходов, ведь стоит учитывать, что часть финансируемых проектов может оказаться не очень доходной или вовсе убыточной.

Доходы управляющих – это две составляющие: участие в общей прибыли и оплата за управление активами, которая составляет не более 3% стоимости вложенных средств. Доход инвесторов – это только участие в общей прибыли, которая может доходить до 30% годовых.

Как стать венчурным инвестором?

Для этого нужно войти в венчурный фонд. Присоединиться можно как ко вновь созданной под конкретные цели организации, так и к зарегистрированной ранее. При этом во втором случае придется предварительно вносить изменения в регламент и проспект фонда, поскольку у старых организаций они часто соответствуют устаревшим нормативам, по которым участие физических лиц в венчурных фондах запрещается.

Стоит отметить, что венчурный фонд осуществляет только закрытое размещение ценных бумаг, из-за чего перечень лиц, которым можно приобретать ценные бумаги фонда и становиться его участником, указывается уже в проспекте эмиссии данных ценных бумаг, являясь ограниченным. Из-за этого для вступления нового члена необходимо вносить изменения в проспекты эмиссии, включения в них перечень физических лиц, желающих участвовать в данном фонде. Это довольно сложно, но вполне реализуемо.

Ну а участие в новом венчурном фонде аналогично входу и выходу из простого закрытого ИСИ (института совместного инвестирования). Для покупки, продажи ценных бумаг и выхода из фонда необходимо обращаться к агенту по размещению и выкупу или в КУА (компания по управлению активами).